Kalkulator Penilaian SaaS: Pelajari Berapa Nilai Bisnis Anda

Ada saatnya dalam kehidupan bisnis SaaS di mana penilaian SaaS diperlukan: Ini dapat memberi tahu Anda kira-kira berapa nilai perusahaan Anda di pasar kontemporer.

Jadi, jika Anda telah mencapai titik itu dalam siklus hidup bisnis Anda, baca terus untuk mengetahui:

Apa yang membuat perusahaan SaaS begitu berharga?

Jenis penilaian SaaS

Metrik SaaS utama untuk menghitung penilaian

Bagaimana menemukan kelipatan penilaian SaaS Anda

Lima cara untuk meningkatkan penilaian SaaS Anda

Kesimpulan

Apa yang membuat perusahaan SaaS begitu berharga?

Penilaian SaaS cenderung lebih tinggi daripada rekan-rekan tradisional mereka karena mereka bergantung pada pendapatan berulang.

Setelah investasi awal, ROI bisa sangat tinggi. Selain itu, banyak yang mengandalkan teknologi cloud, memungkinkan mereka untuk menskalakan tanpa batas dan hemat biaya seiring dengan meningkatnya permintaan untuk layanan mereka.

Dapatkan Ebook gratis kami "Cara Menskalakan SaaS Anda dengan Cepat"

Jenis penilaian SaaS

Bisnis SaaS biasanya bekerja berdasarkan langganan, sehingga biaya awal berkurang sementara klien tetap setia dan menghasilkan pendapatan.

Mereka masih menggunakan metrik pendapatan seperti Pendapatan Berulang Tahunan (ARR), meskipun faktor lain memengaruhi nilai perusahaan.

Dasar-dasar penilaian SaaS dapat dibagi menjadi tiga kategori: SDE, EBITDA, dan penilaian berbasis pendapatan.

Penilaian berbasis pendapatan

Penilaian berbasis pendapatan didasarkan pada ARR bisnis.

Dalam bisnis tradisional, ini adalah pilihan terakhir, tidak bernuansa pilihan lain.

Itu memang memiliki beberapa keuntungan dalam hal penilaian SaaS karena klien SaaS menghasilkan pendapatan berulang yang dapat diprediksi.

Penilaian berbasis pendapatan relevan jika perusahaan Anda baru saja mencapai kesesuaian pasar produk dan kemungkinan akan tumbuh.

Jika perusahaan Anda akan memasuki fase pertumbuhan tinggi, belum tentu menghasilkan keuntungan yang besar. Sementara pendapatan Anda akan tumbuh, begitu juga pengeluaran Anda, yang membangun bisnis yang lebih stabil.

Jika bisnis Anda tidak berkembang, maka penilaian berbasis pendapatan tidak akan secara akurat memprediksi keuntungan di masa depan.

Penilaian berbasis SDE

Penghasilan Discretionary Penjual (SDE) berfokus pada keuntungan yang dibuat oleh pemilik setelah biaya barang dan biaya operasional telah dikurangi.

Dalam model SDE, gaji pemilik atau dividen dapat ditambahkan kembali ke angka terakhir dalam model SDE.

Ini biasanya digunakan untuk bisnis yang lebih muda karena menyoroti profitabilitas sebenarnya dari masa depan bisnis.

Perhitungan SDE adalah:

Pendapatan – Harga Pokok Penjualan – Beban Operasional + Gaji Pemilik.

Jika bisnis bergantung pada pemilik untuk manajemen atau keahlian; pendapatan tumbuh kurang dari 50% tahun-ke-tahun; atau rata-rata menghasilkan kurang dari $2 juta per tahun, penilaian SDE kemungkinan akan menjadi keuntungan.

Penilaian berbasis EBITDA

Untuk bisnis yang lebih besar, Anda cenderung melihat kerangka kerja EBITDA. Di seluruh industri perangkat lunak, EBITDA biasanya digunakan untuk bisnis yang bernilai lebih dari $5 juta ARR.

Apa singkatan dari EBITDA?

EBITDA adalah singkatan dari Earning Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization.

Ini memperhitungkan bahwa pemilik kemungkinan memiliki pengaruh yang tidak terlalu langsung dalam menjalankan bisnis sehari-hari, sering kali mempekerjakan CEO atau Manajer Umum untuk menggantikan mereka.

Ini berbasis keuntungan: Organisasi Anda mungkin telah mencapai aturan 40, atau bekerja dengan Biaya Akuisisi Pelanggan yang rendah.

Apa aturan 40?

Aturan 40 adalah konsep SaaS yang populer, meskipun tidak selalu secara akurat menggambarkan kesehatan bisnis.

Ini menyatakan bahwa ketika tingkat pertumbuhan perusahaan SaaS ditambahkan ke tingkat arus kas bebasnya, itu harus sama dengan 40% atau lebih. Ini tidak selalu memberi Anda gambaran lengkap. Penelitian dari McKinsey menunjukkan bahwa hampir sepertiga dari perusahaan perangkat lunak mencapai tujuan ini, dan bahkan lebih sedikit lagi yang berhasil mempertahankannya secara berkelanjutan.

Valuasi EBITDA menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan arus kas yang kuat dan berkelanjutan tanpa aturan 40.

Untuk menghitung nilai perusahaan melalui kerangka EBITDA, gunakan perhitungan:

Laba Bersih + Bunga + Pajak + Depresiasi + Amortisasi.

Sumber Gambar

Metrik SaaS utama untuk menghitung penilaian

Kerangka kerja ini mungkin terdengar rumit, tetapi penilaian dasar bisnis SaaS Anda bergantung pada lima metrik utama :

Ukuran Bisnis—Pendapatan Berulang Tahunan (ARR)

ARR dan Pendapatan Berulang Bulanan (MRR) adalah tolok ukur yang baik untuk penilaian bisnis.

Anda dapat menghitung ARR dengan melacak penjualan baru, pembaruan klien, dan tingkat churn setiap tahun.

Maka itu adalah rumus sederhana:

ARR = (Biaya Langganan Per Tahun + Pendapatan Berulang Dari Add-on atau Peningkatan) – Pendapatan Hilang.

Profitabilitas—Margin kotor

Tingkat margin kotor dapat memberi tahu calon investor tentang skalabilitas yang dapat mereka harapkan. Ini membandingkan jumlah laba kotor yang dihasilkan bisnis dengan pendapatan keseluruhannya.

Untuk menemukan margin kotor bisnis, gunakan perhitungan berikut:

Margin Kotor = (Pendapatan – Harga Pokok Penjualan) Pendapatan

Momentum—Tingkat pertumbuhan

Momentum bisnis SaaS bergantung pada ceruk yang Anda buat sendiri. Biasanya dalam bisnis dengan tingkat pertumbuhan tinggi, Anda telah menangkap sebagian besar pasar yang ada atau membuat yang baru.

Sementara tingkat pertumbuhan ini tidak selalu tercermin dalam keuntungan, ini dapat mengisyaratkan profitabilitas masa depan ketika dipasangkan dengan kontrak berulang dengan margin tinggi.

Ini dihitung dengan melihat berbagai metrik, termasuk MRR, pelanggan aktif, dan pendapatan rata-rata per pengguna (ARPU).

Karena ukuran tingkat pertumbuhan berubah selama periode tertentu, rumus perhitungannya terlihat seperti ini:

Tingkat Pertumbuhan = (Nilai Akhir – Nilai Awal) Nilai Awal

Kualitas produk/layanan—Retensi Pendapatan Bersih

Retensi Pendapatan Bersih (NRR) menentukan berapa banyak pendapatan berulang yang dipertahankan bisnis Anda dari pelanggan yang ada dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan bagaimana pendapatan bisnis dapat berubah jika Anda tidak melakukan penjualan lebih lanjut.

Retensi Pendapatan Bersih = (MRR atau ARR + Pendapatan Peningkatan – Pendapatan yang Hilang (dari pengurangan/penghentian)) MRR atau ARR Asli

Ini adalah indikator kualitas produk atau layanan yang bagus. Jika klien meningkatkan lebih dari yang mereka lakukan, produk Anda pada dasarnya menjual dirinya sendiri.

Sentimen pasar (alias The Multiple)

Setelah Anda menghitung nilai bisnis Anda, yang sebagian besar didasarkan pada pendapatan, SDE, atau EBITDA, Anda harus memprediksi nilai pengganda yang akan digunakan oleh calon investor.

Investor menggunakan kelipatan untuk mencoba memprediksi seberapa berharganya suatu bisnis di masa depan. Jika profitabilitasnya akan tumbuh pesat, Anda akan mendapatkan pengganda yang lebih besar.

Bagaimana menemukan kelipatan penilaian SaaS Anda

Kelipatan penilaian SaaS Anda tidak sepenuhnya tidak dapat diprediksi; ada beberapa cara yang dapat Anda lihat untuk memprediksinya.

Rumus penilaian

Karena ada begitu banyak variabel dalam bisnis SaaS, rumus penilaiannya agak kabur: Kalikan tiga dari empat metrik di atas, lalu kalikan hasilnya dengan 10.

Contoh: Valuasi = 10x (ARR x Laju Pertumbuhan x NRR)

Untuk menemukan pengganda penilaian, bagi hasil itu dengan ARR asli.

Jadi, jika ARR Anda $10 juta, tingkat pertumbuhan Anda 40%, dan NRR Anda 105%, penilaian Anda akan menjadi 4,2x pendapatan Anda—sekitar $42 juta.

Faktor penilaian sekunder

Penilaian bisnis apa pun juga dapat bergantung pada berbagai faktor sekunder. Beberapa yang umum di industri SaaS ada di bawah ini.

Usia bisnis

Semakin tua suatu bisnis, semakin dapat menunjukkan keberlanjutan dan memprediksi keuntungan di masa depan. Sekitar tiga tahun, bisnis mulai mendapatkan premi pada penilaian.

Trend pasar

Seperti di sektor lain, tren pasar dapat berdampak signifikan pada penilaian bisnis. Jika semua orang berlomba-lomba masuk ke SaaS, harga pasar akan melambung tinggi!

Mengocok

Churn adalah salah satu faktor sekunder terpenting dalam menghitung nilai, karena bisnis SaaS mengandalkan retensi pelanggan. Ini kurang penting bagi perusahaan yang melayani bisnis kecil, karena tingkat churn dapat dipengaruhi oleh kegagalan bisnis sisi klien.

Biaya dan saluran Akuisisi Pelanggan

Biaya Akuisisi Pelanggan (CAC) adalah uang yang dihabiskan untuk meyakinkan pelanggan untuk membeli produk atau layanan Anda. Ini dapat menjangkau berbagai saluran, termasuk gaji, kampanye PPC, dan pengeluaran pemasaran lainnya .

Bagi semua biaya ini bersama-sama dengan jumlah total pelanggan baru, dan Anda akan menemukan CAC Anda.

Nilai Seumur Hidup Pelanggan

Nilai Umur Pelanggan (LTV) memungkinkan Anda memperkirakan total pendapatan yang akan dihasilkan pelanggan untuk bisnis Anda sepanjang masa hidup mereka. Ini memperhitungkan tingkat churn akun, lamanya waktu sebagai pelanggan, dan laba kotor.

Lima cara untuk meningkatkan penilaian SaaS Anda

Ada beberapa hal yang tidak dapat Anda kendalikan, seperti tren pasar. Tetapi ada cara untuk meningkatkan penilaian SaaS Anda!

1. Kurangi churn

Kurangi churn dan Anda dapat memastikan angka nilai seumur hidup pelanggan tetap tinggi. Tingkat churn yang rendah juga memberi tahu investor bahwa proposisi Anda berkelanjutan.

2. Amankan Kekayaan Intelektual (IP) Anda

Tanpa mengamankan kekayaan intelektual Anda, bisnis lain dapat menguasai ceruk pasar Anda atau menghentikan operasi Anda. Pastikan Anda memiliki merek dagang atau mematenkan semua kode dan produk yang relevan dan semua aset penting.

3. Dokumentasikan dan standarkan proses dan kode sumber

Hal ini sangat penting jika Anda adalah pemilik atau pendiri langsung: Investor menginginkan bisnis yang akan terus berjalan seefisien sebelum mereka membelinya, jadi prosesnya perlu ditetapkan dengan baik, dan karyawan harus melanjutkan tanpa bimbingan Anda.

4. Stabilkan strategi penetapan harga

Penetapan harga memiliki dampak besar pada keuntungan bisnis, jadi memiliki strategi penetapan harga yang stabil menunjukkan pengetahuan tentang pasar produk Anda.

Idealnya, Anda akan meningkatkan harga tahunan Anda untuk melawan inflasi sambil menambahkan nilai baru bagi pelanggan Anda untuk memastikan mereka tetap setia.

5. Memperkuat saluran pemasaran dan positioning

Posisi pasar yang mapan akan mempersulit pesaing untuk menyalip bisnis Anda dan memudahkan investor untuk melihat nilai dalam membeli.

Kesimpulan

Meskipun penilaian SaaS dapat bergantung pada berbagai faktor, ada beberapa konstanta. Dengan melacak metrik yang Anda pilih, serta pasar saat ini, Anda harus dapat menghitung dengan percaya diri berapa nilai bisnis Anda.