SaaS 가치 계산기: 비즈니스 가치 알아보기

SaaS 비즈니스의 삶에서 SaaS 평가가 필요한 때가 옵니다. SaaS 평가는 현대 시장에서 귀사의 가치를 대략적으로 알려줄 수 있습니다.

따라서 비즈니스 수명 주기에서 해당 지점에 도달했다면 계속 읽으십시오.

SaaS 기업이 가치 있는 이유는 무엇입니까?

SaaS 평가 유형

평가 계산을 위한 주요 SaaS 지표

SaaS 평가 배수를 찾는 방법

SaaS 가치 평가를 개선하는 5가지 방법

결론

SaaS 기업이 가치 있는 이유는 무엇입니까?

SaaS 평가는 반복 수익에 의존하기 때문에 기존의 평가보다 높은 경향이 있습니다.

초기 투자 후 ROI는 상당히 높을 수 있습니다. 또한 많은 사람들이 클라우드 기술에 의존하여 서비스 수요가 증가함에 따라 비용 효율적으로 무한대로 확장할 수 있습니다.

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SaaS 평가 유형

SaaS 비즈니스는 일반적으로 구독 기반으로 작동하므로 고객이 충성도를 유지하고 수익을 창출하는 동안 초기 비용이 감소합니다.

그들은 여전히 ​​ARR(연간 반복 수익)과 같은 수익 지표를 사용하지만 다른 요소가 회사 가치에 영향을 미칩니다.

SaaS 평가의 기본은 SDE, EBITDA 및 수익 기반 평가의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

수익 기반 평가

수익 기반 평가는 비즈니스의 ARR을 기반으로 합니다.

전통적인 비즈니스에서는 다른 옵션만큼 미묘한 차이가 없는 최후의 수단입니다.

SaaS 클라이언트는 예측 가능하게 반복되는 수익을 생성하기 때문에 SaaS 평가와 관련하여 몇 가지 이점이 있습니다.

수익 기반 평가는 회사가 제품 시장 적합성을 막 달성했고 성장할 가능성이 있는 경우 적절합니다.

귀하의 회사가 고성장 단계에 진입하려고 하는 경우 반드시 큰 이익을 창출하지는 않습니다. 수익이 증가하는 동안 지출도 증가하여 보다 안정적인 비즈니스를 구축할 수 있습니다.

비즈니스가 성장하지 않는다면 수익 기반 평가는 미래 이익을 정확하게 예측하지 못합니다.

SDE 기반 평가

판매자의 임의 소득(SDE)은 상품 비용과 운영 비용을 공제한 후 소유주가 벌어들인 이익에 초점을 맞춥니다.

SDE 모델에서 소유자의 급여 또는 배당금은 SDE 모델의 최종 숫자에 다시 추가될 수 있습니다.

비즈니스 미래의 진정한 수익성을 강조하기 때문에 일반적으로 젊은 비즈니스에 사용됩니다.

SDE 계산은 다음과 같습니다.

수익 – 매출 원가 – 운영 비용 + 소유자 급여.

사업이 관리 또는 전문 지식을 소유자에게 의존하는 경우 매출이 전년 대비 50% 미만으로 증가하고 있습니다. 또는 연간 평균 수입이 2백만 달러 미만인 경우 SDE 평가가 유리할 것입니다.

EBITDA 기반 평가

더 큰 기업의 경우 EBITDA 프레임워크를 보게 될 것입니다. 소프트웨어 산업 전반에 걸쳐 EBITDA는 일반적으로 ARR이 5백만 달러 이상인 기업에 사용됩니다.

EBITDA는 무엇을 의미합니까?

EBITDA는 이자, 세금, 감가상각비, 상각비 전 수입을 의미합니다.

소유자가 일상적인 비즈니스 운영에 덜 직접적인 영향을 미칠 가능성이 있다는 점을 고려하여 CEO나 총괄 관리자를 대신 고용하는 경우가 많습니다.

이익 기반: 조직이 규칙 40에 도달했거나 낮은 고객 확보 비용으로 작업하고 있을 수 있습니다.

40의 법칙은 무엇입니까?

40의 법칙은 널리 사용되는 SaaS 개념이지만 항상 비즈니스의 상태를 정확하게 나타내는 것은 아닙니다.

SaaS 기업의 잉여현금흐름률에 성장률을 더하면 40% 이상이어야 한다는 내용이다. 이것이 항상 전체 그림을 제공하는 것은 아닙니다. McKinsey의 연구에 따르면 소프트웨어 회사의 겨우 1/3 이 이 목표를 달성하고 더 적은 수의 회사만이 이 목표를 지속 가능하게 유지하고 있습니다.

EBITDA 평가는 40의 법칙 없이 지속 가능하고 강력한 현금 흐름을 생성할 수 있는 회사의 능력을 보여줍니다.

EBITDA 프레임워크를 통해 회사의 가치를 계산하려면 다음 계산을 사용하세요.

순이익 + 이자 + 세금 + 감가상각 + 상각.

소스 이미지

평가 계산을 위한 주요 SaaS 지표

이러한 프레임워크는 복잡하게 들릴 수 있지만 SaaS 비즈니스의 기본 평가는 5가지 주요 지표 에 따라 달라집니다 .

비즈니스 규모 - 연간 반복 수익(ARR)

ARR 및 월간 반복 수익(MRR)은 비즈니스 평가에 대한 좋은 벤치마크입니다.

매년 신규 판매, 고객 갱신 및 이탈률을 추적하여 ARR을 계산할 수 있습니다.

그러면 다음과 같은 간단한 공식이 됩니다.

ARR = (연간 구독 비용 + 추가 기능 또는 업그레이드로 인한 반복 수익) – 수익 손실.

수익성 - 총 마진

총 마진율은 잠재적 투자자에게 그들이 기대할 수 있는 확장성에 대해 알려줄 수 있습니다. 기업이 벌어들이는 총 이익을 전체 수익과 비교합니다.

비즈니스의 총 마진을 찾으려면 다음 계산을 사용하십시오.

총 이익 = (수익 – 매출 원가) ÷ 수익

모멘텀 - 성장률

SaaS 비즈니스의 추진력은 스스로 개척한 틈새 시장에 달려 있습니다. 일반적으로 성장률이 높은 비즈니스에서는 기존 시장의 상당 부분을 확보했거나 새로운 시장을 만들었습니다.

이 성장률이 반드시 이익에 반영되는 것은 아니지만, 고마진 반복 계약과 함께 사용하면 미래 수익성을 암시할 수 있습니다.

MRR, 활성 고객, 사용자당 평균 수익(ARPU)을 포함한 다양한 측정항목을 살펴봄으로써 계산됩니다.

특정 기간 동안 성장률 측정값이 변경되기 때문에 계산 공식은 다음과 같습니다.

성장률 = (최종 가치 – 시작 가치) ÷ 시작 가치

제품/서비스 품질 - 순수익 유지

NRR(순 수익 유지)은 시간이 지남에 따라 비즈니스가 기존 고객으로부터 유지하는 반복 수익을 정의합니다. 더 이상 판매를 하지 않을 경우 비즈니스 수익이 어떻게 변할 수 있는지 보여줍니다.

순 수익 유지 = (MRR 또는 ARR + 업그레이드 수익 – 손실 수익(감소/이탈로)) ÷ 원래 MRR 또는 ARR

제품 또는 서비스 품질의 훌륭한 지표입니다. 고객이 휘젓는 것보다 더 많이 업그레이드하는 경우 제품은 본질적으로 자체적으로 판매됩니다.

시장 심리(일명 The Multiple)

주로 수익, SDE 또는 EBITDA를 기반으로 비즈니스 가치를 계산한 후에는 잠재적 투자자가 사용할 승수 가치를 예측해야 합니다.

투자자는 배수를 사용하여 미래에 비즈니스가 얼마나 가치가 있는지 예측합니다. 수익성이 크게 증가하면 더 큰 승수를 얻게 됩니다.

SaaS 평가 배수를 찾는 방법

SaaS 평가 배수는 완전히 예측할 수 없습니다. 당신이 그것을 예측하기 위해 볼 수 있는 몇 가지 방법이 있습니다.

평가 공식

SaaS 비즈니스에는 변수가 너무 많기 때문에 평가 공식이 약간 모호합니다. 위의 4가지 메트릭 중 3가지를 곱한 다음 결과에 10을 곱합니다.

예: 밸류에이션 = 10x (ARR x 성장률 x NRR)

평가 승수를 찾으려면 해당 결과를 원래 ARR로 나눕니다.

따라서 ARR이 1천만 달러, 성장률이 40%, NRR이 105%인 경우 가치 평가는 수익의 4.2배(약 4천 2백만 달러)가 됩니다.

2차 평가 요소

모든 비즈니스의 평가는 또한 다양한 2차 요인에 따라 달라질 수 있습니다. SaaS 업계의 일반적인 몇 가지 사항은 다음과 같습니다.

사업연령

기업이 오래될수록 지속 가능성을 입증하고 미래의 이익을 예측할 수 있습니다. 약 3년이 지나면 기업은 가치 평가에 프리미엄을 받기 시작합니다.

시장 경향

다른 부문과 마찬가지로 시장 동향은 비즈니스 가치 평가에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 모두가 SaaS에 들어가기 위해 경쟁한다면 시장 가격은 치솟을 것입니다!

휘젓다

SaaS 비즈니스는 고객 유지에 의존하기 때문에 이탈은 가치 계산에서 가장 중요한 2차 요소 중 하나입니다. 이탈률은 클라이언트 측 비즈니스 실패로 인해 왜곡될 수 있으므로 소규모 비즈니스에 서비스를 제공하는 회사의 경우 덜 중요합니다.

고객 확보 비용 및 채널

CAC(Customer Acquisition Cost)는 고객이 제품이나 서비스를 구매하도록 설득하는 데 드는 비용입니다. 급여, PPC 캠페인 및 기타 마케팅 비용 을 포함한 다양한 채널에 걸쳐 있을 수 있습니다 .

이 모든 비용을 총 신규 고객 수로 나누면 CAC를 찾을 수 있습니다.

고객평생가치

고객 평생 가치 (LTV)를 사용하면 고객이 평생 동안 비즈니스를 위해 생성할 총 수익을 추정할 수 있습니다. 해지율, 고객으로서의 시간 및 총 이익을 고려합니다.

SaaS 가치 평가를 개선하는 5가지 방법

시장 동향과 같이 통제할 수 없는 것이 있습니다. 그러나 SaaS 평가를 개선할 수 있는 방법이 있습니다!

1. 이탈 감소

고객 이탈 을 줄이고 고객 평생 가치 수치를 높게 유지할 수 있습니다. 낮은 이탈률은 또한 투자자에게 귀하의 제안이 지속 가능하다는 것을 알려줍니다.

2. 지적 재산(IP) 확보

지적 재산을 보호하지 않으면 다른 비즈니스가 틈새 시장을 공략하거나 운영을 중단할 수 있습니다. 모든 관련 코드와 제품 및 중요한 자산을 상표로 등록하거나 특허를 취득했는지 확인하십시오.

3. 프로세스 및 소스 코드 문서화 및 표준화

실제 소유주나 창업자인 경우 특히 중요합니다. 투자자는 사업을 인수하기 전과 같이 효율적으로 계속 운영할 수 있기를 원하므로 프로세스가 잘 확립되어 있어야 하며 직원은 귀하의 안내 없이 계속해야 합니다.

4. 가격 전략 안정화

가격 책정은 비즈니스의 수익에 큰 영향을 미치므로 안정적인 가격 책정 전략 은 제품 시장에 대한 지식을 보여줍니다.

이상적으로는 인플레이션을 상쇄하기 위해 연간 가격을 인상하는 동시에 고객이 충성도를 유지할 수 있도록 새로운 가치를 추가하는 것입니다.

5. 마케팅 채널 및 포지셔닝 강화

확고한 시장 위치는 경쟁자가 귀하의 비즈니스를 추월하기 어렵게 만들고 투자자가 구매 가치를 더 쉽게 볼 수 있도록 합니다.

결론

SaaS 평가는 다양한 요인에 따라 달라질 수 있지만 몇 가지 상수가 있습니다. 선택한 메트릭과 현재 시장을 추적하여 비즈니스 가치를 자신 있게 계산할 수 있어야 합니다.