Risikotoleranz beim Investieren: Was es ist, Arten und wie man es bewertet

Wenn Sie Ihre Investitionsreise beginnen, stoßen Sie möglicherweise auf das Thema Risikotoleranz. Für absolute Finanzneulinge kann der Begriff etwas verwirrend sein. Was bedeutet es, warum ist es wichtig und wie können Sie Ihre persönliche Risikobereitschaft einschätzen?

In diesem Artikel finden wir es heraus. Lesen Sie weiter, um mehr zu erfahren.

Was ist Risikotoleranz beim Investieren?

Die Bedeutung der Risikotoleranz ist recht einfach zu verstehen. Es ist die akzeptable Volatilität der Renditen, die ein Anleger bereit ist zu akzeptieren, wenn er eine Investition tätigt.

Im Allgemeinen gibt es einen Kompromiss zwischen Volatilität und erwarteten Renditen. Je höher die erwartete Rendite eines Vermögenswerts ist, desto stärker wird sein Preis schwanken.

Die Renditevolatilität einer Treasury Bill oder T-Bill in den USA ist beispielsweise gering. Der Eigentümer erhält nach einer festgelegten Wartezeit einen garantierten Geldbetrag.

Im Gegensatz dazu sind Kryptowährungsrenditen viel volatiler. In einigen Jahren können Münzen um 2.000 Prozent steigen, während sie in anderen um 95 Prozent abstürzen.

Risikotoleranztypen

Die Art der Wertpapiere, aus denen das Portfolio einer Person besteht, bestimmt ihre Anlagerisikotoleranz. Nehmen wir an, ein junger Investor mit einer langen Zukunft investiert 1.000 US-Dollar in ein hochspekulatives digitales Startup. Wenn das Unternehmen erfolgreich ist, könnten die Renditen 10.000 Prozent oder mehr betragen. Wenn es fehlschlägt, könnten sie nichts bekommen.

Ebenso könnten Sie einen älteren Investor haben, der sein bereits vorhandenes Vermögen für den Ruhestand bewahren möchte. Diese Person kauft mit größerer Wahrscheinlichkeit Anleihen, um ihr Vermögen zu schützen, da der Wert dieser Vermögenswerte weniger wahrscheinlich schwankt.

Analysten klassifizieren Anleger manchmal, indem sie sie basierend auf der Art der Risikobereitschaft, die sie zu akzeptieren bereit sind, in Kategorien einteilen.

Beispiele für Risikobereitschaft sind:

Konservativ

Konservative Anleger gehen das geringstmögliche Risiko ein, um ihr Kapital zu erhalten. Als solche ziehen sie sich natürlich zu Vermögenswerten hin, die ihnen das Gefühl geben, am sichersten zu sein. Für sie ist das Vermeiden von Verlusten viel wichtiger als das Erzielen von Gewinnen. Viele investieren in Sparkonten, die garantierte Zinsen oder Staatsanleihen zahlen.

Ein typisches konservatives Anlageportfolio könnte etwa so aussehen:

• 20 Prozent Schatzwechsel
• 60 Prozent Einlagenzertifikate (CDs)
• 20 Prozent Bargeld

Mäßig

Anleger mit moderater Risikotoleranz sind eher bereit, Risiken einzugehen, aber sie gleichen Volatilität und Renditen immer noch aus. Ihre Portfolios umfassen eine Kombination aus riskanten Vermögenswerten wie Aktien und risikoarmen Vermögenswerten wie Anleihen. Sie können auch das Risikoniveau innerhalb bewerten einer bestimmten Anlageklasse, indem sie wertorientierte Aktien gegenüber Wachstumsaktien oder staatliche T-Bills gegenüber kommerziellen Junk-Bonds wählen.

Ein typisches moderates Portfolio könnte etwa so aussehen:

• Drei Prozent Kryptowährungen
• 27 Prozent Wertaktien
• 10 Prozent Wachstumsaktien
• 10 Prozent Gold
• 40 Prozent T-Bills und andere Staatspapiere
• 10 Prozent Bargeld

Aggressiv

Aggressive Anleger haben eine hohe Risikobereitschaft. Sie sind weniger verlustscheu und eher bereit, größere Risiken einzugehen, solange die erwarteten Renditen höher sind. Aus psychologischer Sicht verstehen diese Anleger die Höhen und Tiefen des Marktes und sind darauf vorbereitet, wenn sie auftreten. Anleger sind in der Regel wohlhabend, erfahren und verfügen über ein breites Portfolio, mit dem sie spielen können.

Die Vermögensallokation eines aggressiven Anlegers könnte in etwa so aussehen:

• 10 Prozent Kryptowährung
• 60 Prozent Wachstumsaktien
• Fünf Prozent Gold
• 15 Prozent Unternehmensanleihen
• 10 Prozent Bargeld

Aggressive Anleger neigen dazu, langfristig zu kaufen und nicht panisch zu verkaufen, selbst wenn die Kurse mehrere Jahre fallen. Sie neigen dazu zu glauben, dass sie langfristig gewinnen werden.  

So messen Sie Ihre Risikotoleranz

Die Messung Ihrer Risikobereitschaft hilft Ihnen, die richtigen Anlageentscheidungen zu treffen. Letztendlich ist das Ziel, sich auf eine Portfolioallokation zu einigen, die Ihren gewünschten Lebensstil unterstützt.

Beachten Sie, dass Risikotoleranz und Risikofähigkeit nicht dasselbe sind. Aufgrund Ihrer persönlichen finanziellen Situation sind Sie möglicherweise in der Lage, ein hohes Risiko einzugehen, aber das bedeutet nicht, dass Sie dies tun sollten.

Beispielsweise kann Ihre Fähigkeit, zusätzliche Risiken einzugehen, recht gering sein, wenn Sie eine Hypothek, Kinder im College-Alter oder ein Privatunternehmen haben. Dagegen dürfte Ihre Risikobereitschaft höher sein, wenn Sie ledig sind, bei Ihren Eltern wohnen und kein Auto besitzen.

Bewerten Sie Ihre Ziele

Bei der Definition Ihrer Risikotoleranz müssen Sie Ihre Ziele bewerten – was Sie mit Ihrem Vermögen erreichen möchten.

Wenn Sie Ihr Geld für den Ruhestand bewahren möchten, ist Ihre Risikobereitschaft gering. Sie wollen schützen, was Sie während Ihres Arbeitslebens angespart haben, und keine massiven Renditen erzielen, von denen Sie möglicherweise nie profitieren werden.

Ebenso haben Sie mehr Zeit, sich von einem Verlust zu erholen, wenn Sie einen längeren Horizont haben. Zwanzigjährige können problemlos einen zehnjährigen Aktienbärenmarkt überstehen und dann in ihren Dreißigern von übergroßen Renditen profitieren.

Die Ausnahme bildet der Aufbau von Vermögen zwischen den Generationen. Hier ist der Zeithorizont im Wesentlichen unendlich, sodass konsistente langfristige Renditen wichtiger sind.

Angenommen, Sie haben mehrere Ziele; das macht die Entscheidungsfindung etwas schwieriger. Eine Strategie besteht darin, Ihr Portfolio in gewichtete Buckets aufzuteilen und dann die Mittel entsprechend der Bedeutung zuzuweisen, die Sie jedem Ziel zuweisen. Eine andere besteht darin, Ziele nacheinander in der Reihenfolge ihrer Priorität zu erreichen und Vermögenswerte neuen Portfolios zuzuweisen, sobald ältere ihre Ziele erreicht haben.

Übersetzen Sie Ziele in eine Anlagestrategie

Sobald Sie Ihre Ziele kennen, besteht der nächste Schritt darin, sie in eine Anlagestrategie zu übersetzen. Die Aufgabe besteht darin, Ihr Portfolio je nach Risikobereitschaft auf verschiedene Vermögenswerte aufzuteilen.

Dazu gibt es drei Möglichkeiten:

• Selber machen
• Sprechen Sie mit einem Makler, Finanzberater oder Anlageverwalter
• Einsatz eines Robo-Advisors

Sie sollten auch sorgfältig darüber nachdenken, wie Sie wahrscheinlich emotional auf einen moderaten Anlageverlust reagieren werden. Wenn Sie zu Panik neigen, sollten Sie sich besser für ein risikoärmeres Portfolio entscheiden, das auf Anleihen ausgerichtet ist, selbst wenn Sie aggressive Vermögensaufbauziele verfolgen. Wenn Sie dagegen mit Verlusten umgehen können oder sie sogar als Chancen sehen, könnten Sie ein guter Kandidat für ein aggressives Portfolio sein.

Schließlich sollten Sie überlegen, wann Sie das Geld benötigen. Aggressive Portfolios tendieren dazu, sich langfristig gut zu entwickeln, aber sie können in der Zwischenzeit wild auf und ab hüpfen, was sie zu einer instabilen Liquiditätsquelle macht, wenn Sie beispielsweise ein Haus kaufen möchten.

Abschließende Gedanken

Wenn Sie Ihre Risikotoleranz kennen, können Sie bessere Entscheidungen zur Portfolioallokation treffen. Indem Sie die für Sie richtige Vermögensmischung auswählen, können Sie Ihre Ziele schneller erreichen, wie auch immer sie aussehen mögen.