Quand et comment lever des capitaux pour votre entreprise SaaS

Entreprises et financement SaaS

La vérité est que votre entreprise SaaS ne démarrera pas et ne prospérera pas sans financement. Peu importe à quel point votre idée est bonne, à quel point elle résout un problème urgent pour votre client cible ou à quel point elle est différente de tout autre produit sur le marché, elle ne réussira pas sans un soutien financier. Cependant, il n'y a pas lieu de paniquer en lisant ceci. Il existe de nombreuses façons de lever des capitaux pour soutenir le développement de votre produit SaaS, et il y a de fortes chances que commencer petit soit la voie à suivre. Dans cet article, nous vous expliquerons les différentes approches recommandées et soulignerons les avantages et les inconvénients de chacune afin que vous puissiez prendre la décision la plus éclairée concernant la meilleure façon de lever des capitaux pour votre entreprise SaaS.

Afin de déterminer de quel financement vous aurez besoin, vous voudrez vous poser des questions telles que : Quel est mon échéancier ? Combien de temps puis-je exploiter mon entreprise SaaS avant d'avoir besoin d'accéder à des fonds supplémentaires ? Quelles étapes j'espère atteindre dans les prochains mois, six mois et année ? De quel financement ai-je besoin pour atteindre ces objectifs ? Si vous devez apporter un soutien supplémentaire, combien de personnes et quelles fonctions rempliront-elles ? En plus des personnes possédant une expertise technique, n'oubliez pas les personnes bien informées sur la conception de sites Web, le marketing et les médias sociaux. Comment cela coûterait-il? À quoi ressemblerait la prochaine itération de votre produit ? De combien de financement auriez-vous besoin pour atteindre cette prochaine phase ? Une fois que vous aurez réfléchi à ces questions, vous aurez une meilleure idée de la somme d'argent dont vous aurez besoin pour concrétiser vos idées et réussir.

Vous voudrez également réfléchir longuement et sérieusement à vos objectifs à long terme pour votre entreprise. A quoi ressemblerait le succès ? Dans quelle mesure est-il important pour vous de garder le contrôle de l'entreprise ? En fonction de votre réponse, cela peut vous aider à affiner vos options car certaines méthodes de financement vous permettront de garder le contrôle total tandis que d'autres ne le feront pas. De plus, envisagez-vous une sortie sur toute la ligne? Si tel est le cas, sachez que les actions que vous entreprenez au début de la création de votre entreprise SaaS peuvent vous aider à préparer un processus de cession en douceur lorsque vous êtes prêt à vous lancer dans cette aventure.

Déterminer si votre entreprise SaaS a besoin de financement

En matière de financement, vous devez bien réfléchir à vos projets – à court et à long terme – car vous ne voulez pas avoir à changer la trajectoire de votre entreprise car le type de financement que vous avez obtenu ne vous permet pas de suivre votre cours original et préféré. Il est important de réitérer que déterminer si vous avez besoin et choisir une approche de financement n'est pas une décision que vous devez prendre de manière impulsive ou à la légère.

La question « Comment lever des fonds pour une entreprise ? » a de nombreuses réponses possibles. Ils comprennent l'amorçage, la réception de contributions ou de prêts de la famille et des amis, la demande de prêt, le financement de démarrage, les séries A, B et C. Nous parlerons de ces options en détail ci-dessous.

Dans la plupart des cas, nous ne recommandons pas de rechercher un financement en capital-risque en raison des limites que ce type d'investissement impose à vous et à votre entreprise. Pour lever des capitaux, vous voudrez explorer les méthodes qui vous donneront le plus de flexibilité et vous permettront de vendre sur toute la ligne si vous le souhaitez. Commencez par amorcer (autofinancement) d'abord, prouvez votre concept et obtenez de la traction. Une fois que vous avez fait un effort solide, vous pouvez réfléchir à vos progrès et déterminer ce qui est le plus logique en termes de prochaines étapes.

Vous ne devriez chercher à recevoir du capital-risque que si vous créez une entreprise de plus de 50 millions de dollars. Il y a plusieurs raisons pour lesquelles nous faisons cette recommandation, notamment le fait que vous aurez une nouvelle gestion forcée, des opportunités de contrôle et de prise de décision réduites et que la décision de céder ne serait pas entièrement entre vos mains. La perte d'indépendance et le besoin de répondre aux autres peuvent ne pas être la meilleure solution pour vous, votre personnalité et votre style de travail. De plus, les plans du capital-risqueur pour la croissance, les rendements et les attentes de votre entreprise peuvent ne pas correspondre aux vôtres. Compte tenu de ces restrictions, il n'est généralement logique d'emprunter cette voie que si vous êtes prêt à abandonner le contrôle et avez confiance que vous construisez une entreprise de plus de 50 millions de dollars. Sinon, accepter ce type de financement pour votre entreprise SaaS tôt pourrait avoir un impact négatif sur la valorisation et la commercialisation de votre entreprise pour les acheteurs plus tard.

Avantages et inconvénients de la levée de capitaux

Si vous cherchez à développer votre entreprise et à aider à ouvrir la voie à son succès, vous voudrez lever des capitaux. Plus tôt, nous avons discuté de la façon dont une bonne idée peut se heurter à un obstacle majeur en raison d'un manque de financement. Avoir suffisamment d'argent pour votre entreprise SaaS signifie que vous pouvez garder les lumières allumées et vos employés payés. Le financement vous aide à respecter votre calendrier de développement et à maintenir un rythme soutenu. Si vous progressez trop lentement, il y a un risque que vos concurrents se lancent avec un produit comparable et volent vos clients.

Cependant, le financement a aussi ses inconvénients. La préparation des réunions avec des investisseurs potentiels prend du temps. Lorsque vous prenez le temps de créer des diapositives et d'autres matériaux convaincants, il est temps de faire des progrès substantiels vers votre prochain objectif de développement. Explorer comment lever des fonds pour une entreprise peut également être stressant. Le processus de sécurisation du financement par capital-risque est compétitif. Les investisseurs rencontrent de nombreux entrepreneurs et choisissent de ne financer qu'une poignée de projets. Bien que vous puissiez penser que vous devez choisir l'investisseur qui sélectionne votre entreprise, vous ne devriez pas vous précipiter dans cette relation. Les partenaires avec lesquels vous vous associez et votre choix peuvent avoir de sérieuses implications à l'avenir lorsque vous êtes intéressé par la cession de votre entreprise à vos propres conditions.

Nous avons parlé avec d'innombrables entrepreneurs qui ont levé des capitaux pour leurs entreprises SaaS, se renseignent sur la sortie et ne peuvent effectivement pas le faire en raison du financement qu'ils ont reçu précédemment. Par exemple, si vous levez 1 million de dollars grâce à un financement par capital-risque à une valorisation de 10 millions de dollars, votre entreprise ne vaut que 8 millions de dollars. Cela montre que des actions précoces peuvent avoir un impact sur vos chances de vendre, ou à tout le moins, influencer la valorisation de votre entreprise SaaS lorsque vous êtes prêt à vendre.

Se préparer au financement

Avant de commencer à préparer vos rencontres avec des investisseurs potentiels, il est important de savoir ce que vaut déjà votre entreprise. Les valorisations SaaS sont calculées sur la base d'un multiple de SDE, d'EBITDA ou de chiffre d'affaires. La plupart des petites entreprises évaluées à moins de 5 000 000 $ sont évaluées à l'aide d'un multiple des bénéfices discrétionnaires du vendeur (SDE), ou parfois aussi appelé flux de trésorerie discrétionnaire du vendeur. C'est particulièrement le cas si l'entreprise connaît une croissance relativement lente et n'a pas d'équipe de direction en place. Le SDE est le bénéfice laissé au propriétaire de l'entreprise une fois que tous les coûts des marchandises vendues et les dépenses d'exploitation critiques (c'est-à-dire non discrétionnaires) ont été déduits du revenu brut. Surtout, tout salaire/dividende du propriétaire peut également être rajouté au nombre de bénéfices.

FE International possède une vaste expérience dans le calcul des évaluations d'entreprises SaaS. Obtenez une évaluation gratuite avant de vous lancer sur la voie de la sécurisation du capital. Vous pourriez être surpris par la valorisation de votre entreprise et cette information peut influencer vos prochaines étapes pour votre entreprise SaaS.

Si vous décidez que vous souhaitez obtenir un financement, vous voudrez prendre note des meilleures pratiques qui vous permettront de réussir lors de vos réunions avec des investisseurs potentiels. Peu importe à qui vous demanderez du financement, que ce soit un ami, un investisseur providentiel ou une société de capital-risque, vous devez préparer soigneusement un pitch deck. Cette présentation doit se concentrer sur les éléments les plus attrayants de votre entreprise et susciter l'intérêt de l'investisseur. Pour ce faire, vous devrez garder à l'esprit ce qui est le plus important pour votre investisseur et mettre en évidence le problème auquel sont confrontés vos clients potentiels, votre solution, la concurrence et votre modèle d'affaires et de revenus. Ce pitch deck n'a pas besoin de révéler tous les détails de votre entreprise. Il sera temps d'approfondir les détails plus tard si l'investisseur est intéressé.

Façons de lever des capitaux pour votre entreprise

Lorsqu'il s'agit de financer votre entreprise SaaS, vous pouvez adopter de nombreuses approches et toutes ont leurs avantages et leurs inconvénients. La plupart des entrepreneurs avec lesquels nous travaillons commencent par s'autofinancer, mais il peut arriver un moment où vous souhaitez explorer comment lever des fonds pour une entreprise, et lorsque ce moment viendra, plusieurs pistes valent la peine d'être envisagées. Tout d'abord, nous parlerons de l'amorçage avant d'examiner d'autres options.

Démarrez votre entreprise

La grande majorité des entrepreneurs avec lesquels nous travaillons chez FE International ont démarré leurs activités SaaS. La plupart des amorceurs économisent un montant fixe, disons 10 000 $, avant de commencer leur projet et cet investissement initial finance leurs efforts dès le premier jour jusqu'à ce qu'ils aient un produit minimum viable (MVP). À partir de ce moment, l'entrepreneur peut déterminer s'il souhaite explorer d'autres moyens de lever des capitaux ou continuer à démarrer.

Créer une entreprise SaaS sans rechercher de financement externe présente de nombreux avantages. Vous pouvez établir des plans sans être influencé ou poussé par les autres. Votre entreprise se développera de manière organique avec vous aux commandes. Cette indépendance est ce qui attire de nombreux entrepreneurs vers ce type de travail. Jon Gaulding, fondateur de Trotto, a déclaré : « Passer au bootstrap peut vous donner plus d'agence et vous permet potentiellement de constituer une excellente équipe au fil du temps, puis vous pouvez utiliser ce moteur pour créer d'autres choses et expérimenter. » L'amorçage pousse également les entrepreneurs à générer des revenus plus tôt qu'ils ne le feraient s'ils levaient des capitaux, car l'entreprise ne peut pas survivre longtemps sans lui.

Cependant, le bootstrapping n'est pas sans inconvénients. Le premier concerne la vitesse de croissance. Votre entreprise peut ne pas progresser aussi rapidement qu'elle le ferait avec des capitaux provenant de sources extérieures, car dans de nombreux cas, les fonds que vous avez mis de côté ne sont pas aussi importants que le capital que vous recevriez par d'autres moyens. De plus, le risque personnel est plus grand sur le plan financier, surtout si votre entreprise SaaS ne génère pas suffisamment de bénéfices pour couvrir vos factures. De nombreux entrepreneurs se lancent à temps partiel dans leurs nouveaux projets SaaS pour commencer et dépendent d'un autre emploi pour payer leurs factures. Même avec ces inconvénients, nous recommandons aux entrepreneurs de démarrer leur entreprise SaaS par bootstrap, car cela permet une flexibilité maximale et les avantages l'emportent sur les inconvénients.

Demander un prêt auprès d'une société de fonds de roulement

En ce qui concerne les prêts, il existe plusieurs options différentes, notamment les prêts d'amis et de famille, de co-fondateurs ou autres sous forme de dette convertible, de financement par des prêteurs en ligne et de financement basé sur les revenus. Nous allons nous concentrer sur le financement basé sur les revenus des sociétés de fonds de roulement, car il s'agit d'une option que les entrepreneurs ayant des revenus stables peuvent souhaiter explorer. Avec le financement basé sur les revenus, vous n'avez pas à renoncer à la propriété de votre entreprise SaaS et les paiements mensuels sont basés sur un pourcentage de vos revenus mensuels, de sorte que les paiements requis fluctuent en fonction de vos revenus. Ce modèle a été conçu pour les entreprises SaaS. Cependant, votre entreprise SaaS doit avoir des revenus stables pour bénéficier de cette option de prêt et le montant du capital accordé est souvent nettement inférieur au capital-risque, donc ce type de prêt n'est pas pour tous les entrepreneurs et toutes les entreprises.

Financement participatif

Une autre méthode pour lever des capitaux est le financement participatif par lequel vous demandez des fonds aux masses en ligne. Les campagnes de financement participatif peuvent être mises en place de différentes manières, mais une approche courante est le financement participatif basé sur les récompenses où l'individu fournit une contribution financière en échange du produit SaaS final. L'utilisation de cette méthode a ses avantages. Votre participation dans votre entreprise SaaS reste inchangée, vous n'avez pas à puiser dans vos économies ou à vous endetter et une campagne de financement participatif peut vous aider à relancer vos efforts de marketing et à susciter l'enthousiasme des clients potentiels pour votre nouveau produit. Cependant, gardez également à l'esprit que le développement d'une campagne de financement participatif convaincante peut prendre beaucoup de temps et qu'il existe un risque qu'un concurrent qui voit votre idée en ligne puisse la copier.

Financement de démarrage, série A, série B et série C

Si vous cherchez à lever des capitaux en faisant appel à des investisseurs externes, le capital d'amorçage sera probablement votre première option de financement par actions. Après avoir reçu ce financement initial, vous pouvez choisir d'explorer d'autres options financées par du capital-risque telles que le financement de série A, de série B et de série C. Bien que le tour d'amorçage et les options ultérieures financées par le capital-risque vous donneront probablement accès à plus de capital que les autres techniques mentionnées dans cet article, ces approches ne sont pas sans inconvénients, il vaut donc la peine de bien réfléchir avant de s'engager dans cette voie. Lorsque vous obtenez un financement auprès d'investisseurs providentiels ou de sociétés de capital-risque, vous concluez un partenariat dans lequel vous aurez un contrôle réduit de votre activité SaaS et cela pourrait avoir des implications tout au long du cycle de vie de votre produit SaaS. Les investisseurs peuvent dicter la façon dont vous gérez votre entreprise et, surtout, avec un financement par capital-risque, vous n'êtes peut-être pas autorisé à sortir à vos propres conditions.

Cependant, il existe des sociétés de financement alignées sur les fondateurs à un stade précoce que vous souhaiterez peut-être examiner, telles que Calm Capital. Bien que les programmes gérés par ces sociétés de financement soient sélectifs, ils offrent un accès au capital ainsi qu'un mentorat et l'accès à une communauté d'entrepreneurs partageant les mêmes idées qui créent des entreprises à vos côtés.

Comment le financement peut avoir un impact sur la vente de votre entreprise

Explorer comment lever des fonds pour une entreprise peut être écrasant, mais il est important d'examiner attentivement vos options, car votre décision pourrait avoir de graves conséquences sur toute la ligne. Même lorsque votre entreprise SaaS en est à ses balbutiements, vous devez penser à votre objectif final, sachant que les décisions que vous prenez aujourd'hui peuvent avoir un impact sur vos étapes ultérieures. Nous vous recommandons fortement de déterminer la valeur de votre entreprise avant de vous lancer dans la recherche de capitaux, car cette connaissance peut modifier vos plans. Il est préférable d'entrer dans ce processus avec le plus d'informations. De cette façon, vous serez assuré que la décision que vous prendrez concernant le financement de votre entreprise SaaS est la bonne.