De ce investesc investitorii în startup-uri cu pierderi?

Numărul de startup-uri a crescut cu 8971% din AF 2016-17 până în 2021-22, cu 65.861 de startup-uri în 2022, a menționat ministrul Comerțului și Industriei, Piyush Goyal. Dar sunt toate acestea profitabile? Aproape 95% dintre aceste startup-uri produc pierderi și ard în mod semnificativ o mulțime de numerar. Cu toate acestea, există ceva surprinzător la ei. Multe dintre aceste startup-uri cu pierderi au reușit să strângă fonduri și să devină IPO.

Anterior SEBI nu a permis companiilor cu pierderi să devină publică și să strângă fonduri pentru a salva investitorii. Se urmărește până la companii care înregistrau pierderi, strângeau fonduri și au fugit, lăsând investitorii dezamăgiți. Cu toate acestea, acest lucru a determinat aceste companii să devină publice în alte țări.

Guvernul nu a vrut ca aceste startup-uri cu potențial viitor să se mute din țară. Deci, au permis companiilor neprofitabile să strângă fonduri limitându-le la doar 10% din capitalul social. Cu toate acestea, de ce ar investi investitorii în startup-uri care înregistrează pierderi? Nu generează nici imobilizări corporale sau necorporale și nici nu au profituri viitoare garantate. Pe ce pariază investitorii?

În iulie 2021, Zomato a devenit o IPO, în timp ce a avut pierderi de 63,2 crore ₹. Există multe alte companii precum Paytm și Flipkart care au reușit să strângă bani, deși au avut pierderi în milioane.

De fapt, binecunoscuta platformă de comerț electronic Amazon a fost în pierderi pentru cea mai lungă perioadă de timp și a susținut doar investiții și capital strâns. Abia până în ultimele două decenii a devenit profitabilă și acum este una dintre primele 10 cele mai mari companii din lume. Preocuparea mai mare este de ce atât de multe startup-uri eșuează înainte sau după ce au ridicat investițiile? Să ne uităm mai întâi la asta.

De ce atât de multe startup-uri eșuează și suferă pierderi?
Cum evaluează investitorii startup-urile care înregistrează pierderi?
Ce atrage investitorii să investească în startup-uri cu pierderi?

De ce atât de multe startup-uri eșuează și suferă pierderi?

O pornire tinde să ardă inițial din orice motiv; dar ce-l face să fie greșit an de an? Ar putea fi oricare dintre următoarele motive:

Costul de achizitie a talentelor

Un startup are nevoie de oameni pentru a construi produsul și a conduce afacerea. În general, este dificil să îi atragi și să-i păstrezi din cauza standardelor de salarizare competitive din industrie. Drept urmare, companiile își ard adesea buzunarele în timp ce achiziționează angajați.

Costul de marketing

Startup-urile investesc mult în marketing pentru a construi o bază de clienți. Din nou, acest lucru duce la un flux de numerar negativ și, prin urmare, duce la pierderi. Zomato în sine cheltuiește aproape 9 milioane de euro pe publicitate.

Dobândirea de instrumente tehnice competente

Startup-urile investesc mult pentru a automatiza și eficientiza procesele cu stive de tehnologie. Din nou, se adaugă la costurile recurente pentru afacere. Adesea, companiile nu evaluează gradul de utilizare a acestor produse și ajung să risipească și mai mulți bani.

Nu vizează nevoile clienților

Multe startup-uri vin în fiecare zi cu speranța de a câștiga milioane de dolari și de a ieși. Din păcate, acestea nu răspund unei nevoi specifice și ajung să creeze un produs cu cerere nulă . Drept urmare, le este greu să obțină utilizatori.

O problemă în modelul de afaceri

Mulți tineri antreprenori se angajează să înceapă un startup fără să evalueze mediul și să construiască modelul de afaceri potrivit. Aceasta duce la multe probleme și fricțiuni între echipe.

Ar putea exista multe alte motive pentru ca o startup să fie în pierderi pentru o perioadă mai lungă. Inițial, fiecare startup face pierderi, ceea ce este normal, mai ales pentru startup-urile SaaS sau tech. Dar dacă continuă să sufere pierderi în mod repetat, atunci trebuie să caute motivul. Dar se pune întrebarea că atunci când aceste startup-uri sunt deja în pierderi; cum evaluează investitorii meritul sau evaluarea lor?

Cum evaluează investitorii startup-urile care înregistrează pierderi?

Investitorii trebuie să evalueze evaluarea companiei înainte de a investi. În general, o companie este evaluată pe baza profiturilor generate. Cu toate acestea, atunci când compania nu realizează profit, investitorii caută, în general, alte valori cheie în timp ce investesc.

Bază de clienți

Prima măsură este „bază de clienți”. Investitorii analizează baza actuală de clienți și estimează creșterea acesteia. Utilizatorul trebuie să fie dependent de produs pentru a genera profituri consistente sau pentru a le monetiza. Dacă utilizatorul nu este investit mental, este greu pentru o afacere să devină profitabilă.

Deci, investitorii investesc în general în potențialul de creștere al startup-ului și nu în profitul propriu-zis. Ei analizează ratele de retenție a clienților și alte criterii, cum ar fi CAC și LTV ale afacerii. Acest lucru le oferă claritate cu privire la potențialul de creștere a afacerii în adevăratul sens.

Randamentul cheltuielilor de marketing

Următorul indicator important este rentabilitatea cheltuielilor de marketing. Este compania capabilă să genereze înapoi costul de marketing? În general, investitorii în afaceri studiază piața startup-urilor, mediul, perspectivele de creștere viitoare și alți indicatori pentru a înțelege adevărata evaluare a companiei.

Managementul afacerilor și Moat

În cele din urmă, investitorii se uită la managementul afacerilor și la șanț. Este managementul afacerii eficient, adecvat și durabil? Are afacerea un șanț de pârghie? Există 100 de startup-uri care vizează probleme similare cu produse identice.

Investitorii își pun în general banii pe cei care se disting. Dar ce anume îi determină pe investitori să investească în startup-uri neprofitabile? De ce cheltuiesc milioane pentru un startup care are pierderi de ani de zile? De ce uneori investitorii ajung să cumpere unități care produc pierderi? Ar putea fi mai multe motive. Să ne scufundăm direct în ele.

Ce atrage investitorii să investească în startup-uri cu pierderi?

Startup-urile de astăzi strâng fonduri chiar și cu pierderi prin vânzarea obiectivului organizației lor. Ei își propun să extindă afacerea în loc să se limiteze la profituri minime. Investitorii pariază pe viziunea companiei și pe posibilitățile viitoare de creștere atunci când se află în stadiul de pierdere.

Amazon este unul dintre cei mai mari creatori de tendințe care a adus această revoluție. De asemenea, faptul că 70% dintre investitorii de astăzi au sub 30 de ani justifică apetitul pentru risc. Acum analizați rapid scenariile și motivele pentru care acești investitori investesc în afaceri generatoare de pierderi.

Promisiune de creștere viitoare

Mulți investitori nu găsesc alte opțiuni, cum ar fi fondurile mutuale și conturile de economii, profitabile și trec la alte opțiuni cu oportunități de rentabilitate mai mare. În general, aceste startup-uri oferă potențial pentru viitor, chiar dacă sunt în pierderi. Prin urmare, atrag investitori tineri sau mari să investească cu promisiunea unei creșteri viitoare.

Recuperarea Banilor

Mulți investitori mari investesc în startup-uri care înregistrează pierderi, deoarece își pot recupera banii chiar dacă oricare dintre startup-urile care înregistrează pierderi explodează. Este mai mult ca jocurile de noroc menite să susțină câștigurile nete ale investițiilor.

Viziune și misiune

Alte seturi de investitori doresc să investească în viziunea și misiunea afacerii în loc să caute profitabilitatea. De fapt, mulți investitori sunt motivați să investească în startup-uri tehnologice pentru a promova „India digitală”. De asemenea, multe startup-uri, în special startup-urile tehnologice, speră să aibă succes bazat pe inovație. Deci, dacă rezonează cu ideea de afaceri și văd oportunități, nu se sfiesc să-și pună banii în startup.

Valoarea brandului

Adesea, investitorii caută mărci care înregistrează pierderi, dar care totuși strâng bani. Ei și-au pariat banii pe valoarea mărcii în loc de alte valori. Unul dintre cele mai mari exemple de același lucru ar putea fi Paytm, Zomato. Aceste companii care înregistrează pierderi au strâns fonduri doar datorită imaginii mărcii.

Ieșire cu Profit

În unele cazuri, în loc să investească, investitorii achiziționează direct un startup chiar și cu pierderile. De ce? Ei speculează oportunități precum fuziuni și achiziții cu un jucător mare pentru a ieși cu profituri imense. Alternativ, de multe ori ei cumpără aceste unități pentru a crea o alianță profitabilă.

Cei mai buni antreprenori fintech din India și un expert pe piața de valori, domnul Vivek Bajaj a citat odată asta

„Evaluarea nu este o reflectare a câștigului, ci este reflectarea câștigului potențial viitor”.

Investitorii respectă această regulă și se concentrează pe creștere și scalabilitate în loc de profituri imediate.

Întrebări frecvente

De ce investesc VC-urile în startup-uri care înregistrează pierderi?

VC investesc în startup-uri care înregistrează pierderi în speranța unui viitor profitabil, chiar dacă startup-ul este în pierderi, dar s-ar putea să devină profitabil în viitor.

Ar trebui să investești în companii cu pierderi?

Investiția în companii care înregistrează pierderi este ca și jocurile de noroc, fie îți vei pierde toți banii, fie vei ieși cu profituri uriașe.