SaaS評価計算機：あなたのビジネスがどれだけの価値があるかを学びましょう

SaaSビジネスの生活の中で、SaaSの評価が必要になる時期が来ています。それは、現代の市場であなたの会社がどれだけの価値があるかを教えてくれます。

したがって、ビジネスライフサイクルのその時点に達した場合は、以下を読んで学習してください。

SaaS企業がこれほど価値のある理由は何ですか？

SaaS評価の種類

評価を計算するための主要なSaaSメトリック

SaaS評価を複数見つける方法

SaaS評価を改善する5つの方法

結論

SaaS企業がこれほど価値のある理由は何ですか？

SaaSの評価は、経常収益に依存しているため、従来の評価よりも高くなる傾向があります。

初期投資後、ROIはかなり高くなる可能性があります。 さらに、多くの企業がクラウドテクノロジーに依存しているため、サービスの需要が高まるにつれて、クラウドテクノロジーを無限にコスト効率よく拡張できます。

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SaaS評価の種類

SaaSビジネスは通常、サブスクリプションベースで機能するため、クライアントが忠実で収益を上げている間、初期コストは減少します。

他の要因が会社の価値に影響を与えるものの、彼らは依然として年間経常収益（ARR）のような収益指標を使用しています。

SaaS評価の基本は、SDE、EBITDA、および収益ベースの評価の3つのカテゴリに分けることができます。

収益ベースの評価

収益ベースの評価は、企業のARRに基づいています。

従来のビジネスでは、これが最後の手段であり、他のオプションほど微妙な違いはありません。

SaaSクライアントは予想通りの経常収益を生み出すため、SaaSの評価に関してはいくつかの利点があります。

あなたの会社が製品と市場の適合を達成したばかりで、成長する可能性が高い場合、収益ベースの評価が適切です。

あなたの会社が高成長期に突入しようとしている場合、それは必ずしも莫大な利益を生み出すとは限りません。 あなたの収入が成長する一方で、あなたの出費も成長し、より安定したビジネスを構築します。

あなたのビジネスが成長していない場合、収益ベースの評価は将来の利益を正確に予測することはできません。

SDEベースの評価

売り手の裁量収益（SDE）は、商品のコストと営業費用を差し引いた後の所有者の利益に焦点を当てています。

SDEモデルでは、所有者の給与または配当をSDEモデルの最終的な数値に戻すことができます。

それはビジネスの将来の真の収益性を強調するため、通常は若いビジネスに使用されます。

SDEの計算は次のとおりです。

収益–売上原価–営業費用+所有者の給与。

ビジネスが管理または専門知識を所有者に依存している場合。 収益は前年比で50％未満しか成長していません。 または、平均して年間200万ドル未満になる場合は、SDE評価が有利になる可能性があります。

EBITDAベースの評価

大企業の場合、EBITDAフレームワークが表示される可能性があります。 ソフトウェア業界全体で、EBITDAは通常、500万ドルを超えるARRの価値がある企業に使用されます。

EBITDAは何の略ですか？

EBITDAは、Earnings Before Interest、Taxes、Depreciation、andAmortizationの略です。

所有者がビジネスの日常業務に直接的な影響を与える可能性が低く、多くの場合、CEOまたはゼネラルマネージャーを採用することを考慮に入れています。

利益ベース：組織が40のルールに達しているか、低い顧客獲得コストで作業している可能性があります。

40のルールは何ですか？

40のルールは、一般的なSaaSの概念ですが、ビジネスの健全性を常に正確に表すとは限りません。

SaaS企業の成長率をフリーキャッシュフロー率に加えると、40％以上になるはずだとのことです。 これは必ずしも全体像を示すとは限りません。 マッキンゼーの調査によると、ソフトウェア会社の3分の1がこの目標を達成しており、それを持続的に維持できるのはさらに少数です。

EBITDAの評価は、40のルールなしで持続可能で強力なキャッシュフローを生み出す会社の能力を示しています。

EBITDAフレームワークを通じて企業の価値を計算するには、次の計算を使用します。

純利益+利息+税金+減価償却+償却。

ソース画像

評価を計算するための主要なSaaSメトリック

これらのフレームワークは複雑に聞こえるかもしれませんが、SaaSビジネスの基本的な評価は5つの主要な指標に依存しています。

事業規模-年間経常収益（ARR）

ARRと月間経常収益（MRR）は、ビジネス評価の優れたベンチマークです。

ARRは、毎年の新規販売、クライアントの更新、および解約率を追跡することで計算できます。

次に、それは簡単な式です：

ARR =（年間サブスクリプションコスト+アドオンまたはアップグレードからの経常収益）–失われた収益。

収益性-粗利益

粗利益率は、潜在的な投資家に期待できるスケーラビリティについて伝えることができます。 これは、企業が生み出す粗利益の額をその全体的な収益と比較します。

ビジネスの粗利益を見つけるには、次の計算を使用します。

粗利益=（収益–売上原価）÷収益

勢い-成長率

SaaSビジネスの勢いは、自分で切り開いたニッチに依存します。 通常、高成長率のビジネスでは、既存の市場のかなりの部分を獲得したか、新しい市場を作成しました。

この成長率は必ずしも利益に反映されるわけではありませんが、利益率の高い定期契約と組み合わせると、将来の収益性を示唆する可能性があります。

これは、MRR、アクティブな顧客、ユーザーあたりの平均収益（ARPU）など、さまざまな指標を調べて計算されます。

成長率の測定値は特定の期間にわたって変化するため、計算式は次のようになります。

成長率=（終了値–開始値）÷開始値

製品/サービスの品質-純収益の維持

純収益保持率（NRR）は、ビジネスが既存の顧客から長期にわたって保持した経常収益の量を定義します。 これは、それ以上売上を上げなかった場合に、ビジネスの収益がどのように変化するかを示しています。

純収益の保持=（MRRまたはARR +アップグレード収益–失われた収益（削減/解約による））÷元のMRRまたはARR

これは、製品またはサービスの品質の優れた指標です。 クライアントがかき回している以上にアップグレードしている場合、あなたの製品は本質的にそれ自体を売ります。

市場センチメント（別名The Multiple）

主に収益、SDE、またはEBITDAのいずれかに基づいてビジネスの価値を計算したら、潜在的な投資家が使用する乗数の値を予測する必要があります。

投資家は倍数を使用して、ビジネスが将来どの程度価値があるかを予測しようとします。 収益性が大幅に向上する場合は、乗数が大きくなります。

SaaS評価を複数見つける方法

SaaS評価の倍数は完全に予測不可能ではありません。 あなたがそれを予測するために見ることができるいくつかの方法があります。

評価式

SaaSビジネスには非常に多くの変数があるため、評価式は少しあいまいです。上記の4つのメトリックのうち3つを掛け合わせてから、結果に10を掛けます。

例：評価= 10x（ARRx成長率xNRR）

評価乗数を見つけるには、その結果を元のARRで割ります。

したがって、ARRが1,000万ドル、成長率が40％、NRRが105％の場合、評価額は収益の4.2倍、つまり約4,200万ドルになります。

二次評価要因

ビジネスの評価は、さまざまな二次的要因にも依存する可能性があります。 SaaS業界で一般的なものを以下に示します。

ビジネスの時代

ビジネスが古ければ古いほど、持続可能性を示し、将来の利益を予測することができます。 約3年で、企業は評価のプレミアムを獲得し始めます。

市場動向

他のセクターと同様に、市場動向は事業評価に大きな影響を与える可能性があります。 誰もがSaaSに参入しようと争うと、市場価格は高騰します。

チャーン

SaaSビジネスは顧客維持に依存しているため、チャーンは価値を計算する上で最も重要な二次的要因の1つです。 解約率はクライアント側のビジネスの失敗によって歪められる可能性があるため、中小企業にサービスを提供している企業にとってはそれほど重要ではありません。

顧客獲得コストとチャネル

顧客獲得コスト（CAC）は、顧客に製品またはサービスを購入するよう説得するために費やされる金額です。 給与、PPCキャンペーン、その他のマーケティング費用など、さまざまなチャネルにまたがることができます。

これらすべてのコストを新規顧客の総数で割ると、CACが見つかります。

顧客生涯価値

顧客生涯価値（LTV）を使用すると、顧客が生涯を通じてビジネスに対して生み出す総収益を見積もることができます。 解約率、顧客としての期間、粗利益を考慮に入れています。

SaaS評価を改善する5つの方法

市場動向など、コントロールできないことがいくつかあります。 しかし、SaaSの評価を向上させる方法はいくつかあります。

1.解約を減らす

解約率を減らし、顧客生涯価値の数値を高く維持することができます。 解約率が低いことは、投資家にあなたの提案が持続可能であることも示しています。

2.知的財産（IP）を保護します

あなたの知的財産を確保しなければ、別のビジネスがあなたのニッチ市場に侵入したり、あなたの事業を停止したりする可能性があります。 関連するすべてのコードと製品、および重要な資産の商標または特許を取得していることを確認してください。

3.プロセスとソースコードを文書化して標準化します

あなたが実践的な所有者または創設者である場合は特に重要です。投資家は、購入前と同じように効率的に運営され続けるビジネスを望んでいるため、プロセスを確立する必要があり、従業員はあなたの指導なしに継続する必要があります。

4.価格戦略を安定させる

価格設定はビジネスの収益に大きな影響を与えるため、安定した価格設定戦略を持つことは、製品市場に関する知識を示します。

理想的には、インフレに対抗するために年間価格を引き上げると同時に、顧客が忠実であり続けるために新しい価値を追加します。

5.マーケティングチャネルとポジショニングを強化する

確立された市場での地位は、競合他社があなたのビジネスを追い抜くのを難しくし、投資家が購入の価値を理解しやすくします。

結論

SaaSの評価はさまざまな要因に依存する可能性がありますが、いくつかの定数があります。 選択した指標と現在の市場を追跡することで、ビジネスの価値を自信を持って計算できるはずです。