Czym jest średnia przemysłowa Dow Jones?

Jeśli śledzisz wiadomości finansowe, prawdopodobnie słyszałeś lub czytałeś ekspertów, którzy mówią takie rzeczy, jak „Dow zyskał dziś 500 punktów” lub „Słabość Dow sygnalizuje początek bessy”.

Ale czym jest średnia przemysłowa Dow Jones? Jak to działa? A jakie firmy to śledzi?

Dowiedzmy Się.

Skład Dow Jones Industrial Average

Dow Jones Industrial Average to indeks giełdowy, który ma w swoim koszyku 30 dużych amerykańskich spółek typu blue chip. Wprowadzony na rynek w 1896 roku Dow jest jednym z najstarszych istniejących indeksów.

Historycznie akcje Dow Jones miały głównie charakter przemysłowy. Jednak indeks obejmuje obecnie reprezentatywne akcje z większości sektorów, z wyjątkiem usług użyteczności publicznej i transportu.

Zrozumienie definicji średniej przemysłowej Dow Jones i trendów jest niezbędne dla inwestorów, którzy chcą śledzić rynek. Rosnący indeks DJIA zwykle sygnalizuje silne zaufanie inwestorów, zarówno w USA, jak i za granicą.

Jak działa indeks giełdowy Dow

Wartość Dow wyrażona w punktach nie jest ceną akcji – jest miarą łącznej wartości akcji, które śledzi. Celem jest dostarczenie liczby, którą inwestorzy mogą analizować w czasie, aby zobaczyć, jak radzi sobie giełda. W niektórych przypadkach Dow służy jako rynkowy benchmark, chociaż indeks S&P 500 jest bardziej wszechstronnym indeksem, często określanym jako „rynek” jako całość.

W przeciwieństwie do innych indeksów, Dow nie jest średnią ważoną cen akcji poszczególnych składników. Zamiast tego używa zmiennego dzielnika, aby zapewnić, że jednopunktowa zmiana w dowolnym akcjach spowoduje jednopunktową zmianę indeksu.

Wzór na Dow pochodzi z definicji DJIA:

Wartość DJIA = Suma wartości wszystkich cen akcji składników / dzielnik Dow

Dzielnik Dow jest różny. Zmienił się w przeszłości i może zmienić się ponownie w przyszłości, w zależności od rozrzutu wartości bezwzględnych w akcjach bazowych. Obecnie liczba ta wynosi około 0,15.

Dzisiejsze spółki indeksowe Dow Jones nie są takie same jak w 1896 roku, kiedy indeks został utworzony. W rzeczywistości żadna z pierwotnych 12 firm nie pozostała w swoim koszyku po tym, jak S&P Global (firma, która obecnie zarządza DJIA) usunęła General Electric, najdłużej działający komponent Dow, w 2018 roku.

Początkowo analitycy nie obliczali dzielnika Dow. Doprowadziło to do dziwnej sytuacji, w której podziały akcji mogły spowodować spadek wartości indeksu, nawet jeśli bazowa wartość akcji wzrosła. Spowodowało to również sztuczne przekrzywienie indeksu na korzyść akcji o wysokiej wartości. Bez dzielnika, dodanie akcji Berkshire Hathaway, z ceną powyżej 400 000 USD za akcję, spowodowałoby znaczny wzrost ogólnej wartości indeksu.

Komponenty Dow dzisiaj

Oto lista akcji Dow Jones Industrial Average na czerwiec 2022 r.:

• Firma American Express
• Amgen Inc.
• Apple Inc.
• Firma Boeinga
• Caterpillar Inc.
• Cisco Systems Inc.
• Korporacja Chevron
• Goldman Sachs Group Inc.
• Home Depot Inc.
• Honeywell International Inc.
• IBM Corp.
• Intel Corp.
• Johnson & Johnson
• Firma Coca-Cola
• JPMorgan Chase & Co.
• Korporacja McDonald's
• Firma 3M
• Merck & Co., Inc.
• Korporacja Microsoft
• Nike, Inc.
• Firma Procter & Gamble
• The Travelers Companies, Inc.
• Zarejestrowana Grupa UnitedHealth
• Salesforce, Inc.
• Verizon Communications Inc.
• Visa Inc.
• Walgreens Boots Alliance, Inc.
• Walmart Inc.
• Firma Walta Disneya
• Dow Inc.

Niektóre ostatnie zmiany w indeksie giełdowym obejmują zastąpienie ExxonMobil przez Salesforce, Raytheon przez Honeywell i Pfizer przez Amgen. Obecna wartość indeksu Dow Jones Industrial Average przekracza 30 000 punktów (30 469,98 punktów na dzień 5 lipca 2022 r.).

Historia Dow

Charles Dow, założyciel Dow Jones & Company, Inc. założył indeks DJIA 26 maja 1896 roku we współpracy z innym dziennikarzem Wall Street Journal, Edwardem Jonesem. Indeks pomógł mediom (a później inwestorom) śledzić niestabilny rynek w Nowym Jorku, który okresowo przechodził przez skrajne okresy hossy i bessy.

Do 1928 r. liczba 12 składników Dow wzrosła do ponad 30. W 1932 r., w szczytowym okresie Wielkiego Kryzysu, menedżerowie zrzucili osiem akcji i zastąpili je nowymi.

To przetasowanie trwało wielokrotnie przez lata, gdy nowe firmy zyskiwały na znaczeniu w amerykańskiej gospodarce, a stare kurczyły się. W ciągu kilku lat S&P Global zastąpiło wiele firm.

Na przykład w 1997 r. cztery spółki z indeksu dostały cios: Woolworths (zastąpiony przez Wal-Mart), Texaco (zastąpiony przez Hewlett-Packard), Bethlehem Steel (zastąpiony przez Johnson & Johnson) i Westinghouse Electric (zastąpiony przez następnie Grupa Podróżników).

W 1999 roku, zaledwie dwa lata później, nastąpiły kolejne duże zmiany. opona Goodyear; węglik Unii; Sears, Roebuck i spółka; i Chevron odpadły, podczas gdy SBC Communications, Microsoft, Intel i Home Depot były obecne.

W 2018 roku Walgreens Boots Alliance Inc. zastąpił General Electric, usuwając jedynego żyjącego członka z indeksu. Dow Inc. zastąpił DowDuPont w 2019 roku.

Przez cały okres istnienia indeksu na wartość akcji Dow Jones duży wpływ miały wydarzenia geopolityczne. Po wybuchu I wojny światowej w 1914 r. giełda nowojorska zamknęła wszystkie transakcje na około cztery miesiące. Po ponownym otwarciu Dow spadł o prawie 25%.

Podczas Wielkiego Krachu w 1929 roku (który poprzedził Wielki Kryzys w USA) Dow spadł o prawie 90%. Inne ekstremalne spadki to 22,6% spadek w Czarny Poniedziałek w 1987 r. oraz 7,1% spadek w pierwszym dniu notowań na NYSE po atakach terrorystycznych 11 września 2001 r. na Nowy Jork i Waszyngton.

Co ciekawe, najgorszy trzydniowy spadek w historii Dow miał miejsce w marcu 2020 r., Kiedy pandemia COVID-19 uderzyła w amerykańskie wybrzeża. Indeks spadł o około 3000 punktów 16 marca 2020 r., zamykając się na poziomie 20 188,52, tracąc około 13% i zmuszając NYSE do wielokrotnego zaprzestania handlu.

Najwyższy poziom wszech czasów Dow Jones Industrial Average na zamknięciu rynku został odnotowany 4 stycznia 2022 r., kiedy indeks osiągnął 36 799,65. Jednak w pierwszej połowie roku ponownie spadła po tragicznych 40-letnich wzrostach inflacji, rosyjskiej inwazji na Ukrainę i obawach o globalne dostawy żywności.

Dlaczego DJIA jest ważna?

Czym więc jest średnia przemysłowa Dow Jones? Zasadniczo jest to miara bazowej wartości akcji amerykańskich z reprezentatywnych sektorów i benchmark, który inwestorzy mogą wykorzystać, aby zobaczyć, jak dobrze ich portfele wypadają na tle rynku. Ponieważ Dow ma tak bogatą historię, jest ulubieńcem ekspertów finansowych i opinii publicznej, nawet jeśli dostępne są bardziej zróżnicowane i lepiej zorganizowane indeksy.