Почему инвесторы вкладывают деньги в убыточные стартапы?

По словам министра торговли и промышленности Пиюша Гояла, количество стартапов выросло на 8971% с 2016-17 финансового года по 2021-2222 финансовый год, до 65 861 стартапа в 2022 году. Но выгодно ли все это? Почти 95% этих стартапов убыточны и значительно прожигают много денег. И все же есть в них что-то удивительное. Многие из этих убыточных стартапов смогли собрать средства и выйти на IPO.

Ранее SEBI не разрешал убыточным компаниям выходить на биржу и привлекать средства для спасения инвесторов. Это восходит к компаниям, которые терпели убытки, собирали средства и убегали, оставляя инвесторов в унынии. Однако это побудило эти компании стать публичными в других странах.

Правительство не хотело, чтобы эти стартапы с будущим потенциалом уезжали из страны. Таким образом, они позволили убыточным компаниям привлекать средства, ограничив их только 10% уставного капитала. Однако зачем инвесторам вкладывать деньги в убыточные стартапы? Они не создают никаких материальных или нематериальных активов и не имеют гарантированной будущей прибыли. На что делают ставку инвесторы?

В июле 2021 года Zomato вышла на IPO, но понесла убытки в размере 63,2 крор фунтов стерлингов. Есть много других компаний, таких как Paytm и Flipkart, которые смогли собрать деньги, даже несмотря на то, что понесли убытки в крорах.

На самом деле известная платформа электронной коммерции Amazon дольше всех терпела убытки и существовала исключительно за счет инвестиций и привлеченного капитала. Только в последние два десятилетия она стала прибыльной и сейчас входит в десятку крупнейших компаний мира. Больше беспокоит то, почему так много стартапов терпят неудачу до или после привлечения инвестиций? Давайте рассмотрим это в первую очередь.

Почему так много стартапов терпят неудачу и терпят убытки?
Как инвесторы оценивают убыточные стартапы?
Что привлекает инвесторов для инвестирования в убыточные стартапы?

Почему так много стартапов терпят неудачу и терпят убытки?

Стартап имеет тенденцию сгорать по любой причине; но что мешает ему провалиться из года в год? Это может быть любая из следующих причин:

Стоимость приобретения талантов

Стартапу нужны люди для создания продукта и ведения бизнеса. Как правило, их трудно привлечь и удержать из-за конкурентоспособных стандартов заработной платы в отрасли. В результате предприятия часто прожигают свои карманы, нанимая сотрудников.

Стоимость маркетинга

Стартапы много инвестируют в маркетинг, чтобы создать клиентскую базу. Опять же, это приводит к отрицательному денежному потоку и, следовательно, к убыткам. Сама Zomato тратит на рекламу почти 9 крор.

Приобретение технических компетентных инструментов

Стартапы много инвестируют в автоматизацию и оптимизацию процессов с помощью технологических стеков. Опять же, это добавляет к повторяющимся затратам для бизнеса. Часто компании не оценивают удобство использования этих продуктов и в конечном итоге тратят больше денег.

Не ориентироваться на потребности клиентов

Многие стартапы появляются каждый день в надежде заработать миллионы долларов и уходят. К сожалению, они не удовлетворяют какой-либо конкретной потребности и в конечном итоге создают продукт с нулевым спросом . В результате им трудно привлечь пользователей.

Проблема в бизнес-модели

Многие молодые предприниматели берутся за стартап, не оценив окружающую среду и не выстроив правильную бизнес-модель. Это приводит к множеству проблем и трений между командами.

Может быть много других причин, по которым стартап может быть убыточным в течение более длительного времени. Поначалу каждый стартап приносит убытки, что нормально, особенно для SaaS или технологических стартапов. Но если они продолжают постоянно нести убытки, то им нужно искать причину. Но возникает вопрос, когда эти стартапы уже терпят убытки; как инвесторы оценивают ценность или их оценку?

Как инвесторы оценивают убыточные стартапы?

Инвесторы должны оценить стоимость компании, прежде чем инвестировать. Как правило, компания оценивается на основе полученной прибыли. Однако, когда компания не получает прибыль, инвесторы обычно ищут другие ключевые показатели при инвестировании.

Клиентская база

Первая метрика — «клиентская база». Инвесторы изучают текущую клиентскую базу и оценивают ее рост. Пользователь должен зависеть от продукта, чтобы получать стабильную прибыль или монетизировать ее. Если пользователь не инвестирует мысленно, бизнесу трудно стать прибыльным.

Таким образом, инвесторы обычно вкладывают средства в потенциал роста стартапа, а не в прибыль как таковую. Они изучают показатели удержания клиентов и другие критерии, такие как CAC и LTV бизнеса. Это дает им ясность относительно потенциала роста бизнеса в истинном смысле этого слова.

Возврат маркетинговых расходов

Следующий важный показатель — окупаемость затрат на маркетинг. Способна ли компания возместить затраты на маркетинг? Как правило, бизнес-инвесторы изучают рынок стартапов, окружающую среду, перспективы будущего роста и другие показатели, чтобы понять истинную оценку компании.

Управление бизнесом и Ров

Наконец, инвесторы изучают управление бизнесом и ров. Является ли управление бизнесом эффективным, подходящим и устойчивым? Есть ли у бизнеса ров, который можно использовать? Есть сотни стартапов, которые решают схожие проблемы с одинаковыми продуктами.

Инвесторы обычно вкладывают свои деньги в тех, кто выделяется. Но что именно побуждает инвесторов вкладывать средства в убыточные стартапы? Зачем они тратят миллионы на стартап, который годами терпит убытки? Почему инвесторы иногда в конечном итоге покупают убыточные паи? Причин может быть несколько. Давайте погрузимся прямо в них.

Что привлекает инвесторов для инвестирования в убыточные стартапы?

Стартапы сегодня привлекают финансирование даже с убытками, продавая цель своей организации. Они стремятся масштабировать бизнес, а не ограничиваться минимальной прибылью. Инвесторы делают ставку на видение компании и возможности будущего роста, когда она находится на убыточной стадии.

Amazon — один из крупнейших законодателей моды, совершивших эту революцию. Кроме того, тот факт, что 70% инвесторов сегодня моложе 30 лет, оправдывает склонность к риску. Теперь быстро рассмотрим сценарии и причины, по которым эти инвесторы вкладывают средства в убыточные предприятия.

Обещание будущего роста

Многие инвесторы не считают другие варианты, такие как взаимные фонды и сберегательные счета, прибыльными, и переходят к другим вариантам с более высокой доходностью. Как правило, эти стартапы предлагают потенциал для будущего, даже если они терпят убытки. Следовательно, они привлекают молодых или крупных инвесторов для инвестиций с обещанием будущего роста.

Возврат денег

Многие крупные инвесторы инвестируют в убыточные стартапы, потому что они могут вернуть свои деньги, даже если один из убыточных стартапов разорится. Это больше похоже на азартные игры, предназначенные для поддержки чистой прибыли от инвестиций.

Видение и миссия

Другие группы инвесторов хотят инвестировать в видение и миссию бизнеса, а не в поиске прибыльности. Фактически, многие инвесторы стремятся инвестировать в технологические стартапы для продвижения «Цифровой Индии». Кроме того, многие стартапы, особенно технологические, надеются на успех, основанный на инновациях. Итак, если они резонируют с бизнес-идеей и видят возможности, они не уклоняются от вложения своих денег в стартап.

Ценность бренда

Часто инвесторы ищут бренды, которые приносят убытки, но при этом собирают деньги. Они делают ставку на ценность бренда, а не на другие показатели. Одним из самых ярких примеров того же может быть Paytm, Zomato. Эти убыточные компании привлекали средства только за счет имиджа бренда.

Выход с прибылью

В некоторых случаях инвесторы вместо инвестирования напрямую покупают стартап даже с убытками. Почему? Они спекулируют на таких возможностях, как слияния и поглощения с крупным игроком, чтобы выйти с огромной прибылью. В качестве альтернативы, часто они покупают эти юниты, чтобы создать выгодный союз.

Лучшие финтех-предприниматели Индии и эксперт по фондовому рынку г-н Вивек Баджадж однажды процитировал это

«Оценка — это не отражение заработка, это отражение будущего потенциального заработка».

Инвесторы руководствуются этим правилом и сосредотачиваются на росте и масштабируемости, а не на немедленной прибыли.

Часто задаваемые вопросы

Почему венчурные капиталисты инвестируют в убыточные стартапы?

Венчурные инвесторы инвестируют в убыточные стартапы в надежде на прибыльное будущее, даже если стартап убыточен, но в будущем он может стать прибыльным.

Стоит ли инвестировать в убыточные компании?

Инвестирование в убыточные компании похоже на азартные игры: либо вы потеряете все свои деньги, либо выйдете с огромной прибылью.