Apa itu pinjaman SBA?

Pinjaman SBA adalah pinjaman usaha kecil yang sebagian dijamin oleh pemerintah (The Small Business Administration). SBA bekerja sama dengan jaringan lembaga keuangan, seperti Fidelity. Pinjaman SBA dimungkinkan karena adanya jaminan parsial dari SBA kepada lembaga keuangan tersebut. SBA akan mencadangkan beberapa persentase pinjaman yang diterima oleh usaha kecil atau pembeli, jadi jika pinjaman tidak dapat dibayar kembali, SBA akan turun tangan dan mengganti bank ke persentase pertanggungan yang ditentukan.

Pada tingkat yang sangat tinggi, ada banyak industri yang berbeda dan berbagai jenis pinjaman SBA yang dapat Anda ambil. Jordan secara khusus menangani akuisisi bisnis, sebagian besar niat baik, jadi itulah yang akan kita bahas hari ini. Setengah dari bisnisnya adalah e-commerce atau SaaS, dan kemudian dia memiliki silo lain yang banyak berurusan dengan penjualan kembali waralaba dan hanya bisnis manufaktur lainnya. Sejalan dengan itu, permintaan yang dia dapatkan biasanya untuk pembelian goodwill atau aset tidak berwujud.

Bagaimana SBA7(a) beroperasi?

Mereka memang perlu beroperasi untuk mendapatkan keuntungan di Amerika Serikat. Mereka dapat mengekspor, beroperasi di wilayah seperti Puerto Rico, dan mereka dapat mengambil aset tidak berwujud dari negara lain seperti Inggris, atau Kanada. Ada persyaratan ukuran, meskipun. Tolok ukur penting adalah Fidelity tidak melebihi $15 juta dalam kekayaan bersih berwujud atau $5 juta dalam laba bersih. Penting untuk dicatat bahwa itu adalah pendapatan bersih, bukan pendapatan kotor. Sering kali seseorang akan memiliki portofolio bisnis yang menghasilkan pendapatan $10 juta atau $15 juta. Namun, laba bersih sangat penting untuk memutuskan apakah SBA memenuhi syarat, dan definisi SBA tentang usaha kecil perlu dipenuhi. Itu adalah dua hal yang perlu diingat.

Sejauh persyaratannya, dan hanya garis besar umum tentang seperti apa pinjaman akuisisi bisnis, adalah eksposur maksimum untuk bank mana pun pada pinjaman SBA, atau pinjaman 7 (a) akan menjadi $ 5 juta. Mereka semua sepenuhnya diamortisasi tanpa balon atau tanggal panggilan. Biasanya, poin-poin berikutnya yang akan Anda lihat di sana, mereka mengatakan persyaratannya adalah 5-10 tahun.

Real estat memiliki masa jatuh tempo yang lebih lama, biasanya tidak lebih dari 10 tahun maks. Untuk arus kas dan tujuan peramalan, pembeli ingin mengasumsikan pinjaman 10 tahun, diamortisasi penuh, di prime ditambah 2,5. Tarifnya adalah memberi atau menerima, tetapi pada dasarnya di situlah tempatnya.

Tarif tersebut didasarkan pada suku bunga dasar pinjaman, yang saat ini 5,5%. Tarifnya akan bervariasi, tetapi biasanya Anda akan melihat 90% dari pinjaman di prime ditambah 2,5%, dan prime sekarang adalah 5,5%.

Hal lain yang harus diperhatikan ketika Anda melakukan pinjaman SBA adalah bahwa SBA bukan bank. Kesetiaan adalah bank; merekalah yang memberikan uang. Fidelity adalah pemberi pinjaman pilihan karena mereka menyetujui pinjaman atas nama SBA. Yang merupakan status yang agak didambakan untuk mendapatkan pemberi pinjaman, dan terutama secara nasional.

Pada transaksi lebih sering daripada tidak ada kekurangan jaminan yang signifikan kadang-kadang. SBA akan menjamin dalam kasus default, hingga 75% dari jumlah pinjaman. Pada pinjaman $ 1 juta, dalam kasus default, bank akan pergi ke SBA untuk meminta bantuan $ 750.000.

Ini adalah peningkatan kredit yang signifikan. Ini bukan biaya bank, ini adalah biaya SBA dan bisa mencapai 3,75% dari jumlah pinjaman berdasarkan prinsip penjaminan.

Ini adalah biaya SBA berjenjang. Biasanya, apa yang akan Anda bayarkan adalah 3% hingga, $1 juta dari jumlah yang dijamin. Yang 75%. Ini benar-benar pinjaman $ 500.000 Anda membayar biaya bersih adalah 2,25%.

Orang-orang melihat hampir 4% dalam biaya, itu skala berjenjang, hingga $5 juta dan itu bersih dari apa yang dijamin. Pada kenyataannya, pada transaksi tersebut, sekitar $500.000-$1 juta, jumlah biaya bersihnya kira-kira 2,25%.

Akuisisi bisnis itu, sekali lagi, akan datang dengan modal kerja. Apalagi ketika ada kebutuhan akan piutang dan persediaan. Konon, ada keanehan tertentu dalam melakukan transaksi goodwill, terutama transaksi bisnis online.

Apa itu pinjaman ekspres SBA?

Pinjaman ekspres SBA, seperti pinjaman SBA biasa, sebagian dijamin oleh SBA. Pinjaman Ekspres memberikan keputusan kredit dalam 1-2 hari, yang merupakan bagian terbesar dari penarikan mereka. Program Pinjaman Ekspres SBA dan program Pinjaman Ekspor Ekspres SBA adalah dua program di bawah payung program Pinjaman SBA 7(a). Mereka berdua menawarkan pinjaman antara $350.000-$500.000. Penting untuk dicatat bahwa dengan imbalan proses yang lebih cepat, Anda akan membayar suku bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan pinjaman SBA tradisional

Jaminan

Bank SBA dan Fidelity tidak akan menolak pinjaman hanya berdasarkan kurangnya agunan. Persyaratan agunan adalah bank harus mengambil setiap dan semua agunan yang tersedia yang tercantum pada laporan keuangan pribadi, dan juga aset pribadi apa pun. Itu dapat mencakup real estat pribadi atau real estat komersial. Ambang batas untuk itu adalah nilai sebuah rumah. Fidelity akan memberikan margin pada 85%. Jika ada tambahan jaminan melewati itu, setelah Anda mengurangi hak gadai, maka mereka akan mengambilnya. Itu bukan persyaratan bank, itu hal SBA yang tidak bisa Anda hindari, itu seragam dalam industri.

Untuk memberikan contoh singkat tentang hal itu, pada rumah senilai $1 juta, itu akan menghasilkan margin menjadi $850.000, atau 85%. Jika ada hipotek pertama senilai $500.000, Anda sekarang akan memiliki jaminan yang tersedia sebesar $350.000. Skenario ini akan baik-baik saja untuk dilanjutkan.

Cara mengajukan pinjaman SBA untuk membeli bisnis

Karena SBA adalah entitas pemerintah dan jaminan parsial diterapkan, proses aplikasinya sangat teliti. Saat mengajukan pinjaman SBA melalui lembaga keuangan, Anda akan diminta untuk menyerahkan semua dokumen dan laporan keuangan, rencana bisnis, dan pengembalian pajak pribadi. Proses penerimaan pinjaman SBA bisa lama, hingga 3 bulan. Untuk mempercepat proses, Anda dapat memberikan semua dokumen yang diperlukan kepada pemberi pinjaman di muka. Pemberi pinjaman kemudian akan menentukan apakah Anda dan bisnis yang ingin Anda beli dapat dipercaya. ?

Perjanjian pembelian diperlukan untuk pinjaman SBA yang secara rinci menyatakan harga pembelian, tanggal pengalihan kepemilikan, tanggung jawab kewajiban, persyaratan untuk bantuan penjual dengan transisi, deskripsi aset yang dibeli, dan persyaratan penjual dan pembeli pada saat penutupan. Fidelity dan pemberi pinjaman lainnya memerlukan ini karena memungkinkan mereka untuk mempelajari lebih lanjut tentang bisnis serta untuk memulai percakapan agunan.

Dokumen keuangan bisnis juga diperlukan saat mengajukan pinjaman SBA. Dokumen-dokumen ini diperlukan bagi pemberi pinjaman untuk memverifikasi posisi keuangan bisnis yang baik. Beberapa dokumen yang diperlukan termasuk rencana bisnis, tiga tahun terakhir pengembalian pajak bisnis dan pribadi, informasi tentang hutang bisnis, dokumentasi laba rugi, laporan arus kas, dan neraca. Dokumen lain dapat diminta untuk disediakan.

Untuk mengajukan pinjaman SBA, Anda perlu mencari dan meneliti pemberi pinjaman SBA yang disetujui dan terakreditasi seperti Fidelity.

Arus Kas Historis

Beberapa bentuk arus kas harus ditunjukkan, apakah itu dari bisnis yang Anda beli, atau dari bisnis yang sudah ada. Secara umum, dalam bisnis online, kemampuan untuk membayar utang biasanya lebih kuat daripada bisnis lain, manufaktur, atau hanya ritel arus utama.

Secara teori, Fidelity akan turun ke minimum SBA, yang merupakan persyaratan layanan utang 1,15. Namun, dengan bisnis online, khususnya FE, kemampuan membayar utang lebih banyak 1,5 kali lipat.

Misalnya, jika pembayaran utang tahunan adalah $100.000, pembayaran pinjaman tahunan adalah $100.000, kita ingin melihat arus kas bebas sebesar $150.000. Itu akan menjadi persyaratan layanan utang 1,5.

Jika Anda memiliki perusahaan berganda yang lebih tinggi, perusahaan yang lebih besar pasti akan memiliki kelipatan yang lebih tinggi, Anda dapat mengimbangi kurangnya pembayaran utang dengan perusahaan yang ada atau pendapatan eksternal. Fidelity juga melihat pertimbangan global.

Jika Anda membeli bisnis yang memiliki pembayaran utang yang jauh lebih rendah, itu adalah akuisisi yang sinergis. Katakanlah Anda mengambil komponen lain dari bisnis e-niaga, dan sekarang Anda berkembang dari pakaian khusus ke jenis pakaian khusus lainnya, Anda mempertimbangkannya dari sudut pandang global, dan Anda akan memiliki persyaratan pembayaran utang yang lebih rendah, sebagai dengan baik.

Catatan Penjual

Fidelity ingin melihat bahwa hal itu tidak menghambat arus kas bisnis, dan menunjukkan bahwa bisnis target masih memiliki kemampuan untuk membayar utang. Ini sangat khas di mana Fidelity akan meminta catatan penjual untuk standby selama 2-3 tahun. Banyak penjual tidak setuju dengan itu, itu tidak cocok untuk penjual, dan itu sepenuhnya bisa dimengerti.

Tidak hanya bank dapat mengamanatkan bagaimana pinjaman harus terstruktur, atau bagaimana mode penjualan harus terstruktur, tetapi sebenarnya dapat merugikan pembeli pada akhirnya karena sekarang penjual memiliki hambatan. Nilai waktu uang, atau biaya peluang pembeli yang tidak dibayar, 100% dari transaksi juga merupakan faktor yang agak besar.

Kerajinan Portofolio

Seringkali orang menggunakan teknik yang ada, staf yang ada, akuntansi yang ada, dan menciptakan akuisisi sinergis. Mereka adalah kasus per kasus. Peringatan terbesar adalah menyiapkan garis waktu langsung. Fidelity ingin melihat bahwa bisnis pertama telah stabil sebelum mereka pindah ke yang berikutnya.

Dalam hal pertanyaan, penting untuk melibatkan pemberi pinjaman, dan bankir, lebih cepat daripada nanti. Fidelity ingin tahu apa yang mereka hadapi. Mereka ingin melihat masing-masing kredit individu jika ada kasus yang signifikan mereka dapat mempercepat cakrawala waktu itu ke tahun fiskal berikutnya. Atau, mereka mungkin ingin melihat sejarah 12 bulan yang sebenarnya.

Apakah saya perlu memiliki bisnis, atau apakah saya harus benar-benar menjalankan bisnis untuk mendapatkan pinjaman SBA atau membeli bisnis lain?

Jawabannya adalah tidak. Namun, komponen yang sangat kuat dari pinjaman untuk niat baik adalah ketajaman dan pengalaman bisnis, jadi meskipun kepemilikan tidak diperlukan, keterampilan yang dapat ditransfer tentu saja diperlukan. Dalam beberapa, ada pengalaman kepemilikan bisnis, tetapi secara keseluruhan, ada beberapa jenis keahlian yang dapat ditransfer di mana garis dapat ditarik untuk menunjukkan bahwa ada pengembangan bisnis yang signifikan mungkin di sisi SaaS atau pemasaran yang signifikan di sisi e-comm, ditambah dengan manajemen dan hanya keahlian teknologi, juga.

Bisakah saya membeli bisnis online yang berada di luar Amerika?

Ya. Jika aset, yang berarti niat baik, masuk ke Amerika Serikat dan dialihkan ke perusahaan AS, maka jawabannya adalah ya. Tahun lalu Fidelity mendanai akuisisi perusahaan SaaS Kanada yang 100% niat baik. Aset tersebut awalnya di Kanada. Itu adalah perusahaan Kanada di mana perusahaan New Jersey lain datang dan membelinya. Itu adalah pinjaman $1,7 juta- itu semua SaaS dan niat baik dan aset tak berwujud yang masuk ke Amerika. Peringatan dengan kesepakatan internasional terkadang adalah persyaratan pajak. Jadi, Inggris Raya, Kanada, negara lain yang memiliki pengembalian pajak dalam bahasa Inggris dan juga dapat memverifikasi pengembalian tersebut dengan beberapa jenis pendapatan. Departemen pajak negara lain, kami dapat menyiasatinya dan dapat mendanai kesepakatan tersebut. Selama pembeli adalah entitas AS, penjual tidak harus demikian.

Pembelian Mitra

Hal lain yang sering terjadi baru-baru ini adalah pembelian mitra. Dalam hal ini, ketajaman bisnis sangat penting. Kepemilikan bisnis selalu merupakan nilai tambah. Dalam skenario di mana Anda memiliki pembelian mitra - kesepakatan yang jauh lebih kuat - Anda memiliki mitra yang tidak hanya memiliki pengalaman industri dan keahlian untuk menjalankan bisnis, tetapi mereka telah menjalankan bisnis.

Bisakah saya membeli bisnis dan kemudian bisnis lain?

Seorang pembeli datang dan telah membeli bisnis enam bulan sebelumnya. Fidelity melakukan transaksi kedua untuk peminjam agar sesuai dengan portofolio bisnis online-nya. Itu adalah transaksi keduanya dalam dua tahun. Banyak yang bertanya “dapatkah saya membilas dan mengulang, dan membangun portofolio kemungkinan Shopify, mungkin bisnis SaaS yang memiliki semacam tujuan sinergis?” Dan jawabannya adalah ya. Fidelity telah melakukan beberapa di antaranya tahun ini. Kemudian, Fidelity lainnya tidak bergerak di luar bisnis online dan perusahaan teknologi, seperti teknik, medis, dan lainnya.

Misalnya, bisnis e-commerce senilai $400.000 untuk alat berburu yang ditutup Fidelity dengan FE adalah dengan pengusaha serial. Dia memiliki tiga bisnis, atau tiga akuisisi, selama tiga tahun yang sama sekali tidak berwujud - tidak ada jaminan untuk diamankan. SBA telah mengamankan real estatnya dalam transaksi sebelumnya. Itu adalah sesuatu yang membuat Fidelity nyaman dan terbiasa mendanainya.

Selama ada arus kas yang ditunjukkan, dan etalase itu konsisten dan historis, Fidelity baik-baik saja meminjamkan tanpa jaminan apa pun.

Apa itu niat baik dan bagaimana cara menghitungnya?

Fidelity hanya akan mendanai transaksi niat baik. Ketika Fidelity melihat itu, mereka melihat apa yang akan menjadi goodwill max. Semua bank memiliki toleransi niat baik, Fidelity membatasinya hingga $ 350.000. Banyak bank lain akan naik menjadi sekitar $ 1 juta. Fidelity memang naik hingga $ 1,5 juta, yang agak agresif di pasar.

Jadi, untuk mengingat hal ini, niat baik akan dipertimbangkan setelah Anda memperhitungkan suntikan pembeli, jaminan, dan pembiayaan penjual.

Misalnya transaksi $2,2 juta. Itu datang dengan kertas penjual seharga $ 350.000. Itu datang dengan suntikan pembeli sebesar $ 350.000 dan pembiayaan mezzanine sebesar $ 350.000. Dalam hal itu, Anda akan melihatnya dan Anda akan berkata, “Oke. Kami memiliki, antara injeksi pembeli dan penjual, kami memiliki ekuitas $700.000 untuk kesepakatan”. Itu mengurangi transaksi $2,2 juta menjadi transaksi $1,5 juta. Kemudian, kebutuhan inventaris juga sekitar $ 350.000. Sekarang, kita jelas melampaui batas niat baik itu- mendekati $1,9 juta. Kami mampu menjembataninya dengan pembiayaan mezzanine.

Persyaratan Ekuitas

Hingga awal tahun 2018, sangat umum terlihat kombinasi buyer injection, seller paper, hingga 25% dari transaksi. Sejak 2018, SBA mengubah persyaratan mereka. Mereka menghapus persyaratan 25% untuk transaksi goodwill. Sebagai hasil dari banyak transaksi ini akan memiliki injeksi ekuitas 10% atau 15% untuk pembeli. Sudah sangat kompetitif sejak saat itu. Banyak pembeli sekarang menggunakan SBA untuk memanfaatkan program 7(a) dan membeli bisnis yang sebelumnya tidak dapat mereka lakukan.

Penting untuk menyebutkan apa yang akan disuntikkan. Meskipun minimumnya adalah 10%, banyak bank dan banyak persyaratan layanan utang, Anda akan melihat bahwa Anda harus masuk ke ranah 15% itu untuk membuat transaksi lebih cocok untuk bank.

Catatan Penjual

Fidelity ingin melihat bahwa hal itu tidak menghambat arus kas bisnis, dan menunjukkan bahwa bisnis target masih memiliki kemampuan untuk membayar utang. Ini sangat khas di mana Fidelity akan meminta catatan penjual untuk standby selama 2-3 tahun. Banyak penjual tidak setuju dengan itu, itu tidak cocok untuk penjual, dan itu sepenuhnya bisa dimengerti.

Tidak hanya bank dapat mengamanatkan bagaimana pinjaman harus terstruktur, atau bagaimana mode penjualan harus terstruktur, tetapi sebenarnya dapat merugikan pembeli pada akhirnya karena sekarang penjual memiliki hambatan. Nilai waktu uang, atau biaya peluang pembeli yang tidak dibayar, 100% dari transaksi juga merupakan faktor yang agak besar.

Kerajinan Portofolio

Seringkali orang menggunakan teknik yang ada, staf yang ada, akuntansi yang ada, dan menciptakan akuisisi sinergis. Mereka adalah kasus per kasus. Peringatan terbesar adalah menyiapkan garis waktu langsung. Fidelity ingin melihat bahwa bisnis pertama telah stabil sebelum mereka pindah ke yang berikutnya.

Dalam hal pertanyaan, penting untuk melibatkan pemberi pinjaman, dan bankir, lebih cepat daripada nanti. Fidelity ingin tahu apa yang mereka hadapi. Mereka ingin melihat masing-masing kredit individu jika ada kasus yang signifikan mereka dapat mempercepat cakrawala waktu itu ke tahun fiskal berikutnya. Atau, mereka mungkin ingin melihat sejarah 12 bulan yang sebenarnya.

Sumber dan Pendanaan Mezzanine, Struktur Ekuitas

Sumber pendanaan dan struktur kesepakatan utang mezzanine juga ada di atas meja. Sumber pendanaan berkorelasi langsung dengan siapa yang harus menjamin bullet point juga. Dalam banyak kasus, seseorang mungkin untuk Fidelity dan mungkin hanya memiliki 15% ekuitas perusahaan. Mereka memiliki lima pembeli yang semuanya memiliki 10% dari perusahaan, atau, lima investor. Tidak apa-apa, ingatlah bahwa saat Anda menyusun transaksi Anda, siapa pun yang memiliki 20% atau lebih akan diminta untuk menandatangani dan menjamin. Jika Anda membutuhkan sesuatu, jika seseorang tidak menginginkan jaminan atau tidak ingin keuangan pribadinya membantu menjadi peningkatan atau jaminan kredit, mereka harus di bawah 20%.

Perlu juga dicatat bahwa SBA adalah untuk bisnis yang aktif. Fidelity tidak mendanai orang yang hanya berinvestasi. Mereka menginginkan orang yang benar-benar menjalankan bisnis.

Itu tidak berarti Anda tidak akan memiliki manajer atau struktur perusahaan hierarkis di mana mungkin ada seluruh tim manajemen, tetapi Fidelity menginginkan direktur dan mitra ekuitas lebih dari 20% untuk menandatangani.
Hutang mezzanine adalah sesuatu yang terlihat lebih banyak dalam tiga tahun terakhir ini. Mezzanine pada dasarnya adalah seseorang yang datang yang tidak mengambil ekuitas, merestrukturisasi kesepakatan, mungkin dalam kerangka waktu yang lebih pendek, mungkin tingkat yang lebih tinggi daripada dunia SBA. Ini cara yang bagus untuk mengurangi eksposur bank.

Ini telah digunakan dalam skenario di mana transaksi lebih dari $ 5 juta. Maksimum SBA adalah $% juta, tetapi Fidelity mendapatkan utang mezzanine menjadi $500.000- $1 juta lebih rendah daripada standar SBA. Jika niat baik secara signifikan lebih tinggi daripada yang akan dipinjamkan oleh bank, Fidelity dapat meminta mezzanine masuk dan melakukannya juga.

Modal dan Inventaris

Bank biasanya ingin modal kerja didokumentasikan. Inventaris sangat mudah untuk didokumentasikan. Fidelity mendanai modal kerja, mereka ingin melihat semacam kebutuhan siklus kas untuk bisnis.

Jika itu adalah piutang 30 hari, saat itulah kemungkinan besar akan ada modal kerja. Jika Anda mempekerjakan seorang insinyur individu, membayar gaji, atau Anda ingin meningkatkan pemasaran, itu juga ada di meja. Kebutuhan modal kerja yang signifikan, Bank bisa meminta business plan.