Mengapa Situs Web Menjual Uang yang Sangat Sedikit? Ini Tidak Masuk Akal Bagi Saya

PENOLAKAN: Saya bukan analis keuangan bersertifikat. Saya bukan pialang saham bersertifikat. Saya bukan pialang situs web. Saya bukan perencana keuangan bersertifikat. Posting ini berisi beberapa informasi investasi serta pendapat saya tentang penilaian situs web. Informasi dalam artikel ini adalah pendapat saya saja dan tidak dimaksudkan untuk menjadi saran.

Mengapa bisnis non-situs web dihargai jauh lebih tinggi untuk pendapatan bersih yang sama?

Itu tidak pernah cocok dengan saya. Itu tidak masuk akal.

Oke, situs web bisa berisiko, tetapi apakah mereka benar-benar menjamin penilaian yang sangat rendah dibandingkan dengan bisnis lain?

Saya membahas ini di sini dan memberikan pendapat saya.

Bagaimana nilai sebuah situs web dihitung?

Singkatnya, seperti bisnis apa pun, nilai situs web didasarkan pada pendapatan bersih. Lebih khusus lagi, nilainya adalah kelipatan dari laba bersih.

Saat ini, situs web dihargai 10 hingga 50 kali pendapatan bulanan bersih.

Ini adalah kisaran yang sangat besar. Situs web lama dengan pendapatan bersih yang meningkat secara konsisten dengan lalu lintas mesin pencari menghasilkan kelipatan yang lebih tinggi. Situs yang lebih baru dengan pendapatan bersih yang lebih rendah mendapatkan kelipatan yang lebih rendah.

Kelipatan 50 dari pendapatan bulanan, saat ini bukanlah sesuatu yang dapat Anda andalkan.

Pertanyaan saya adalah: mengapa Anda tidak mengharapkan kelipatan 50 atau lebih tinggi?

Saya mungkin bias karena saya memiliki sekumpulan situs niche dengan arus kas yang konsisten. Nilai yang mereka rasakan bagi saya lebih tinggi daripada nilai yang dirasakan pembeli. Saya mengerti.

Tetapi pertanyaan saya tentang kelipatan saat ini yang digunakan untuk penilaian situs web melampaui itu. Secara khusus, jika dibandingkan dengan bisnis lain yang menghasilkan arus kas positif, situs web niche mendapatkan kelipatan yang sangat rendah.

Rasio Harga terhadap Pendapatan (P/E)

Rasio P/E adalah metrik umum yang digunakan untuk menilai apakah saham di sebuah perusahaan bagus. Ini adalah beberapa metrik. Berikut adalah contoh sederhana.

Jika sebuah perusahaan publik memperoleh $1 juta dalam 12 bulan terakhir dan harga sahamnya adalah 20, ia memiliki P/E 20. Rasio P/E dihitung dengan harga saham/laba per saham (EPS). Ada berbagai angka EPS yang digunakan, tetapi itu saja. Kami tidak membutuhkan lebih banyak detail untuk diskusi ini.

Mengambil perusahaan publik kami dengan P/E 20, itu adalah kelipatan 240 bulanan. Dengan kata lain, perusahaan bernilai 240 kali pendapatan bersih bulanan.

Bandingkan dengan situs web yang beruntung untuk memerintahkan apa pun di atas kelipatan 35 bulanan.

Dan tidak, P/E 20 bukanlah contoh yang dibesar-besarkan. Banyak perusahaan mempertahankan 20 P/E. Beberapa mempertahankan rasio yang lebih tinggi; beberapa sedikit lebih rendah. Hanya sedikit, jika ada kecuali perusahaan yang tertekan, memiliki rasio P/E serendah penilaian situs web.

Dalam iklim saat ini, situs web dihargai dengan 1 hingga 4,5 P/E.

Dibandingkan dengan perusahaan publik (dan kemungkinan perusahaan swasta), rasio P/E situs web sangat rendah.

Lagi pula, situs web yang menghasilkan keuntungan secara konsisten tidak berbeda dengan bisnis lain yang menghasilkan keuntungan.

Mengapa situs web dihargai jauh lebih rendah daripada bisnis lain?

Saya tidak punya jawabannya, tapi saya bisa menebak: Risiko.

Bagi pembeli, situs web dianggap sebagai investasi yang berisiko. Saya setuju, ada risiko bagi mereka. Berikut ini adalah risiko yang dihadapi semua situs web:

Hilangnya lalu lintas: Sebagian besar situs web bergantung pada platform pihak ketiga untuk lalu lintas seperti Google, Pinterest, Facebook, dan YouTube. Sumber lalu lintas tersebut dapat hilang setiap hari yang secara dramatis dapat mengurangi nilai situs web. Ini adalah risiko nyata.

Hambatan masuk yang rendah: Siapa pun dapat memulai situs web dengan sedikit uang. Anda tidak perlu gelar. Anda tidak perlu $ 100.000. Anda hanya perlu akses ke komputer. Oleh karena itu, persaingan adalah risiko konstan.

Kehilangan aliran pendapatan: Jika situs web memperoleh penghasilan dari iklan bergambar dan/atau komisi afiliasi, sumber pendapatan ini dapat hilang dalam semalam. Google AdSense dapat memblokir akun. Amazon dapat mengeluarkan afiliasi. Komisi afiliasi dapat dikurangi (ini pernah terjadi pada saya). Seperti lalu lintas, banyak situs niche bergantung pada pihak ketiga untuk monetisasi. Ini adalah risiko nyata.

Tidak ada aset berwujud: Banyak perusahaan memiliki real estat. Ini memiliki nilai intrinsik independen dari arus kas perusahaan. Situs web tidak memiliki real estat dan oleh karena itu tidak ada aset berwujud yang terlepas dari aliran pendapatan.

Beberapa bisnis berbasis situs web memang memiliki P/E yang tinggi

Facebook dan Google memiliki rasio P/E di kisaran 20. Ini naik dan turun sedikit, tetapi ini adalah perusahaan digital.

Tentu saja, mereka adalah sumber lalu lintas dan memiliki real estat, sehingga risikonya lebih rendah daripada situs niche.

Apakah risiko ini menjamin penilaian yang rendah dibandingkan dengan bisnis lain?

Saya rasa tidak, tetapi pada akhirnya, barang-barang, termasuk bisnis hanya sepadan dengan apa yang orang bersedia bayar.

Pendapat saya tidak masalah KECUALI saran bahwa jika Anda yakin situs web saat ini undervalued, mereka menawarkan peluang luar biasa. Anda tidak hanya dapat menghasilkan pendapatan bulanan yang akan memiliki beberapa nilai, tetapi jika kelipatan tumbuh selama beberapa tahun ke depan, itu akan dengan cepat meningkatkan nilai situs web Anda.

Semua bisnis memiliki risiko

Ingat Blockbuster? Blackberry? Sears?

Ada perusahaan yang tampaknya tak terkalahkan yang bangkrut atau menderita secara finansial. Ironisnya, bisnis berbasis situs web membuat Sears bangkrut. Amazon dan pengecer online terkemuka lainnya telah berkontribusi pada kematian banyak bisnis batu bata dan mortir.

Apakah penilaian situs web akan meningkat?

Ini tidak didasarkan pada keinginan. Ini didasarkan pada dua pertimbangan:

1. ROI tinggi

Saya pikir kelipatan yang digunakan untuk menilai situs web akan meningkat di masa depan.

Potensi ROI dari investasi dalam investasi bisa sangat tinggi. Saya akan memberikan contoh dari situs web yang saya beli.

3 tahun yang lalu saya membayar $10.000 USD untuk situs web yang menghasilkan $200 per bulan. Sebenarnya, pendapatan bulanan bersih adalah $0 karena biaya server adalah $200 per bulan. Saya membayar mahal karena situs tersebut memiliki otoritas, lalu lintas, konten, tautan masuk yang sangat baik dan berusia 8 tahun saat itu.

Ketika saya membelinya, saya tidak punya rencana untuk itu. Saya baru tahu bahwa itu adalah situs yang bagus untuk dibeli. Itu solid dalam segala hal.

Maju cepat 3 tahun (5 bulan yang lalu) dan akhirnya saya tahu apa yang harus dilakukan dengannya. Saya mulai menambahkan konten setiap hari. Sekarang menghasilkan lebih dari $1.000 USD per bulan setelah hanya 5 bulan mengerjakannya. Pada kelipatan 30 bulan, nilainya $30.000. Itu ROI yang luar biasa selama 3 tahun. Saya ngeri memikirkan berapa nilainya jika saya tahu apa yang harus saya lakukan dengannya ketika saya membelinya. Saya memiliki rencana besar untuk situs ini dan berharap itu akan jauh lebih berharga dalam 12 bulan.

2. Persediaan Rendah

Saya memindai situs web untuk dijual di Flippa, Empire Flippers, dan broker lain secara teratur hanya untuk melihat apakah ada kesepakatan yang bisa didapat. Biasanya, saya terkejut dengan kurangnya konten/niche situs yang layak untuk dijual.

Ada banyak situs e-niaga untuk dijual, tetapi hanya sedikit situs konten berkualitas yang dimonetisasi dengan iklan dan/atau penawaran afiliasi

Itu berarti situs-situs konten ini disambar.

Investor menemukan bahwa situs web yang dikelola dengan baik dapat memberikan laba atas investasi yang sangat baik, terutama pada kelipatan penilaian situs web saat ini.

Serius, industri apa lagi yang bisa Anda beli bisnis penghasil uang yang solid dengan P/E 3? Sulit untuk menemukan, jika bukan tidak mungkin.

Apa lagi artinya ini?

Ini juga berarti orang-orang yang memiliki rekam jejak yang sukses mengembangkan situs web mungkin memiliki peluang besar untuk mendapatkan gaji yang baik di organisasi yang berinvestasi di situs web. Organisasi investasi ini akan membutuhkan orang untuk mengelola dan mengembangkan situs web tempat mereka berinvestasi. BISA menjadi industri besar.

Akhirnya, ini berarti bahwa pekerjaan ini sangat, sangat menarik bagi siapa saja yang menikmatinya karena meskipun menyenangkan dan menguntungkan sekarang, itu bisa lebih menguntungkan di masa depan.

Haruskah Anda menunda penjualan situs web sekarang?

Itu keputusan yang melibatkan lebih banyak daripada yang dibahas di sini. Ada banyak faktor yang harus Anda pertimbangkan ketika memutuskan apakah akan menjual situs web. Saya membahas apakah akan menjual atau tidak di sini.

DISCLAIMER: Untuk berjaga-jaga jika Anda melewatkan disclaimer pertama, informasi dalam posting ini hanyalah informasi. Ini pendapat saya. Ini BUKAN saran. Saya hanya berspekulasi tentang sifat penilaian situs web dengan optimisme yang hanya dimiliki oleh pemilik situs web .