Какие компании финансируют агрегаторов FBA?

В прошлом году в поведении потребителей в разных отраслях произошел сейсмический сдвиг. Одной из отраслей, получающих выгоду от этого, является электронная коммерция, в которой наблюдается значительный рост. По оценкам Digital Commerce 360, продажи электронной коммерции в США составили около 21% от общего объема розничных продаж в США в 2020 году. Потребители потратили в Интернете колоссальные 861,12 миллиарда долларов; это на 44% больше, чем за год.

Когда дело доходит до электронной коммерции, Amazon является значительным бенефициаром этого значительного роста. Цифры, опубликованные The New York Times, показывают, что за последние 12 месяцев люди потратили на Amazon 610 миллиардов долларов. И поскольку сторонние ритейлеры составляют 56% розничных продаж Amazon, эти предприятия также получают выгоду. Переход от обычных магазинов к онлайн-магазинам также прокладывает путь для агрегаторов Amazon FBA (Fulfillment by Amazon) — крупных компаний, которые покупают этих мелких сторонних продавцов Amazon.

Сейчас инвесторы больше, чем когда-либо, рассчитывают на то, что Amazon приобретет бизнес FBA. Появляются новые фирмы венчурного капитала, чтобы принять участие в акции. Но кто именно финансирует эти агрегаторы и почему?

Почему компании поддерживают агрегаторов Amazon FBA

Рост агрегаторов Amazon имеет смысл, учитывая историю агрегации бизнеса на других рынках. Тот тип консолидации, который происходит в пространстве FBA, произошел и в других секторах. В настоящее время агрегаторы с большими средствами стремятся окунуться в рынок. Это, в свою очередь, обеспечивает высокий уровень профессионализма приобретаемых ими брендов и ускоряет рост, принося прибыль их инвесторам.

Объединения, приобретающие предприятия FBA, по сути, ищут компании, продающие на Amazon, которые добились соответствия своей продукции рынку и имеют налаженную сеть поставщиков и производителей. Взамен агрегаторы предлагают программные платформы, дистрибьюторские отношения, опыт навигации по рынку, а также опыт и стратегию масштабирования.

Привлеченный капитал находится на рекордно высоком уровне, в то время как покупатели стремятся диверсифицировать свои стратегии приобретения, включив в них предприятия электронной коммерции на платформах Shopify и Magento, а также партнерские сайты, связанные с их брендами электронной коммерции. Агрегаторы борются за то, чтобы выделиться, тратя деньги на привлечение продавцов, предлагая реферальные бонусы или создавая передовой контент. Ходят слухи, что по крайней мере один из ведущих агрегаторов планирует стать публичным через SPAC в течение следующих 12 месяцев, и хотя большинство из них по-прежнему имеют отрицательный денежный поток, некоторые сосредоточились на прибыльности, а не на росте доходов в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Почему эти приобретения в основном сосредоточены на Amazon, а не на каких-либо других торговых площадках электронной коммерции? Причин несколько:

1. Amazon — лидер продаж электронной коммерции
   В 2020 году Amazon заняла первое место в рейтинге электронной коммерции США с объемом продаж 309,5 млрд долларов. Это в шесть раз больше, чем у ближайшего конкурента Walmart.
2. Сторонние продажи на Amazon постоянно растут
   С тех пор, как на Amazon начались сторонние продажи, на их долю пришлось 58% продаж Amazon, и они растут на 52% в год.
3. Путь покупателя начинается на Amazon
   Совершая покупку, 53% взрослых американцев начинают поиск товаров на Amazon. Эта тенденция сохраняется и в других странах, где широко представлены Amazon.
4. Fulfillment by Amazon (FBA) помогает построить масштабируемый бизнес
   Аутсорсинг выполнения в Amazon помогает увеличить продажи, предоставляя бесплатную доставку клиентам Prime, разгружая большую операционную нагрузку с продавца и помогая обеспечить стабильное качество обслуживания клиентов благодаря своевременной и точной доставке.
5. Формула успеха повторяема
   Как только бизнес понял, как развивать бренд на Amazon, понимает динамику рынка и действует в соответствии с политиками, эти знания можно применить для разработки следующего бренда.

Источник: Челиго

Стратегия финансирования

Чтобы расширить свой портфель предприятий FBA, крупные агрегаторы, такие как Thrasio, Heyday, Cap Hill Brands и Perch, получили миллиарды долларов в виде финансирования от институциональных инвесторов. Многие привлекли рекордные суммы финансирования. Фактически, фирмы, приобретающие успешные бренды на Amazon, за последние двенадцать месяцев привлекли более 3,5 миллиардов долларов капитала. По данным Market Pulse, 2,5 миллиарда долларов из них было привлечено всего за первые четыре месяца 2021 года. Еще не все фирмы раскрыли информацию о своем финансировании, поэтому реальное число еще выше. Вложенный капитал представляет собой сочетание собственного капитала и долга. Кроме того, есть сотни известных продавцов, «частных инвестиционных компаний, семейных офисов и индивидуальных инвесторов, делающих приобретения в этом пространстве; таким образом, общая покупательная способность рынка выходит за рамки агрегаторов», — говорится в Market Pulse.

Итак, что значит для продавцов в пространстве так много агрегаторов?

Многие думают, что это означает, что мультипликаторы будут продолжать расти без ограничения, но это не всегда так. Многие агрегаторы и фонды, у которых есть долговые обязательства, будут ограничены кредитором в отношении того, какой мультипликатор они могут предложить, если они используют долг как часть сделки. Однако это означает, что условия и структуры могут стать более выгодными благодаря большему авансовому платежу и более прибыльным доходам.

Мы также видели, как агрегаторы ищут новые ниши, в которых они ранее не интересовались, в поисках способов размещения капитала. Исторически сложилось так, что все хотели приобретать бизнес с нишами для дома, спорта, отдыха на природе и для детей, но теперь среди прочего возрос интерес к здоровью и благополучию, актуальным товарам, а также к нишам продуктов питания и напитков.

Вот некоторые из ключевых агрегаторов:

Одним из них является ведущая на рынке американская компания Thrasio, которая на сегодняшний день привлекла в общей сложности 3,4 миллиарда долларов, достигнув статуса единорога. По словам Celigo, агрегатор приобрел более 100 компаний Amazon и имеет портфель из более чем 15 000 продуктов. И как самый быстрорастущий покупатель бизнеса FBA, они возглавляют пространство агрегаторов. Этим летом появились новости об их планах стать публичными путем слияния с Churchill Capital Corp V.

Еще одним заметным игроком среди агрегированных компаний является ведущий в Европе агрегатор сторонних предприятий электронной коммерции SellerX. В августе компания объявила о привлечении 100 миллионов евро (118 долларов США) в виде первичного акционерного финансирования — самой значительной суммы в раунде финансирования европейского агрегатора Amazon FBA. На сегодняшний день их общий объем финансирования составляет 266 миллионов долларов. Согласно сообщениям, SellerX сейчас является одной из самых быстрорастущих компаний в Европе. За первый год работы они впечатляюще увеличили штат с нуля до 250 сотрудников.

«Эта инвестиция знаменует собой захватывающее новое стратегическое партнерство для компании, возглавляемой Фондом роста L Catterton, крупнейшей в мире частной инвестиционной компании, ориентированной на потребителя. Дополнительные участники включают бельгийскую инвестиционную компанию Sofina, а также существующих инвесторов Cherry Ventures, Felix Capital и 83North».

Соучредитель SellerX Филипп Трибель доволен тем, что привлеченные деньги представляют собой акционерный капитал, а не обычное финансирование на основе долга. «Что особенно интересно в этом раунде, так это то, что все 100 миллионов евро — это акции. Это дает нам невероятно сильную позицию для дальнейшего привлечения долга и дальнейшего наращивания нашего портфеля за счет приобретения лучших продавцов Amazon в Европе, США и Китае», — говорит он.

Бостонская технологическая коммерческая компания Perch приобретает и управляет ведущими сторонними брендами Amazon и другими брендами D2C в масштабе. Компания привлекла в общей сложности 908,8 млн долларов США в течение четырех раундов финансирования. Их последнее финансирование было получено 26 мая 2021 года в рамках раунда серии A. В число инвесторов входят Spark Capital, Tectonic Venture, Soft Bank и Boston Seed. Perch является одним из крупнейших агрегаторов в агрегированном пространстве FBA и признан одним из покупателей с большим аппетитом к более сложным в оперативном отношении предприятиям.

Unybrands — это платформа электронной коммерции, нацеленная на приобретение успешных Fulfillment от Amazon и продавцов, ориентированных на потребителя, стремящихся масштабироваться. На сегодняшний день они привлекли 325 миллионов долларов финансирования от таких инвесторов, как DIA Management, Натан Блечарчик, 166 2nd Financial Services, Day One Ventures, Брайан МакГрат и Benvolio Group.

С общим финансированием в размере 245 миллионов долларов HeyDay также является одним из крупнейших приобретений с точки зрения привлеченных средств. Агрегатор использует несколько иной подход, чем другие в этом пространстве. Они верят в важность бренда и, кажется, более избирательно подходят к выбору компаний, которые они выбирают для приобретения, уделяя особое внимание брендам, которые могут стать известными именами. HeyDay поддерживают такие инвесторы, как Level 5 Capital Partners, General Catalyst, Khosla Ventures и Arbor Ventures.

Boosted Commerce — это CPG-платформа, которая покупает различные вертикали и размеры бизнеса. Их общая сумма финансирования составляет 137 миллионов долларов от Torch Capital, Crosscut Ventures, Spencer Rascoff (75&Sunny), Elie Seidman, Tucker Kain (Elysian Park), Ken Ramberg, Scott Hendrickson, Thomas O. Staggs, Marc Mezvinksy и David Farahi.

Основатель Boosted Commerce Чарли Чанаратсопон также является основателем розничной сети Charming Charlie, в которой он построил 350 магазинов и продал 550 миллионов долларов. Boosted является соучредителем серийных предпринимателей, которые вместе создали несколько девятизначных предприятий. По их словам, «миссия Boosted — создавать изменяющие жизнь возможности для преуспевающих предпринимателей. Мы приобретаем избранную группу брендов Amazon и частных торговых марок FBA, которые имеют уникальные возможности для роста в 2021 году».

Кто кого финансирует в пространстве агрегатора Amazon FBA?

Покупатели варьируются от крупных государственных и частных компаний, которые уже являются холдинговыми компаниями, ориентированными на сочетание розничной торговли и электронной коммерции, до компаний, стремящихся диверсифицировать свои собственные потоки доходов в смежных нишах. Индивидуальные аккредитованные инвесторы, а также традиционные фонды прямых инвестиций также борются за Amazon и общий поток сделок электронной коммерции.

Ниже приведен обзор некоторых из наиболее значительных агрегаторов Amazon FBA, их общего финансирования, а также компаний и инвесторов, которые их финансируют.

Помимо агрегаторов FBA

Помимо агрегаторов FBA, упомянутых в этой статье, существует множество других накопительных компаний и других лиц, заинтересованных в приобретении предприятий FBA. При работе со своим консультантом по слияниям и поглощениям вы обсудите свои цели, чтобы определить, кто является лучшим покупателем для вашего бизнеса. В некоторых случаях ответом может быть не агрегатор. Другими типами инвесторов, заинтересованных в приобретении этих предприятий, являются частные инвестиционные компании, стратегические предприятия на вашем рынке, частные лица и публичные компании, которые продают аналогичные или смежные продукты в другом масштабе. FE International имеет широкий круг частных лиц и компаний в нашей сети инвесторов, насчитывающей более 80 000 проверенных покупателей.

Мы продали бизнес Amazon и получили предложения по бизнесу Amazon от разных типов покупателей, включая агрегаторов, публичные компании, компании из списка Fortune 500 и индивидуальных инвесторов. Транзакции могут иметь различную структуру, и мы работали с продавцами, чтобы смоделировать будущие денежные потоки и сформировать транзакции различными способами. Наша команда по электронной коммерции активно участвует в сообществе электронной коммерции, посещая конференции, встречаясь с лидерами рынка и даже управляя некоторыми из своих собственных магазинов электронной коммерции. В FE мы специализируемся на нескольких типах цифровых бизнес-моделей, поэтому мы действительно видели (близко) все это.

Если вы заинтересованы в продаже или приобретении бизнеса Amazon FBA, свяжитесь с нами.