Qui sont les entreprises finançant les agrégateurs Expédié par Amazon ?

Au cours de la dernière année, il y a eu un changement radical dans le comportement des consommateurs dans toutes les industries. L'un des secteurs qui en tirent profit est le commerce électronique, qui a connu une croissance massive. Digital Commerce 360 ​​estime que les ventes du commerce électronique aux États-Unis représentaient environ 21 % du total des ventes au détail aux États-Unis en 2020. Les consommateurs ont dépensé 861,12 milliards de dollars en ligne ; c'est en hausse de 44% en glissement annuel.

En ce qui concerne le paysage du commerce électronique, Amazon est un bénéficiaire important de cette augmentation considérable. Les chiffres rapportés par le New York Times suggèrent qu'au cours des 12 derniers mois, les gens ont dépensé 610 milliards de dollars sur Amazon. Et parce que les détaillants tiers représentent 56% des ventes au détail d'Amazon, ces entreprises en bénéficient également. Le passage des achats dans les magasins physiques aux magasins en ligne ouvre également la voie aux agrégateurs Amazon FBA (Fulfillment by Amazon), de grandes entreprises qui achètent ces petits vendeurs Amazon tiers.

Les investisseurs se tournent maintenant plus que jamais vers Amazon pour acquérir des entreprises FBA. De nouvelles sociétés de capital-risque surgissent pour entrer dans l'action. Mais qui finance exactement ces agrégateurs et pourquoi ?

Pourquoi les entreprises soutiennent les agrégateurs Amazon FBA

La croissance des agrégateurs Amazon est logique étant donné l'histoire de l'agrégation d'entreprises sur d'autres marchés. Le type de consolidation qui se produit dans l'espace FBA s'est également produit dans d'autres secteurs. Actuellement, les agrégateurs disposant de fonds importants sont impatients de se lancer sur le marché. Ceci, à son tour, offre un haut niveau de professionnalisme aux marques qu'ils acquièrent et accélèrent leur croissance tout en générant des bénéfices pour leurs investisseurs.

Les roll-ups acquérant des entreprises FBA recherchent essentiellement des entreprises vendant sur Amazon qui se sont adaptées au marché pour leurs produits et qui disposent d'un réseau établi de fournisseurs et de fabricants. En retour, les agrégateurs offrent des plates-formes logicielles, des relations de distribution, une expertise dans la navigation sur le marché et la mise à l'échelle de l'expertise et de la stratégie.

Les capitaux levés sont à un niveau record, tandis que les acheteurs cherchent à diversifier leurs stratégies d'acquisition pour inclure des entreprises de commerce électronique sur les plateformes Shopify et Magento, ainsi que des sites affiliés corrélés à leurs marques de commerce électronique. Les agrégateurs se battent pour se différencier, soit en dépensant de l'argent pour séduire les vendeurs, en offrant des bonus de parrainage ou en écrivant du contenu de leadership éclairé. La rumeur dit qu'au moins l'un des principaux agrégateurs envisage de devenir public via un SPAC au cours des 12 prochains mois et bien que la plupart des flux de trésorerie soient toujours négatifs, certains se sont concentrés sur la rentabilité plutôt que sur la croissance des revenus à court et moyen terme.

Pourquoi ces acquisitions se concentrent-elles principalement sur Amazon et non sur d'autres places de marché de commerce électronique ? Il existe plusieurs raisons:

1. Amazon est le leader des ventes e-commerce
   En 2020, Amazon était n°1 du e-commerce américain avec un chiffre d'affaires de 309,5 milliards de dollars. C'est six fois plus que son plus proche rival, Walmart.
2. Les ventes de tiers sur Amazon sont en constante augmentation
   Depuis le début des ventes de tiers sur Amazon, elles représentent 58 % des ventes d'Amazon et augmentent de 52 % par an.
3. Le parcours de l'acheteur commence sur Amazon
   Lors d'un achat, 53% des adultes américains commencent leur recherche de produits sur Amazon. Cette tendance se poursuit dans d'autres pays qui ont une forte présence amazonienne.
4. Fulfillment by Amazon (FBA) aide à créer une entreprise évolutive
   L'externalisation de l'exécution vers Amazon aide à stimuler les ventes en offrant la livraison gratuite aux clients Prime, en déchargeant une lourde charge opérationnelle du vendeur et en aidant à offrir une expérience client cohérente grâce à une expédition rapide et précise.
5. La formule du succès est reproductible
   Une fois qu'une entreprise a compris comment développer une marque sur Amazon, comprend la dynamique du marché et opère conformément aux politiques, ces apprentissages peuvent être appliqués pour développer la prochaine marque.

Source : Céligo

La stratégie derrière le financement

Pour développer leur portefeuille d'activités Expédié par Amazon, d'importants agrégateurs tels que Thrasio, Heyday, Cap Hill Brands et Perch ont reçu des milliards de dollars de financement d'investisseurs institutionnels. Beaucoup ont levé des montants records de financement. En fait, les entreprises qui acquièrent des marques à succès sur Amazon ont attiré plus de 3,5 milliards de dollars de capitaux au cours des douze derniers mois. 2,5 milliards de dollars sur ce montant levé au cours des quatre premiers mois de 2021, selon Market Pulse. Toutes les entreprises n'ont pas encore divulgué leur financement, le nombre réel est donc encore plus élevé. Le capital engagé est une combinaison de capitaux propres et de dette. En outre, il existe des centaines de vendeurs établis, « des sociétés de capital-investissement, des family offices et des investisseurs individuels effectuant des acquisitions dans cet espace ; ainsi, le pouvoir d'achat total du marché s'étend au-delà des agrégateurs », explique Market Pulse.

Alors, qu'est-ce que cela signifie pour les vendeurs dans l'espace qu'il y ait autant d'agrégateurs ?

Beaucoup pensent que cela signifie que les multiples continueront d'augmenter sans plafond, mais ce n'est pas nécessairement vrai. De nombreux agrégateurs et fonds qui ont des facilités de crédit seront plafonnés par le prêteur sur le multiple qu'ils peuvent offrir s'ils utilisent la dette dans le cadre de la transaction. Cela signifie cependant que les conditions et les structures peuvent devenir plus avantageuses avec plus d'argent d'avance et des gains plus lucratifs.

Nous avons également vu des agrégateurs se tourner vers de nouveaux créneaux qui ne les intéressaient pas auparavant alors qu'ils cherchaient des moyens de déployer des capitaux. Historiquement, tout le monde voulait acquérir des entreprises dans les créneaux de la maison, des sports, du plein air et des bébés, mais maintenant, il y a eu plus d'intérêt pour les créneaux de la santé et du bien-être, des sujets d'actualité, ainsi que des aliments et des boissons, entre autres.

Voici quelques-uns des principaux agrégateurs :

L'un d'eux est la société américaine leader sur le marché Thrasio, qui a levé un total de 3,4 milliards de dollars à ce jour, obtenant ainsi le statut de licorne. Selon Celigo, l'agrégateur a acquis plus de 100 entreprises Amazon et possède un portefeuille de plus de 15 000 produits. Et en tant qu'acquéreur d'entreprises FBA à la croissance la plus rapide, ils sont le fer de lance de l'espace d'agrégation. Cet été, la nouvelle de leur intention de devenir publique via une fusion avec Churchill Capital Corp V est apparue.

Un autre acteur remarquable parmi les roll-ups est le premier agrégateur européen d'entreprises de commerce électronique tierces, SellerX. En août, la société a annoncé la levée de 100 millions d'euros (118 millions d'euros) en fonds propres primaires – la somme la plus importante d'un tour de financement d'un agrégateur Amazon FBA basé en Europe. À ce jour, leur financement total atteint 266 millions de dollars. Selon les rapports, SellerX est désormais l'une des entreprises à la croissance la plus rapide en Europe. Au cours de leur première année d'activité, ils sont passés de zéro à 250 employés de manière impressionnante.

« L'investissement marque un nouveau partenariat stratégique passionnant pour la société dirigée par le fonds de croissance de L Catterton, la plus grande société de capital-investissement au monde axée sur les consommateurs. Parmi les autres participants figurent la société d'investissement belge Sofina, ainsi que les investisseurs existants Cherry Ventures, Felix Capital et 83North.

Le co-fondateur de SellerX, Philipp Triebel, est ravi que l'argent levé soit des capitaux propres au lieu du financement typique basé sur la dette. «Ce qui est si excitant dans ce tour, c'est que tous les 100 millions d'euros sont des capitaux propres. Cela nous met dans une position incroyablement solide pour augmenter la dette et continuer à développer notre portefeuille en acquérant les meilleurs vendeurs Amazon en Europe, aux États-Unis et en Chine », a-t-il déclaré.

La société commerciale basée à Boston et axée sur la technologie, Perch, acquiert et exploite les principales marques tierces d'Amazon et d'autres marques D2C à grande échelle. La société a levé un total de 908,8 millions de dollars de financement sur quatre tours. Leur dernier financement a été levé le 26 mai 2021, à partir d'un tour de série A. Les investisseurs comprennent Spark Capital, Tectonic Venture, Soft Bank et Boston Seed. Perch est l'un des plus grands agrégateurs de l'espace de roll-up FBA et est reconnu comme l'un des acquéreurs ayant un grand appétit pour les entreprises plus complexes sur le plan opérationnel.

Unybrands est une plate-forme de commerce électronique visant à acquérir un Fulfillment réussi par Amazon et des vendeurs directs aux consommateurs cherchant à évoluer. À ce jour, ils ont levé 325 millions de dollars de financement auprès d'investisseurs tels que DIA Management, Nathan Blecharczyk, 166 2nd Financial Services, Day One Ventures, Brian McGrath et Benvolio Group.

Avec un financement total de 245 millions de dollars, HeyDay est également l'une des plus grandes acquisitions en termes de fonds levés. L'agrégateur adopte une approche légèrement différente des autres dans l'espace. Ils croient en l'importance de la marque et semblent être plus sélectifs avec les entreprises qu'ils choisissent d'acquérir – en se concentrant sur les marques ayant le potentiel de devenir des noms familiers. HeyDay est soutenu par des investisseurs tels que Level 5 Capital Partners, General Catalyst, Khosla Ventures et Arbor Ventures.

Boosted Commerce est une plate-forme CPG qui achète une variété de secteurs verticaux et de tailles d'entreprises. Le montant total de leur financement est de 137 millions de dollars de Torch Capital, Crosscut Ventures, Spencer Rascoff (75&Sunny), Elie Seidman, Tucker Kain (Elysian Park), Ken Ramberg, Scott Hendrickson, Thomas O. Staggs, Marc Mezvinksy et David Farahi.

Le fondateur de Boosted Commerce, Charlie Chanaratsopon, est également le fondateur de la chaîne de magasins Charming Charlie qu'il a construite avec 350 magasins et 550 millions de dollars de ventes. Boosted est co-fondé par des entrepreneurs en série, qui ont développé plusieurs entreprises à 9 chiffres entre eux. Selon eux, « la mission de Boosted est de créer des opportunités qui changent la vie des entrepreneurs prospères. Nous acquérons un groupe sélectionné de marques basées sur Amazon et d'entreprises FBA de marque privée qui sont particulièrement bien positionnées pour la croissance en 2021. »

Qui finance qui dans l'espace d'agrégation Amazon FBA ?

Les acheteurs vont des grandes entreprises publiques et privées qui sont déjà des entreprises de marque axées sur un mélange de commerce de détail et de commerce électronique, aux entreprises cherchant à diversifier leurs propres sources de revenus dans des niches adjacentes. Les investisseurs individuels accrédités ainsi que les fonds de capital-investissement traditionnels sont également en lice pour Amazon et le flux général des transactions de commerce électronique.

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de certains des agrégateurs Amazon FBA les plus importants, de leur financement total et des entreprises et investisseurs qui les financent.

Au-delà des agrégateurs FBA

Outre les agrégateurs Expédié par Amazon mentionnés dans cet article, il existe de nombreuses autres sociétés de regroupement et d'autres intéressées par l'acquisition d'entreprises Expédié par Amazon. Lorsque vous travaillerez avec votre conseiller en fusions et acquisitions, vous discuterez de vos objectifs afin de déterminer qui est le meilleur acheteur pour votre entreprise. Dans certains cas, la réponse peut ne pas être un agrégateur. Les autres types d'investisseurs intéressés par l'acquisition de ces entreprises comprennent les sociétés de capital-investissement, les entreprises stratégiques sur votre marché, les particuliers et les sociétés ouvertes qui vendent des produits similaires ou adjacents à une échelle différente. FE International compte un large éventail d'individus et d'entreprises dans notre réseau d'investisseurs de plus de 80 000 acheteurs approuvés.

Nous avons vendu des entreprises Amazon et reçu des offres sur des entreprises Amazon de plusieurs types d'acheteurs différents, notamment des agrégateurs, des sociétés publiques, des sociétés Fortune 500 et des investisseurs individuels. Les transactions peuvent prendre diverses structures et nous avons travaillé avec des vendeurs pour modéliser les flux de trésorerie futurs et façonner les transactions de plusieurs manières. Notre équipe de commerce électronique est active dans la communauté du commerce électronique en assistant à des conférences, en rencontrant des leaders du marché et même en gérant certaines de leurs propres vitrines de commerce électronique. Chez FE, nous nous spécialisons dans plusieurs types de modèles commerciaux numériques, nous avons donc vraiment vu (presque) tout.

Si vous souhaitez vendre ou acquérir une entreprise Amazon FBA, veuillez nous contacter.