La tokenizzazione dei beni: intervista ad Aleksander Dyo, presidente e cofondatore di Token IQ

Token IQ porta nella blockchain e nei mercati dei capitali, la tokenizzazione di qualsiasi risorsa, convertendo i diritti su una risorsa in token digitali intelligenti e completamente conformi sulla blockchain. Il presidente e co-fondatore Aleksander Dyo discuterà con noi del progetto Token IQ in questa intervista.

1) Per favore dicci il tuo nome e di te.

Mi chiamo Aleksander Dyo e sono il presidente e co-fondatore di Token IQ. Sono entrato a far parte dello spazio blockchain/cripto verso la fine del 2016. A quel tempo, il mio obiettivo era eseguire ricerche approfondite e due diligence su questa nuova classe di attività. Attraverso questo processo ho imparato molto su Bitcoin, blockchain e tecnologia di contabilità distribuita, ma ho anche acquisito familiarità con il concetto di raccolta fondi non diluitiva alias ICO (offerta iniziale di monete). Provenendo da uno spazio tradizionale dei servizi finanziari, ho immediatamente riconosciuto l'enorme potenziale di ciò che la "tokenizzazione" può portare al mondo tradizionale della formazione di capitale privato e pubblico, ma ho anche individuato grandi buchi nell'applicabilità del termine "utility token". Avanti veloce, la nascita di STO (securities token offer) è stata organica e la necessità di Token IQ - una piattaforma di tokenizzazione conforme - è stata un'opportunità.

Sono diventato un sostenitore, collaboratore e relatore della STO a conferenze su blockchain e criptovalute in tutto il mondo e seminari sull'industria dei servizi finanziari (ad es. Blockchain Economic Forum, Digital Asset Investment Forum, Token Fest, Fintech Week NYC, Chicago, Silicon Valley, Cryptocurrency Blockchain, Advisory HQ , Eliances, Analisti Finanziari Certificati, Associazione Nazionale Consulenti Assicurativi e Finanziari, ecc.).

2) Che cos'è Token IQ e quali sono i principali servizi forniti da Token IQ?

Token IQ è stata fondata nel 2017 ed è una piattaforma STO conforme e leader che mira a trasformare i mercati dei capitali attraverso la tokenizzazione di qualsiasi risorsa (ad es. azioni e strumenti di debito, note a lungo e breve termine, proprietà immobiliare, arte, oggetti da collezione, proprietà intellettuale, franchising, ecc . ) . In meno di un anno, siamo passati dalla fase dell'idea a un'implementazione end-to-end di una tecnologia di token di sicurezza intelligente e pienamente conforme.

La nostra tecnologia consente agli emittenti di convertire i diritti su una risorsa in token digitali intelligenti e completamente conformi su una blockchain con l'obiettivo di eliminare gli intermediari, ridurre le commissioni e creare un ambiente privo di attriti. La nostra soluzione proprietaria rende più efficiente la formazione del capitale, sbloccando la liquidità per le classi di attività tradizionalmente non liquide. Rendiamo più facile per le aziende di qualsiasi dimensione e settore il lancio di un'offerta digitalizzata e la ricerca di investimenti con fiducia.

A differenza di offerte simili, Token IQ può implementare una soluzione completa per la creazione di token di sicurezza in meno di 2 settimane, il che fa risparmiare tempo e denaro ai nostri clienti a lungo termine.

I risultati di Token IQ includono, ma non sono limitati a, tokenizzazione di titoli azionari e titoli di debito, frazionamento di contratti di investimento garantiti da attività e interessi di proprietà, punteggio Know Your Customer (KYC)/Anti-Money Laundering (AML), reporting in-token e governance dei titolari di token.

Token IQ offre una proposta di valore senza precedenti focalizzata sul colmare il divario tra il mercato dei capitali tradizionale e le opportunità offerte dalle tecnologie di contabilità distribuita.

3) Che cos'è una STO e in cosa differisce da una ICO?

STO è l'acronimo di Securities Token Offering. È una rappresentazione digitale di un contratto di investimento che comporta determinati diritti su un'attività sottostante e passività. In cosa è diverso da un ICO? Ci sono diverse differenze fondamentali.

Gli emittenti di ICO emettono token o monete digitali in cambio del supporto dei contributori sotto forma di finanziamento di un particolare progetto con l'idea che un giorno i possessori di token possano utilizzare o riscattare questi token per qualche tipo di prodotto o servizio fornito da quel progetto. Questo metodo consente ai fondatori del progetto di raccogliere fondi senza diluire la loro proprietà nell'azienda e allo stesso tempo ottenere potenziali utenti/clienti. Quindi, possono essere quotati su borse di terze parti. Improvvisamente, consente ai possessori di token/monete di scaricare le proprie posizioni per un possibile profitto. Usando il concetto di domanda e offerta, questi gettoni/monete diventano quasi come una merce, ma senza che venga scambiata una merce vera e propria. Sebbene concettualmente possa sembrare una situazione vantaggiosa per tutte le parti coinvolte, in pratica ha portato a molte frodi, incertezze e truffe.

D'altra parte, le STO sono versioni migliorate, digitalizzate e trasparenti di forme analogiche di contratti di investimento. I principi fondamentali sono stabiliti e, sebbene questi regolamenti possano aver bisogno di miglioramenti, non possiamo ignorarli solo perché. Il test Howey esiste per aiutare nella definizione di una sicurezza. L'Howey Test è stato istituito nel 1946 ( SEC v. WJ Howey Co., 328 US 293 (1946) per distinguere i titoli da altri tipi di investimento. Secondo l'Howey Test, i seguenti criteri identificano un investimento come un contratto di investimento (e quindi determina se un token è una sicurezza):

• L'utente sta acquistando il token come un modo per investire denaro
• L'utente ha l'aspettativa di guadagnare dall'investimento
• L'investimento deve essere in una "impresa comune", tuttavia una "impresa comune" deve ancora essere definita con precisione
• Il profitto realizzato dall'investimento proviene dalle mani/sforzo di una terza parte/promotore

Le STO aiutano ad affrontare sia i potenziali abusi che le incertezze delle ICO stabilendo fin dall'inizio il fatto che i token emessi sono titoli. Le STO forniscono un metodo di raccolta di capitale più intelligente e innovativo che democratizza l'accesso alle operazioni sia per gli investitori istituzionali che per quelli principali, fornendo al contempo una maggiore trasparenza.

4) In che modo una ICO può garantire la conformità e perché è importante?

In teoria, il concetto di avere i cosiddetti token "funzionali" ed etichettati come non titoli alias "utility token" suona bene, ma pochissimi progetti in realtà offrono in vendita token "funzionali" agli occhi dei regolatori, il che porta a credono che un vasto numero di ICO siano in realtà titoli.

La Securities and Exchange Commission (SEC) ha informato che i token possono essere titoli in determinate circostanze, generalmente quando si tratta di raccogliere capitali per l'emittente o il venditore dei token. Il presidente della SEC, Jay Clayton, ha rilasciato una dichiarazione su criptovalute e ICO che fornisce ulteriori approfondimenti sulla visione della SEC sulle forme digitali di risorse. La sua dichiarazione - "Credo che le ICO - che rappresentino o meno offerte di titoli - possano essere modi efficaci per gli imprenditori e altri per raccogliere fondi, anche per progetti innovativi". Ha anche ribadito che "la sostituzione di un interesse aziendale tradizionale registrato in un registro centrale con un interesse aziendale registrato tramite una voce blockchain su un registro distribuito può cambiare la forma della transazione, ma non cambia la sostanza".

Osservando la dichiarazione del Presidente, è possibile che se l'emittente o il venditore dei token raccogliesse capitale sarebbe meglio farlo offrendo una STO piuttosto che una ICO “utility”. Ciò potrebbe avvantaggiare il progetto a lungo termine essendo fondamentalmente conforme. Allo stesso tempo, consentirebbe ai regolatori di collaborare piuttosto che imporre. Il risultato finale: una situazione Win-Win-Win.

5) Quali sono i vantaggi di una ICO che stabilisce la conformità in anticipo?

Nel luglio 2017, la SEC ha pubblicato un rapporto dettagliato che riassume la sua posizione secondo cui la maggior parte, se non tutti, i token venduti dovrebbero invece essere classificati come titoli e, di conseguenza, sarebbero soggetti a regolamentazione. Da allora, le azioni della SEC hanno creato un sostanziale aumento di interesse nello stabilire la conformità e le opportunità presentate dalle STO, poiché hanno dimostrato che inizieranno una più forte applicazione delle ICO non conformi.

Raggiungendo la conformità alle normative locali e internazionali, sia le startup che le aziende tradizionali hanno la capacità di raccogliere i vantaggi di una sicurezza tokenizzata veramente conforme. Questo vantaggio nella conformità anticipata offrirà alle aziende un vantaggio importante rispetto ad altri concorrenti che arrivano in ritardo al gioco.

6) Parlaci del tuo accordo tecnologico con Oxygen Hospitality Group.

L'accordo tecnologico di Token IQ con Oxygen Hospitality Group è una pietra miliare nel settore dell'ospitalità. Oxygen Hospitality Group è una società di investimento immobiliare e di gestione alberghiera focalizzata sull'acquisizione, lo sviluppo e la gestione di un portafoglio di asset alberghieri indipendenti e di marca infusi di tecnologia nella Sun Belt e in altre vantaggiose destinazioni degli Stati Uniti. Il nostro accordo tecnologico offre a Oxygen Hospitality l'accesso alla piattaforma di sviluppo di token in attesa di brevetto di Token IQ per aiutare Oxygen Hospitality Group ad avviare offerte a più fasi, iniziate con la tokenizzazione di banconote a breve termine.

Utilizzando la tecnologia di Token IQ, Oxygen Hospitality sarà uno dei primi nel settore degli investimenti immobiliari e alberghieri a offrire una logica di contratto intelligente per tokenizzare la sua offerta di banconote a breve termine. Mentre le note a breve termine sono spesso utilizzate nel settore immobiliare, utilizzando la strategia innovativa di Token IQ registrerai le note a breve termine utilizzando la sicurezza della blockchain e la conformità Know Your Customer (KYC), oltre alle note cartacee.

Un ulteriore vantaggio dell'utilizzo di Token IQ come partner tecnologico è che tutti i marchi che lavoreranno con Oxygen Hospitality Group in futuro trarranno anche vantaggio dall'utilizzo della piattaforma di tokenizzazione basata su blockchain di Token IQ.

7) Hai altre partnership strategiche che vorresti condividere con noi?

Abbiamo ulteriori partnership con DealBox, Tokenomix, Kingsly, Menagerie Investments e Silk Legal. Non vediamo l'ora di lavorare con questi e altri partner in futuro.

8) Il successo di ogni progetto blockchain è nel cervello dietro di esso. Per favore, dicci di più sul tuo team e sui tuoi consulenti.

Abbiamo un team fantastico con una significativa esperienza nel settore. Oltre a me, il nostro team è composto da:

Mark Vange , presidente e co-fondatore – Mark porta visione tecnologica, gestione del team internazionale e vasta esperienza nella fornitura basata su cloud di prodotti mobili e social insieme all'esperienza di aver costruito e venduto diverse aziende. All'età di 10 anni, Mark incontrò e si innamorò del computer Apple II, mettendo da parte una promettente carriera di violinista e tuffandosi a capofitto negli affari e nella tecnologia. Mark ha venduto il suo primo programma quell'anno, ha avuto la sua prima azienda all'età di 13 anni ed è entrato all'università con 25 dipendenti e il videogioco più venduto dell'anno al suo attivo. Da allora, Mark ha costruito e venduto diverse aziende ed è diventato un consulente e mentore ricercato. Il primo successo online di Mark è stato VR-1, un'azienda che ha contribuito a far diventare il più grande editore mondiale di Massively Multiplayer Games creando una visione per i giochi MMO, inventando nuovi protocolli di comunicazione e guidando lo sviluppo in tutto il mondo. L'ultimo incarico di Mark è stato quello di Chief Technology Officer di Electronic Arts Interactive, a cui è entrato attraverso l'acquisizione di una società da lui co-fondata e dove ha guidato l'evoluzione dei prodotti e delle piattaforme mobili, social e online di EA.

Anselm Hook , chief technology officer – Anselm ha un tocco da mago quando si tratta di programmazione e creatività. In precedenza, Anselm ha lavorato come CTO e Lead Engineer per River Studios e Liminal AR. Ha creato una valuta oggetto digitale in edizione limitata per un gioco online multiplayer di massa su Segasoft. Ha anche contribuito a PGP e ha sostenuto l'iniziativa del sistema operativo sicuro OpenBSD. È uno dei primi investitori di Bitcoin e ha ottenuto numerosi brevetti presso Xerox Parc alla ricerca di interfacce utente per la Realtà Aumentata.

Ted Ray , direttore finanziario – Ted ha 30 anni di esperienza professionale, comprese posizioni di livello dirigenziale con responsabilità in materia di finanza, contabilità, tecnologia e conformità. Ha lavorato nella gestione del capitale, reingegnerizzazione dei processi, valutazioni, ristrutturazioni, audit di conformità, gestione del ciclo delle entrate e delle spese, gestione delle scorte e della produzione, modellazione del budget e finanziaria, gestione della tesoreria, relazioni bancarie e relazioni con gli investitori. La sua esperienza include la revisione dei rendiconti finanziari presso Arthur Andersen, garantendo la conformità dei clienti ai GAAP; Responsabile della Technology Risk Practice presso Protiviti, focalizzata principalmente sulla compliance (Sarbanes-Oxley); Responsabile della pratica di revisione aziendale aerospaziale e dei servizi condivisi presso Honeywell, Inc. Per le funzioni finanziarie, operative e tecnologiche interne, nonché i requisiti di conformità finanziaria esterna; Direttore delle operazioni mondiali di Electronic Arts, divisione interattiva che guida l'implementazione di rendiconti finanziari a livello di prodotto e supervisiona la gestione delle risorse, i controlli dei costi tecnologici e la contrattazione di analisi.

9) Qual è la tua prospettiva sullo stato attuale del mercato STO? Dove vedi che andrà il mercato nei prossimi 5 anni?

In questo momento, l'economia mondiale sta camminando su trampoli costruiti con scommesse monetarie artificiali che vengono rapidamente rosicchiate da termiti massicce e senza sosta che allevano il debito. L'iperinflazione multinazionale è ormai una conclusione scontata a meno che non venga messo in atto un piano tempestivo per correggere la massiccia esposizione al rischio, che il sistema bancario centrale ha operato sul nostro paradigma finanziario. Passività non finanziate, pretese reiterate su attività, rischio di controparte inconciliabile e volume di scambi di ETF non supportato da nulla, hanno creato una bolla dei derivati ​​così grande che non c'è modo di liberarsene. Tutti hanno gli stessi obblighi l'uno con l'altro su rivendicazioni identiche, e andiamo in giro e in giro. Fortunatamente, con l'avvento della tecnologia del registro distribuito e delle blockchain basate sul consenso, potremmo aver trovato gli strumenti che possono aiutarci a uscire da questo pasticcio e, combinando le metodologie di ciascuna, le STO svolgeranno uno dei ruoli più importanti di tutti la transizione del nostro vecchio sistema al nuovo sistema; ma si tratta di tempismo e collaborazione tra responsabili politici e persone...

Attualmente godiamo di un ecosistema normativo ben precedente in cui abbiamo regole ferree a cui fare riferimento, dal 1933. Dopo la Grande Depressione, la SEC è stata costituita e ci ha fornito quello che oggi è il più solido insieme di leggi sulla conformità dei titoli esistenti. Lo scopo di questi è sempre stato quello di proteggere gli investitori, riconciliare i mercati e incoraggiare la crescita del capitale. Tuttavia, attraverso le azioni di "cattivi attori" umani disonorevole, l'ambiente economico è lentamente degradato nel caos negli 85 anni successivi all'invenzione di soluzioni alternative ed elusioni. Ora è spazzatura dentro, spazzatura fuori, come si suol dire. Attraverso la contrattazione interna, la manipolazione del mercato (resa in gran parte possibile dall'abrogazione della legge Glass-Steagall nel 1999) e il processo decisionale cooptato, ciò di cui potevamo fidarci una volta che i nostri leader eletti e istituzionali facessero per mantenere un solido ambiente di speculazione, non possiamo più. La regolamentazione semplicemente non può proteggerci dai livelli di collusione umana che sono possibili se attuati da individui corrotti, ma la tecnologia può.

La scoperta dei prezzi completamente riconciliata, gli audit trail sempre attivi e l'esecuzione del contratto possono ora, letteralmente, essere programmati nell'equazione facilitando la funzionalità per cui ci eravamo tradizionalmente affidati ad amministratori, burocrati e intermediari in passato, su procedure tokenizzate e piattaforme. Se costruite correttamente, le STO possono eliminare la necessità sia per le entità di emissione primarie che per gli investitori, di impegnarsi in primo luogo con gli intermediari, precludendo quindi la necessità che tali intermediari esistano. Con la giusta combinazione di DLT (distributed ledger technology) e protocollo blockchain, è ora possibile coniare titoli che hanno tutti i vantaggi di protezione offerti dalla regolamentazione intelligente e nessuna propensione all'uso improprio.

La promessa di ciò che le STO hanno da offrire può essere riassunta al meglio come un proverbiale pulsante di "ripristino" della nostra economia, in qualunque misura scegliamo di esercitarla. Forse la prospettiva più appropriata da avere è quella di averne una che non soffochi il grado in cui una STO può fornire un ponte dal vecchio sistema al nuovo. Siamo tra i migliori nomi del settore che hanno la capacità di rappresentare digitalmente qualsiasi tipo di titolo, strumento di debito, contratto di investimento o asset sulla blockchain tramite la tokenizzazione dello strumento con leggi regolamentari integrate e conformi. Ciò rende la governance, la trasparenza e l'operatività di questi strumenti completamente sicura ed efficiente. In pratica, se dovessimo iniziare a tokenizzare i libri mastri finanziari preesistenti sulla blockchain, oltre a incorporare le nuove idee imminenti nello spazio crittografico insieme a questi sforzi, possiamo aiutare ad attenuare il colpo per quando la musica si ferma e vengono chiamati i debiti dovuto. Più completamente possiamo rappresentare sia i vecchi che i nuovi sistemi, tramite STO, sulla blockchain, più facile sarà per noi tornare a un'economia sostenuta da una solida moneta.

In generale, le prospettive all'interno del mercato delle criptovalute in questo momento corrispondono al sentimento di adottare questo approccio, ma l'esecuzione è carente. La sensazione che proviamo dalla maggior parte è diligenza appassionata in parti uguali, abbinata a una riflessione reticente. Il problema è che l'irresponsabilità del lancio dell'ICO nel 2017 ha richiesto un'azione rapida e rigorosa da parte della SEC per affrontare tutte le nuove tendenze, il che ha generato più domande che risposte e ha lasciato gli innovatori chiave con un ingorgo da eliminare per procedere con le loro idee. Fortunatamente, le STO risolvono intrinsecamente questo problema, ma solo ora stiamo assistendo alle prime aziende che intraprendono coraggiosamente i passi verso la creazione di offerte principali supportate da diritti e regolamenti STO. Ora che abbiamo piattaforme come la nostra, la verità è che non c'è nulla di cui aver paura e non è necessario "aspettare la SEC". Le regole sono note, quindi quando più scelgono di giocarci facendo leva su soluzioni come quelle che abbiamo costruito per costruire i loro vari strumenti, la credibilità della fiorente economia parlerà da sola. Siamo proprio all'inizio della curva di adozione, ma poiché questi imminenti innovatori completano le prime offerte di successo, completamente liquide e legali, i vantaggi non potranno più essere ignorati e l'ondata di primi utenti si schianterà poco dopo. Al tramonto del 2018 e all'inizio del 2019, inizierà l'anno della STO!

In virtù di ciò, il mercato dei token di sicurezza è di gran lunga più grande del mercato delle "utilities", in termini di dollari di investimento praticabili, e attualmente si prevede che raggiungerà i $ 10 trilioni di dollari entro il 2025. I token di utilità saranno presto molto meno pubblici quando il i primi proof of concept di STO prendono forma in questo panorama aziendale in continua evoluzione. Sebbene le STO attualmente rappresentino solo una piccolissima frazione delle transazioni di tokenizzazione, prevediamo che questo sarà un segmento in rapida espansione che si muoverà nel 2019 e oltre. Non solo le STO supereranno le ICO come approccio principale alla raccolta fondi, ma alla fine le STO supereranno anche le tradizionali modalità di raccolta fondi. Mentre i mercati pubblici continuano a prosciugarsi, si prevede che un significativo capitale di Wall Street inonderà l'ecosistema delle criptovalute alla ricerca di nuovi luoghi in cui investire, e questo investimento di capitale arriverà sotto forma di monete di sicurezza piuttosto che di monete di utilità.

10) C'è qualcos'altro che vorresti condividere con i nostri lettori?

Token IQ offre una proposta di valore senza precedenti focalizzata sul colmare il divario tra il mercato dei capitali tradizionale e le opportunità offerte dalle tecnologie di contabilità distribuita. Assistere gli investitori e i loro consulenti nella conformità e nell'accesso ha creato un forte vantaggio competitivo per Token IQ e i suoi clienti. Per saperne di più su Token IQ, visita www.tokeniq.io o contatta [email protected] con domande specifiche.