SaaS Değerleme Hesaplayıcısı: İşletmenizin Değerinin Ne Kadar Olduğunu Öğrenin

Bir SaaS işinin hayatında bir SaaS değerlendirmesinin gerekli olduğu bir zaman gelir: Size şirketinizin çağdaş pazarda ne kadar değerli olduğunu söyleyebilir.

Dolayısıyla, iş yaşam döngünüzde bu noktaya ulaştıysanız, öğrenmek için okumaya devam edin:

SaaS şirketlerini bu kadar değerli yapan nedir?

SaaS değerleme türleri

Değerlemeyi hesaplamak için temel SaaS ölçümleri

Birden çok SaaS değerlemenizi nasıl bulabilirsiniz?

SaaS değerlemenizi iyileştirmenin beş yolu

Çözüm

SaaS şirketlerini bu kadar değerli yapan nedir?

SaaS değerlemeleri, sürekli gelire dayandıkları için geleneksel emsallerinden daha yüksek olma eğilimindedir.

İlk yatırımdan sonra yatırım getirisi oldukça yüksek olabilir. Ek olarak, çoğu bulut teknolojilerine güvenerek, hizmetlerine olan talep arttıkça sonsuz ve uygun maliyetli bir şekilde ölçeklenmelerine olanak tanır.

Ücretsiz E-kitabımızı edinin “SaaS'inizi Nasıl Hızla Ölçeklendirirsiniz”

SaaS değerleme türleri

SaaS işletmeleri genellikle abonelik esasına göre çalışır, bu nedenle müşteriler sadık kalırken ve gelir getirirken başlangıç ​​maliyetleri düşer.

Diğer faktörler şirketin değerini etkilese de, Yıllık Yinelenen Gelir (ARR) gibi gelir ölçümlerini kullanmaya devam ederler.

SaaS değerlemesinin temelleri üç kategoriye ayrılabilir: SDE, FAVÖK ve gelire dayalı değerlemeler.

Gelire dayalı değerleme

Gelire dayalı değerleme, bir işletmenin ARR'sine dayanır.

Geleneksel iş dünyasında, diğer seçenekler kadar ayrıntılı değil, son çaredir.

SaaS müşterileri tahmin edilebilir şekilde yinelenen gelir ürettiğinden, SaaS değerlemesi söz konusu olduğunda bazı avantajları vardır.

Şirketiniz henüz ürün-pazar uyumuna ulaştıysa ve büyüme olasılığı yüksekse, gelire dayalı bir değerleme uygundur.

Şirketiniz yüksek büyüme aşamasına girmek üzereyse, mutlaka büyük bir kâr getirmeyecektir. Geliriniz artarken, daha istikrarlı bir iş oluşturan giderleriniz de artacaktır.

İşletmeniz büyümüyorsa, gelire dayalı bir değerleme gelecekteki karları doğru bir şekilde tahmin edemez.

SDE tabanlı değerleme

Satıcının İsteğe Bağlı Kazançları (SDE), mal maliyeti ve işletme giderleri düşüldükten sonra mal sahibi tarafından elde edilen karlara odaklanır.

SDE modelinde, sahibinin maaşı veya temettüleri, SDE modelindeki son sayıya geri eklenebilir.

Genellikle genç işletmeler için kullanılır çünkü işletmenin geleceğinin gerçek karlılığını vurgular.

SDE'nin hesaplanması:

Gelir – Satılan Malın Maliyeti – İşletme Giderleri + Mal Sahibi Maaşları.

İşletme, yönetim veya uzmanlık için işletme sahibine güveniyorsa; gelirler yıldan yıla %50'den daha az büyüyor; veya yılda ortalama 2 milyon dolardan az kazanıyorsa, bir SDE değerlemesi muhtemelen bir avantaj olacaktır.

FAVÖK bazlı değerleme

Daha büyük işletmeler için FAVÖK çerçevesini görmeniz olasıdır. Yazılım endüstrisinde, FAVÖK genellikle değeri 5 milyon ARR'den fazla olan işletmeler için kullanılır.

FAVÖK ne anlama geliyor?

FAVÖK, Faiz, Vergi, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kazanç anlamına gelir.

Sahiplerin, işin günlük işleyişi üzerinde muhtemelen daha az doğrudan bir etkiye sahip olduklarını ve genellikle CEO'ları veya Genel Müdürleri yerlerine almaları için işe aldıklarını hesaba katar.

Kâr temellidir: Kuruluşunuz 40 kuralına ulaşmış veya düşük bir Müşteri Edinme Maliyeti ile çalışıyor olabilir.

40 kuralı nedir?

40 kuralı, bir işletmenin sağlığını her zaman doğru bir şekilde yansıtmasa da popüler bir SaaS konseptidir.

Bir SaaS şirketinin büyüme oranı, serbest nakit akış oranına eklendiğinde, %40 veya daha fazlasına eşit olması gerektiğini belirtir. Bu size her zaman tam resmi vermez. McKinsey'den yapılan araştırmalar , yazılım şirketlerinin ancak üçte birinin bu hedefe ulaştığını ve daha da azının bunu sürdürülebilir bir şekilde sürdürmeyi başardığını gösteriyor.

FAVÖK değerlemesi, şirketin 40 kuralı olmadan sürdürülebilir, güçlü nakit akışı yaratma yeteneğini gösterir.

FAVÖK çerçevesi aracılığıyla bir şirketin değerini hesaplamak için aşağıdaki hesaplamayı kullanın:

Net Gelir + Faiz + Vergiler + Amortisman + Amortisman.

Kaynak Resim

Değerlemeyi hesaplamak için temel SaaS ölçümleri

Bu çerçeveler karmaşık gelebilir, ancak SaaS işinizin temel değerlemesi beş temel ölçütlere dayanır :

İşletme Büyüklüğü—Yıllık Yinelenen Gelir (ARR)

ARR ve Aylık Yinelenen Gelir (MRR), iş değerlemesi için iyi ölçütlerdir.

Her yıl yeni satışları, müşteri yenilemelerini ve kayıp oranını izleyerek ARR'yi hesaplayabilirsiniz.

O zaman basit bir formül:

ARR = (Yıllık Abonelik Maliyeti + Eklentilerden veya Yükseltmelerden Yinelenen Gelir) – Kaybedilen Gelir.

Karlılık—Brüt kar marjı

Brüt marj oranları, potansiyel yatırımcılara bekleyebilecekleri ölçeklenebilirlik hakkında bilgi verebilir. Bir işletmenin elde ettiği brüt kâr miktarını toplam geliriyle karşılaştırır.

Bir işletmenin brüt kar marjını bulmak için aşağıdaki hesaplamayı kullanın:

Brüt Marj = (Gelir – Satılan Malın Maliyeti) ÷ Gelir

Momentum—Büyüme oranı

Bir SaaS işinin ivmesi, kendiniz için oluşturduğunuz nişe bağlıdır. Tipik olarak yüksek büyüme oranlı işletmelerde, ya mevcut pazarın önemli bir bölümünü ele geçirdiniz ya da yeni bir pazar yarattınız.

Bu büyüme oranı mutlaka karlara yansımayacak olsa da, yüksek marjlı yinelenen sözleşmelerle eşleştirildiğinde gelecekteki kârlılığa işaret edebilir.

MRR, aktif müşteriler ve kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) dahil olmak üzere bir dizi ölçüme bakılarak hesaplanır.

Büyüme oranı ölçüleri belirli bir dönemde değiştiğinden, hesaplama formülü şöyle görünür:

Büyüme Oranı = (Bitiş Değeri – Başlangıç ​​Değeri) ÷ Başlangıç ​​Değeri

Ürün/hizmet kalitesi—Net Gelir Elde Tutma

Net Gelir Elde Tutma (NRR), işletmenizin zaman içinde mevcut müşterilerden ne kadar sürekli gelir elde ettiğini tanımlar. Daha fazla satış yapmadıysanız, işletmenin gelirinin nasıl değişebileceğini gösterir.

Net Gelir Elde Tutma = (MRR veya ARR + Yükseltme Geliri – Kayıp Gelir (azaltma/kayıttan) ÷ Orijinal MRR veya ARR

Ürün veya hizmet kalitesinin harika bir göstergesidir. Müşteriler, kullandıklarından daha fazla yükseltme yapıyorsa, ürününüz esasen kendini satar.

Piyasa duyarlılığı (aka The Multiple)

Ağırlıklı olarak gelire, SDE'ye veya FAVÖK'e dayalı olarak işletmenizin değerini hesapladıktan sonra, potansiyel yatırımcıların kullanacağı çarpan değerini tahmin etmeniz gerekir.

Yatırımcılar, bir işletmenin gelecekte ne kadar değerli olacağını tahmin etmeye çalışmak için çoklu kullanır. Kârlılıkta büyük ölçüde artacaksa, daha büyük bir çarpan elde edersiniz.

Birden çok SaaS değerlemenizi nasıl bulabilirsiniz?

SaaS değerleme çarpanınız tamamen tahmin edilemez değildir; tahmin etmek için bakabileceğiniz birkaç yol var.

değerleme formülü

SaaS işletmelerinde çok fazla değişken olduğundan, değerleme formülü biraz belirsizdir: Yukarıdaki dört ölçümden üçünü birbiriyle çarpın, ardından sonucu 10 ile çarpın.

Örneğin: Değerleme = 10x (ARR x Büyüme Oranı x NRR)

Değerleme çarpanını bulmak için, bu sonucu orijinal ARR'ye bölün.

Dolayısıyla, ARR'niz 10 milyon dolar, büyüme oranınız %40 ve NRR'niz %105 ise, değerlemeniz gelirinizin 4,2 katı, yani yaklaşık 42 milyon dolar olur.

İkincil değerleme faktörleri

Herhangi bir işletmenin değerlemesi, bir dizi ikincil faktöre de bağlı olabilir. SaaS endüstrisindeki bazı yaygın olanlar aşağıdadır.

iş yaşı

Bir işletme ne kadar eskiyse, sürdürülebilirliği o kadar fazla gösterebilir ve gelecekteki karı tahmin edebilir. Yaklaşık üç yıl sonra, işletmeler değerleme üzerinden prim kazanmaya başlar.

Pazar eğilimleri

Diğer sektörlerde olduğu gibi, piyasa eğilimlerinin iş değerlemeleri üzerinde önemli bir etkisi olabilir. Herkes SaaS'a girmek için yarışıyorsa, piyasa fiyatı yükselecek!

yayık

SaaS işletmeleri müşteriyi elde tutmaya güvendiğinden, kayıp değer hesaplamada en önemli ikincil faktörlerden biridir. Küçük işletmelere hizmet veren şirketler için daha az önemlidir, çünkü müşteri tarafı iş başarısızlığı nedeniyle kayıp oranı çarpık olabilir.

Müşteri Edinme Maliyeti ve kanalları

Müşteri Edinme Maliyeti (CAC), bir müşteriyi ürün veya hizmetinizi satın almaya ikna etmek için harcanan paradır. Maaşlar, PPC kampanyaları ve diğer pazarlama harcamaları dahil olmak üzere çeşitli kanallara yayılabilir .

Tüm bu maliyetleri toplam yeni müşteri sayısına bölün ve CAC'nizi bulacaksınız.

Müşteri Yaşam Boyu Değeri

Müşteri Yaşam Boyu Değeri (LTV), bir müşterinin işletmeniz için yaşam boyu üreteceği toplam geliri tahmin etmenize olanak tanır. Kayıp oranlarını, müşteri olarak geçen süreyi ve brüt karı hesaba katar.

SaaS değerlemenizi iyileştirmenin beş yolu

Pazar trendleri gibi kontrol edemeyeceğiniz bazı şeyler var. Ancak SaaS değerlemenizi iyileştirmenin yolları var!

1. Kargaşayı azaltın

Kayıpları azaltın ve müşteri yaşam boyu değer rakamlarının yüksek kalmasını sağlayabilirsiniz. Düşük bir kayıp oranı, yatırımcılara teklifinizin sürdürülebilir olduğunu da söyler.

2. Fikri Mülkiyetinizi (IP) güvence altına alın

Fikri mülkiyetinizi güvence altına almadan, başka bir işletme nişinize güç katabilir veya operasyonlarınızı durdurabilir. İlgili tüm kod ve ürünler ile önemli varlıkların ticari markasını veya patentini aldığınızdan emin olun.

3. Süreci ve kaynak kodlarını belgeleyin ve standartlaştırın

Uygulamalı bir şirket sahibi veya kurucuysanız bu özellikle önemlidir: Yatırımcılar, satın almadan önceki kadar verimli bir şekilde çalışmaya devam edecek bir iş isterler, bu nedenle süreçlerin iyi yapılandırılmış olması gerekir ve çalışanlar sizin rehberliğiniz olmadan devam etmelidir.

4. Fiyatlandırma stratejisini stabilize edin

Fiyatlandırmanın bir işletmenin kârlılığı üzerinde büyük bir etkisi vardır, bu nedenle istikrarlı bir fiyatlandırma stratejisine sahip olmak, ürün pazarınız hakkında bilgi sahibi olduğunuzu gösterir.

İdeal olarak, müşterilerinizin sadık kalmalarını sağlamak için yeni değerler eklerken enflasyona karşı koymak için yıllık fiyatlarınızı artıracaksınız.

5. Pazarlama kanallarını ve konumlandırmayı güçlendirin

İyi kurulmuş bir pazar konumu, rakiplerin işinizi sollamasını zorlaştıracak ve yatırımcıların satın almadaki değeri görmesini kolaylaştıracaktır.

Çözüm

Bir SaaS değerlemesi çeşitli faktörlere bağlı olsa da, bazı sabitler vardır. Mevcut piyasanın yanı sıra seçtiğiniz metrikleri takip ederek, işinizin ne kadar değerli olduğunu güvenle hesaplayabilmelisiniz.