On pourrait penser qu'il n'y a pas de raccourcis vers l'entrepreneuriat, mais il y en a.

L'un d'eux est d'acheter une entreprise au lieu de partir de zéro. Si vous pouvez vous le permettre, bien sûr, et si vous êtes prêt à prendre le risque.

Comment acheter une entreprise: un guide

Mais le risque est souvent perçu plus élevé qu'il ne l'est réellement. En fait, l'achat d'une entreprise présente un certain nombre d'avantages : flux de trésorerie existants, employés, clientèle et propriété intellectuelle. La diligence raisonnable est la meilleure chose que vous puissiez faire pour minimiser les risques et maximiser les avantages.

Mieux vous savez où se trouve actuellement l'entreprise et où elle pourrait se trouver à l' avenir , meilleur sera votre investissement. Connaître la marge fait toute la différence. C'est de cela qu'il s'agit dans cet article : valeur actuelle vs valeur future. Pendant que nous y sommes, nous allons expliquer comment faire preuve de diligence raisonnable, où trouver des entreprises à vendre et ce qu'il faut garder à l'esprit.

Avantages de l'achat d'une entreprise par rapport à la création d'une nouvelle

Sans connaître clairement votre motivation, il est difficile de choisir la bonne entreprise à acheter. Il y a de facto des avantages à acheter une entreprise existante plutôt qu'à en créer une nouvelle. Explorons ce qu'ils sont.

Premièrement, les entreprises existantes ont l'avantage d'un concept d'entreprise éprouvé. L'entreprise que vous envisagez devrait gagner de l'argent et avoir du succès. Vous n'investissez pas des coûts initiaux élevés avec de faibles rendements dont les nouvelles entreprises ont souvent besoin pour démarrer.

Deuxièmement, le temps nécessaire pour trouver et embaucher de bons employés diminue également - du moins la plupart du temps. C'est aussi la raison pour laquelle il est souvent plus facile d'obtenir un financement pour les fusions et acquisitions (fusions et acquisitions) que si vous démarriez une nouvelle entreprise.

Troisièmement, reprendre une entreprise existante est un moyen d'acquérir une PI (propriété intellectuelle) qui n'était pas accessible auparavant. L'achat d'entreprises pour les brevets et la technologie est particulièrement courant pour les entreprises comme Amazon, Google, Facebook, Apple, etc. Ils sont à l'opposé d'un « acquihire », qui achète une entreprise pour ses talents.

Tous les avantages à l'esprit, il y a toujours un risque de problèmes cachés. Il est presque impossible d'exclure cela. Plus votre diligence raisonnable est bonne, plus ce risque se rapproche de zéro.

Ce dont vous avez besoin pour acheter une entreprise

Pour acheter une entreprise, vous avez besoin d'une chose plus que d'autres : de l'argent. Sans fonds suffisants, vous ne pouvez tout simplement pas acheter. Il existe quatre options fondamentales pour obtenir de l'argent.

• Prendre un prêt
  
  
  • Prêt à terme traditionnel : un prêt que vous remboursez sur une certaine période avec intérêt, souvent de 1 à 5 ans avec un intérêt de 7 à 30 % compris entre 25 000 $ et 500 000 $
  • Prêt SBA : financement garanti jusqu'à 5 000 000 $ de la Small Business Administration
• Épargne personnelle ou argent familial
• Paiements échelonnés : paiement au propriétaire une fois par étapes, par exemple annuellement pendant une certaine durée
• Coopter : acheter en partenariat avec quelqu'un d'autre

Alors que les entreprises publiques jouent souvent un rôle en espèces et en stock-options (parfois jusqu'à 100 %), les fusions et acquisitions de PME se font en espèces. Cela permet aux grandes entreprises de réaliser plus facilement des acquisitions stratégiques.

Les banques exigent que vous versiez 20 à 25 % du prêt à l'avance (les SBA prennent 10 %). Vous devez en tenir compte dans le prix d'achat, car si vous n'avez pas beaucoup d'argent, il peut être difficile d'obtenir le prêt. De manière optimale, vous jouez à plusieurs scénarios avant même de choisir une entreprise à acquérir afin de savoir quelle est votre limite.

Pour augmenter vos chances d'obtenir un prêt - un avec, espérons-le, un intérêt minimum - assurez-vous que votre pointage de crédit est au moins "bon", et si vous avez obtenu un prêt dans le passé, prouver vos antécédents pour augmenter la probabilité d'approbation est une bonne idée. Les banques aiment voir un bilan solide qui prouve de bons choix.

Comment acheter une entreprise

En quelques mots, voici les étapes pour acheter une entreprise :

La discipline de la banque d'investissement qui traite avec les entreprises qui achètent des entreprises s'appelle M&A (fusions et acquisitions) et produit certains des rendements les plus élevés.

Où trouver des entreprises à vendre ?

Trouver des entreprises à vendre peut sembler difficile, mais il existe trois façons distinctes de procéder.

Les courtiers commerciaux prennent généralement 5 à 12% de la valeur de la transaction, mais peuvent vous aider avec la diligence raisonnable, les négociations et la paperasserie. Cependant, sachez qu'ils représentent généralement le vendeur, alors faites attention à ce que vous divulguez.

Passez beaucoup de temps à trouver la bonne entreprise. Votre décision fera ou détruira toute l'affaire et fera perdre un temps précieux. Il est pénible de passer des heures à faire preuve de diligence raisonnable pour ne rien trouver derrière la façade. Pesez soigneusement vos options et envisagez de parler à plusieurs propriétaires en même temps pour avoir une idée du marché.

Vous pouvez acheter des franchises, des sociétés indépendantes, des startups, des entreprises publiques. Au sein des entreprises indépendantes, vous pouvez acheter toute la bande passante des PME (petites et moyennes entreprises), des moyennes entreprises et des grandes entreprises.

La meilleure façon de savoir si une entreprise est à vendre est de demander directement au propriétaire ou de consulter les listes du marché.

Vérifications nécessaires

La diligence raisonnable est la partie la plus importante des acquisitions d'entreprises, car c'est là que vous découvrez si l'opportunité est chaude ou non. La diligence raisonnable ne signifie rien d'autre que l'examen des chiffres et des actifs d'une entreprise pour déterminer sa valeur. Le processus exige souvent de signer un NDA (accord de non-divulgation).

Il y a de nombreuses évaluations à faire, et elles dépendent grandement du type d'entreprise que vous achetez. Voici les sept plus importantes.

1. États financiers

Sans aucun doute, les documents financiers sont essentiels pour acheter une entreprise.

2. Clientèle

Et bien sûr, une clientèle fiable.

3. Ventes

Une preuve de vente aidera grandement à accélérer le processus.

4. Employés

Une entreprise ne peut pas fonctionner, et encore moins prospérer, sans employés

5. Commercialisation

Toute entreprise intelligente a une équipe marketing en main.

6. Documents juridiques

Tout sur la paperasse juridique, c'est la propriété de l'entreprise.

7. Emplacement (pour les entreprises locales)

Emplacement! Emplacement! Emplacement! Cela fait vraiment toute la différence.

Plus votre diligence raisonnable est approfondie, mieux c'est. Évidemment, la profondeur dépend de si vous achetez une petite entreprise, une startup ou une entreprise.

En plus de cette liste de contrôle, il est important de poser des questions générales comme « Pourquoi l'entreprise est-elle à vendre ? ». Il est important de savoir si la raison est personnelle ou professionnelle. La retraite est une bonne raison; les faibles ventes, cependant, sont un drapeau rouge.

Comment déterminer le bon prix de vente

Le prix de vente joue un rôle majeur car il est basé sur ce que vous pouvez obtenir, combien d'argent vous pouvez investir et le résultat de votre diligence raisonnable. Il vous prépare aux négociations avec le propriétaire de l'entreprise.

Il n'y a pas de formule parfaite pour les évaluations d'entreprises, mais il existe trois méthodes courantes.

1. Multiplicateur de gains : prenez un multiplicateur entre 1 et 10 des ventes mensuelles ou des bénéfices après impôt
2. Valeur nette multipliée par un/deux (peut être trouvée sur le bilan)
3. Price-earning ratio (pour les entreprises publiques) : cours de l'action divisé par le résultat net

Quel ROI (retour sur investissement) pouvez-vous attendre de l'achat d'une entreprise ? Cela dépend du type d'entreprise que vous achetez. Les petites et moyennes entreprises devraient rapporter 15 à 30 % de votre investissement en espèces par an (hors amortissement), tandis que les grandes entreprises pourraient rapporter 5 à 10 %.

Notez qu'il existe des services d'évaluation indépendants qui examinent les actifs, les bénéfices et les parts de marché pour vous aider à déterminer la valeur d'une entreprise. Lorsque c'est la première fois que vous achetez une entreprise, vous devriez sérieusement envisager un tel service.

Que faire une fois que vous avez acheté une entreprise

Avant de signer le compromis de vente ou l' acte de vente qui contient le prix et ce que vous achetez, vous devez avoir signé un accord de non-concurrence avec le propriétaire. Une fois que tout cela est trié et signé, il y a quelques choses dont vous devez vous occuper en plus d'ouvrir une bouteille de champagne.

Planifiez d'abord la transition ou l'intégration. En fait, vous devriez avoir une feuille de route ou un plan d'affaires avant de signer le contrat avec des délais, des responsabilités et des jalons clairs. Indiquez s'il faut garder tous les employés ou seulement certains, s'il faut intégrer complètement l'entreprise ou la garder indépendante, et quand informer votre personnel.

Deuxièmement, maintenez une boucle de communication étroite avec le vendeur. Ne vous contentez pas de signer l'accord et de rester silencieux pendant trois mois, surtout lorsque vous souhaitez intégrer l'entreprise ou garder les employés de l'entreprise que vous achetez.

L'achat d'une entreprise demande beaucoup de travail, mais peut être une grande opportunité

Maintenant que vous savez comment trouver, évaluer et acheter une entreprise, terminons par quelques conseils.

Lorsque vous envisagez de reprendre une autre entreprise, assurez-vous d'en être passionné. Démarrer une entreprise peut naître de la passion. Donc, vous devriez être curieux et intéressé à tout le moins - et n'en achetez certainement pas un qui ne relève pas de votre expertise sans consulter de l'aide.

Vous obtenez le retour sur investissement le plus élevé en achetant une entreprise lorsque vous pouvez apporter plus de valeur que le propriétaire. Plus de valeur pourrait signifier plus d'argent pour développer un produit prometteur, de meilleures relations commerciales, plus d'expérience en marketing ou une clientèle existante.

Ne vous contentez pas de la première offre de prix. Il est de notoriété publique que la première offre est presque toujours trop élevée de la part d'un vendeur et trop basse du point de vue de l'acheteur. Faites quelques tours et voyez quels arguments se présentent. Cela pourrait indiquer si l'entreprise est saine ou non si le vendeur se contente rapidement d'un prix bas.

Gardez l'ancien propriétaire de l'entreprise pendant la période de transition. Il est important d'établir rapidement la confiance et la crédibilité avec le nouveau personnel et vous pouvez apprendre quelque chose de l'ancien propriétaire sur la gestion de l'entreprise.

Et surtout n'économisez pas d'argent sur les banquiers, les comptables, les avocats. Un bon conseil vaut de l'argent.

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