Qual é a maneira certa de investir seu dinheiro?

Muito se fala sobre como investir.

Que tipo de ativos você deve manter? Qual é a melhor maneira de planejar sua aposentadoria? E a propriedade é uma aposta melhor do que o mercado de ações? Muitas pessoas tiveram uma rachadura em responder a essas perguntas.

Mas e o porquê de investir? Como veremos quando analisarmos o que os seis principais investidores fazem com seu dinheiro, essa questão é igualmente importante.

O que você quer alcançar? Responda isso, e as questões práticas de quais ativos comprar ou como estruturar seu fundo de aposentadoria de repente entram em foco.

Por que você investe, em outras palavras, diz muito sobre como investir.

Não existem verdades universais quando se trata de investir

Sandy Gottesman é um bilionário que fundou a empresa de investimentos com sede em Nova York chamada First Manhattan. Ele sempre faz a mesma pergunta aos entrevistados na esperança de se juntar à sua equipe. Ele não os questiona sobre as melhores ações para comprar agora ou qual economia está entrando em recessão – o que ele quer saber é o que os candidatos possuem e por quê.

O que, em outras palavras, eles fazem com seu próprio dinheiro? O escritor financeiro Morgan Housel, o primeiro investidor que veremos neste artigo, adora essa pergunta porque ela ressalta como é o dinheiro pessoal. Como você gasta ou economiza seu dinheiro diz algo sobre quem você é.

De acordo com a empresa de serviços financeiros Morningstar, apenas metade de todos os gestores de carteiras de fundos mútuos nos EUA investem em seus próprios fundos. À primeira vista, isso pode parecer hipocrisia. Se esses fundos fossem tão grandes, as pessoas que os administram não colocariam seu dinheiro onde estão e investiriam neles também? Não necessariamente.

Podemos ver por que consultando um artigo intitulado “How Doctors Die” publicado em 2011 pelo professor americano de medicina Ken Murray.

Murray mostra que os médicos diagnosticados com doenças terminais geralmente escolhem muito mais tratamentos mínimos de fim de vida do que prescrevem para pacientes na mesma posição. Por quê? Bem, seus pacientes não são especialistas médicos. Ao contrário dos médicos, eles podem não entender completamente sua situação; alguns podem até continuar a esperar por uma recuperação milagrosa. Em suma, eles querem mais tratamento.

Médicos e não médicos, ao que parece, têm necessidades diferentes em situações idênticas, razão pela qual recebem tratamentos diferentes.

Isso só mostra que nem sempre é uma coisa ruim quando alguém lhe diz para fazer algo que eles mesmos não pretendem fazer. Especialistas financeiros são como médicos a esse respeito. O trabalho deles é ajudá-lo a atender às suas necessidades – não distribuir prescrições universais que também atendam às suas necessidades.

Então, o que você faz com seu dinheiro depende do que você quer alcançar. Housel e sua esposa, por exemplo, valorizam nada mais do que a independência, e isso molda suas decisões financeiras.

Apesar de desfrutar de renda crescente por mais de uma década, eles mantiveram seu estilo de vida no mesmo nível de quando se casaram. Cada centavo de cada aumento desde então foi para um fundo de independência – uma reserva financeira que lhes permitirá fazer o que quiserem em seus próprios termos mais tarde na vida.

Os investimentos que pagam dividendos proporcionam uma renda estável e crescente

Jenny Harrington não é apenas a CEO da Gilman Hill Asset Management, ela também é a gerente de portfólio da estratégia de renda de capital da empresa. Quando se trata de sua estratégia de investimento favorita, ela descobriu por acaso.

Em 2001, um cliente ligou para ela para dizer que estava se preparando para se aposentar. O que ele precisava era de uma renda. Mas, tendo apenas 55 anos, ele também precisava que essa renda crescesse com o tempo.

Esses objetivos nem sempre são compatíveis. Alguns investimentos, como títulos, proporcionam uma renda estável sem crescer. Em outros casos, a obtenção de uma renda exige que você venda periodicamente ativos, como ações, o que esgota gradualmente seu fundo geral de investimento gerador de renda. Isso é um problema se você está se aposentando relativamente cedo como o cliente de Harrington. Mas, felizmente, há uma alternativa.

Quando você investe em títulos, está emprestando dinheiro para uma empresa. Em troca, você recebe um IOU – que é essencialmente o que é um título – e pagamentos regulares de juros sobre esse empréstimo. Os títulos fornecem uma renda estável, mas essa renda não cresce .

É aí que entram as ações de dividendos . Quando você investe nessas ações, você compra uma participação em uma empresa, que então paga dividendos – pagamentos regulares e fixos – dos lucros que sobraram depois de pagar sua dívida e reinvestir uma parte de sua receita .

As empresas emitem ações de dividendos quando esperam que suas receitas e lucros cresçam. Os investidores dão seu dinheiro a essas empresas porque têm planos de negócios sólidos. Em troca, eles recebem uma parte de seu fluxo de caixa. Quanto mais a empresa cresce, maiores são os dividendos pagos aos investidores.

Harrington, que transferiu os investimentos de seu cliente para uma carteira de dividendos, vê essa estratégia como um dos mecanismos mais puros para gerar retorno aos acionistas. O truque é escolher a empresa certa.

As melhores apostas são negócios maduros com longos históricos de receita consistente e geração de lucro – pense em corporações bem estabelecidas como AT&T, Verizon ou IBM. Mas também existem outras opções de nicho. Veja a Douglas Dynamics, por exemplo.

Douglas produz limpa-neves. Ano a ano, as vendas da Douglas são inconsistentes. A empresa vende mais arados em alguns anos e desloca menos unidades em outros. Diminua o zoom, no entanto, e você verá rapidamente que seu recorde de vendas tende consistentemente para cima ao longo de um ciclo de oito anos. Harrington atrelou seu investimento na Douglas a esses ciclos de oito anos. O resultado? Valorização constante do capital e uma renda que aumenta com o tempo.

Investir é mais do que retornos – é sobre valores

Dasarte Yarnway, fundador e diretor administrativo do Berknell Financial Group, valoriza o tempo acima de todos os outros ativos.

Ele é filho de pais liberianos que fugiram para os Estados Unidos depois que seu país foi engolido por uma guerra civil mortal no final dos anos 1980. Yarnway sofreu muitas perdas devastadoras em sua vida e esses eventos trágicos moldaram a maneira como ele pensa sobre o mundo. Nada, ele acredita, é mais precioso do que o tempo que nos foi dado neste planeta.

A família de Yarnway era pobre em dólares, mas – como ele diz – “rica em amor”. Eles tinham pouco de sobra, mas estavam gratos por terem encontrado segurança nos Estados Unidos.

Ainda assim, colocar comida na mesa era uma luta. Seu pai teve que trabalhar longos turnos em vários empregos para sobreviver. Isso deixou pouco tempo para seus filhos. Quando momentos importantes como o primeiro jogo de Yarnway com seu time de futebol aconteciam, seu pai raramente tinha tempo para estar lá.

Depois de ganhar suas esporas com grandes empresas de serviços financeiros, Yarnway fundou sua própria empresa em 2015 – o Berknell Financial Group – e se tornou o único proprietário do capital. Esse investimento permite que ele faça duas coisas.

Primeiro, dá a ele controle sobre seu próprio tempo. Como empresário, Yarnway é seu próprio patrão. Ele decide quando precisa estar no escritório e quando fechar a loja. Ele chama isso de equidade no tempo . É uma forma de riqueza que lhe dá algo que o dinheiro sozinho não pode – a capacidade de estar fisicamente presente durante os momentos preciosos da vida. Quando se casar e tiver filhos, Yarnway quer ser o tipo de marido e pai que sempre tem tempo para a família.

Investir em sua própria empresa também lhe permite cumprir o papel de líder-servo . Como ele vê, ações – não palavras – determinam quem realmente somos. Administrar um negócio é fazer, e a Yarnway visa liderar pelo exemplo. Berknell não é apenas sobre receita. Trata-se de mostrar às pessoas em sua comunidade o que significa se comprometer com algo e motivá-las a aproveitar ao máximo suas próprias habilidades e perseguir seus verdadeiros chamados. Ver os outros prosperarem como resultado dessas ações, diz Yarnway, é a maior taxa de retorno que ele poderia esperar.

Manter a simplicidade pode render recompensas a longo prazo

A pesquisa de investimentos é baseada em dados sobre o passado. Isso é óbvio – não podemos gerar dados sobre um futuro que não existe. As verdades óbvias, no entanto, muitas vezes têm implicações profundas.

Muitos investidores tentam criar carteiras que contenham um mix de ativos idealmente adequado ao mercado. Outros investidores, por outro lado, argumentam que a carteira “ótima” é um sonho. Por estarmos investindo em um futuro que é, por definição, desconhecido, os dados que informam nossas decisões estão sempre desatualizados. A estratégia “ótima”, então, só pode ser conhecida em retrospectiva, quando é tarde demais de qualquer maneira.

Para alguns, isso pode soar como um conselho de desespero. Se não podemos tomar decisões informadas, como devemos gerenciar racionalmente nossos investimentos? Ashby Daniels, consultor da Shorebridge Wealth Management, não vê dessa forma.

Daniels tem três objetivos financeiros principais: economizar para a aposentadoria, colocar seus dois filhos na faculdade e manter um fundo de emergência. Esses são todos objetivos de longo prazo e suas necessidades de curto prazo são cobertas por sua renda. Esse fato molda sua visão de investimento.

Veja a carteira dele, que é 100% de ações – ações compradas na expectativa de que vão subir de valor, ponto em que os investidores recebem a diferença monetária entre seu investimento e o preço atual.

As ações são um tema divisivo. A principal objeção a eles é sua volatilidade. Seu valor cai e também sobe. Investimentos sólidos compensam eventualmente, é claro, mas chegar a esse ponto pode ser uma jornada nervosa. Os investidores ficam à margem vendo suas ações se valorizarem e se desvalorizarem e não recebem um único centavo até que o mercado assim o diga.

Mas, como Daniels aponta, há uma troca aqui.

Muitos veículos de investimento, como títulos emitidos pelo governo, são projetados para reduzir a volatilidade, mas qualquer coisa que reduza a volatilidade de curto prazo também reduz os ganhos de longo prazo. Se você tem estômago para essa montanha-russa emocional e paciência para esperar o mercado sair, as ações podem lhe dar algo que poucos outros investimentos podem: grandes lucros inesperados.

E o risco de ser eliminado? A solução de Daniels é investir em um mix diversificado de fundos de índice. As carteiras de índices oferecem ampla exposição ao mercado e significam que você não está depositando todas as suas esperanças em um único vencedor. O próximo passo? Seja paciente e resista ao desejo de mexer em seus investimentos. Lembre-se, quando você tenta vencer o mercado, também corre o risco de ter um desempenho abaixo do mercado.

Erros são inevitáveis, mas também podem abrir novas portas

O consultor financeiro Tyrone Ross é amplamente considerado um talento promissor destinado a mudar a face da gestão de patrimônio, mas ele só aprendeu o que era o mercado de ações aos 26 anos.

Depois de crescer na pobreza no que ele chama de um lar de “analfabetos financeiros”, Ross trabalhou em uma série de biscates até que um dia se viu entrevistado para um cargo em uma empresa financeira.

Como, seu futuro chefe lhe perguntou, sua experiência como oficial de condicional o ajudaria em Wall Street? Ross não consegue se lembrar do que ele disse, mas deve ter sido persuasivo. Ele conseguiu o emprego.

Foi o início de uma curva de aprendizado íngreme.

Como funciona um plano de pensão 401(k)? Ross não tinha ideia de quando começou em Wall Street. Quando ele descobriu, ele montou um para si mesmo, mas rapidamente o esvaziou para financiar seu estilo de vida cada vez mais luxuoso.

Foi o primeiro de uma série de movimentos financeiros idiotas. Ele comprou joias chamativas e um carro veloz. Ele estava ganhando mais do que em qualquer outro momento de sua vida, mas seus contracheques mal cobriam suas despesas. Seu rating de crédito começou a despencar. Algo tinha que dar.

A resposta para os problemas de Ross veio na forma de uma mudança para um desmanche – uma operação à moda antiga de Wall Street em que os grunhidos ligam para clientes em potencial e lançam investimentos especulativos. Não era glamouroso, mas passar o dia tentando convencer as pessoas a comprar ações o ensinou como funciona o mercado. O trabalho era para ser um substituto temporário, mas acabou abrindo portas.

O conhecimento recém-descoberto de Ross sobre o mercado de ações lhe rendeu uma posição como consultor estagiário na Merrill Lynch. Foi lá que ele se tornou um investidor de pleno direito. Ele montou um novo 401(k) e comprou uma tonelada de ações do Bank of America. Ele agora trabalhava com famílias ricas, a quem aconselhava sobre planejamento financeiro, e aos poucos aprendeu como os indivíduos mais ricos da América ganham, multiplicam, transferem e protegem seu dinheiro.

Em 2017, Ross deixou a Merrill Lynch e se estabeleceu como investidor independente. A maioria de seus investimentos são em criptoativos como Bitcoin, enquanto o restante é dividido entre aposentadoria e contas de poupança de saúde. É um spread arriscado, como o próprio Ross reconhece, mas ele ainda é jovem e solteiro, e é por isso que está feliz em assumir o risco.

Às vezes você só tem que aprender a deixar ir

Investir é um negócio sério. Alguns investidores, no entanto, levam isso muito a sério. Eles se preocupam com o mercado e ficam obcecados com o que seu dinheiro está fazendo. Eles verificam seus portfólios dez, 15 ou até 20 vezes por dia.

A curto e médio prazo, esse tipo de obsessão pode render resultados decentes. A longo prazo, porém, muitas vezes é contraproducente. Quando você se torna emocionalmente superinvestido no desempenho de suas ações, títulos e ativos, é fácil esquecer que as perdas são inevitáveis. E quando as coisas dão errado, você perde a calma e faz ligações precipitadas.

De acordo com Joshua Rogers, fundador e CEO da Arete Wealth, essa é uma receita para o desastre.

Quando se trata de investir, Rogers segue o exemplo do livro de Deepak Chopra de 1994, As Sete Leis Espirituais do Sucesso . A segunda lei de Chopra, a “Lei da Doação”, afirma que todas as formas de riqueza são presentes que devem ser recebidos com gratidão e dados graciosamente. Seja uma flor, um elogio ou uma energia positiva, Chopra nos exorta a dar algo de valor a todos que encontramos todos os dias.

A generosidade ajuda a riqueza a fluir livremente. Por que isso importa? Tome o corpo como uma analogia. Quando você amarra um torniquete em torno de um membro, você interrompe o fluxo de sangue, o que eventualmente leva à necessidade de amputação ou até mesmo à morte. É o mesmo com o dinheiro. A mão fechada, a suspeita e o medo são bloqueios mentais que impedem a riqueza de chegar onde precisa. O resultado é a amputação financeira. Assim como o sangue, o dinheiro precisa circular.

Como as ideias de Chopra informam a estratégia de investimento de Rogers? Bem, ele tenta ser generoso e de mente aberta. Ele assume riscos e não se preocupa com outras pessoas ganhando dinheiro – afinal, há mais do que o suficiente para todos. Mais importante, ele investe em pessoas de quem gosta e em quem confia. Isso promove abertura e positividade, criando maior circulação e maior abundância.

Essa mentalidade também o ajuda a lidar com as perdas. Um dos erros mais comuns que os investidores cometem é dobrar os investimentos perdidos. Não se trata apenas de jogar um bom dinheiro atrás do mal – é também uma questão de custos de oportunidade . Quando você mantém um investimento ruim, você não pode focar em bons investimentos. É por isso que os melhores traders cortam os laços e seguem em frente rapidamente.

As perdas são inevitáveis. O que realmente conta é o que você faz em seguida.

Conclusão

O dinheiro é pessoal. Não é apenas como você gasta e economiza que diz ao mundo algo sobre quem você é – os requisitos pessoais também são importantes quando se trata de escolher estratégias de investimento.

Alguém que pretende se aposentar antecipadamente, por exemplo, precisa de uma renda que cresça com o tempo. Sua melhor aposta? Investimentos em dividendos. Alguém que quer passar mais tempo com sua família, por outro lado, pode ser melhor investir em seu próprio negócio. E esse é o ponto principal: não existe uma única maneira certa de investir seu dinheiro!