Calculadora de avaliação de SaaS: saiba quanto vale sua empresa

Chega um momento na vida de um negócio SaaS em que uma avaliação SaaS é necessária: ela pode dizer aproximadamente quanto sua empresa vale no mercado contemporâneo.

Portanto, se você chegou a esse ponto no ciclo de vida do seu negócio, continue lendo para saber:

O que torna as empresas SaaS tão valiosas?

Tipos de avaliações SaaS

Principais métricas de SaaS para calcular a avaliação

Como encontrar seu múltiplo de avaliação SaaS

Cinco maneiras de melhorar sua avaliação de SaaS

Conclusão

O que torna as empresas SaaS tão valiosas?

As avaliações de SaaS tendem a ser mais altas do que suas contrapartes tradicionais porque dependem de receita recorrente.

Após o investimento inicial, o ROI pode ser bem alto. Além disso, muitos contam com tecnologias de nuvem, permitindo que sejam dimensionados de forma infinita e econômica à medida que a demanda por seus serviços cresce.

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Tipos de avaliações SaaS

As empresas de SaaS geralmente funcionam com base em assinaturas, portanto, os custos iniciais diminuem enquanto os clientes permanecem fiéis e geram receita.

Eles ainda usam métricas de receita como Receita Recorrente Anual (ARR), embora outros fatores influenciem o valor da empresa.

Os fundamentos da avaliação SaaS podem ser divididos em três categorias: SDE, EBITDA e avaliações baseadas em receita.

Avaliação baseada em receita

A avaliação baseada em receita é baseada no ARR de uma empresa.

Nos negócios tradicionais, é o último recurso, não tão sutil quanto outras opções.

Ele tem algumas vantagens quando se trata de avaliação de SaaS porque os clientes de SaaS geram receita recorrente previsível.

Uma avaliação baseada em receita é pertinente se sua empresa acabou de atingir o ajuste do produto ao mercado e provavelmente crescerá.

Se sua empresa está prestes a entrar em uma fase de alto crescimento, não necessariamente gerará um grande lucro. Enquanto sua receita crescerá, suas despesas também aumentarão, o que cria um negócio mais estável.

Se o seu negócio não está crescendo, então uma avaliação baseada em receita não irá prever com precisão os lucros futuros.

Avaliação baseada em SDE

O Lucro Discricionário do Vendedor (SDE) concentra-se nos lucros obtidos pelo proprietário após a dedução do custo das mercadorias e das despesas operacionais.

No modelo SDE, o salário do proprietário ou dividendos podem ser adicionados de volta ao número final no modelo SDE.

Geralmente é usado para empresas mais jovens porque destaca a verdadeira lucratividade do futuro do negócio.

O cálculo do SDE é:

Receita – Custo das Mercadorias Vendidas – Despesas Operacionais + Salário do Proprietário.

Se o negócio depende do proprietário para gestão ou perícia; as receitas estão crescendo menos de 50% ano a ano; ou ganha menos de US$ 2 milhões por ano em média, uma avaliação SDE provavelmente será uma vantagem.

Avaliação baseada no EBITDA

Para empresas maiores, é provável que você veja a estrutura do EBITDA. Em toda a indústria de software, o EBITDA é normalmente usado para negócios avaliados em mais de US$ 5 milhões ARR.

O que significa EBITDA?

EBITDA significa Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização.

Leva em consideração que os proprietários provavelmente têm uma influência menos direta no funcionamento diário do negócio, muitas vezes contratando CEOs ou gerentes gerais para substituí-los.

É baseado no lucro: sua organização pode ter atingido a regra dos 40 ou estar trabalhando com um baixo custo de aquisição de clientes.

Qual é a regra dos 40?

A regra dos 40 é um conceito popular de SaaS, embora nem sempre retrate com precisão a saúde de um negócio.

Ele afirma que quando a taxa de crescimento de uma empresa SaaS é adicionada à sua taxa de fluxo de caixa livre, ela deve ser igual a 40% ou mais. Isso nem sempre lhe dá a imagem completa. Pesquisas da McKinsey sugerem que apenas um terço das empresas de software atingem esse objetivo, e menos ainda conseguem mantê-lo de forma sustentável.

A avaliação do EBITDA mostra a capacidade da empresa de gerar um fluxo de caixa forte e sustentável sem a regra dos 40.

Para calcular o valor de uma empresa por meio da estrutura de EBITDA, use o cálculo:

Lucro Líquido + Juros + Impostos + Depreciação + Amortização.

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Principais métricas de SaaS para calcular a avaliação

Essas estruturas podem parecer complicadas, mas a avaliação básica do seu negócio SaaS depende de cinco métricas principais :

Tamanho da empresa - Receita recorrente anual (ARR)

A ARR e a Receita Recorrente Mensal (MRR) são boas referências para avaliação de negócios.

Você pode calcular o ARR rastreando novas vendas, renovações de clientes e taxa de churn a cada ano.

Então é uma fórmula simples:

ARR = (Custo de assinatura por ano + receita recorrente de complementos ou upgrades) – receita perdida.

Lucratividade—Margem Bruta

As taxas de margem bruta podem informar os potenciais investidores sobre a escalabilidade que eles podem esperar. Ele compara a quantidade de lucro bruto que uma empresa obtém com sua receita geral.

Para encontrar a margem bruta de uma empresa, use o seguinte cálculo:

Margem Bruta = (Receita – Custo das Mercadorias Vendidas) ÷ Receita

Momentum—Taxa de crescimento

O impulso de um negócio SaaS depende do nicho que você criou para si mesmo. Normalmente, em negócios de alta taxa de crescimento, você conquistou uma parcela significativa do mercado existente ou criou um novo.

Embora essa taxa de crescimento não seja necessariamente refletida nos lucros, ela pode sugerir lucratividade futura quando combinada com contratos recorrentes de alta margem.

É calculado analisando uma série de métricas, incluindo MRR, clientes ativos e receita média por usuário (ARPU).

Como as medidas da taxa de crescimento mudam ao longo de um período específico, a fórmula de cálculo é assim:

Taxa de Crescimento = (Valor Final – Valor Inicial) ÷ ​​Valor Inicial

Qualidade do produto/serviço—Retenção de Receita Líquida

A retenção de receita líquida (NRR) define quanta receita recorrente sua empresa reteve de clientes existentes ao longo do tempo. Ele mostra como a receita da empresa pode mudar se você não fizer mais vendas.

Retenção de Receita Líquida = (MRR ou ARR + Receita de Upgrade – Receita Perdida (de redução/churn)) ÷ MRR ou ARR Original

É um ótimo indicador da qualidade do produto ou serviço. Se os clientes estão atualizando mais do que estão produzindo, seu produto essencialmente se vende.

Sentimento do mercado (também conhecido como The Multiple)

Depois de calcular o valor do seu negócio, com base predominantemente em receita, SDE ou EBITDA, você precisa prever o valor do multiplicador que os potenciais investidores usarão.

Os investidores usam um múltiplo para tentar prever o quão valioso um negócio se tornará no futuro. Se for crescer muito em lucratividade, você obterá um multiplicador maior.

Como encontrar seu múltiplo de avaliação SaaS

Seu múltiplo de avaliação de SaaS não é totalmente imprevisível; há várias maneiras que você pode procurar para prever isso.

A fórmula de avaliação

Como existem tantas variáveis ​​nos negócios de SaaS, a fórmula de avaliação é um pouco vaga: multiplique três das quatro métricas acima e multiplique o resultado por 10.

Por exemplo: Avaliação = 10x (ARR x Taxa de Crescimento x NRR)

Para encontrar o multiplicador de avaliação, divida esse resultado pelo ARR original.

Portanto, se seu ARR for de US$ 10 milhões, sua taxa de crescimento for de 40% e seu NRR for de 105%, sua avaliação seria 4,2x sua receita – cerca de US$ 42 milhões.

Fatores de avaliação secundários

A avaliação de qualquer negócio também pode depender de uma série de fatores secundários. Alguns comuns no setor de SaaS estão abaixo.

Idade dos negócios

Quanto mais antiga uma empresa é, mais ela pode demonstrar sustentabilidade e prever lucros futuros. Em cerca de três anos, as empresas começam a ganhar um prêmio na avaliação.

Tendências de mercado

Como em outros setores, as tendências de mercado podem ter um impacto significativo nas avaliações de negócios. Se todos estiverem competindo para entrar no SaaS, o preço de mercado vai disparar!

Churn

O Churn é um dos fatores secundários mais importantes no cálculo do valor, pois os negócios SaaS dependem da retenção de clientes. É menos importante para as empresas que atendem empresas menores, pois a taxa de rotatividade pode ser distorcida pela falha do negócio do lado do cliente.

Custo de Aquisição de Clientes e canais

O Custo de Aquisição do Cliente (CAC) é o dinheiro gasto para convencer um cliente a comprar seu produto ou serviço. Pode abranger vários canais, incluindo salários, campanhas de PPC e outras despesas de marketing .

Divida todos esses custos pelo número total de novos clientes e você encontrará seu CAC.

Valor da vida útil do cliente

O Customer Lifetime Value (LTV) permite estimar a receita total que um cliente gerará para sua empresa ao longo de sua vida útil. Ele leva em consideração as taxas de churn, o tempo como cliente e o lucro bruto.

Cinco maneiras de melhorar sua avaliação de SaaS

Há algumas coisas que você não pode controlar, como as tendências do mercado. Mas existem maneiras de melhorar sua avaliação de SaaS!

1. Reduzir a rotatividade

Reduza o churn e você pode garantir que os valores do valor da vida útil do cliente permaneçam altos. Uma baixa taxa de rotatividade também informa aos investidores que sua proposta é sustentável.

2. Proteja sua Propriedade Intelectual (IP)

Sem proteger sua propriedade intelectual, outra empresa pode invadir seu nicho ou interromper suas operações. Certifique-se de ter registrado ou patenteado todos os códigos e produtos relevantes e quaisquer ativos importantes.

3. Documentar e padronizar o processo e os códigos-fonte

É especialmente importante se você for um proprietário ou fundador prático: os investidores querem um negócio que continue funcionando tão eficientemente quanto antes de comprá-lo, então os processos precisam estar bem estabelecidos e os funcionários devem continuar sem sua orientação.

4. Estabilize a estratégia de preços

O preço tem um grande impacto nos resultados de uma empresa, portanto, ter uma estratégia de preço estável demonstra conhecimento do mercado de seu produto.

Idealmente, você aumentará seus preços anuais para neutralizar a inflação e, ao mesmo tempo, agregar novo valor para seus clientes para garantir que permaneçam fiéis.

5. Fortaleça os canais de marketing e o posicionamento

Uma posição de mercado bem estabelecida tornará mais difícil para os concorrentes ultrapassarem seus negócios e tornará mais fácil para os investidores verem o valor da compra.

Conclusão

Embora uma avaliação SaaS possa depender de vários fatores, existem algumas constantes. Ao acompanhar as métricas escolhidas, bem como o mercado atual, você poderá calcular com confiança quanto vale o seu negócio.