Web Siteleri Neden Çok Az Paraya Satıyor? Bu Bana Hiç Anlamlı Gelmiyor

YASAL UYARI: Ben sertifikalı bir finansal analist değilim. Ben sertifikalı bir hisse senedi komisyoncusu değilim. Ben bir web sitesi komisyoncusu değilim. Sertifikalı bir finansal planlayıcı değilim. Bu gönderi, bazı yatırım bilgilerinin yanı sıra web sitesi değerlemeleri hakkındaki görüşlerimi içerir. Bu makaledeki bilgiler sadece benim görüşlerimdir ve tavsiye niteliğinde değildir.

Web sitesi olmayan işletmeler neden aynı net gelir için çok daha yüksek değere sahip?

Bu bana hiç iyi gelmedi. Çok az mantıklı.

Tamam, web siteleri riskli olabilir, ancak diğer işletmelere kıyasla gülünç derecede düşük değerlemeyi ciddi şekilde garanti ediyorlar mı?

Bunu burada tartışırım ve fikrimi söylerim.

Bir web sitesinin değeri nasıl hesaplanır?

Özetle, herhangi bir işletme gibi, bir web sitesinin değeri net gelire dayanır. Daha spesifik olarak, değer net gelirin bir katıdır.

Bu günlerde, web siteleri aylık net gelirin 10 ila 50 katı değerinde.

Bu çok büyük bir aralık. Arama motoru trafiği ile sürekli artan net gelire sahip eski web siteleri daha yüksek bir kat getiriyor. Daha düşük net gelire sahip daha yeni siteler daha düşük bir kat getiriyor.

Aylık gelirin 50 katı, şu anda güvenebileceğiniz bir şey değil.

Sorum şu: neden 50 kat veya daha yüksek beklemeyesiniz?

Tutarlı nakit akışı olan bir grup niş siteye sahip olduğum için önyargılı olabilirim. Bana göre algılanan değerleri, bir alıcının algılanan değerinden daha yüksek. anladım.

Ancak bir web sitesi değerlemesi için kullanılan mevcut katlarla ilgili araştırmam bunun ötesine geçiyor. Spesifik olarak, pozitif nakit akışı yaratan diğer işletmelerle karşılaştırıldığında, niş web siteleri gülünç derecede düşük bir çarpan getiriyor.

Fiyat Kazanç Oranı (F/K)

F/K oranı, bir şirketteki hisse senedinin iyi bir anlaşma olup olmadığını değerlendirmek için kullanılan yaygın bir ölçümdür. Çoklu bir metriktir. İşte basit bir örnek.

Halka açık bir şirket son 12 ayda 1 milyon dolar kazanmışsa ve hisse fiyatı 20 ise, F/K 20'dir. F/K oranı, hisse senedi fiyatı/hisse başına kazanç (EPS) ile hesaplanır. Kullanılan farklı EPS rakamları var, ama kısaca bu kadar. Bu tartışma için daha fazla ayrıntıya ihtiyacımız yok.

Halka açık şirketimizi 20'lik bir F/K ile ele aldığımızda, bu, aylık 240'lık bir çarpandır. Diğer bir deyişle, şirket 240 katı net aylık gelir ile değerlenmektedir.

Bunu, aylık 35 katın üzerinde herhangi bir şeye komuta etme şansına sahip olan web siteleriyle karşılaştırın.

Ve hayır, 20'lik bir P/K şişirilmiş bir örnek değildir. Birçok şirket 20 P/E'ye sahiptir. Bazıları daha yüksek oranları korur; bazıları biraz daha düşük. Sıkıntılı bir şirket olmadığı sürece çok azı, web sitesi değerlendirmeleri kadar düşük F/K oranlarına sahiptir.

Günümüz ikliminde, web siteleri 1 ila 4,5 P/E ile değerlenir.

Halka açık şirketlerle (ve muhtemelen özel şirketlerle) karşılaştırıldığında, web sitesinin F/K oranı saçma bir şekilde düşüktür.

Neticede, tutarlı kar sağlayan bir web sitesi, kar sağlayan diğer herhangi bir işletmeden farklı değildir.

Web siteleri neden diğer işletmelerden çok daha düşük değerdedir?

Cevabım yok ama bir tahminde bulunabilirim: Risk.

Alıcılar için web siteleri riskli yatırımlar olarak algılanır. Katılıyorum, onlar için risk var. Aşağıdakiler, tüm web sitelerinin karşılaştığı risklerdir:

Trafik kaybı: Çoğu web sitesi, trafik için Google, Pinterest, Facebook ve YouTube gibi 3. taraf platformlara bağımlıdır. Bu trafik kaynakları herhangi bir gün ortadan kaybolabilir ve bu da bir web sitesinin değerini önemli ölçüde azaltabilir. Bu gerçek bir risktir.

Düşük giriş engelleri: Herkes az parayla bir web sitesi kurabilir. Dereceye ihtiyacın yok. 100.000 dolara ihtiyacın yok. Sadece bir bilgisayara erişmeniz gerekiyor. Bu nedenle rekabet sürekli bir risktir.

Gelir akışı kaybı: Bir web sitesi görüntülü reklamlardan ve/veya bağlı kuruluş komisyonlarından kazanıyorsa, bu gelir kaynakları bir gecede yok olabilir. Google AdSense hesabı yasaklayabilir. Amazon bir bağlı kuruluşu atabilir. Üye komisyonları düşürülebilir (bu benim başıma geldi). Trafik gibi, birçok niş site de para kazanma için 3. taraflara bağımlıdır. Bu gerçek bir risktir.

Maddi duran varlık yok: Birçok şirketin gayrimenkulü var. Bu, şirketin nakit akışından bağımsız olarak içsel bir değere sahiptir. Web siteleri gayrimenkul sahibi değildir ve bu nedenle gelir akışından bağımsız hiçbir maddi varlık yoktur.

Bazı web sitesi tabanlı işletmeler yüksek bir P/E'ye sahiptir

Facebook ve Google, 20 aralığında P/K oranlarına sahiptir. Biraz inip çıkıyor ama bunlar dijital şirketler.

Tabii ki trafik kaynakları ve kendi gayrimenkulleri oldukları için riskleri niş sitelere göre daha düşüktür.

Bu riskler, diğer işletmelere kıyasla bu kadar düşük değerlemeleri garanti ediyor mu?

Sanmıyorum, ama günün sonunda, işletmeler de dahil olmak üzere, şeyler yalnızca insanların ödemeye istekli oldukları değere değer.

Benim fikrim önemli değil, şu anda web sitelerinin değerinin düşük olduğuna inanıyorsanız, olağanüstü bir fırsat sundukları önerisi DIŞINDA. Sadece bir miktar değeri olan aylık bir gelir elde etmekle kalmaz, aynı zamanda önümüzdeki birkaç yıl içinde katları artarsa, bu web sitelerinizin değerini hızla artıracaktır.

Tüm işletmeler risk taşır

Blockbuster'ı hatırlıyor musun? Böğürtlen? Sears?

Görünüşte yenilmez görünen, iflas etmiş veya mali açıdan zarar görmüş şirketler vardı. İronik olarak, web sitesi tabanlı işletmeler Sears'ı iflas ettirdi. Amazon ve diğer önde gelen çevrimiçi perakendeciler, birçok tuğla ve harç işletmesinin ölümüne katkıda bulundu.

Web sitesi değerlemeleri artacak mı?

Bu bir dilek üzerine kurulu değildir. İki düşünceye dayanmaktadır:

1. Yüksek YG

Web sitelerini değerlemek için kullanılan katların gelecekte artacağını düşünüyorum.

Yatırımlara yatırım yapmanın potansiyel yatırım getirisi delicesine yüksek olabilir. Size satın aldığım bir web sitesinden bir örnek vereceğim.

3 yıl önce ayda 200 dolar kazanan bir web sitesi için 10.000 dolar ödedim. Aslında aylık net gelir 0 dolardı çünkü sunucu maliyetleri aylık 200 dolardı. Sitenin yetkinliği, trafiği, içeriği, gelen bağlantıları mükemmel olduğu ve o sırada 8 yaşında olduğu için bir prim ödedim.

Satın aldığımda bunun için bir planım yoktu. Sadece satın almak için iyi bir site olduğunu biliyordum. Her açıdan sağlamdı.

Hızlı ileri 3 yıl (5 ay önce) ve sonunda onunla ne yapacağımı biliyordum. Her gün içerik eklemeye başladım. Üzerinde sadece 5 ay çalıştıktan sonra artık ayda 1.000 USD'nin üzerinde kazanıyor. 30 ayın katlarında, 30.000 dolar değerinde. Bu, 3 yıl için inanılmaz bir yatırım getirisi. Satın aldığımda onunla ne yapacağımı bilseydim ne kadar değerli olacağını düşünmekten çekiniyorum. Bu site için çok büyük planlarım var ve 12 ay içinde çok daha değerli olmasını bekliyorum.

2. Düşük Envanter

Herhangi bir anlaşma olup olmadığını görmek için Flippa, Empire Flippers ve diğer brokerlerde satılık web sitelerini düzenli olarak tararım. Genellikle, satılık uygun içerik/niş sitelerin olmamasına şaşırırım.

Satılık çok sayıda e-ticaret sitesi var, ancak reklamlar ve/veya bağlı kuruluş teklifleriyle para kazanan az sayıda kaliteli içerik sitesi var.

Bu, bu içerik sitelerinin kapıldığı anlamına gelir.

Yatırımcılar, iyi yönetilen web sitelerinin, özellikle günümüzün web sitesi değerleme katlarında çok iyi bir yatırım getirisi sağlayabileceğini keşfediyor.

Cidden, 3 P/E ile sağlam bir nakit yaratan işletmeyi başka hangi endüstriler satın alabilirsiniz? Bulması imkansız değilse de zor.

Bu başka ne anlama geliyor?

Bu aynı zamanda, web sitelerini büyütme konusunda başarılı bir sicile sahip olan kişilerin, web sitelerine yatırım yapan kuruluşlarda iyi maaşlar kazanmak için büyük fırsatlara sahip olabileceği anlamına gelir. Bu yatırım kuruluşları, yatırım yaptıkları web sitelerini yönetmek ve büyütmek için insanlara ihtiyaç duyacaklar. Bu büyük bir endüstri OLABİLİR.

Son olarak, bu, bu iş kolunun bundan hoşlanan herkes için çok ama çok heyecan verici olduğu anlamına gelir çünkü şu anda eğlenceli ve kazançlı olsa da gelecekte daha da kazançlı olabilir.

Web sitelerinin satışını hemen durdurmalı mısınız?

Bu, burada tartışılandan çok daha fazlasını içeren bir karar. Bir web sitesi satıp satmamaya karar verirken göz önünde bulundurmanız gereken birçok faktör vardır. Burada satıp satmamayı tartışırım.

YASAL UYARI: İlk feragatnameyi kaçırmış olmanız durumunda, bu gönderideki bilgiler sadece bilgidir. Bu benim fikrim. tavsiye DEĞİLDİR. Sadece bir web sitesi sahibinin sahip olabileceği bir iyimserlikle web sitesi değerlendirmelerinin doğası hakkında spekülasyon yapıyorum .