Kim są agregatory FBA finansujące firmy?
Opublikowany: 2021-09-15
W ubiegłym roku nastąpiła sejsmiczna zmiana zachowań konsumenckich w różnych branżach. Jedną z branż czerpiących z tego korzyści jest handel elektroniczny, który odnotował ogromny wzrost. Digital Commerce 360 szacuje, że sprzedaż e-commerce w USA stanowiła około 21% całkowitej sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych w 2020 roku. Konsumenci wydali aż 861,12 miliarda dolarów online; to wzrost o 44% r/r.
Jeśli chodzi o krajobraz e-commerce, Amazon jest znaczącym beneficjentem tego znacznego wzrostu. Liczby podane przez The New York Times sugerują, że w ciągu ostatnich 12 miesięcy ludzie wydali na Amazon 610 miliardów dolarów. A ponieważ sprzedawcy zewnętrzni stanowią 56% sprzedaży detalicznej Amazon, te firmy również odnoszą korzyści. Przejście z zakupów w sklepach stacjonarnych do online toruje również drogę agregatorom Amazon FBA (Fulfillment by Amazon) – dużym firmom, które kupują tych mniejszych zewnętrznych sprzedawców Amazon.
Inwestorzy bardziej niż kiedykolwiek oczekują od Amazona przejmowania firm FBA. Do akcji wkraczają nowe firmy z kapitałem wysokiego ryzyka. Ale kto dokładnie finansuje tych agregatorów i dlaczego?
Dlaczego firmy wspierają agregatorów Amazon FBA
Rozwój agregatorów Amazon ma sens, biorąc pod uwagę historię agregacji biznesowych na innych rynkach. Rodzaj konsolidacji, który ma miejsce w przestrzeni FBA, miał miejsce również w innych sektorach. Obecnie agregatorzy z dużymi funduszami chętnie wkraczają na rynek. To z kolei zapewnia wysoki poziom profesjonalizmu pozyskiwanym markom i przyspiesza rozwój, jednocześnie generując zysk dla ich inwestorów.
Roll-upy nabywające firmy FBA zasadniczo poszukują firm sprzedających na Amazon, które osiągnęły dopasowanie do rynku dla swoich produktów i mają ugruntowaną sieć dostawców i producentów. W zamian agregatory oferują platformy oprogramowania, relacje dystrybucyjne, doświadczenie w poruszaniu się po rynku oraz skalowaniu wiedzy i strategii.
Pozyskany kapitał jest na najwyższym poziomie, podczas gdy kupujący chcą zdywersyfikować swoje strategie przejęć, aby uwzględnić firmy e-commerce na platformach Shopify i Magento, a także witryny stowarzyszone skorelowane z ich markami e-commerce. Agregatorzy walczą, aby się wyróżnić, wydając pieniądze na przyciąganie sprzedawców, oferując premie za polecenie lub pisząc treści dotyczące przywództwa myślowego. Krążą pogłoski, że co najmniej jeden z czołowych agregatorów planuje w ciągu najbliższych 12 miesięcy wejść na giełdę za pośrednictwem SPAC i chociaż większość nadal ma ujemne przepływy pieniężne, niektórzy skupili się na rentowności, a nie na wzroście przychodów w perspektywie krótko- i średnioterminowej.
Dlaczego te przejęcia koncentrują się głównie na Amazon, a nie na innych rynkach e-commerce? Jest kilka powodów:
- Amazon liderem sprzedaży e-commerce
W 2020 r. Amazon zajął pierwsze miejsce w rankingu handlu elektronicznego w USA z 309,5 miliardami dolarów sprzedaży. To sześć razy więcej niż jego najbliższy rywal, Walmart. - Sprzedaż stron trzecich na Amazon stale rośnie
Odkąd na Amazon rozpoczęła się sprzedaż stron trzecich, stanowią one 58% sprzedaży Amazon i rosną w tempie 52% rocznie. - Podróż kupującego zaczyna się na Amazon
Dokonując zakupu, 53% dorosłych Amerykanów rozpoczyna wyszukiwanie produktów na Amazon. Ten trend utrzymuje się w innych krajach, w których Amazon jest silnie zaznaczony. - Fulfillment by Amazon (FBA) pomaga budować skalowalny biznes
Outsourcing realizacji do Amazon pomaga zwiększyć sprzedaż, zapewniając bezpłatną wysyłkę do najlepszych klientów, odciążając od sprzedawcy duże obciążenie operacyjne i pomagając zapewnić spójne wrażenia klientów dzięki terminowej i dokładnej wysyłce. - Formuła sukcesu jest powtarzalna
Gdy firma zorientuje się, jak rozwijać markę na Amazon, zrozumie dynamikę rynku i działa zgodnie z zasadami, te wnioski można wykorzystać do stworzenia następnej marki.
Źródło: Celigo
Strategia stojąca za finansowaniem
Aby rozwinąć swój portfel biznesów FBA, znaczący agregatorzy, tacy jak Thrasio, Heyday, Cap Hill Brands i Perch, otrzymali miliardy dolarów finansowania od inwestorów instytucjonalnych. Wielu zebrało rekordowe kwoty funduszy. W rzeczywistości firmy nabywające odnoszące sukcesy marki na Amazon przyciągnęły w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kapitał o wartości ponad 3,5 miliarda dolarów. Według Market Pulse, 2,5 miliarda dolarów zebrano w ciągu zaledwie czterech miesięcy 2021 roku. Nie wszystkie firmy ujawniły jeszcze swoje finansowanie, więc rzeczywista liczba jest jeszcze wyższa. Zaangażowany kapitał to połączenie kapitału własnego i zadłużenia. Ponadto istnieją setki uznanych sprzedawców, „firmy private equity, biura rodzinne i inwestorzy indywidualni dokonujący przejęć w tej przestrzeni; w ten sposób całkowita siła nabywcza rynku wykracza poza agregatory” — mówi Market Pulse.
Co więc oznacza dla sprzedawców w przestrzeni, że jest tak wielu agregatorów?
Wielu uważa, że oznacza to, że wielokrotności będą nadal rosły bez ograniczenia, ale niekoniecznie jest to prawdą. Wielu agregatorów i funduszy, którzy mają instrumenty dłużne, będzie ograniczać się przez pożyczkodawcę do wielokrotności, jaką mogą zaoferować, jeśli wykorzystują dług w ramach transakcji. Oznacza to jednak, że warunki i struktury mogą być korzystniejsze przy większej ilości gotówki z góry i bardziej lukratywnych zarobkach.
Widzieliśmy również, jak agregatorzy szukają nowych nisz, którymi wcześniej nie byli zainteresowani, szukając sposobów na rozlokowanie kapitału. Dawniej każdy chciał przejąć firmy z niszami domowymi, sportowymi, outdoorowymi i dziecięcymi, ale teraz pojawiło się większe zainteresowanie między innymi zdrowiem i dobrym samopoczuciem, tematami, a także niszami żywności i napojów.
Oto niektóre z kluczowych agregatorów:
Jednym z nich jest wiodąca na rynku amerykańska firma Thrasio, która do tej pory zebrała łącznie 3,4 miliarda dolarów, osiągając status jednorożca. Według Celigo agregator przejął ponad 100 firm Amazon i ma w swoim portfolio ponad 15 000 produktów. A jako najszybciej rozwijający się nabywca firm FBA, są one na czele przestrzeni agregatora. Tego lata pojawiły się wiadomości o ich planach upublicznienia poprzez fuzję z Churchill Capital Corp V.
Kolejnym godnym uwagi graczem wśród roll-upów jest wiodący w Europie agregator zewnętrznych firm e-commerce, SellerX. W sierpniu firma ogłosiła, że pozyskała 100 (118 USD) pierwotnego finansowania kapitałowego – najważniejszą sumę w rundzie finansowania przeprowadzonej przez europejskiego agregatora Amazon FBA. Do tej pory ich całkowite finansowanie wynosi 266 milionów dolarów. Według doniesień, SellerX jest obecnie jedną z najszybciej rozwijających się firm w Europie. W pierwszym roku działalności imponująco przeszli od zera do 250 pracowników.
„Inwestycja oznacza ekscytujące nowe partnerstwo strategiczne dla firmy zarządzanej przez Fundusz Wzrostu L Catterton, największej na świecie firmy private equity skoncentrowanej na konsumentach. Dodatkowymi uczestnikami są belgijska firma inwestycyjna Sofina, a także obecni inwestorzy Cherry Ventures, Felix Capital i 83North.
Współzałożyciel SellerX, Philipp Triebel, jest zadowolony, że zebrane pieniądze to kapitał własny zamiast typowego finansowania opartego na długu. „To, co jest tak ekscytujące w tej rundzie, to fakt, że wszystkie 100 milionów euro to kapitał własny. To daje nam niesamowicie silną pozycję do dalszego zadłużania się i dalszego budowania naszego portfela poprzez przejmowanie najlepszych sprzedawców Amazon w Europie, Stanach Zjednoczonych i Chinach – mówi.
Oparta na technologii firma handlowa z siedzibą w Bostonie, Perch, przejmuje i obsługuje na dużą skalę czołowe marki Amazon i inne marki D2C. W ciągu czterech rund firma pozyskała łącznie 908,8 miliona dolarów. Ich ostatnie finansowanie zostało zebrane 26 maja 2021 r. z rundy serii A. Inwestorami są Spark Capital, Tectonic Venture, Soft Bank i Boston Seed. Perch jest jednym z największych agregatorów w obszarze roll-upów FBA i jest rozpoznawany jako jeden z nabywców z dużym apetytem na bardziej złożone operacyjnie biznesy.
Unybrands to platforma e-commerce, której celem jest pozyskiwanie udanego Fulfillment przez Amazon i sprzedawców bezpośrednich, którzy chcą zwiększyć skalę. Do tej pory zebrali 325 milionów dolarów od inwestorów, takich jak DIA Management, Nathan Blecharczyk, 166 2nd Financial Services, Day One Ventures, Brian McGrath i Benvolio Group
Z całkowitym finansowaniem w wysokości 245 milionów dolarów, HeyDay jest również jedną z większych przejęć pod względem zebranych funduszy. Agregator stosuje nieco inne podejście niż inni w przestrzeni. Wierzą w znaczenie marki i wydają się być bardziej selektywni w stosunku do firm, które zdecydują się przejąć – koncentrując się na markach, które mogą stać się powszechnie znanymi markami. HeyDay jest wspierany przez inwestorów takich jak Level 5 Capital Partners, General Catalyst, Khosla Ventures i Arbor Ventures.
Boosted Commerce to platforma CPG, która kupuje różne branże i rozmiary biznesowe. Ich łączna kwota finansowania wynosi 137 milionów dolarów od Torch Capital, Crosscut Ventures, Spencera Rascoffa (75&Sunny), Elie Seidmana, Tuckera Kaina (Elysian Park), Kena Ramberga, Scotta Hendricksona, Thomasa O. Staggsa, Marca Mezvinksy i Davida Farahi.
Założyciel Boosted Commerce, Charlie Chanaratsopon, jest także założycielem sieci detalicznej Charming Charlie, którą zbudował dla 350 sklepów i 550 milionów dolarów sprzedaży. Boosted jest współzałożycielem szeregowych przedsiębiorców, którzy przeskalowali między sobą kilka 9-cyfrowych biznesów. Według nich „Misją Boosted jest tworzenie zmieniających życie możliwości dla dobrze prosperujących przedsiębiorców. Przejmujemy wybraną grupę marek Amazon i firm FBA pod markami własnymi, które mają wyjątkową pozycję do wzrostu w 2021 r.”
Kto finansuje Kto w przestrzeni agregatora Amazon FBA?
Nabywcy różnią się od dużych firm publicznych i prywatnych, które już są firmami posiadającymi marki, skupiającymi się na połączeniu handlu detalicznego i handlu elektronicznego, po firmy, które chcą zdywersyfikować własne strumienie przychodów w sąsiednich niszach. Indywidualni akredytowani inwestorzy, a także tradycyjne fundusze private equity również walczą o Amazon i ogólny przepływ transakcji w handlu elektronicznym.
Poniżej znajduje się przegląd niektórych z najważniejszych agregatorów Amazon FBA, ich całkowitego finansowania oraz firm i inwestorów, którzy je finansują.
Poza agregatorami FBA
Oprócz agregatorów FBA wspomnianych w tym artykule istnieje wiele innych firm typu roll-up i innych zainteresowanych przejęciem firm FBA. Podczas współpracy z doradcą ds. fuzji i przejęć omówisz swoje cele, aby określić, kto jest najlepszym kupcem dla Twojej firmy. W niektórych przypadkach odpowiedzią może nie być agregator. Innymi typami inwestorów zainteresowanych nabyciem tych firm są firmy typu private equity, strategiczne firmy na Twoim rynku, osoby fizyczne i spółki publiczne, które sprzedają podobne lub sąsiadujące produkty na inną skalę. FE International posiada szeroką gamę osób i firm w naszej sieci inwestorów obejmującej ponad 80 000 sprawdzonych nabywców.
Sprzedaliśmy firmy Amazon i otrzymaliśmy oferty dotyczące firm Amazon od wielu różnych typów nabywców, w tym agregatorów, spółek publicznych, firm z listy Fortune 500 i inwestorów indywidualnych. Transakcje mogą przybierać różne struktury, a my współpracowaliśmy ze sprzedawcami, aby modelować przyszłe przepływy pieniężne i kształtować transakcje na wiele sposobów. Nasz zespół e-commerce jest aktywny w społeczności e-commerce uczestnicząc w konferencjach, spotykając się z liderami rynku, a nawet prowadząc niektóre z własnych witryn sklepowych e-commerce. W FE specjalizujemy się w wielu typach cyfrowych modeli biznesowych, więc naprawdę widzieliśmy (prawie) to wszystko.
Jeśli jesteś zainteresowany sprzedażą lub przejęciem firmy Amazon FBA, skontaktuj się z nami.