Dow Jones Sanayi Ortalaması Nedir?

Finans haberlerini takip ediyorsanız, muhtemelen uzmanların "Dow bugün 500 puan yükseldi" veya "Dow'un zayıflığı bir ayı piyasasının başlangıcına işaret ediyor" gibi şeyler söylediğini duymuş veya okumuşsunuzdur.

Ancak Dow Jones Endüstriyel Ortalaması nedir? O nasıl çalışır? Ve hangi şirketleri takip ediyor?

Hadi bulalım.

Dow Jones Endüstriyel Ortalama Kompozisyon

Dow Jones Endüstriyel Ortalama, sepetinde 30 büyük ABD'li mavi çipli şirketin bulunduğu bir hisse senedi endeksidir. 1896'da piyasaya sürülen Dow, var olan en eski endekslerden biridir.

Tarihsel olarak, Dow Jones hisseleri çoğunlukla endüstriyeldi. Bununla birlikte, endeks artık kamu hizmetleri ve ulaşım olmasa da çoğu sektörden temsili hisse senetlerini içermektedir.

Dow Jones endüstriyel ortalama tanımını ve trendlerini anlamak, piyasayı takip etmek isteyen yatırımcılar için çok önemlidir. Normalde yükselen DJIA endeksi, hem ABD'de hem de yurtdışında güçlü yatırımcı güvenine işaret ediyor.

Dow Borsa Endeksi Nasıl Çalışır?

Puan olarak ifade edilen Dow değeri bir hisse senedi fiyatı değildir - izlediği hisse senetlerinin birleşik değerinin bir ölçüsüdür. Amaç, yatırımcıların borsanın nasıl performans gösterdiğini görmek için zaman içinde analiz edebilecekleri bir sayı sağlamaktır. Bazı durumlarda, Dow, S&P 500 endeksi daha kapsamlı bir endeks olmasına rağmen, genellikle bir bütün olarak “piyasa” olarak anılan piyasa ölçütü olarak hizmet eder.

Diğer endekslerden farklı olarak Dow, bireysel bileşen hisse senedi fiyatlarının ağırlıklı ortalaması değildir. Bunun yerine, herhangi bir hisse senedindeki bir puanlık değişikliğin endekste bir puanlık değişikliğe neden olmasını sağlamak için değişken bir bölen kullanır.

Dow formülü, DJIA tanımından gelir:

DJIA Değeri = Tüm bileşen hisse senedi fiyatlarının toplam değeri / Dow bölen

Dow bölen değişir. Geçmişte değişti ve dayanak hisse senedindeki mutlak değerlerin yayılmasına bağlı olarak gelecekte tekrar yapabilir. Şu anda, rakam 0.15 civarında.

Bugünün Dow Jones endeks şirketleri, endeksin oluşturulduğu 1896'dakiyle aynı değil. Aslında, S&P Global (şu anda DJIA'yı yöneten firma) 2018'de Dow'un en uzun süredir hizmet veren bileşeni olan General Electric'i çıkardıktan sonra orijinal 12 şirketin hiçbiri sepetinde kalmadı.

Başlangıçta analistler bir Dow bölenini hesaplamadılar. Bu, hisse senedi bölünmelerinin, hisselerin altında yatan değer yükselse bile endeksin değerinin düşmesine neden olabileceği garip bir duruma yol açtı. Ayrıca endeksi yapay olarak yüksek değerli hisse senetleri lehine çarpıttı. Bölen olmadan, 400.000 $ artı hisse başına fiyatı olan Berkshire Hathaway'in hissesini eklemek, endeksin genel değerinin önemli ölçüde artmasına neden olur.

Bugünkü Dow Bileşenleri

Haziran 2022 itibariyle Dow Jones Endüstriyel Ortalama hisse senetlerinin bir listesi:

• Amerikan Ekspres Şirketi
• Amgen Inc.
• Apple Inc.
• Boeing Şirketi
• Tırtıl A.Ş.
• Cisco Systems Inc.
• Chevron Şirketi
• Goldman Sachs Group Inc.
• Ev Depo A.Ş.
• Honeywell Uluslararası A.Ş.
• IBM Corp.
• Intel Corp.
• Johnson ve Johnson
• Coca Cola şirketi
• JPMorgan Chase & Co.
• McDonald's Şirketi
• 3M Şirketi
• Merck & Co., Inc.
• Microsoft şirketi
• Nike, Inc.
• Procter & Gamble Şirketi
• Gezgin Şirketler A.Ş.
• UnitedHealth Group Incorporated
• Salesforce, Inc.
• Verizon Communications Inc.
• Vize A.Ş.
• Walgreens Boots Alliance, Inc.
• Walmart Inc.
• Walt Disney Şirketi
• Dow Inc.

Borsa endeksindeki bazı son değişiklikler arasında ExxonMobil'in Salesforce, Raytheon'un Honeywell ve Pfizer'in Amgen ile değiştirilmesi yer alıyor. Mevcut Dow Jones Endüstriyel Ortalama endeks değeri 30.000 puanı (5 Temmuz 2022'de 30.469.98 puan) aşıyor.

Dow Tarihi

Dow Jones & Company, Inc.'in kurucusu Charles Dow, 26 Mayıs 1896'da Wall Street Journal gazetecisi Edward Jones ile ortaklaşa DJIA endeksini kurdu. Endeks, medyanın (ve daha sonra yatırımcıların) New York'un periyodik olarak aşırı boğa ve ayı dönemlerinden geçecek olan değişken piyasasını takip etmesine yardımcı oldu.

1928'e gelindiğinde, Dow'un 12 bileşeni 30'un üzerine çıktı. 1932'de, Büyük Buhran'ın zirvesi sırasında, yöneticiler sekiz hisse senedi düşürdü ve onları yenileriyle değiştirdi.

Amerikan ekonomisinde yeni şirketler ön plana çıktıkça ve eski şirketler azaldıkça bu yer değiştirme yıllar boyunca tekrar tekrar devam etti. Bazı yıllarda, S&P Global birden fazla firmanın yerini aldı.

Örneğin 1997'de endeks şirketlerinden dördü pay sahibi oldu: Woolworths (yerini Wal-Mart aldı), Texaco (yerini Hewlett-Packard aldı), Bethlehem Steel (yerini Johnson & Johnson aldı) ve Westinghouse Electric (yerini aldı. sonra Gezginler Grubu).

1999'da, sadece iki yıl sonra, daha büyük değişiklikler oldu. Goodyear Lastik; Sendika Karbür; Sears, Roebuck ve Co.; ve Chevron tamamen dışarıdayken, SBC Communications, Microsoft, Intel ve Home Depot içerideydi.

2018'de Walgreens Boots Alliance Inc., General Electric'in yerini aldı ve hayatta kalan tek orijinal üyeyi endeksten çıkardı. Dow Inc., 2019'da DowDuPont'un yerini aldı.

Endeksin ömrü boyunca Dow Jones hisselerinin değeri jeopolitik olaylardan büyük ölçüde etkilenmiştir. 1914'te Birinci Dünya Savaşı'nın patlak vermesinden sonra, New York Menkul Kıymetler Borsası yaklaşık dört ay boyunca tüm işlemlere kapandı. Yeniden açıldığında, Dow neredeyse %25 düştü.

1929 Büyük Çöküşü sırasında (ABD'deki Büyük Buhran'dan önce geldi), Dow yaklaşık %90 oranında düştü. Diğer aşırı düşüşler arasında 1987'de Kara Pazartesi günü %22,6'lık bir düşüş ve 11 Eylül 2001'de New York ve Washington DC'deki terör saldırılarını takiben NYSE ticaretinin ilk gününde %7,1'lik bir düşüş yer alıyor.

İlginç bir şekilde, Dow tarihindeki en kötü üç günlük düşüş, COVID-19 salgını ABD kıyılarını vurduğunda Mart 2020'de gerçekleşti. Endeks 16 Mart 2020'de yaklaşık 3.000 puan düşerek 20.188.52'de kapandı, yaklaşık %13 kaybetti ve NYSE'yi tekrar tekrar ticareti durdurmaya zorladı.

Dow Jones Sanayi Ortalaması, piyasa kapanışında tüm zamanların en yüksek seviyesi, endeksin 36.799.65'e ulaştığı 4 Ocak 2022'de kaydedildi. Bununla birlikte, yılın ilk yarısında, 40 yıllık korkunç enflasyon zirveleri, Rusya'nın Ukrayna'yı işgali ve küresel gıda arzına ilişkin endişelerin ardından yeniden düşüş yaşadı.

DJIA Neden Önemli?

Peki Dow Jones Endüstriyel Ortalaması nedir? Esasen, temsili sektörlerden ABD hisse senetlerinin temel değerinin bir ölçüsüdür ve yatırımcıların portföylerinin piyasayla ne kadar iyi karşılaştırıldığını görmek için kullanabilecekleri bir referans noktasıdır. Dow böylesine zengin bir tarihe sahip olduğundan, daha çeşitli ve daha iyi yapılandırılmış endeksler olsa bile, hem finans uzmanları hem de kamuoyu arasında favoridir.