Wer sind die Unternehmen, die FBA-Aggregatoren finanzieren?
Veröffentlicht: 2021-09-15
Im vergangenen Jahr hat sich das Verbraucherverhalten in allen Branchen grundlegend verändert. Davon profitiert unter anderem der E-Commerce, der massiv gewachsen ist. Digital Commerce 360 schätzt, dass der US-E-Commerce-Umsatz im Jahr 2020 etwa 21 % des gesamten US-Einzelhandelsumsatzes ausmachte. Die Verbraucher gaben satte 861,12 Milliarden US-Dollar online aus; das ist ein Plus von 44% gegenüber dem Vorjahr.
Was die E-Commerce-Landschaft betrifft, profitiert Amazon maßgeblich von diesem starken Anstieg. Zahlen der New York Times deuten darauf hin, dass die Menschen in den letzten 12 Monaten 610 Milliarden US-Dollar für Amazon ausgegeben haben. Und da Drittanbieter 56 % des Einzelhandelsumsatzes von Amazon ausmachen, profitieren auch diese Unternehmen. Die Verlagerung vom Einkaufen im stationären Handel zum Online-Shopping ebnet auch den Weg für Amazon FBA (Fulfillment by Amazon) Aggregatoren – große Unternehmen, die diese kleineren Drittanbieter von Amazon kaufen.
Investoren suchen jetzt mehr denn je nach Amazon, um FBA-Unternehmen zu erwerben. Neue Venture-Capital-Firmen schießen aus dem Boden, um sich an der Aktion zu beteiligen. Aber wer genau finanziert diese Aggregatoren und warum?
Warum Unternehmen Amazon FBA-Aggregatoren unterstützen
Das Wachstum von Amazon-Aggregatoren ist angesichts der Geschichte der Geschäftsaggregation in anderen Märkten sinnvoll. Die Art der Konsolidierung, die im Bereich Versand durch Amazon stattfindet, hat sich auch in anderen Sektoren ereignet. Derzeit sind Aggregatoren mit großen Fonds bestrebt, in den Markt einzusteigen. Dies wiederum verleiht den von ihnen erworbenen Marken ein hohes Maß an Professionalität, beschleunigt das Wachstum und generiert gleichzeitig Gewinne für ihre Investoren.
Die Roll-ups, die FBA-Geschäfte akquirieren, suchen im Wesentlichen nach Unternehmen, die auf Amazon verkaufen, die für ihre Produkte markttauglich sind und über ein etabliertes Netzwerk von Lieferanten und Herstellern verfügen. Im Gegenzug bieten Aggregatoren Softwareplattformen, Vertriebsbeziehungen, Expertise in der Marktnavigation sowie Skalierungskompetenz und -strategie.
Die Kapitalbeschaffung ist auf einem Allzeithoch, während Käufer versuchen, ihre Akquisitionsstrategien zu diversifizieren, um E-Commerce-Unternehmen auf den Shopify- und Magento-Plattformen sowie Affiliate-Sites, die mit ihren E-Commerce-Marken korrelieren, einzubeziehen. Aggregatoren kämpfen darum, sich zu differenzieren, indem sie entweder Geld ausgeben, um Verkäufer zu werben, Empfehlungsboni anbieten oder Inhalte zur Vordenkerrolle schreiben. Es wird gemunkelt, dass mindestens einer der Top-Aggregatoren plant, in den nächsten 12 Monaten über einen SPAC an die Börse zu gehen, und obwohl die meisten noch Cashflow-negativ sind, haben sich einige kurz- bis mittelfristig eher auf die Rentabilität als auf das Umsatzwachstum konzentriert.
Warum konzentrieren sich diese Akquisitionen hauptsächlich auf Amazon und nicht auf andere E-Commerce-Marktplätze? Es gibt verschiedene Gründe:
- Amazon ist führend im E-Commerce-Umsatz
Im Jahr 2020 belegte Amazon mit einem Umsatz von 309,5 Milliarden US-Dollar die Nummer 1 im US-E-Commerce. Das ist sechsmal mehr als sein engster Rivale Walmart. - Der Drittumsatz auf Amazon wächst stetig
Seit Beginn der Verkäufe von Drittanbietern bei Amazon machen sie 58 % des Amazon-Umsatzes aus und wachsen um 52 % pro Jahr. - Die Käuferreise beginnt bei Amazon
53 % der Erwachsenen in den USA starten beim Kauf ihre Produktsuche bei Amazon. Dieser Trend setzt sich in anderen Ländern mit starker Amazon-Präsenz fort. - Fulfillment by Amazon (FBA) hilft beim Aufbau eines skalierbaren Unternehmens
Die Auslagerung des Fulfillments an Amazon trägt zur Steigerung des Umsatzes bei, indem es Prime-Kunden kostenlosen Versand bietet, dem Verkäufer eine hohe Betriebslast abnimmt und durch pünktlichen und genauen Versand ein konsistentes Kundenerlebnis bietet. - Erfolgsformel ist wiederholbar
Sobald ein Unternehmen herausgefunden hat, wie eine Marke bei Amazon wachsen kann, die Dynamik des Marktplatzes verstanden und die Richtlinien eingehalten werden, können diese Erkenntnisse zur Entwicklung der nächsten Marke angewendet werden.
Quelle: Celigo
Die Strategie hinter der Finanzierung
Um ihr Portfolio an FBA-Geschäften zu erweitern, haben bedeutende Aggregatoren wie Thrasio, Heyday, Cap Hill Brands und Perch Milliarden von Dollar an Finanzierungen von institutionellen Investoren erhalten. Viele haben Rekordbeträge an Fördermitteln aufgebracht. Tatsächlich haben Firmen, die erfolgreiche Marken auf Amazon erworben haben, in den letzten zwölf Monaten über 3,5 Milliarden US-Dollar an Kapital angezogen. Laut Market Pulse wurden davon 2,5 Milliarden US-Dollar allein in den ersten vier Monaten des Jahres 2021 gesammelt. Noch haben nicht alle Unternehmen ihre Finanzierung bekannt gegeben, daher ist die tatsächliche Zahl noch höher. Das gebundene Kapital ist eine Kombination aus Eigen- und Fremdkapital. Darüber hinaus gibt es Hunderte von etablierten Verkäufern, „Private-Equity-Firmen, Family Offices und Einzelinvestoren, die in diesem Bereich Akquisitionen tätigen; Somit reicht die gesamte Kaufkraft des Marktes über die Aggregatoren hinaus“, sagt Market Pulse.
Was bedeutet es also für Verkäufer in der Branche, dass es so viele Aggregatoren gibt?
Viele denken, dass dies bedeutet, dass die Multiples ohne Obergrenze weiter steigen werden, aber das ist nicht unbedingt wahr. Viele Aggregatoren und Fonds, die über Kreditfazilitäten verfügen, werden vom Kreditgeber auf das Vielfache, das sie anbieten können, begrenzt, wenn sie im Rahmen der Transaktion Schulden verwenden. Dies bedeutet jedoch, dass die Bedingungen und Strukturen mit mehr Bargeld im Voraus und lukrativeren Earnouts vorteilhafter werden können.
Wir haben auch gesehen, wie Aggregatoren nach neuen Nischen suchen, an denen sie zuvor kein Interesse hatten, wenn sie nach Wegen suchen, Kapital einzusetzen. Früher wollte jeder Unternehmen mit den Nischen Wohnen, Sport, Outdoor und Baby erwerben, aber jetzt gibt es mehr Interesse unter anderem in den Nischen Gesundheit und Wellness, Topics sowie Lebensmittel und Getränke.
Im Folgenden sind einige der wichtigsten Aggregatoren aufgeführt:
Einer von ihnen ist das marktführende US-Unternehmen Thrasio, das bisher insgesamt 3,4 Milliarden US-Dollar eingesammelt hat und damit den Status eines Einhorns erreicht hat. Laut Celigo hat der Aggregator mehr als 100 Amazon-Unternehmen übernommen und verfügt über ein Portfolio von mehr als 15.000 Produkten. Und als am schnellsten wachsender Käufer von FBA-Geschäften sind sie führend im Aggregator-Bereich. In diesem Sommer gab es Neuigkeiten über ihre Pläne, über eine Fusion mit Churchill Capital Corp V an die Öffentlichkeit zu gehen.
Ein weiterer bemerkenswerter Akteur unter den Roll-Ups ist Europas führender Aggregator von E-Commerce-Drittanbietern, SellerX. Im August gab das Unternehmen bekannt, 100 Millionen Euro an primärer Eigenkapitalfinanzierung aufzubringen – die größte Summe in einer Finanzierungsrunde eines in Europa ansässigen Amazon FBA-Aggregators. Bis heute beläuft sich ihre Gesamtfinanzierung auf 266 Millionen US-Dollar. Laut Berichten gehört SellerX mittlerweile zu den am schnellsten wachsenden Unternehmen in Europa. In ihrem ersten Betriebsjahr sind sie beeindruckend von null auf 250 Mitarbeiter gestiegen.
„Die Investition stellt eine aufregende neue strategische Partnerschaft für das Unternehmen dar, das vom Growth Fund von L Catterton, der weltweit größten verbraucherorientierten Private-Equity-Gesellschaft, geführt wird. Weitere Teilnehmer sind die belgische Investmentgesellschaft Sofina sowie die bestehenden Investoren Cherry Ventures, Felix Capital und 83North.“
SellerX-Mitgründer Philipp Triebel freut sich, dass es sich bei dem eingesammelten Geld um Eigenkapital anstelle der typischen Fremdfinanzierung handelt. „Das Spannende an dieser Runde ist, dass alle 100 Millionen Euro Eigenkapital sind. Es versetzt uns in eine unglaublich starke Position, um weitere Schulden aufzunehmen und unser Portfolio durch den Erwerb der besten Amazon-Verkäufer in Europa, den USA und China weiter auszubauen“, sagt er.
Das in Boston ansässige technologiegetriebene Handelsunternehmen Perch erwirbt und betreibt in großem Umfang führende Amazon-Drittanbieter und andere D2C-Marken. Das Unternehmen hat in vier Runden insgesamt 908,8 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln aufgebracht. Ihre neueste Finanzierung wurde am 26. Mai 2021 aus einer Serie-A-Runde aufgebracht. Zu den Investoren zählen Spark Capital, Tectonic Venture, Soft Bank und Boston Seed. Perch ist einer der größten Aggregatoren im FBA-Roll-up-Bereich und gilt als einer der Käufer mit einem großen Appetit auf operativ komplexere Geschäfte.
Unybrands ist eine E-Commerce-Plattform, die darauf abzielt, erfolgreiche Fulfillment by Amazon und Direktverkäufer zu erwerben, die skalieren möchten. Bis heute haben sie 325 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln mit Investoren wie DIA Management, Nathan Blecharczyk, 166 2nd Financial Services, Day One Ventures, Brian McGrath und Benvolio Group gesammelt
Mit einer Gesamtfinanzierung von 245 Millionen US-Dollar gehört HeyDay auch in Bezug auf die eingeworbenen Mittel zu den größeren Übernahmen. Der Aggregator verfolgt einen etwas anderen Ansatz als andere im Raum. Sie glauben an die Bedeutung von Marken und scheinen bei den Unternehmen, die sie erwerben möchten, selektiver vorzugehen – und konzentrieren sich auf Marken mit dem Potenzial, bekannt zu werden. HeyDay wird von Investoren wie Level 5 Capital Partners, General Catalyst, Khosla Ventures und Arbor Ventures unterstützt.
Boosted Commerce ist eine CPG-Plattform, die eine Vielzahl von Branchen und Unternehmensgrößen kauft. Ihr Gesamtfinanzierungsbetrag beträgt 137 Millionen US-Dollar von Torch Capital, Crosscut Ventures, Spencer Rascoff (75&Sunny), Elie Seidman, Tucker Kain (Elysian Park), Ken Ramberg, Scott Hendrickson, Thomas O. Staggs, Marc Mezvinksy und David Farahi.
Der Gründer von Boosted Commerce, Charlie Chanaratsopon, ist auch der Gründer der Einzelhandelskette Charming Charlie, die er auf 350 Geschäfte und einen Umsatz von 550 Millionen US-Dollar aufgebaut hat. Boosted wird von Serienunternehmern mitbegründet, die mehrere 9-stellige Unternehmen zwischen sich skaliert haben. „Die Mission von Boosted ist es, lebensverändernde Möglichkeiten für aufstrebende Unternehmer zu schaffen. Wir übernehmen eine ausgewählte Gruppe von Amazon-basierten Marken und Handelsmarken mit Versand durch Amazon, die in einer einzigartigen Position für das Wachstum im Jahr 2021 positioniert sind.“
Wer finanziert wen im Amazon FBA Aggregator Space?
Die Käufer variieren von großen öffentlichen und privaten Unternehmen, die bereits Markeninhaber sind und sich auf eine Mischung aus Einzelhandel und E-Commerce konzentrieren, bis hin zu Unternehmen, die ihre eigenen Einnahmequellen in angrenzenden Nischen diversifizieren möchten. Auch einzelne akkreditierte Investoren sowie traditionelle Private-Equity-Fonds konkurrieren um Amazon und den allgemeinen E-Commerce-Dealflow.
Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über einige der wichtigsten Amazon FBA-Aggregatoren, ihre Gesamtfinanzierung und die Unternehmen und Investoren, die sie finanzieren.
Jenseits der FBA-Aggregatoren
Abgesehen von den in diesem Artikel erwähnten FBA-Aggregatoren gibt es viele andere Roll-up-Unternehmen und andere, die daran interessiert sind, FBA-Unternehmen zu erwerben. In Zusammenarbeit mit Ihrem M&A-Berater besprechen Sie Ihre Ziele, um den besten Käufer für Ihr Unternehmen zu ermitteln. In einigen Fällen ist die Antwort möglicherweise kein Aggregator. Andere Arten von Investoren, die am Erwerb dieser Unternehmen interessiert sind, sind Private-Equity-Unternehmen, strategische Unternehmen in Ihrem Markt, Einzelpersonen und Aktiengesellschaften, die ähnliche oder benachbarte Produkte in einem anderen Umfang verkaufen. FE International hat eine Vielzahl von Einzelpersonen und Unternehmen in unserem Investorennetzwerk von über 80.000 geprüften Käufern.
Wir haben Amazon-Unternehmen an Amazon-Unternehmen verkauft und Angebote für Amazon-Unternehmen von mehreren verschiedenen Käufertypen erhalten, darunter Aggregatoren, öffentliche Unternehmen, Fortune-500-Unternehmen und Einzelinvestoren. Transaktionen können eine Vielzahl von Strukturen annehmen und wir haben mit Verkäufern zusammengearbeitet, um zukünftige Cashflows zu modellieren und Transaktionen auf verschiedene Weise zu gestalten. Unser E-Commerce-Team ist in der E-Commerce-Community aktiv, nimmt an Konferenzen teil, trifft sich mit Marktführern und betreibt sogar einige eigene E-Commerce-Shops. Bei FE sind wir auf verschiedene Arten digitaler Geschäftsmodelle spezialisiert, sodass wir wirklich (fast) alles gesehen haben.
Wenn Sie daran interessiert sind, ein Amazon FBA-Geschäft zu verkaufen oder zu erwerben, setzen Sie sich bitte mit uns in Verbindung.