FBAアグリゲーターに資金を提供している企業は誰ですか？
公開: 2021-09-15
昨年、業界全体で消費者行動に大きな変化がありました。 このメリットを享受している業界の1つは、大幅な成長を遂げているeコマースです。 Digital Commerce 360は、2020年の米国のeコマース売上が米国の総小売売上の約21％を占めると推定しています。消費者はオンラインでなんと8,611億2,000万ドルを費やしました。 前年比44％増です。
eコマースの状況に関して言えば、Amazonはこの大幅な増加の大きな恩恵を受けています。 The New York Timesが報告した数字によると、過去12か月間に、人々はAmazonに6,100億ドルを費やしました。 また、Amazonの小売売上高の56％をサードパーティの小売業者が占めているため、これらのビジネスにもメリットがあります。 実店舗でのショッピングからオンラインへの移行は、Amazon FBA（Fulfillment by Amazon）アグリゲーター（これらの小規模なサードパーティのAmazonセラーを購入している大企業）にも道を開いています。
投資家は現在、これまで以上にFBA事業を買収するためにAmazonに注目しています。 新しいベンチャーキャピタル会社がこの行動に参加するために立ち上がっています。 しかし、これらのアグリゲーターに正確に資金を提供しているのは誰ですか、そしてその理由は何ですか？
企業がAmazonFBAアグリゲーターを支援している理由
他の市場でのビジネスアグリゲーションの歴史を考えると、Amazonアグリゲーターの成長は理にかなっています。 FBAスペースで行われている統合のタイプは、他のセクターでも発生しています。 現在、多額の資金を持っているアグリゲーターは市場に参入することを熱望しています。 これにより、取得したブランドに高度なプロ意識をもたらし、投資家に利益をもたらしながら成長を加速させます。
FBA事業を買収するロールアップは、基本的に、自社製品の市場適合性を達成し、サプライヤーとメーカーのネットワークを確立している、Amazonで販売している企業を探しています。 その見返りとして、アグリゲーターはソフトウェアプラットフォーム、配布関係、市場をナビゲートする専門知識、および専門知識と戦略のスケーリングを提供します。
調達資本は過去最高ですが、バイヤーは買収戦略を多様化して、ShopifyおよびMagentoプラットフォームのeコマースビジネスや、eコマースブランドに関連するアフィリエイトサイトを含めることを目指しています。 アグリゲーターは、売り手にお金を使うか、紹介ボーナスを提供するか、ソートリーダーシップコンテンツを書くことによって、差別化を図っています。 トップアグリゲーターの少なくとも1人が今後12か月以内にSPACを介して公開することを計画していると噂されており、ほとんどは依然としてキャッシュフローがマイナスですが、一部は短期から中期の収益成長よりも収益性に重点を置いています。
なぜこれらの買収は主にAmazonに焦点を当てており、他のeコマースマーケットプレイスには焦点を当てていないのですか？ いくつかの理由があります：
- アマゾンはeコマース販売のリーダーです
2020年、Amazonは米国のeコマースで第1位にランクされ、売上高は3,095億ドルでした。 これは、最も近いライバルであるウォルマートの6倍です。 - アマゾンでのサードパーティの売上は一貫して成長しています
サードパーティの販売がAmazonで開始されて以来、サードパーティの販売はAmazonの販売の58％を占め、年間52％で成長しています。 - バイヤージャーニーはアマゾンで始まります
購入すると、米国の成人の53％がAmazonで商品検索を開始します。 この傾向は、Amazonの存在感が強い他の国々でも続いています。 - Fulfillment by Amazon（FBA）は、スケーラブルなビジネスの構築に役立ちます
フルフィルメントをAmazonにアウトソーシングすることで、Primeの顧客に送料無料を提供し、売り手からの重い運用負荷を軽減し、タイムリーで正確な配送を通じて一貫した顧客体験を提供することで、売り上げを伸ばすことができます。 - 成功の秘訣は再現可能
企業がAmazonでブランドを成長させる方法を理解し、市場のダイナミクスを理解し、ポリシーに準拠して運営されたら、これらの学習を次のブランドの開発に適用できます。
出典：セリーゴ
資金調達の背後にある戦略
FBA事業のポートフォリオを拡大するために、Thrasio、Heyday、Cap Hill Brands、Perchなどの重要なアグリゲーターは機関投資家から数十億ドルの資金を受け取っています。 多くの人が記録的な金額の資金を調達しました。 実際、Amazonで成功したブランドを獲得している企業は、過去12か月間に35億ドルを超える資本を集めています。 Market Pulseによると、そのうち25億ドルは2021年の最初の4か月で調達されました。 すべての企業がまだ資金を開示しているわけではないので、実際の数はさらに多くなります。 コミットされた資本は、エクイティとデットの組み合わせです。 さらに、何百もの確立された売り手、「プライベートエクイティファーム、ファミリーオフィス、および個人投資家がこの分野で買収を行っています。 したがって、市場の総購買力はアグリゲーターを超えています」とMarketPulseは述べています。
では、アグリゲーターが非常に多いということは、このスペースの売り手にとって何を意味するのでしょうか。
多くの人は、これは倍数が上限なしで上昇し続けることを意味すると考えていますが、これは必ずしも真実ではありません。 債務ファシリティを持っている多くのアグリゲーターとファンドは、取引の一部として債務を利用している場合、彼らが提供できる倍数について貸し手によって制限されます。 しかし、それは条件と構造がより多くの前払い金とより儲かる収入でより有利になるかもしれないことを意味します。
また、アグリゲーターが資本を展開する方法を模索しているときに、以前は関心がなかった新しいニッチに目を向けるのを見てきました。 歴史的に、誰もが家庭、スポーツ、アウトドア、ベビーニッチでビジネスを獲得したいと考えていましたが、今では健康とウェルネス、話題性、そしてとりわけ食品と飲料のニッチへの関心が高まっています。
以下は、主要なアグリゲーターの一部です。
そのうちの1つは、市場をリードする米国を拠点とする企業Thrasioであり、これまでに合計34億ドルを調達し、ユニコーンの地位を獲得しています。 Celigoによると、アグリゲーターは100を超えるAmazonビジネスを買収し、15,000を超える製品のポートフォリオを持っています。 そして、FBAビジネスの最も急成長している買収者として、彼らはアグリゲータースペースの先頭に立っています。 この夏、Churchill Capital CorpVとの合併により公開する計画についてのニュースが浮上しました。
ロールアップの中で注目に値するもう1つのプレーヤーは、ヨーロッパを代表するサードパーティのeコマースビジネスのアグリゲーターであるSellerXです。 8月、同社は1億ユーロ（1億1,800万ドル）のプライマリーエクイティ資金調達を発表しました。これは、ヨーロッパを拠点とするAmazonFBAアグリゲーターによる資金調達ラウンドで最も重要な金額です。 現在までに、彼らの総資金は2億6600万ドルに上っています。 報告によると、SellerXは現在ヨーロッパで最も急成長している企業の1つです。 運営の最初の年に、彼らは印象的にゼロから250人の従業員になりました。
「この投資は、世界最大の消費者中心のプライベートエクイティ企業であるLCattertonのGrowthFundが主導する、同社にとってエキサイティングな新しい戦略的パートナーシップを示しています。 追加の参加者には、ベルギーの投資会社Sofinaのほか、既存の投資家であるCherry Ventures、Felix Capital、83Northが含まれます。」
SellerXの共同創設者であるPhilippTriebelは、調達した資金が通常の債務ベースの資金調達ではなく、エクイティであることを喜んでいます。 「このラウンドでとてもエキサイティングなのは、1億ユーロすべてがエクイティであるということです。 これにより、ヨーロッパ、米国、中国で最高のAmazonセラーを獲得することで、さらなる債務を調達し、ポートフォリオを構築し続けるという非常に強力な立場に立つことができます」と彼は言います。
ボストンを拠点とするテクノロジー主導のコマース企業であるPerchは、Amazonのトップサードパーティおよびその他のD2Cブランドを大規模に買収して運営しています。 同社は4ラウンドで合計9億880万ドルの資金を調達しました。 彼らの最新の資金は、2021年5月26日にシリーズAラウンドから調達されました。 投資家には、Spark Capital、Tectonic Venture、Soft Bank、BostonSeedが含まれます。 Perchは、FBAロールアップスペースで最大のアグリゲーターの1つであり、より運用が複雑なビジネスへの大きな意欲を持つ買収者の1つとして認識されています。
Unybrandsは、アマゾンによる成功したフルフィルメントと、規模を拡大しようとしている直接販売者を獲得することを目的としたeコマースプラットフォームです。 現在までに、DIA Management、Nathan Blecharczyk、166 2nd Financial Services、Day One Ventures、Brian McGrath、BenvolioGroupなどの投資家から3億2500万ドルの資金を調達しています。
総資金は2億4500万ドルで、HeyDayは調達資金の面でも大きな買収の1つです。 アグリゲーターは、スペース内の他のアグリゲーターとは少し異なるアプローチを取ります。 彼らはブランドの重要性を信じており、買収することを選択したビジネスをより厳選しているようです。つまり、一般的な名前になる可能性のあるブランドに焦点を当てています。 HeyDayは、レベル5キャピタルパートナーズ、ゼネラルカタリスト、コースラベンチャーズ、アーバーベンチャーズなどの投資家に支えられています。
Boosted Commerceは、さまざまな業種や事業規模を購入するCPGプラットフォームです。 彼らの総資金額は、トーチキャピタル、クロスカットベンチャーズ、スペンサーラスコフ（75＆サニー）、エリーシードマン、タッカーケイン（エリシアンパーク）、ケンランバーグ、スコットヘンドリクソン、トーマスO.スタッグス、マークメズビンクシー、デビッドファラヒから1億3700万ドルです。
BoostedCommerceの創設者であるCharlieChanaratsoponは、彼が350店舗と5億5,000万ドルの売り上げを達成したCharmingCharlie小売チェーンの創設者でもあります。 Boostedは、シリアルアントレプレナーによって共同設立されました。起業家は、その間にいくつかの9桁のビジネスを拡大してきました。 彼ら自身によると、「Boostedの使命は、繁栄する起業家に人生を変える機会を創出することです。 私たちは、2021年の成長に向けて独自の立場にあるAmazonベースのブランドと自社ブランドのFBAビジネスの厳選されたグループを買収しています。」
アマゾンFBAアグリゲータースペースの誰に資金を提供していますか？
購入者は、小売とeコマースの組み合わせに焦点を当てたブランド持ち株会社である大規模な公的および民間企業から、隣接するニッチで独自の収益源を多様化しようとしている企業までさまざまです。 個人の認定投資家や従来のプライベートエクイティファンドも、Amazonや一般的なeコマースの取引フローを争っています。
以下は、いくつかの最も重要なAmazon FBAアグリゲーター、それらの総資金、およびそれらに資金を提供している企業と投資家の概要です。
FBAアグリゲーターを超えて
この記事で言及されているFBAアグリゲーター以外にも、FBAビジネスの買収に関心のある多くのロールアップ企業やその他の企業があります。 M＆Aアドバイザーと協力するときは、あなたのビジネスに最適な購入者を決定するための目標について話し合います。 場合によっては、答えがアグリゲーターではないことがあります。 これらの事業の買収に関心のある他のタイプの投資家には、プライベートエクイティファーム、市場の戦略的事業、類似または隣接する製品を異なる規模で販売する個人および公開企業が含まれます。 FE Internationalは、80,000人以上の精査されたバイヤーの投資家ネットワークに膨大な数の個人と企業を擁しています。
アグリゲーター、公開企業、フォーチュン500企業、個人投資家など、さまざまな種類の購入者にAmazonビジネスを販売し、Amazonビジネスのオファーを受け取りました。 取引はさまざまな構造をとることができ、売り手と協力して将来のキャッシュフローをモデル化し、さまざまな方法で取引を形成してきました。 私たちのeコマースチームは、会議に出席したり、マーケットリーダーと会ったり、独自のeコマースストアフロントを運営したりするeコマースコミュニティで活躍しています。 FEでは、複数のタイプのデジタルビジネスモデルを専門としているため、すべてを真に（ほぼ）見てきました。
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