オンラインビジネスを購入するための資金調達オプション

公開: 2020-10-31

当然のことながら、オンラインビジネスの買収を追求する際のバイヤーの主な目的の1つは、利用可能な資金とリスクの食欲に関して可能な限り最良の取引を確保することです。多くの場合、ビジネスの売り手は、前払いの現金対価と支払われる全体的な価格を最大化しようとするため、これと対立する可能性があります。オンラインビジネスブローカーの世界では非常に一般的であるように、買い手と売り手の期待は、多くの場合、ホールドバック、収益、売り手の資金調達などの創造的な資金調達方法によって調整することができます。そのため、オンラインビジネスを購入するための資金調達オプションをよく理解することが重要です。

オンラインビジネスを購入するための資金調達オプション

ほとんどの売り手にとって、全額現金オファーは最も好ましい、リスクのないオプションですが、全額現金オファーを行うことが買い手が前進するための最も賢明な方法ではない多くの状況があります。多くの場合、販売事業が外国の管轄区域に拠点を置いている場合、複雑な業務を行っている場合、比較的新しい場合、または非常に大規模な場合、双方のニーズを満たすために創造的な資金調達ソリューションが必要です。

すべての購入者は独自の経済状況にあり、そのため、利用可能なオプションを理解することで利益を得ることができます。この記事では、オンラインビジネスの購入者にとって最も一般的な資金調達オプションについて説明し、今年これまでにFEInternationalを通じて完了したトランザクションを通じてこれらがどのように使用されているかを示します。

現金オプション

現金は、ほとんどのオンライン買収における対価全体の主要な（そして通常は最大の）トランシェを形成します。買い手は、現金の要件を満たすために流動資産に目を向ける傾向があり、多くの場合、検索を銀行口座に限定するため、ビジネスでオファーを行う能力が制限される可能性があります。多くのバイヤーは、以下を含む（ただしこれらに限定されない）より型破りな現金調達方法で成功を収めています。

退職基金：退職口座の一部または全部を現金化する（401k、IRAなど）。
借入： 401kアカウントからの借入（米国では最大50,000ドルが許可されています）;定期的なIRA支払い（今後5年間はそうする必要があります）;
証券：証券/株式に対してローンを組む。
Roth Contributions：Roth Contributionを取り戻すことは、米国の591/2歳以上の購入者にとってオプションになる可能性があります。
中小企業庁（SBA） –申請方法に関するサードパーティガイド
資産ベースの貸付/担保ベースの貸付
ビジネスパートナーシップ/ JV ：現金および/または経験のある人を見つける
ピアツーピア貸付：prosper.com、lendingtree.comなど。

ノート： あなたの投資の価値は上下する可能性があるので、あなたが最初に投資したよりも少ない額を取り戻すかもしれません。これらの（または他の）オプションを実行する前に、関連する専門家に専門家のアドバイスを求めることをお勧めします。

ビジネスローンとクレジットオプション

（SBA）中小企業庁は、体系的な資金調達へのアクセスを増やすことにより、アメリカの中小企業を支援します。また、銀行や信用組合などの一般的な貸し手は、SBA貸付プログラムを通じて手頃なローンと返済条件を提供することができます。

中小企業向けローン

SBAプログラムで中小企業に融資することの最も重要な利点の1つは、 SBAローンの申し込みです。この申請プロセス全体で、SBAおよび選択したSBAサービスに必要な金融機関に必要なすべての情報が収集されます。

使い方

SBAローンを申請するときは、ローン代理店に申請します。その後、ローン代理店がSBAローン保証を申請します。したがって、ローンをデフォルトした場合、SBAは必要な残高を貸し手に返金します。全体的なSBA保証は、150,000ドルまでのローンでは85％、150,000ドルを超えるローンでは75％です。 680の最小クレジットスコアのみが必要です。

SBAには、少なくとも20％の株式を保有する会社所有者からの個人保証も必要です。これにより、あなたの会社が支払いを行えない場合でも、あなたとあなたの私有財産が支払いの対象になります。あなたの貸し手は、ローンを閉じ、受け入れられた場合はローンの収益を返済する責任があります。貸し手に直接、通常は毎月返金します。

運転資金ローン

ローンも、その用途に応じて分類されます。たとえば、住宅ローンは長期の不動産ローンです。一方、運転資金ローンは、通常の商慣行をカバーするローンです。ただし、これらのローンは、長期の不動産や投資を購入するために使用されるのではなく、ビジネスの短期的な営業ニーズをカバーする機能的エクイティを提供します。

マイクロローン

起業家や中小企業の経営者にとって、マイクロローンは会社を拡大するための小規模な短期融資です。マイクロローンの平均額は、米国では500ドルから50,000ドルの範囲です。マイクロローンの1つの特定の形式は、SBAローンです。これは、7.75％から始まる金利の中小企業庁ローンです。

過去8年間で、マイクロローンの人気は劇的に高まっています。マイクロファイナンスのパターンを見ていると、インターネットの突然の人気にも注意する必要があります。さまざまなオンラインプラットフォームにより、多くの貸し手は、貸し手がそれらを償還できるという信念を与えるリソースを持ちながら、彼らが恩恵を受ける中小企業に資本を投資することを奨励しています。

注意点：SBAは、現在のローンをカバーしたり、土地を購入したりするために使用することはできません。

与信枠

融資枠（LOC）は、必要に応じて短期のビジネスニーズを満たすために使用される固定資本額へのアクセスを提供する一種の回転ローンです。これは、組織が運転資金の短期的なニーズに資金を提供するために使用できる重要なツールの1つです。

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マーケティングプランのスポンサー

保護されたビジネスラインのクレジット

この形式のLOCにより、企業は担保などの資産を拘束してラインを保護することができます。これは短期的な要件であるため、貸し手は通常、売掛金や記録を含む短期担保を求めます。

無担保の信用枠

この形式のLOCは、担保としてのプロパティを必要とせず、一般的なリーエンと個人的な保証が必要になる可能性があります。この種のクレジットラインのレバレッジは定義されていませんが、会社はより良いクレジットプロファイルと前向きな実績を必要とします。

申請者は、企業の財務諸表、納税申告書、銀行口座情報を提示して、ローンを返済する能力を示さなければなりません。

マーチャントキャッシュアドバンス

これ（MCA）は、標準的なタームローンの長期承認およびハードクレジット条件の代替手段です。

ただし、これ（MCA）は一種のローンではありませんが、キャッシングは会社の取引口座にあるクレジットカードの売り上げに依存します。企業の所有者は、MCAを申請し、資金を企業の当座預金口座に非常に迅速に、多くの場合承認から24時間以内に預けることができます。

MCA会社の貸し手のリスクとウェイトクレジットの要件は、銀行家や他の貸し手とは異なります。彼らは定期的なクレジットカード取引と信用記録をチェックし、組織が前払金を迅速に返済できるかどうかを確認します。

現金への迅速なアクセスには、プラス面で高いコストがかかります。実際には、コマーシャルキャッシュアドバンスのAPRは70％から200％に増加します。その上、あなたの会社のローンとあなたのローンはあなたの資金調達申請の一部としてチェックされる可能性があります。

運転資金ローンを取得する必要がありますか？

あなたの会社が成功し、財政を正しく処理するならば、あなたは運転資金ローンを決して必要としないと思うかもしれません。ただし、これは常に正しいとは限りません。現金の残高を維持するのは難しいかもしれません。

あなたの会社と個人のクレジットは、特定の形態の資金調達を申請するあなたの能力に影響を与えます。あなたのローンをチェックし、プロバイダーのニーズを調べることは、申請する前にあなたが承認される可能性が高い融資フォームを見つけるのに役立ちます。

公式の運転資金ローンを申請するときは、最初に信用報告書のステータスを確認することをお勧めします。中小企業の所有者として、あなたはあなたの組織とあなたの個人的な信用記録の両方を追跡する必要があります。

追加のビジネス資金調達オプション

「創造的な資金調達はどうですか？」

これは通常、対価の合計が、売り手と合意した条件で指定された期間にわたって支払われる現金トランシェおよびその他のトランシェで構成されるシナリオを指します。

簡単な例を使用して説明するために、買い手と売り手はXYZ.comの$ 100,000のオファーに同意しました。これにより、年間の純収入は$ 40,000になります（年間の純収入の倍数の2.5倍）。 現金の対価は80,000ドルで、残りの20,000ドルは、取引が成立した後に売り手に支払われます。

クラウドファンディング

クラウドファンディングは、新規スタートアップのための従来のルートを超えた資金を確保するための一般的な方法になっています。家族や友人を含む個人のグループを集めて、新会社の設立や新製品の販売などのより大きなプロジェクトに比較的少量のお金を寄付するのが慣習です。

オンラインWebサイト：企業ユーザーとして、KickstarterやIndiegogoなどのクラウドファンディングサイトの1つにアクセスし、プロジェクトを送信して、「群衆」に売り込みます。

クラウドファンディングの長所

オープンチャージなしで資金を集める簡単な方法。
オンラインプラットフォームは強力なマーケティングフォームとなり、メディア報道に貢献することができます
従来の投資家に対応できないイノベーションも、より簡単に資金を調達できるようになります

クラウドファンディングの詐欺

資金を集めるためのより一般的な手段と比較して、それはいつも簡単に回ることができるとは限りません。クラウドファンディングサイトに適用できるすべてのプロジェクトではありません
プロジェクトを開始する前に、かなりのリソース（お金と時間）も使用されるなど、意識を高めるために多くのことを行う必要があります。

結局、目標を達成できない可能性があり、一部のプラットフォームは、誓約に対して完全にまたはまったくアプローチを取りません。目標を設定することに自信過剰である必要はありません。目標を達成しないと、多くを得ることができない可能性があります。

売り手の資金調達

売り手の資金調達の1つの一般的な形式は、償却ローンです。このシナリオでは、買い手は、合意された利率で、設定された月の期間にわたって売り手に未払いの$ 20,000を支払うことに同意します。以下の例は、5％の利率で12か月以上に基づいています。

テーブル

この場合、買い手は売り手に12か月間で20,000ドルの全額と、利息546ドルを支払います。買収の対価の合計は、100,000ドルの売却価格に利息の546ドルを加えたものです（合計：100,546ドル）。

毎月、買い手は売り手に$ 1,712.15を支払います。これは、過去12か月の履歴に基づくビジネスの純収入の51％です。これにより、月間収益が1年間で等しいと仮定すると、月間収益に変動の余地が十分に残されます。

考え：これは確かに人気のあるオプションです。これは、赤いテープを取り除き、銀行や他の金融機関との取引のペースが遅いことが多いためです。ただし、購入者は、将来のキャッシュフローを適切に考慮せずに契約に署名する場合は注意が必要です。予定された支払いは費用がかかることが判明する可能性があり、場合によっては、売り手がその時点までに支払った対価を買い手から引き渡さずに資産の所有権を取り戻す可能性があります。

稼ぐ

稼ぎ出しでは、買い手は売り手に一定期間の事業の収益または利益のいずれかのパーセンテージを支払うことに同意します。これは、ビジネスが若く、キャッシュフローが不安定であるか、将来が不確実である可能性がある状況で使用されます。そのため、購入者は、販売直後の期間にビジネスを運営/成長させるために、販売者の知識とリソースを活用したいと考えています。

この場合、購入者は、過去の数値、およびミクロおよびマクロ業界のデータに基づいて、ビジネスの将来のキャッシュフローを予測する必要があります。ほとんどの収益計算は、完全な詳細評価分析（つまり、割引キャッシュフローモデル）よりもはるかに粗雑ですが、購入者と販売者は、サイトが収益期間中に何を獲得すると予想されるかについて合意する必要があります（すべてが等しい）、後の段階での紛争を避けるため。

提示された例では、ビジネスは年間40,000ドルの利益を生み出しています。暗黙の対価の合計$ 100,000を支払うために、購入者は、毎月、ビジネスの利益を購入者と50/50に分割することに同意する必要があります。

売り手は再び、買い手が支払いを怠ったり、事業を軌道に乗せたりしないというリスクを負っています。そのため、売り手は、より高い合計の暗黙の対価（たとえば$ 110,000）を要求する可能性があります。これは通常、利益分割を増やすのではなく、収益期間を12か月の期間を超えて延長し、満足のいく合計暗黙の価格を達成することによって達成されます。

考え：このシナリオでは、購入者が利用可能な最も関連性の高いデータ（定量的および定性的の両方）を使用して、ビジネスの将来のキャッシュフローを正確に予測することが重要です。買い手はまた、売り手の助けを借りても、ビジネスのパフォーマンスが上下する可能性があることを認識している必要があります。収益が時間の経過とともに減少する場合、購入者は、事業からの利益に対して設定された可能性のある外部資金調達義務をカバーできることを確認する必要があります。

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ホールドバック

ホールドバック契約は、長期サービス契約や企業で働き続ける企業の従業員など、企業が特定の取り決めに依存している可能性がある大規模な取引で使用されることがあります。オンラインビジネスはオフラインビジネスよりもはるかに簡単に実行できますが、それでも多くの可動部分が存在する可能性があります。購入者は、変動要素を認識し、近い将来、それらのいずれかの重要な変更から保護する必要があります。ホールドバックは、販売前に十分に調査できない特定の収益またはコストを確認するためにも使用される場合があります（つまり、チャージバック、返金率など）。

通常、100,000ドルの取引には適用されませんが、この場合、購入者は、次のようなマイルストーンに対して保持された、選択した日付の終わりに現金で80,000ドル、支払われる20,000ドルを提供します。

新たに雇用された請負業者のトレーニングや有料広告キャンペーンの設定の支援など、販売者が満たす販売後の義務
販売時に締結されている契約上の合意（販売者アカウントの承認の取得、30日ごとに支払う広告ネットワークからの収入の設定または確認など）
ビジネスが特定の目標を達成している、つまりLTMの総収益の平均を維持している

考え：売り手は契約上またはその他の取り決めや販売後の義務の価値を過小評価/過小評価する可能性があるため、買い手は他の同様の事業の事例研究を調べて、事業の将来の業績に影響を与える可能性があるものと影響しない可能性があるものを確認する必要があります。このような活動に関する完全なデューデリジェンスレポートは、これに関連するいくつかの懸念事項と、資産が交換される前に確認することが難しい分野を浮き彫りにする可能性があります。

エクイティ

ほとんどの売り手は販売後に他の何かに移行することを望んでおり、サービスと引き換えに株式が提供されることが多いため、これは珍しいオプションです（サービス契約に似ていますが、株式の所有権に基づく利益分配があります）。この場合、買い手は売り手に80,000ドルとビジネスの20-30％のエクイティを提供することができます。それは継続的なパートナーシップであり、両当事者はビジネスの長期的な成功を分かち合います。

考え：これには、資産購入契約だけでなく、パートナーシップ契約やその他の法的文書を含む広範な法的草案が必要になります。事業体に関しては、買い手と売り手の両方が親会社の株主であるという法的な取り決めが必要になる可能性があります。これは、大規模な買収の場合、または両当事者にとって今後の戦略的利益がある場合にのみ価値のあるコストを引き起こす可能性があります。

役務契約

定期的なコンテンツの更新や製品の発売が必要なWebサイトなど、場合によっては、購入者は全体的な対価の一部として販売者にサービス契約を提供することがあります。これは通常、買い手がビジネスを運営するために必要なスキルと専門知識に関心があり、資金調達の形態とは見なされない場合に売り手によって提供されます。

買い手は、事前に合意された一連の定義済みタスクと引き換えに、売り手に固定の月額料金を提供します。事業の対価の合計は同じままですが、サービス契約の合計額は購入者が保持し、上記のタスクの完了時に定期的（通常は毎月）にリリースされます。

この例を使用すると、購入者は販売者に80,000ドルの現金対価を支払い、残りの20,000ドルをサービス契約の一部として毎月均等に支払います。これは、ビジネスのパフォーマンスに基づいた収益分配インセンティブまたはその他のボーナスによって補完される場合があります。これは、契約が支払いを受け取るために完了する一連のタスクを条件としているという点で売り手融資とは異なりますが、売り手融資は売り手が要件を満たすことを要求しません。

考え：買い手は売り手にこのような構造を受け入れるよう説得するのに苦労するかもしれません–ビジネスがキーパーソンリスクの影響を受けやすいほど、売り手はそれにオープンになるかもしれません。買い手が自分のスキル/能力を超えたビジネスの特定の機能のためではなく、受動的な方法でサイトを維持するためのそのような取り決めを提案している場合、売り手は全体的な対価に加えて合意を求めるかもしれませんビジネスの。

購入者は、この契約が通常の資産購入契約の範囲外になる可能性があることにも留意する必要があります。そのため、法的な起草費用が増加する可能性があります。販売の理由はしばしば新しいプロジェクトを開始することであるため、売り手も時間の経過とともに興味を失う可能性があります。これは、時間の経過とともに提供されるサービスの品質に影響を与える可能性があります。

コンテキストでのビジネスファイナンス

「では、これは実際の生活でどのように機能するのでしょうか？」

FE Internationalでの取引の典型的な年では、すべての取引で次の構造が見られる可能性があります。

円グラフ

上記の分布は、100万ドル未満の範囲の買収では比較的一貫しています。この評価範囲を超えると、全体の事業規模とそのモデルに応じてバランスが変化し始める傾向があります。

「では、なぜ現金を支払うのですか？」

すべての現金オファーの人気は明らかに単純です。売り手は通常、取引の終了日を超える条件を避けようとするため、買い手は提示価格にある程度の柔軟性を与える傾向があります。

オールキャッシュディール

「買い手として、あなたが全額現金の申し出をするならば、あなたはより良い価格を得る可能性が高いです。」

今年これまでにFEInternationalが完了した取引のうち、すべての現金および売り手が資金を提供する取引のみが提示価格の割引を受けました。他のさまざまな構造の下で完了した他の取引の多くは、これらの取り決めによって提供される追加の柔軟性と引き換えに、買い手が市場価格を上回って支払うのを見ました。これは、全額現金取引の力を示しています。

棒グラフ

「だから私はすべての現金を払うべきですか？」

上記の数字は、すべての現金および売り手が資金を提供する取引を支持する説得力のあるケースになりますが、買い手は買収ごとに状況を評価する必要があります。オファー構造に影響を与える多くの要因があり、購入者がすべての取引に適用する必要がある包括的なソリューションはありません。

優れたビジネスブローカーは、個々の状況で何が最適であるかについて購入者をガイドできる必要があります。

概要

購入者がオンラインビジネスを購入するために喜んで使用する、またはすぐに利用できるキャッシュトランシェを補完する方法はたくさんあります。購入者は、この記事に示されているさまざまなオプションを使用して、ポジションを強化し、リスクを軽減し、購入規模を拡大できます。オプションはここで終わりではありませんが、FEIで最も一般的に使用される例です。

買い手として、あなたは競争が存在することを心に留めておくべきです、そして正しい買収を確実にするために、優勢な申し出はしばしば買い手と売り手の両方のニーズを満たすものです。買い手の競争は存在します（そして年々増加しています）ので、買い手として、すべての当事者にとって公平であり、可能な限り多くのリスクを軽減する構造を見つけるために、売り手の目的を早い段階で確認するのが賢明です。両側に。

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