SBA Lending: การนำทางผ่านกระบวนการกู้ยืมเมื่อคุณกำลังมองหาซื้อธุรกิจออนไลน์

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา FE International ได้ช่วยให้ผู้ซื้อจำนวนมากประสบความสำเร็จในการใช้เงินกู้ SBA เพื่อซื้อธุรกิจ

เงินกู้ SBA เป็นเงินกู้สำหรับธุรกิจขนาดเล็กที่มีการค้ำประกันบางส่วนโดยรัฐบาล (The Small Business Administration) การทำงานอย่างใกล้ชิดกับเครือข่ายของสถาบันการเงินเช่น Ameris Bank เงินกู้ SBA เกิดขึ้นได้เนื่องจากการค้ำประกันบางส่วนจาก SBA ให้กับสถาบันการเงินเหล่านี้ SBA รับประกันเปอร์เซ็นต์ของเงินกู้ที่ธุรกิจขนาดเล็กหรือผู้ซื้อได้รับ ดังนั้นหากเงินกู้ไม่สามารถชำระคืนได้ SBA จะเข้ามาและชำระเงินคืนให้กับธนาคารตามอัตราร้อยละของความคุ้มครอง เงินกู้ SBA ช่วยลดความเสี่ยงและช่วยให้เข้าถึงเงินทุนได้ง่ายขึ้น

นั่นเป็นเหตุผลที่เราตัดสินใจร่วมมือกับ Jordan Richmond รองประธานฝ่ายสินเชื่อ SBA ที่ Ameris Bank อีกครั้งเพื่อพูดคุยเกี่ยวกับวิธีที่คุณสามารถใช้เงินกู้ SBA เพื่อซื้อธุรกิจได้ ในการนำเสนอด้านล่าง คุณจะได้เรียนรู้ทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เมื่อพิจารณาการใช้เงินกู้ SBA รวมถึงตัวเลือกทางการเงิน ข้อกำหนดด้านสินเชื่อ โครงสร้างเงินกู้ของธุรกรรมค่าความนิยม และผลกระทบของโควิด-19 ที่ส่งผลต่อการให้กู้ยืม

ข้อเสนอที่มีสิทธิ์ของ SBA ปัจจุบัน:

หากคุณมีคำถามใดๆ คุณสามารถติดต่อ Jordan Richmond ได้โดยตรงที่ [email protected] หรือติดต่อกับเขาทาง LinkedIn

การถอดเสียง

เควิน โอ [00:00:01] เฮ้ จอร์แดน

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:00:03] สวัสดีตอนเช้า เควิน

Kevin Oh [00:00:05] ขอบคุณที่สละเวลาและใช้เวลาสักครู่เพื่อพูดคุยกับเครือข่ายนักลงทุนของเราเกี่ยวกับโปรแกรม SBA ฉันเดาว่าสำหรับคนที่ฟัง คุณช่วยเล่าประวัติย่อเกี่ยวกับตัวคุณหน่อยได้ไหม

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:00:19] อย่างที่คุณพูด ฉันชื่อจอร์แดน ริชมอนด์ ฉันเป็นผู้ให้กู้ SBA ที่ Ameris Bank Ameris อยู่ใกล้ๆ เราเป็นธนาคารที่ให้บริการเต็มรูปแบบขนาดใหญ่ในจอร์เจีย เราอยู่มาตั้งแต่ปี 1971 มีทรัพย์สินประมาณ 18 พันล้าน และเรามีมรดกด้านการธนาคารเกือบ 50 ปี เราเป็นผู้ให้กู้ SBA รายใหญ่ระดับประเทศ และนั่นคือสิ่งที่ฉันเชี่ยวชาญ ฉันเชี่ยวชาญในการทำธุรกรรมค่าความนิยมจำนวนมาก กล่าวคือ พื้นที่ดิจิทัลที่มีอีคอมเมิร์ซ SaaS และ SEO

Kevin Oh [00:00:57] เยี่ยมมาก – ขอบคุณสำหรับสิ่งนั้น และสำหรับพวกคุณที่ฟังแล้วไม่คุ้นเคยกับผมและ FE International ฉันชื่อเควิน โอ ฉันเป็นหัวหน้าทีม M&A ที่ FE International เราเชี่ยวชาญในธุรกิจออนไลน์ ดังนั้นอีคอมเมิร์ซ SaaS และเนื้อหา เราอยู่มา 10 ปีแล้ว เราครอบคลุมขนาดข้อตกลงที่ต่ำถึง 50K แต่แล้วไปจนถึง 50-100 ล้าน แต่เราทำข้อตกลงมากมายในช่วง 1 ถึง 5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่ดีและเหมาะสมสำหรับข้อตกลง SBA นอกจากนี้เรายังมีความสัมพันธ์ที่ดีกับ Jordan ที่ Ameris Bank และการทำธุรกรรมก่อนหน้านี้ด้วยเช่นกัน ซึ่งผู้ดูของเราสามารถอ้างอิงได้ในบล็อกโพสต์ของเรา แต่จอร์แดน ขอบคุณที่สละเวลา มีสามส่วนที่ฉันต้องการจะกล่าวถึงในการโทรวันนี้ ประการแรกคือถ้าคุณช่วยทบทวนโปรแกรม SBA ให้เราได้เพราะอาจมีคนที่ฟังไม่คุ้นเคยหรืออาจใช้โปรแกรมทบทวน เพื่อที่จะมีประโยชน์มาก และข้อที่สอง เรามีคำถามทั่วไปที่เราได้รับจากนักลงทุนในเครือข่ายของเรา ซึ่งผมอยากถามคุณในเซสชั่นวันนี้ ข้อสามคือเรารู้ว่าโควิด-19 สร้างผลกระทบอย่างใหญ่หลวงในอุตสาหกรรม SBA ดังนั้นหากคุณสามารถพูดคุยเล็กน้อยเกี่ยวกับผลกระทบที่ได้รับและสิ่งที่เราควรคาดหวังในอนาคต ฉันคิดว่านั่นเป็นวาระที่ดีสำหรับการประชุมวันนี้ .

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:02:19] ใช่ เยี่ยมมาก ฉันสามารถให้โปรแกรม SBA ในระดับที่สูงมาก และจากนั้นเจาะลึกลงไปในธุรกรรมค่าความนิยมขนาดใหญ่เหล่านี้ที่ฉันเชี่ยวชาญ จากนั้นเราจะได้รายละเอียดเกี่ยวกับดีลเฉพาะและพูดคุยเกี่ยวกับธุรกรรมจริงที่เราทำที่นี่ ดังนั้น SBA จึงได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยให้ธุรกิจประสบความสำเร็จ โปรแกรม SBA 7(a)/504 ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ธนาคารมีโอกาสที่จะกู้ยืมเงินซึ่งจะไม่สามารถทำได้โดยปราศจาก SBA ที่รับประกันการรองรับและการสนับสนุนของ SBA โดยทั่วไปแล้วจะอยู่ในด้าน 7(a) ธุรกรรมประเภทดังกล่าวเกิดจากการขาดกระแสเงินสดในอดีต และในกรณีของธุรกรรม M&A แทบจะสม่ำเสมอเพราะขาดหลักประกัน ถูกต้อง. คุณกำลังซื้อและขายกระแสเงินสดและพื้นที่ดิจิทัล โดยทั่วไปจะไม่มีสินทรัพย์ทางธุรกิจ ไม่มีสินทรัพย์ทางธุรกิจที่ยากจะค้ำประกัน แม้ว่าอาจมีด้านส่วนตัวบางอย่างที่โปรแกรม SBA มีไว้เพื่อจริงๆ อย่างที่บอก เราเชี่ยวชาญในการทำธุรกรรมประเภทนั้น ดังนั้น เราจะทำการซื้อกิจการ เราจะทำเพียงค่าความนิยมจำนวนมากหรือการซื้อกิจการจากพันธมิตร และเป็นเรื่องตลก เมื่อคุณทำอาชีพของคุณ คุณแยกแยะเฉพาะกลุ่มที่คุณไม่รู้ด้วยซ้ำว่าคุณกำลังจะมี และในทันใด ฉันก็กลายเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านอีคอมเมิร์ซ SaaS และฉันก็อยู่ในพื้นที่ดิจิทัลด้วย ข้อกำหนดที่ใช้ได้เป็นอย่างที่คุณพูด ขนาดข้อตกลง 100K-10M แต่โปรแกรม 7(a) ของเรา ฉันคิดว่ามีความเชี่ยวชาญเกี่ยวกับช่วงข้อตกลงดอลลาร์ 500K-5M นั้น พวกเขาจะจัดหาเงินทุนสูงถึง 90% และตามกฎทั่วไป ธนาคารส่วนใหญ่จะวางนโยบายสินเชื่อของตนทับ SBA คือ SOP (ขั้นตอนการปฏิบัติงานมาตรฐาน) ดังนั้นมักจะมีเกณฑ์การขาดแคลนหลักประกัน แต่คุณก็รู้ ธนาคารส่วนใหญ่ คุณจะพบกับความสามารถในการทำธุรกรรมที่ไม่มีหลักประกันได้ถึง 1-2 ล้านครั้ง และอาจสูงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ดีกว่า การเข้าซื้อกิจการที่ร่วมมือกันมากขึ้น และอะไรแบบนั้น เท่าที่ผู้ซื้อและผู้ขายของคุณมีความกังวล วิธีที่คุณจะให้ทุนในการทำธุรกรรมเช่นนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากขาดหลักประกันและการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของจะเป็นโปรแกรมเงินกู้ SBA 7(a) ก่อนที่ฉันจะพูดถึงเฉพาะข้อมูลเฉพาะของโปรแกรม 7(a) ฉันจะหยุดชั่วคราว เช็คอิน และดูว่าคุณมีคำถามอะไรอีกไหม ถ้าไม่ฉันจะดำเนินการต่อ

Kevin Oh [00:04:57] ฉันมีคำถามหนึ่งข้อ และฉันคิดว่าคุณได้รับสิ่งนี้ค่อนข้างบ่อย สำหรับผู้กู้ที่มีบ้านคือความคาดหวังว่าพวกเขาหลักประกันบ้านหลักของพวกเขา

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:05:08] ใช่และใช่ ที่ด้านหลังของการนำเสนอ มีข้อแม้บางประการสำหรับข้อกำหนดการให้กู้ยืมของ SBA และใช่ SBA จะรับ- ผู้ให้กู้ ธนาคารที่ใช้โปรแกรม SBA- จะใช้หลักประกันที่มีอยู่ทั้งหมดจนกว่าเงินกู้จะได้รับการค้ำประกันอย่างเต็มที่ กล่าวคือเพื่อตอบคำถามของคุณโดยตรง อสังหาริมทรัพย์ส่วนบุคคลที่อาจเป็นไปได้ ที่กล่าวว่า ที่ด้านหลังของเด็ค เราจะลงรายละเอียดเพิ่มเติม มีบางกรณีที่เราจะเขียนเงินกู้ที่ไม่มีที่อยู่อาศัยส่วนบุคคลและไม่มีหลักประกัน แต่ SBA บอกว่าถ้าคุณมี เราต้องถอดมันออก ฉันคิดว่ามันตอบคำถามของคุณ

เควิน โอ [00:05:49] โอเค ใช่ ขอบคุณสำหรับการชี้แจง ไม่มีคำถามอื่นในขณะนี้

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:05:54] และอย่างที่ฉันพูด เราสามารถพูดถึงข้อกำหนดหลักประกันทั้งหมด ข้อกำหนดของผู้ค้ำประกัน และสิ่งต่างๆ เช่นนั้นที่ด้านหลังของการนำเสนอ แต่อย่างที่ฉันพูดไปแล้ว โปรแกรม 7(a) นั้นคือแนวทางของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนในการทำธุรกรรมค่าความนิยม ผู้ให้กู้ได้รับอนุญาตให้ทำธุรกรรมที่ไม่มีหลักประกัน คุณไม่จำเป็นต้องค้ำประกันอย่างเต็มที่ โปรแกรม 7(a) นี้จะมีขนาดเงินกู้สูงถึง 5 ล้าน พวกเขาจะตัดจำหน่ายเต็มจำนวน โดยปกติ รายการค่าความนิยมจะตัดจำหน่ายเกือบอย่างสม่ำเสมอตลอด 10 ปี ไม่มีบอลลูนหรือโทรศัพท์ที่มีเงินกู้ 7(a) ตามการออกแบบ และเงินกู้สามารถใช้สำหรับเงินทุนหมุนเวียน เครื่องจักร อุปกรณ์ สินค้าคงคลัง และในกรณีของการได้มาซึ่งธุรกิจ ค่าความนิยมมักจะเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุด และอาจรวมถึงสินค้าคงคลังและเงินทุนหมุนเวียนด้วยเช่นกัน และอัตราจะกระจายไปตามอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดี และจะแตกต่างกันไปตามจำนวนหลักประกันในการทำธุรกรรม และอีกครั้ง ฉันจะหยุดตรงนั้นก่อนที่เราจะเอาข้อมูลที่เราเพิ่งเห็นไปจริงๆ และตอนนี้ ฉันสามารถเข้าสู่การเข้าซื้อกิจการของธุรกิจจริง ที่เราได้ทำไปแล้วที่นี่ คุณสามารถดูวิธีการใช้โปรแกรมการชำระบัญชี ก่อนที่ฉันจะทำอย่างนั้น คำถามอื่นๆ ที่คุณต้องการพูดคุยด้วย?

Kevin Oh [00:07:20] ไม่ใช่ตอนนี้ – มันเยี่ยมมาก

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:07:22] โอเค สมบูรณ์แบบ ใช่ อย่างที่บอก คุณรู้ไหม เราทำธุรกิจเข้าซื้อกิจการ นั่นคือเกือบทั้งหมดที่ฉันทำในไตรมาสใดก็ตาม ประมาณ 60% ของธุรกิจของฉันคือค่าความนิยม 40% จะเป็นแฟรนไชส์หรือการขายต่อแฟรนไชส์ ​​ซึ่งตามปกติแล้วจะมีองค์ประกอบที่ไม่ปลอดภัยเช่นกัน ใช่ เพียงเพื่อระบุธุรกรรมสองรายการล่าสุดที่เราทำในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งฉันเดาว่าการนำเสนอนี้ค่อนข้างเก่า มันย้อนไป 18 เดือน แต่ตัวอย่างที่ดีคือเราได้เข้าซื้อกิจการบริษัท SaaS ของแคนาดาจำนวน 2 ล้านดอลลาร์ อีกครั้ง นี่เป็นทรัพย์สินของแคนาดาที่เข้ามาในรัฐ โดยที่บริษัทปลายทางเป็นนิติบุคคลของสหรัฐฯ เป็นพลเมืองสหรัฐฯ ที่ซื้อทรัพย์สินของแคนาดา แต่มันเป็น 2 ล้านของกระแสเงินสด เป็นการทำธุรกรรมด้วยความปรารถนาดี 100% เราคงไม่ปลอดภัย เราต้องรับตำแหน่งตามที่คุณกับฉันคุยกัน ที่บ้านของสุภาพบุรุษ แต่นอกเหนือจากนั้น ฉันเชื่อว่าเราไม่ปลอดภัยประมาณ 1.5 ล้านคนจากการทำงานใน 15% และเราเขียนเงินกู้ที่ไม่มีหลักประกันเกือบทั้งหมด

Jordan Richmond [00:08:36] อีกตัวอย่างที่ดีคือปีที่แล้วเราได้ซื้อธุรกิจอีคอมเมิร์ซมูลค่า 545K ดอลลาร์ เราจ่ายค่าสินค้าคงคลังและบาร์ขอเงินทุนหมุนเวียนเพิ่ม 30,000 คำถามทั่วไปที่ฉันจะได้รับคือ "สามารถใช้โปรแกรม SBA ได้บ่อยเพียงใด" และฉันแค่อยากจะชี้ให้เห็นว่าในการทำธุรกรรมนี้ นี่คือการได้มาครั้งที่สามของผู้กู้ในสามปี คุณรู้ไหม คุณต้องการดูว่าหากคุณมีการได้มาก่อนหน้านี้ กระแสเงินสดก็เป็นปกติและมีเสถียรภาพจากการได้มาครั้งก่อนนั้น และธนาคารเพียงต้องการทราบว่ากระแสเงินสดมีเสถียรภาพและเชื่อถือได้ ก่อนที่คุณจะดำเนินการโครงการต่อไป แต่ใช่ มีศักยภาพที่จะทำธุรกรรมเหล่านี้ ล้างและทำซ้ำซ้ำแล้วซ้ำอีกจนกว่าจะถึง 5 ล้านดอลลาร์

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:09:25] อีกตัวอย่างหนึ่งที่เป็นตัวอย่างที่ดีมากคือการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของที่เป็นการกู้ยืมจากพันธมิตร มันคือสถานพยาบาล หุ้นส่วนคนหนึ่งซื้อของอีกคนหนึ่ง เราทำการจัดหาเงินทุน 90% สำหรับสิ่งนั้น และอีกครั้ง นั่นเป็นความปรารถนาดีเกือบทั้งหมดเช่นกัน เรายังทำสำเร็จ 850,000 ในการซื้อกิจการบริษัท SaaS มีธุรกรรมอื่นจากผู้กู้รายนั้นในปีที่แล้วและผู้กู้ไม่มีกระแสเงินสด อย่างไรก็ตาม เรามีมูลค่าสุทธิที่ดี หลักประกันที่ดี และกระแสเงินสดที่ดีเยี่ยมในธุรกิจเป้าหมาย ดังนั้นเราจึงสามารถทำธุรกรรมครั้งที่สองสำหรับผู้กู้ได้ภายใน 12 เดือน

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:10:07] และจากนั้น ใช่ เราจะใช้ขอบเขตของข้อตกลงเชิงพาณิชย์ที่มีขนาดใหญ่มากและสูงมาก โดยทั่วไปแล้วจะอยู่ที่ปลายที่สูงกว่าในขนาดข้อตกลง 5-6 ล้าน คุณจะเห็นการผลิต แต่ใช่ เราจะทำอย่างนั้น ถ้าเรามีหลักประกันเพียงพอเช่นกัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ จริง ๆ แล้วเราเพิ่งได้รับการอนุมัติและจะปิดในสัปดาห์หน้า ธุรกรรมค่าความนิยม 4.5 ล้านดอลลาร์ที่มาพร้อมกับอุปกรณ์ 300,000 เครื่อง และเราจะเขียนจำนวนเงินกู้จำนวน 3.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเปลี่ยนแปลง และค่าความนิยม 100% อีกครั้ง

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:10:44] และสิ่งสุดท้ายที่ฉันจะชี้ให้เห็น และเราสามารถอธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมกับคำถามอื่นๆ ได้ เพราะคำถามทั่วไปคือ – เมื่อต้นปีนี้ เราทำการซื้อ SEO มูลค่า 800K ดอลลาร์และ นั่นคือการเงินที่ปะปนกัน ดังนั้นผู้ขายจึงมีธุรกิจสองแห่งที่มีกำไรขาดทุนจากธุรกิจสองแห่งที่ต้องคืนภาษีครั้งเดียว เราสามารถแยกแยะสิ่งเหล่านั้น ตรวจสอบวิธีการของบุคคลที่สาม และคุ้นเคยกับกระแสเงินสดเพียงครึ่งเดียวของธุรกิจ ดังนั้นคำถามทั่วไปอีกข้อหนึ่งคือเรื่องการเงินที่ปะปนกัน ใช่ เป็นไปได้ และคุณและฉันสามารถเข้าไปข้างในในภายหลังได้เช่นกัน

เควิน โอ [00:11:25] ดังนั้น จอร์แดน ขอฉันหยุดคุณไว้ตรงนั้นก่อน อย่างแรกเลย เป็นเรื่องน่าชื่นชมมากที่คุณประสบความสำเร็จในฐานะผู้ให้กู้ในพื้นที่ SBA โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมของเรา ธุรกรรมก่อนหน้านี้บางรายการที่คุณเพิ่งกล่าวถึงได้ทำให้เกิดคำถามและ/หรือความคิดเห็นสามข้อในส่วนท้ายของฉัน และบางส่วนที่เราได้รับจากนักลงทุน อันดับแรก ตัวอย่างแรกที่คุณให้คือการเข้าซื้อกิจการบริษัท SaaS ของแคนาดา ดังนั้น ดูเหมือนว่าแม้ว่าสาธารณชนจะรับรู้ว่าบริษัทที่กำลังถูกซื้อกิจการนั้นจำเป็นต้องตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา แต่ดูเหมือนว่านั่นไม่ใช่ข้อกำหนดบังคับ ฉันเข้าใจคุณถูกต้องหรือไม่

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:12:05] ใช่ คุณสมบัติสำหรับ SBA คือผู้กู้และนิติบุคคลต้องเป็นประเทศสหรัฐอเมริกา ดังนั้นภายในรัฐต่างๆ อย่างไรก็ตาม คุณสามารถซื้อสินทรัพย์ต่างประเทศ และนั่นคือสิ่งที่เราทำโดยเฉพาะ มันเป็นบริษัทโตรอนโต พวกเขากำลังซื้อมัน พวกเขาไม่ได้ดำเนินการในแคนาดา พวกเขาแค่นำการดำเนินงาน ค่าความนิยม และทรัพย์สิน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคือทรัพย์สินดิจิทัล เข้าสู่รัฐ และเราก็ไม่เป็นไร แล้วต่อไปนี้ คำถามเพิ่มเติมคือ “คุณรู้ได้อย่างไร” SBA ขอให้คุณตรวจสอบข้อมูลภาษีจากใบบันทึกภาษีตามแบบฟอร์ม 4506 เห็นได้ชัดว่าบริษัทในแคนาดาจะไม่มีข้อมูลดังกล่าว แต่คุณก็รู้ โดยไม่ต้องไปยุ่งเกี่ยวกับวิธีที่เราได้รับผ่านเอกสารและเรามีทนายความ Alpina เรารู้ SBA แต่ถ้าคุณสามารถหาเอกสารอื่น แหล่งที่มาของกระแสเงินสดที่ตรวจสอบแล้ว และการตรวจสอบรายได้ ใช่มีศักยภาพที่จะเขียนว่า และใช่ เรามี- เรากำลังทำแบบไอริชอยู่ในขณะนี้ เราทำอีกหนึ่งในสหราชอาณาจักรเมื่อต้นปีนี้ และเรามีสิ่งนี้เป็นความเข้าใจผิดที่พบบ่อย และพูดตามตรง ธนาคารหลายแห่งจะเขียนมัน แต่อีกครั้ง ธุรกรรมที่แข็งแกร่งกว่านั้นสามารถสบายใจกับมันได้ โดยมีข้อแม้ - ใช่ เราสามารถทำธุรกรรมต่างประเทศได้

เควินโอ้ [00:13:28] เยี่ยมมาก ฉันคิดว่านั่นจะทำให้ผู้ฟังของเราหลายคนตกใจ ดังนั้นฉันขอขอบคุณสำหรับการชี้แจงที่นั่น เพื่อเป็นการย้ำอีกครั้งว่าบริษัทที่ไม่ได้ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกาไม่จำเป็นต้องเป็นผู้ทำลายข้อตกลง ดังนั้นดูเหมือนว่าบริษัทของคุณจะมีแบบอย่างและมีประสบการณ์ในการทำธุรกรรมดังกล่าว นั่นเป็นสิ่งที่ดีที่จะเห็น

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:13:51] ใช่ คุณรู้ไหม มันมาพร้อมกับคำเตือน เห็นได้ชัดว่านั่นไม่ใช่การอนุมัติ แต่รับประกันการสนทนา และมีบันทึกของมัน

Kevin Oh [00:14:01] ใช่ ไม่มีการค้ำประกัน แต่นั่นก็มีผลกับข้อตกลงของสหรัฐฯ เช่นกัน

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:14:05] แน่นอน

Kevin Oh [00:14:06] ดังนั้นประเด็นที่สองที่ฉันมีคือมีธุรกิจอีคอมเมิร์ซที่คุณพูดถึงซึ่งเป็นการได้มาครั้งที่สามสำหรับผู้กู้ในสามปี นอกจากนี้ยังมีการเข้าซื้อกิจการบริษัท SaaS ซึ่งมีการเข้าซื้อกิจการครั้งที่สองสำหรับการกู้ยืมในหนึ่งปี ที่ FE International หากเราทำงานร่วมกับผู้ซื้อซ้ำ ดังนั้นใครก็ตามที่เคยซื้อธุรกิจผ่านเรามาก่อน เรายินดีอย่างยิ่งต่อความสนใจของพวกเขา และพวกเขาจะได้รับคะแนนบราวนี่ภายในเครือข่ายของเรา ฉันสงสัยว่านั่นใช้กับเงินกู้ SBA ด้วยหรือไม่? คุณมีความกรุณาต่อผู้กู้ที่กำลังมองหาเงินกู้ที่สองหรือสามหรือไม่?

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:14:44] คุณรู้ไหม มันตลกเพราะคุณสามารถประเมินมันได้ทั้งสองทางใช่ไหม คุณสามารถดูธุรกรรมที่สองหรือสาม (และนี่คือสิ่งที่ฉันพูดไปก่อนหน้านี้) คุณดูที่ธุรกรรมที่สองหรือสาม และสิ่งแรกที่ฉันนึกถึงเมื่อได้ยินนั่นคือ ก) มีจำนวนเงินที่เหมาะสม หลักประกันที่ดีและประสบการณ์การเป็นเจ้าของธุรกิจมากมายในด้านบวก แต่ในแง่ลบ ในฐานะผู้ว่า หากผู้กู้ได้กู้ยืมเงินจาก SBA และจากนั้นอาจจำนำบ้านหรืออะไรทำนองนั้น ตอนนี้เราไม่มีหลักประกันเหลือที่จะค้ำประกันสองแห่ง และหากเป็นธุรกรรมล่าสุด กระแสเงินสดของธุรกิจอาจไม่เสถียรพอที่จะทำธุรกรรมครั้งที่สอง และเหตุผลที่ฉันพูดถึงนั่นเป็นเพราะคุณเห็นธนาคารที่จะจดสิทธิบัตรทุก 18 เดือนหรือทุก ๆ สองปีหรือทุก ๆ สองปีการเงินที่มีการคืนภาษีสิ้นปีเพื่อตรวจสอบการชำระหนี้ก่อนที่พวกเขาจะดำเนินการต่อไป ฉันคิดว่าการเปรียบเทียบที่เราใช้ภายในคือเงินกู้แบบนั้นจะเป็นเกล็ดหิมะ ไม่มีทั้งสองอย่างเหมือนกัน และฉันคิดว่าพวกเขาทั้งหมดมีข้อดีและข้อเสีย และมีสถานการณ์ชดเชยสำหรับข้อตกลงใดๆ เหตุผลที่ผมแค่อยากจะชี้ให้เห็นว่าเราจะพิจารณามัน เราได้ปิดและอนุมัติและตรวจสอบกับผู้กู้เหล่านั้นตั้งแต่นั้นมา และนี่คือบางส่วนของผู้กู้ที่แข็งแกร่งที่สุดที่กำลังเตรียมการสำหรับการซื้อกิจการครั้งที่สามหรือสี่หรือห้า เนื่องจากพวกเขาสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ค่อนข้างใหญ่ ใช่ แน่นอน บนโต๊ะ บางสิ่งที่คุณต้องการพูดล่วงหน้า

Kevin Oh [00:16:18] Fantastic – ก็ดีที่จะได้ยินเช่นกัน ประการที่สาม- และดังนั้น คุณพูดถึง- ตัวอย่างสุดท้ายที่คุณให้มาคือเรื่องการเงิน นั่นไม่ใช่ตัวทำลายข้อตกลง และเป็นความเข้าใจผิดทั่วไปที่ว่าหากธุรกิจมีหนังสือผสมกันและการคืนภาษีไม่ได้ชี้เฉพาะถึงธุรกิจที่กำลังขาย นั่นจะทำให้ธุรกิจไม่มีสิทธิ์ แต่ดูเหมือนไม่เป็นเช่นนั้น นั่นคือความเข้าใจที่ถูกต้องหรือไม่?

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:16:42] ใช่ และอย่างที่ฉันพูดในประเด็นสุดท้ายเกี่ยวกับธุรกรรมระหว่างประเทศ คุณพูดถูกจริงๆ สำหรับข้อตกลงเช่นนี้ คุณต้องระวังให้มาก และมีสติให้มาก และมีระเบียบเกี่ยวกับเอกสารประกอบ และเกือบจะสม่ำเสมอ คุณจะต้องส่งไปที่ SBA โดยตรงเพื่อแสดงให้พวกเขาเห็นว่าคุณรวบรวมอะไร แต่ไม่ นั่นเป็นเรื่องธรรมดา คุณเห็นมันมากในพื้นที่ดิจิทัล คุณเห็นอะไรมากมายในพื้นที่แฟรนไชส์ ​​ที่ซึ่งใครบางคนจะมีหลายยูนิต จากนั้นพวกเขาจะพยายามแยกส่วนออกมา และคุณรู้ไหม หน้าที่ของธนาคารคือการตรวจสอบรายได้จากกำไรขาดทุน หากเราสบายใจได้ว่าเอกสารนั้นใช้ได้ และเราอยู่ในต้นทุนของสินค้าในส่วนต่างกำไร หน้าที่ความรับผิดชอบคือการตรวจสอบบรรทัดบนสุด คุณรู้ คุณสามารถทำได้ผ่านการถอดเสียงภาษีขาย และทำผ่านการรายงานค่าลิขสิทธิ์ (หากเป็นแฟรนไชส์) คุณสามารถทำได้ถ้าเป็นอีคอมเมิร์ซ คุณสามารถทำได้จากคำสั่ง FBA ฉันยืนยันสิ่งนี้จาก Google Ads และใบแจ้งยอด ดังนั้น คำตอบสั้น ๆ คือใช่ มันอยู่บนโต๊ะอย่างแน่นอน ข้อควรระวังประการหนึ่งคือ SBA ต้องให้ความเห็นเกี่ยวกับเรื่องนี้ และสอง จะต้องมีข้อตกลงที่แข็งแกร่งเกินไป แต่เรามีประวัติในการขออนุมัติข้อตกลงดังกล่าวที่นี่และปิดตัวลง

เควินโอ้ [00:17:59] โอเคเยี่ยมมาก ขอบคุณสำหรับการชี้แจงที่นั่น ไม่มีคำถามอื่นในขณะนี้

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:18:03] ใช่ เปล่า ฉันซาบซึ้งที่สิ่งนี้ทำให้ชีวิตของฉันน่าสนใจมากขึ้น น่าสนใจกว่ามากที่จะได้พูดคุยกันจริงๆ มากกว่าที่จะพูดคนเดียว ออกไปสู่พื้นที่ดิจิทัล ดังนั้น ฉันมีความสุขที่เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้ได้ และที่บอกว่า คุณรู้ไหม ฉันคิดว่าสองสามสิ่งสุดท้ายที่ฉันอยากจะอธิบายนั้นเป็นเพียงเรื่องพื้นฐาน อย่างที่ฉันพูด ฉันจะวนกลับมาที่คำถามของคุณเกี่ยวกับข้อกำหนดหลักประกันในการเป็นหุ้นส่วนและข้อกำหนดด้านทุนโดยทั่วไป เราสามารถมองผ่านจุดเล็กๆ น้อยๆ เกี่ยวกับธุรกรรมค่าความนิยมเหล่านี้ และจากนั้นอาจจะวนกลับ แล้วจัดการเรื่องโควิดโดยเร็วถ้านั่นเหมาะกับคุณ

เควิน โอ [00:18:47] ใช่ – ไปกันเถอะ

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:18:48] โอเค – เยี่ยมมาก ใช่ ตามที่คุณพูด ในการกลับไป มีข้อกำหนดบางประการเกี่ยวกับประเภทโครงสร้างข้อตกลงนี้ และกลายเป็นการสนทนาทั่วไปที่โดยปกติแล้วในการโทรครั้งแรกที่ฉันมีกับผู้กู้ สิ่งเหล่านี้ได้รับการแก้ไขแล้ว ดังนั้นจึงเป็นการดีที่จะมีผู้ซื้อที่มีการศึกษาและผู้กู้ยืมที่มีการศึกษา และผู้ขายที่รู้ดีว่าจะคาดหวังอะไร ดังนั้นขอหารือเกี่ยวกับข้อกำหนดการให้กู้ยืม SBA เพียงเล็กน้อย ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ จะมีการคาดหวังว่าหากคุณมีหลักประกันที่พร้อมใช้ SBA จะรับไป จนกว่าจะมีหลักประกันครบถ้วน และฉันแค่อยากจะชัดเจนเป็นพิเศษ เราจะไม่ปฏิเสธเงินกู้เฉพาะกรณีที่ไม่มีหลักประกัน หากข้อตกลงมีหลักประกันในจำนวนที่พอเหมาะหรือบางครั้งไม่มีเลย และมีปัจจัยชดเชยอื่นๆ เรายังสามารถรับเงินกู้นั้นได้ แต่สำหรับตัวอย่าง คุณมีเงินกู้จำนวน 600,000 เหรียญ คุณมี $400K ของมูลค่าบ้านที่มีอยู่ ธนาคารต้องรักษาความปลอดภัยตาม SBA และนั่นจะทำให้เรามีค่าความนิยมที่ไม่มีหลักประกันประมาณ 2 แสนเหรียญสหรัฐ ไม่เป็นไร ด้วยทุกสิ่งที่เท่าเทียมกัน ถ้ากระแสเงินสดที่นั่น ผู้กู้มีมูลค่าสุทธิที่ดีและประสบการณ์ที่ดีที่ข้อตกลงจะได้รับการเขียน แต่จงระวังและเตรียมพร้อมว่าหากมีหลักประกัน จะต้องดำเนินการตาม SBA ไม่ใช่เรื่องของธนาคาร แต่เป็นของ SBA

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:20:09] การสนทนาทั่วไปอีกประการหนึ่งคือข้อกำหนดส่วนได้เสีย ทุกคนต้องการ และสิ่งนี้ก็เปลี่ยนไปด้วยโควิดเช่นกัน เราเห็นข้อตกลงที่แข็งแกร่งขึ้นและผู้คนเต็มใจที่จะใส่สกินในเกมมากขึ้น แต่ทุกคนดูที่ข้อตกลง 10% นี้ และทุกคนเห็นบางแห่งในเว็บไซต์ที่ SBA ให้คะแนนธุรกรรมค่าความนิยม 10% และนั่นคือสิ่งแรกที่พวกเขาต้องการ และพวกเขากล่าวว่า "ฉันขอข้อตกลงนี้ด้วยส่วนลด 10% ได้ไหม เพราะฉันจะรักธุรกิจ 1 ล้านเหรียญโดยวางเงินลงเพียง 100K เท่านั้น” และคำตอบของฉันคือ นั่นคือใน SOP ซึ่งสงวนไว้สำหรับธุรกรรมที่เข้มงวดมาก ฉันได้ทำข้อตกลงกับธนาคารหลายแห่งและไม่มีใครทำข้อตกลงที่อ่อนแอที่ 10% โดยทั่วไปแล้วสิ่งเหล่านี้จะสงวนไว้สำหรับการทำงานร่วมกันหรือการทำธุรกรรมครั้งที่สองหรือใครบางคนเช่นผู้ซื้อในอุตสาหกรรม ใช่บนโต๊ะอย่างแน่นอน แต่วิธีที่ฉันใส่กรอบความคิดไว้ในหัวก็คือ หากเป็นการทำธุรกรรมครั้งแรกของคุณ หรือคุณมีทุนน้อยจนต้องใช้ 10% ในการทำงาน อาจจะไม่ได้รับการอนุมัติ แต่มันเป็นเรื่องธรรมดามากไปมาและผู้กู้จำเป็นต้องรู้ และอย่างที่ฉันพูดก็คือ ถ้าคุณได้ 15% ของการทำธุรกรรมครั้งแรกของคุณ เราสามารถส่งมอบ 10 ได้ นั่นเป็นอุดมคติ แต่อีกครั้ง คุณเห็นการต่อต้านมากขึ้นกับทุกธนาคารหลังล็อกดาวน์ในสภาพแวดล้อมของโคโรนาไวรัสนี้

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:21:36] และประเด็นสุดท้ายที่ฉันอยากจะชี้ให้เห็นก็คือ คุณจะเห็นสิ่งนี้โดยเฉพาะ เควิน ในโลกของคุณและในโลกดิจิทัล ที่คุณเห็นผู้ก่อตั้งที่ต้องการออกจากบริษัทอย่างรวดเร็ว พวกเขาจะสร้างบางสิ่งขึ้นมา ทำให้มันมั่นคง มันเติบโตเหมือนไม้ฮอกกี้ และนั่นคือสิ่งที่พวกเขาทำได้ และนั่นคือสิ่งที่พวกเขาทำ และพวกเขาต้องการล้าง ทำซ้ำ และออกนั้น ที่สามารถทำได้กับ SBA อย่างไรก็ตาม เราอยากเห็นกระแสเงินสดในอดีตจริงๆ และหากเราไม่เห็นกระแสเงินสดในอดีต เราต้องการชดเชยสิ่งนั้นด้วยรายได้ภายนอก อาจเป็นเงินสำรอง หรืออย่างอื่น ผมอยากจะบอกว่า นั่นเป็นแนวทางเชิงทฤษฎีมากกว่าที่จะพูดถึง ไม่ว่าจะเป็นสองหรือสามปี ปีบัญชีแห่งการชำระหนี้ ไม่ว่าจะน้อยกว่านี้เพราะเรามีรายได้ภายนอก และเป็นการได้มาซึ่งการทำงานร่วมกัน แต่นั่นเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญมากในอุตสาหกรรมของคุณ โดยเฉพาะธุรกรรมของ FE เราต้องการดูความใหม่ของกระแสเงินสดและที่มาของกระแสเงินสด ฉันจะเช็คอินเพื่อถามคำถาม จากนั้นเราก็ปิดท้ายด้วยการเปิดเผยข้อมูลของโควิด

เควินโอ้ [00:22:45] คุณยกประเด็นที่ดี ดังนั้น เกี่ยวกับอายุของธุรกิจ ความเข้าใจทั่วไปก็คือธุรกิจต้องการคืนภาษีสามปี และหากไม่มีเวลาสามปี พวกเขาก็ต้องรอและไม่เข้าเกณฑ์ คุณช่วยแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อความนั้นได้ไหม

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:23:00] ใช่ ดังนั้น โดยปราศจากความละเอียดของแนวทาง SBA ฉันคิดว่ากฎทั่วไปคือสามปี สองปีสามารถจำกัดให้แคบลงได้อย่างแน่นอนสำหรับข้อตกลงที่แข็งแกร่ง และอาจน้อยกว่านี้หากมีผู้ซื้อที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษและคุณมีผู้ซื้อที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ ที่มีรายได้ภายนอก หรือลองนึกภาพการเข้าซื้อกิจการอีคอมเมิร์ซที่ประสานกับธุรกิจอีคอมเมิร์ซของเขาเอง และคุณสามารถเห็นได้ เช่น บางทีรายการบัญชีและรายการทางกฎหมายอาจหมดไป ดังนั้นจึงช่วยหนี้ในการให้บริการ นั่นคือสิ่งที่คุณต้องการเห็น อย่างไรก็ตาม คุณจะเห็นหลายครั้งว่าคุณสามารถแสดงความสามารถในการชำระหนี้ บางทีอาจอยู่ที่ SBA ขั้นต่ำเมื่อสามปีที่แล้วในปีงบประมาณ แต่ตอนนี้ อยู่ที่ครึ่งปี แม้จะเป็นเพียงปีล่าสุด . ใช่นั่นเป็นการอนุมัติที่อาจเกิดขึ้น และอีกครั้ง เหตุผลที่ฉันพูดถึงนั่นคือในโลกของคุณ คุณเห็นการเติบโตแบบแท่งไม้ฮอกกี้เพราะธุรกิจทำในสิ่งที่มันทำ พวกเขาทำ R&D แล้วทันใดนั้นก็ดำเนินการ และคุณมีความสะดวกสบาย - ผู้ซื้อจะ มีความสะดวกสบายที่มีรายได้ประจำที่เชื่อถือได้ ดังนั้นหากเมื่อผู้ซื้อเห็น เมื่อ FE เห็น โดยปกติธนาคารก็เห็นด้วยเช่นกัน เราต้องประเมินธุรกิจ ต้องประเมินค่าความนิยมด้วย หลายครั้งที่พวกคุณประเมินพวกเขาอย่างถูกต้อง และข้อตกลงเหล่านี้ก็เข้าที่

เควิน โอ [00:24:37] ใช่ ฟังดูเหมือนเป็นกรณี ๆ ไป ขึ้นอยู่กับธุรกิจ ขึ้นอยู่กับผู้ซื้อ แต่ไม่เคยเป็นแค่ "ไม่" แบบตรงไปตรงมา

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:24:46] ถูกต้อง ถูกต้อง.

เควิน โอ [00:24:47] โอเค ขอบคุณสำหรับสิ่งนั้น

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:24:50] และใช่ มีวิธีอื่นอีกสองสามวิธีในการจัดโครงสร้างข้อตกลงเพื่อแก้ไขปัญหานั้น และนั่นก็เป็นหนึ่งในสิ่งสุดท้ายที่ฉันต้องการพูดคุยก่อนเกิดโคโรนาไวรัส แต่ถ้าคุณได้รับสถานการณ์เช่นนี้ และคุณเห็นสิ่งนี้ในขณะนี้เนื่องจากหลังเดือนมีนาคมและหลังการปิดเมือง คุณกำลังเห็นห่วงโซ่อุปทานและความต้องการที่สั่นคลอนในลักษณะที่แปลกประหลาด ดังนั้น คุณจะเห็นว่าไซต์อีคอมเมิร์ซบางแห่งมีรายได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า เนื่องจากมีความต้องการเพิ่มขึ้น (ในขณะที่ร้านอาหารและโรงแรม เห็นได้ชัดว่าผู้คนไม่ได้เดินทางไปมากนัก) แต่คุณจะเห็นกระแสเงินสดที่ใหม่นี้ และวิธีหนึ่งในการหลีกเลี่ยงก็คือการดูบันทึกย่อของผู้ขาย หากหมายเหตุผู้ขายไม่ได้เน้นที่กระแสเงินสดโดยรวมของข้อตกลง นั่นเป็นวิธีหนึ่งที่เราสามารถจัดหาแหล่งเงินทุนจากค่าความนิยมและผู้ขายสามารถรับสินค้าคงคลังบางส่วนและสิ่งนั้นได้ หรือในโครงสร้างที่ใหญ่มาก บางครั้งเราจะดูที่หนี้บน Mezzanine หรือการลงทุนของเอกชน และนั่นก็สามารถลดค่าความนิยมที่ธนาคารจ่ายให้จริงๆ ได้เช่นกัน

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:25:58] และนอกจากนั้น สิ่งสุดท้ายที่ฉันแค่อยากจะทบทวนก่อนที่เราจะพูดถึงการอัปเดตเกี่ยวกับไวรัสโคโรน่าก็คือว่า ถ้าคุณทำการลงทุนส่วนตัว ให้ระวัง ว่าถ้าคู่ครองคนใดมี 20% ขึ้นไป และนั่นรวมถึงสามีและภรรยา แต่ละคนมี 10 หรือ 11% ทุกคนที่มี 20% ขึ้นไปจะต้องลงนาม ดังนั้น พึงระวังว่า ขณะที่คุณกำลังจัดโครงสร้าง Cap Table ของคุณ ขณะที่คุณกำลังดูว่าคุณต้องการเป็นหุ้นส่วนของใคร และใครเป็นผู้ดำเนินการและกรรมการที่จะเป็นด้วย เพราะนั่นจะสัมพันธ์โดยตรงกับผู้ที่จะได้รับ เพื่อรับประกัน ดังนั้นการสนทนาอย่างมีสติต้องมีล่วงหน้า

เควินโอ [00:26:38] นั่นเป็นเรื่องใหญ่ สิ่งที่เราเห็นในพื้นที่นี้เป็นเหมือนการเป็นพันธมิตรกัน ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องเป็นผู้ซื้อเดี่ยวอีกต่อไป ผู้คนมาที่โต๊ะโดยคำนึงถึงพันธมิตรทางธุรกิจ ดังนั้น หากเป็นกรณีนี้ และพวกเขาเป็นเจ้าของ 50/50 ดูเหมือนว่าบุคคลทั้งสองจะต้องค้ำประกันเงินกู้ SBA

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:26:59] ใช่แล้ว และคุณและฉัน - เราคงพูดถึงเรื่องนี้เมื่อสามปีที่แล้ว ณ จุดนี้ แต่เรากำลังพูดถึงว่าไพรเวทอิควิตี้กำลังจะมาถึงปลายน้ำได้อย่างไร และได้ข้อตกลงเล็กๆ น้อยๆ หลายครั้งที่คุณเพิ่งเห็นหุ้นส่วนทุนที่มีส่วนได้ส่วนเสียซึ่งให้เงินทุนแก่มัน และนั่นก็ไม่เป็นไร ตราบใดที่คุณรักษามันไว้ต่ำกว่า 20% ในทางกลับกัน แม้ว่าฉันจะพูดถึงว่าถ้าคุณมีหุ้นส่วนทุนที่ต่ำกว่า 20% และรับผิดชอบในการดำเนินงานรายวัน เป็นส่วนสำคัญของความสำเร็จหรือการเป็นกรรมการหรือการดำเนินงานของธุรกิจ ธนาคารสามารถขอให้พวกเขาลงนามใน ดี. นั่นเป็นจุดเสริมมากกว่า คุณควรพูดคุยกับผู้ให้กู้ SBA ของคุณล่วงหน้า รู้ว่าคุณจะจัดโครงสร้างข้อตกลงอย่างไร รู้ว่าคุณจะได้รับการอนุมัติอย่างไร และวิธีที่ฉันพูดคือคุณต้องได้รับอนุมัติจากฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย การอนุมัติ. หากคุณสามารถทำให้ผู้ซื้อรู้ว่าพวกเขาต้องการอะไร และได้รับความรู้เกี่ยวกับข้อตกลงประเภทใดที่พวกเขาจะได้รับอนุมัติ พวกเขาสามารถไปซื้อสินค้าได้แม้จะมองด้วยกระแสเงินสดว่าพวกเขาต้องการอะไรเพื่อขออนุมัติจากธนาคาร มันง่ายมาก แล้วคุณก็แค่โทรหาฉันในวันรุ่งขึ้นและพูดว่า "เฮ้ คุณตรวจสอบข้อมูลการเงินของผู้ซื้อของฉันแล้ว นี่คือหนังสือชี้ชวน” และหลังจากนั้นยี่สิบสี่ชั่วโมงคุณสามารถออกใบบันทึกภาคเรียนได้ แต่ประเด็นคือ สนทนาล่วงหน้า

Kevin Oh [00:28:16] ฉันคิดว่ามันสำคัญมากที่หากผู้ซื้อรายใดต้องการได้รับเงินกู้ SBA พวกเขาจะคุยกับผู้ให้กู้เช่นตัวคุณเองโดยเร็วที่สุด หลายครั้งที่คุณจะพบว่า อย่างน้อยที่ FE เราคัดเลือกธุรกิจล่วงหน้า ดังนั้น ก่อนออกสู่ตลาด เราจะให้คุณเข้าถึงข้อมูลก่อนใคร คุณและทีมของคุณจะพิจารณาดู และโดยปกติแล้ว ภายในยี่สิบสี่ชั่วโมงจะให้คำตอบแก่เราว่าใช่หรือไม่ใช่ ดังนั้นเราจึงมีการตรวจสอบนั้น และหากธุรกิจถือว่ามีสิทธิ์ SBA จะมีการกล่าวถึงในเว็บไซต์ของเรา จากนั้นเราจะเชื่อมโยงผู้ยืมกับคนเช่นคุณ จอร์แดน เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขามีคุณสมบัติเป็นผู้ยืม โดยรู้ว่าธุรกิจได้ทำเครื่องหมายในช่องทั้งหมดแล้ว

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:28:58] ถูกต้อง ถูกต้อง. แค่นั้นเอง ยอดเยี่ยม. สิ่งสุดท้ายที่ฉันแค่อยากจะพูดถึง และฉันหวังว่าเราจะยังไม่หมดเวลา แต่เพียงข้อควรพิจารณาเกี่ยวกับโควิดสองสามข้อ หากไม่เป็นไร ก็จะเป็นประโยชน์สำหรับทุกคนที่อยู่ข้างนอก

เควิน โอ [00:29:11] ใช่เลย นี่คือสิ่งที่ดี ไปกันเถอะ

จอร์แดน ริชมอนด์ [00:29:16] ใช่ ฉันคุยกับคนในวงการตลอดเวลา อยากทราบว่าธนาคารอื่นทำอะไรคะ อยากทราบว่าในท้องตลาดมีอะไรบ้าง ฉันต้องการทำข้อตกลงที่อื่น ถ้าคุณรู้ ว่ามีปัญหากล่องเครดิตที่ธนาคารแห่งหนึ่ง ฉันรู้ว่าจะไปที่อื่น But one thing a good friend of mine actually brought up, and I think it's an appropriate way to think about coronavirus and think about the SBA lens post-COVID. Let's put it quite bluntly, I mean, there's economic uncertainty and when that happens, banks have been reluctant to lend. Right? And the way a friend of mine put it is, “Look, you know, all banks, including my bank and all banks out there, they're writing deals. But you have to overlay the COVID-19 considerations over it. And if you can do that, you have a deal.” And I think that's a very appropriate way to look at it. Is the bank going to write a non historically cash flowing hotel that was performing last year and that's not performing this year because no one is going? I'm saying that that's a tougher deal to get done than potentially an Amazon FBA store where sales have doubled in the last 12 months. So obviously there is that kind of consideration and you have to be mindful of that.

Jordan Richmond [00:30:34] And if borrowers or potential buyers actually want to go out and Google the COVID-19 considerations, I would say about a month ago at this point, the SBA has published questions and there's a whole host of them. But the main question with the supplemental questions revolve around is how is the industry and business been impacted by the COVID-19 emergency?

Jordan Richmond [00:30:58] Does the business have a contingency plan for revenues and operations for the next 18 months? And if you can answer that question confidently with little trepidation for a lender, you're most likely going to be okay. And again, another thing that the SBA looks at is stay-at-home orders, lockdown's and businesses and economies shutting down. How will that affect the local market? How will that affect local businesses? And fortunately, in the world of FE and the world of digital, there's very little impact, so that is favorable to the types of businesses and types of acquisitions that you guys are doing. But it is a consideration. We are at the point where we're seeing, one, we're seeing either businesses that have maybe doubled in sales. I'm seeing a lot of Amazon FBA deals that they were doing, maybe 30K in monthly revenue. And then once the lockdown hits and no one is traveling, now they're doing 60K in monthly revenue. And the question is, “What does that goodwill actually appraise for?” Is the bank going to write that, and the answer is yes. We are writing deals where you've had a tremendous spike in revenue because of COVID-19. And my recommendation on deals like that is you do the business appraisal upfront. There's a large bid-ask spread between buyer and seller because of the recency of cash flow. Sellers' expectation is while this thing is growing, you look at what the future holds. And buyers' counterpoint is that, well, this could be a onetime item that normalizes over the next 12 months. And the business appraisal really did fall right into the middle of those two prices, and you're able to kind of solve for that disparity, which is helpful.

Jordan Richmond [00:32:52] Then the only other thing I'll mention about COVID is the other thing you're seeing, conversely, from businesses that have taken off, it's you see cash flow damage businesses where there was- maybe an online blog or a fitness blog or something where people stopped going to the gym or people stopped reading. For one reason or another, people did not use the services for the months of March and April. That's another consideration. And we're looking then in many ways. We're looking at it, maybe if you show me a deal like that in October, I'll take out April and May and I will spread it over eight months to see what the cash flow looks like without those fixed costs eating out of P&L for businesses shut down. But we're still going to overlay that with the SBA's standard spreads and show what they did here today. So. there are a couple of ways to look at it.

Jordan Richmond [00:33:49] Another thing I've been doing through for those cash flow damaged businesses from the beginning of the year, is looking at monthly revenues over the last 12 and 24 months and seeing if it normalized again. And if they have, we're on a path to improve them. So the message is banks are lending. They do have to overlay the COVID considerations, but for unaffected businesses, I feel as though that's going to be where a lot of the deals are coming from in 2021 anyway.

Kevin Oh [00:34:21] There's an underlying theme there that I wanted to emphasize. In light of how a business may have performed either positively or negatively due to COVID. What I'm getting from what you're saying is that banks are willing to work with both parties to get the deal done. So, if it means an Amazon FBA business, which has taken off in the pro e-commerce environment, you would be looking to make sure that there's a middle ground between the buyer's expectations and the seller's expectations. And alternatively, if a business has declined due to the corporate environment, things such as businesses in the travel or entertainment sector, it seems like you'd also be willing to find a middle ground between the buyer and seller as well. So, I think that's an important point that I wanted to emphasize there.

Jordan Richmond [00:35:09] Yeah, and just- I don't know if it's a commercial for FE or a caveat for looking for banks, but I mean, travel or a hotel or restaurant, that is explicitly a harder deal than it is for an FE deal right now. I mean, all of digital is soaring. You look at what the largest retailers in the world are doing, Amazon, and things like that, in the last few months. It is staggering compared to where these travel industries are. But, yeah, if there's a willingness and there is a cash flow- a way to understand and extrapolate cash flow- and feel good that the business will be successful, it warrants a conversation.

Kevin Oh [00:35:50] Okay, that's good. So just- I guess best practices here is, if at any point a borrower has any questions, it's best to have a conversation with you. Because it sounds like you could provide a lot of guidance. And a lot of things that buyers and borrowers think are not possible actually are possible with a couple of caveats that we would just need to overcome.

Jordan Richmond [00:36:11] Yeah, that's exactly it. Engage with a lender as early as you can. You know, I have a whole pipeline of buyers who are literally just kicking tires and getting ready for an acquisition, but they have net worth moving through the system. We kind of make them feel good about deal size and then they might come back six, 12, 24 months later and we have a home for them. And that's the most important thing to do. A buyer goes out on the search for one of the biggest transactions of their life and they waste 12 months, they waste 24 months without even knowing if they can get funded. It's just not a way to proceed this. It's a time burn for the buyer. It's time for FE. And it's a time burn for the bank because we're looking at deals that weren't going to get funded in the first place.

Jordan Richmond [00:36:57] So, yeah, that conversation upfront is hugely important and I'm happy to always have that conversation with buyers. But for the purposes of this call, I would say, you know, connect with me on LinkedIn, follow me on LinkedIn. I try to publish relevant content and keep up to date with these types of transactions more than anything. Obviously, Kevin, I'm always happy to help with any one of your buyers too.

Kevin Oh [00:37:23] Absolutely, and Jordan, we'll make your contact information available here just offline. And if anyone wants a warm introduction, I'd obviously be happy at any point to make that introduction as well.

Jordan Richmond [00:37:36] Great. Happy to help! You guys have been a great partner of ours. I hope we are the same for you. And, you know, as far as the inventory and the network, FE has it's really- you didn't ask me to say this, but it is incredible. It's second to none. And it's an impressive situation you guys have over there. So happy to be a part of it.

Kevin Oh [00:37:58] Yeah. And thank you for the kind words, Jordan. I definitely cherish our partnership and look forward to continuing doing deals with you in the near future, COVID environment or not.

Jordan Richmond [00:38:07] Yes, absolutely.

Kevin Oh [00:38:08] Okay, thanks for the time, and thanks for coming in.

Jordan Richmond [00:38:11] Yeah, thank you. We'll talk soon.

Kevin Oh [00:38:13] Okay – bye Jordan.