Perché i siti web vendono per così pochi soldi? Questo NON ha senso per me

DISCLAIMER: non sono un analista finanziario certificato. Non sono un agente di borsa certificato. Non sono un broker di siti web. Non sono un pianificatore finanziario certificato. Questo post contiene alcune informazioni sugli investimenti e le mie opinioni sulle valutazioni del sito web. Le informazioni in questo articolo sono solo mie opinioni e non intendono essere un consiglio.

Perché le attività che non utilizzano siti Web sono valutate molto più in alto per lo stesso reddito netto?

Non mi è mai piaciuto. Ha poco senso.

Va bene, i siti Web possono essere rischiosi, ma garantiscono seriamente la valutazione ridicolmente bassa rispetto ad altre attività?

Ne discuto qui e do la mia opinione.

Come viene calcolato il valore di un sito web?

In poche parole, come qualsiasi azienda, il valore di un sito web si basa sull'utile netto. In particolare, il valore è un multiplo dell'utile netto.

Al giorno d'oggi, i siti web hanno un valore compreso tra 10 e 50 volte il reddito mensile netto.

È una vasta gamma. I siti Web più vecchi con un reddito netto in costante aumento con il traffico dei motori di ricerca ottengono un multiplo più alto. I siti più recenti con un reddito netto inferiore ottengono un multiplo inferiore.

Un multiplo di 50 del reddito mensile, attualmente non è qualcosa su cui puoi contare.

La mia domanda è: perché non dovresti aspettarti un multiplo 50 o superiore?

Potrei essere di parte poiché possiedo un lotto di siti di nicchia con un flusso di cassa coerente. Il loro valore percepito per me è superiore al valore percepito di un acquirente. Lo capisco.

Ma la mia indagine sugli attuali multipli utilizzati per la valutazione di un sito web va oltre. In particolare, rispetto ad altre attività che generano un flusso di cassa positivo, i siti Web di nicchia ottengono un multiplo ridicolmente basso.

Rapporto prezzo/utili (P/E)

Il rapporto P/E è una metrica comune utilizzata per valutare se le azioni di una società sono un buon affare. È una metrica multipla. Ecco un semplice esempio.

Se una società quotata in borsa ha guadagnato 1 milione di dollari negli ultimi 12 mesi e il suo prezzo delle azioni è 20, ha un P/E di 20. Il rapporto P/E è calcolato dal prezzo delle azioni/utile per azione (EPS). Ci sono diverse figure EPS utilizzate, ma in poche parole è tutto. Non abbiamo bisogno di maggiori dettagli per questa discussione.

Prendendo la nostra società quotata in borsa con un P/E di 20, è un enorme multiplo mensile di 240. In altre parole, la società è valutata a 240 volte il reddito mensile netto.

Confrontalo con i siti Web che sono fortunati a comandare qualcosa al di sopra di un multiplo mensile di 35.

E no, un P/E di 20 non è un esempio gonfiato. Molte aziende mantengono un 20 P/E. Alcuni mantengono rapporti più alti; alcuni un po' più bassi. Pochi, se non nessuno, a meno che non si tratti di un'azienda in difficoltà, hanno rapporti P/E bassi come le valutazioni del sito web.

Nel clima odierno, i siti web sono valutati con un P/E compreso tra 1 e 4,5.

Rispetto alle società quotate in borsa (e probabilmente alle società private), il rapporto P/E del sito Web è assurdamente basso.

Dopotutto, un sito Web che genera profitti coerenti non è diverso da qualsiasi altra attività commerciale che genera profitti.

Perché i siti Web hanno un valore molto inferiore rispetto ad altre attività?

Non ho la risposta, ma posso azzardare un'ipotesi: Rischio.

Per gli acquirenti, i siti web sono percepiti come investimenti rischiosi. Sono d'accordo, c'è un rischio per loro. I seguenti sono i rischi che tutti i siti web devono affrontare:

Perdita di traffico: la maggior parte dei siti Web dipende da piattaforme di terze parti per il traffico come Google, Pinterest, Facebook e YouTube. Quelle sorgenti di traffico possono scomparire in qualsiasi giorno, il che può ridurre drasticamente il valore di un sito web. Questo è un rischio reale.

Basse barriere all'ingresso: chiunque può avviare un sito Web con pochi soldi. Non hai bisogno di una laurea. Non hai bisogno di $ 100.000. Hai solo bisogno di accedere a un computer. Pertanto, la concorrenza è un rischio costante.

Perdita di flussi di entrate: se un sito Web guadagna da annunci display e/o commissioni di affiliazione, queste fonti di entrate possono scomparire dall'oggi al domani. Google AdSense può vietare l'account. Amazon può espellere un affiliato. Le commissioni di affiliazione possono essere ridotte (questo è successo a me). Come il traffico, molti siti di nicchia dipendono da terze parti per la monetizzazione. Questo è un rischio reale.

Nessun bene tangibile: molte società possiedono immobili. Questo ha un valore intrinseco indipendente dal flusso di cassa dell'azienda. I siti web non possiedono immobili e quindi non ci sono beni tangibili indipendenti dal flusso di entrate.

Alcune aziende basate su siti Web hanno un P/E elevato

Facebook e Google hanno rapporti P/E nell'intervallo 20. Va su e giù un po', ma queste sono aziende digitali.

Naturalmente, sono le fonti di traffico e possiedono proprietà immobiliari, quindi il loro rischio è inferiore rispetto ai siti di nicchia.

Questi rischi giustificano valutazioni così basse rispetto ad altre attività?

Penso di no, ma alla fine le cose, comprese le aziende, valgono solo quello che le persone sono disposte a pagare.

La mia opinione non ha importanza TRANNE il suggerimento che se ritieni che i siti Web siano sottovalutati in questo momento, offrono un'opportunità eccezionale. Non solo puoi generare un reddito mensile che avrà un certo valore, ma se i multipli crescono nei prossimi anni, ciò aumenterà rapidamente il valore dei tuoi siti web.

Tutte le aziende corrono rischi

Ricordi Blockbuster? Mora? Sears?

C'erano società apparentemente invincibili che sono fallite o hanno sofferto finanziariamente. Ironia della sorte, le aziende basate su siti Web hanno mandato in bancarotta Sears. Amazon e altri importanti rivenditori online hanno contribuito alla fine di molte attività commerciali.

Le valutazioni del sito web aumenteranno?

Questo non è basato su un desiderio. Si basa su due considerazioni:

1. ROI elevato

Penso che i multipli usati per valutare i siti web aumenteranno in futuro.

Il potenziale ROI derivante dall'investimento in investimenti può essere follemente alto. Ti faccio un esempio da un sito web che ho acquistato.

3 anni fa ho pagato $ 10.000 USD per un sito Web che guadagnava $ 200 al mese. In realtà, il reddito netto mensile era di $ 0 perché i costi del server erano di $ 200 al mese. Ho pagato un premio perché il sito aveva autorità, traffico, contenuti, collegamenti in entrata eccellenti e all'epoca aveva 8 anni.

Quando l'ho comprato non avevo un piano per questo. Sapevo solo che era un buon sito da acquistare. Era solido sotto ogni aspetto.

Avanti veloce di 3 anni (5 mesi fa) e finalmente sapevo cosa farne. Ho iniziato ad aggiungere contenuti ogni giorno. Ora guadagna oltre $ 1.000 USD al mese dopo soli 5 mesi di lavoro. Con un multiplo di 30 mesi, vale $ 30.000. È un ROI straordinario per 3 anni. Rabbrividisco al pensiero di quanto varrebbe se sapessi cosa farne al momento dell'acquisto. Ho grandi progetti per questo sito e mi aspetto che varrà molto di più in 12 mesi.

2. Inventario basso

Esamino regolarmente i siti Web in vendita su Flippa, Empire Flippers e altri broker solo per vedere se ci sono affari da fare. Di solito, sono sorpreso dalla mancanza di contenuti decenti/siti di nicchia disponibili per la vendita.

Ci sono molti siti di e-commerce in vendita, ma pochi siti di contenuti di qualità monetizzati con annunci e/o offerte di affiliazione

Ciò significa che questi siti di contenuti vengono catturati.

Gli investitori stanno scoprendo che i siti Web ben gestiti possono offrire un ottimo ritorno sull'investimento, soprattutto con i multipli di valutazione dei siti Web odierni.

Seriamente, in quali altri settori puoi acquistare una solida attività generatrice di liquidità con un P/E di 3? È difficile da trovare, se non impossibile.

Cos'altro significa?

Ciò significa anche che le persone che hanno un track record di successo nella crescita di siti Web possono avere enormi opportunità di guadagnare buoni stipendi in organizzazioni che investono in siti Web. Queste organizzazioni di investimento avranno bisogno di persone per gestire e far crescere i siti Web in cui investono. POTREBBE essere un grande settore.

Infine, questo significa che questa linea di lavoro è molto, molto eccitante per chiunque si diverta perché, sebbene sia divertente e redditizia ora, potrebbe essere ancora più redditizia in futuro.

Dovresti trattenere la vendita di siti Web in questo momento?

Questa è una decisione che coinvolge molto di più di quanto discusso qui. Ci sono molti fattori che devi considerare quando decidi se vendere un sito web. Discuto se vendere o meno qui.

DISCLAIMER: Nel caso ti sia sfuggito il primo disclaimer, le informazioni in questo post sono solo informazioni. È la mia opinione. NON è un consiglio. Sto semplicemente speculando sulla natura delle valutazioni del sito web con un ottimismo che solo il proprietario di un sito web potrebbe avere .