SaaS 估值計算器：了解您的業務價值多少

在 SaaS 企業的生命週期中，總有一段時間需要對 SaaS 進行估值：它可以大致告訴您您的公司在當代市場中的價值。

因此，如果您在業務生命週期中達到了這一點，請繼續閱讀以了解：

是什麼讓 SaaS 公司如此有價值？

SaaS估值的類型

計算估值的關鍵 SaaS 指標

如何找到你的 SaaS 估值倍數

提高 SaaS 估值的五種方法

結論

是什麼讓 SaaS 公司如此有價值？

SaaS 估值往往高於傳統同行，因為它們依賴經常性收入。

初始投資後，投資回報率可能相當高。 此外，許多人依賴雲技術，使他們能夠隨著對其服務需求的增長而以經濟高效的方式無限擴展。

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SaaS估值的類型

SaaS 業務通常以訂閱為基礎運作，因此初始成本降低，而客戶保持忠誠並帶來收入。

儘管其他因素會影響公司的價值，但他們仍然使用諸如年度經常性收入 (ARR) 之類的收入指標。

SaaS 估值的基礎可以分為三類：SDE、EBITDA 和基於收入的估值。

基於收入的估值

基於收入的估值基於企業的 ARR。

在傳統業務中，這是最後的手段，不像其他選擇那樣細緻入微。

在 SaaS 估值方面，它確實具有一些優勢，因為 SaaS 客戶產生可預測的經常性收入。

如果您的公司剛剛實現了產品與市場的匹配並且可能會增長，則基於收入的估值是相關的。

如果您的公司即將進入高增長階段，它不一定會產生巨額利潤。 雖然您的收入會增長，但您的支出也會增長，從而建立更穩定的業務。

如果您的業務沒有增長，那麼基於收入的估值將無法準確預測未來的利潤。

基於 SDE 的估值

賣方可自由支配收入 (SDE) 側重於所有者在扣除商品成本和運營費用後獲得的利潤。

在 SDE 模型中，所有者的工資或股息可以加回到 SDE 模型中的最終數字中。

它通常用於年輕企業，因為它突出了企業未來的真正盈利能力。

SDE的計算為：

收入 - 銷售成本 - 運營費用 + 所有者工資。

如果企業依賴所有者進行管理或專業知識； 收入同比增長不到50%； 或者它平均每年賺不到 200 萬美元，SDE 估值可能是一個優勢。

基於 EBITDA 的估值

對於較大的企業，您可能會看到 EBITDA 框架。 在整個軟件行業，EBITDA 通常用於 ARR 超過 500 萬美元的企業。

EBITDA 代表什麼？

EBITDA 代表未計利息、稅項、折舊和攤銷前的收益。

它考慮到所有者對企業日常運營的直接影響可能較小，通常聘請首席執行官或總經理代替他們。

它是基於利潤的：您的組織可能已經達到了 40 的規則，或者正在以較低的客戶獲取成本工作。

40的規則是什麼？

40 規則是一個流行的 SaaS 概念，儘管它並不總是準確地描述企業的健康狀況。

它指出，當 SaaS 公司的增長率加上其自由現金流時，它應該等於或高於 40%。 這並不總是給你完整的畫面。 麥肯錫的研究表明，只有 1/3的軟件公司實現了這一目標，而能夠持續保持這一目標的公司就更少了。

EBITDA 估值顯示公司有能力在沒有 40 規則的情況下產生可持續、強勁的現金流。

要通過 EBITDA 框架計算公司的價值，請使用以下計算：

淨收入 + 利息 + 稅收 + 折舊 + 攤銷。

源圖像

計算估值的關鍵 SaaS 指標

這些框架聽起來可能很複雜，但 SaaS 業務的基本估值依賴於五個關鍵指標：

業務規模——年度經常性收入 (ARR)

ARR 和每月經常性收入 (MRR) 是企業估值的良好基準。

您可以通過跟踪每年的新銷售、客戶續訂和流失率來計算 ARR。

然後是一個簡單的公式：

ARR =（每年的訂閱成本 + 來自附加組件或升級的經常性收入）- 收入損失。

盈利能力——毛利率

毛利率可以告訴潛在投資者他們可以預期的可擴展性。 它將企業的毛利潤與其總收入進行比較。

要查找企業的毛利率，請使用以下計算：

毛利率 =（收入 - 銷售成本）÷ 收入

動量——增長率

SaaS 業務的發展勢頭取決於您為自己開拓的利基市場。 通常在高增長率的企業中，你要么佔領了現有市場的很大一部分，要么創造了一個新市場。

雖然這種增長率不一定會反映在利潤中，但與高利潤的經常性合同相結合時，它可以暗示未來的盈利能力。

它是通過查看一系列指標來計算的，包括 MRR、活躍客戶和每用戶平均收入 (ARPU)。

由於增長率衡量指標在特定時期內發生變化，因此計算公式如下所示：

增長率=（終值-初值）÷初值

產品/服務質量——淨收入保留

淨收入保留 (NRR) 定義了您的企業隨著時間的推移從現有客戶那裡保留了多少經常性收入。 它顯示瞭如果您不再進行銷售，企業的收入可能會如何變化。

淨收入保留 =（MRR 或 ARR + 升級收入 - 收入損失（來自減少/流失））÷ 原始 MRR 或 ARR

這是產品或服務質量的一個很好的指標。 如果客戶升級的次數超過了他們的流失率，那麼您的產品本質上就是在銷售自己。

市場情緒（又名多重）

一旦您計算了主要基於收入、SDE 或 EBITDA 的業務價值，您就必須預測潛在投資者將使用的乘數。

投資者使用倍數來嘗試預測企業未來的價值。 如果它的盈利能力大幅增長，您將獲得更大的乘數。

如何找到你的 SaaS 估值倍數

您的 SaaS 估值倍數並非完全不可預測； 有幾種方法可以預測它。

估值公式

因為SaaS業務變量太多，估值公式有點模糊：將上述四個指標中的三個相乘，再乘以10。

例如：估值 = 10x（ARR x 增長率 x NRR）

要找到估值乘數，請將該結果除以原始 ARR。

因此，如果您的 ARR 為 1000 萬美元，您的增長率為 40%，您的 NRR 為 105%，那麼您的估值將是您收入的 4.2 倍——大約 4200 萬美元。

次要估值因素

任何企業的估值也可能取決於一系列次要因素。 下面是 SaaS 行業中的一些常見問題。

營業年齡

企業越老，就越能證明可持續性並預測未來的利潤。 大約三年後，企業開始獲得估值溢價。

市場走向

與其他行業一樣，市場趨勢會對企業估值產生重大影響。 如果大家都爭相進入SaaS，市場價格將飆升！

攪拌

流失是計算價值的最重要的次要因素之一，因為 SaaS 業務依賴於客戶保留。 對於服務於小型企業的公司來說，這不太重要，因為客戶端業務失敗可能會影響客戶流失率。

獲客成本和渠道

客戶獲取成本 (CAC) 是說服客戶購買您的產品或服務所花費的金錢。 它可以跨越各種渠道，包括工資、PPC 活動和其他營銷支出。

將所有這些成本除以新客戶總數，您就會找到您的 CAC。

客戶終身價值

客戶生命週期價值(LTV) 可讓您估算客戶在其整個生命週期內將為您的業務產生的總收入。 它考慮了客戶流失率、作為客戶的時間長度和毛利潤。

提高 SaaS 估值的五種方法

有些事情是你無法控制的，比如市場趨勢。 但是有一些方法可以提高您的 SaaS 估值！

1. 減少客戶流失

減少客戶流失，您可以確保客戶終身價值數據保持高位。 低流失率也告訴投資者你的提議是可持續的。

2. 保護您的知識產權 (IP)

在不保護您的知識產權的情況下，另一家企業可能會侵入您的利基市場或停止您的運營。 確保您已為所有相關代碼和產品以及任何重要資產註冊商標或申請專利。

3. 記錄和標準化流程和源代碼

如果您是親力親為的所有者或創始人，這一點尤其重要：投資者希望企業能夠像購買前一樣高效運行，因此流程需要完善，員工必須在沒有您指導的情況下繼續工作。

4.穩定定價策略

定價對企業的底線有很大影響，因此擁有穩定的定價策略表明您對產品市場的了解。

理想情況下，您將提高年度價格以抵消通貨膨脹，同時為您的客戶增加新價值以確保他們保持忠誠。

5、強化營銷渠道和定位

穩固的市場地位將使競爭對手更難超越您的業務，並使投資者更容易看到購買的價值。

結論

儘管 SaaS 估值可能取決於各種因素，但也有一些常數。 通過跟踪您選擇的指標以及當前市場，您應該能夠自信地計算您的業務價值。