Due diligence aziendale online: 6 cose da controllare | FE Internazionale

Dopo aver fatto un'offerta per un'attività, se questa fosse stata accettata dal venditore e firmato una lettera di intenti (LOI), la transazione procederà alla due diligence . Per acquisizioni di siti Web più grandi, a seconda delle dimensioni e della complessità relative, è probabile che la due diligence sia l'aspetto più lungo del processo di vendita dell'attività.

La due diligence di un'attività su Internet può essere una cosa complicata, ma se si adotta un approccio strutturato e ci si prende cura di farlo in dettaglio, si navigherà senza problemi. Quando valuti i siti Web in vendita, dovresti sempre avere problemi di due diligence online nella parte posteriore della tua mente.

Perché condurre la due diligence?

In effetti, la due diligence in senso sia offline che online si basa sul presupposto che qualsiasi investimento importante dovrebbe essere esaminato da una serie di prospettive diverse per portare alla luce qualsiasi rischio sottostante che non è stato debitamente considerato, che può influenzare le negoziazioni finali e la decisione fabbricazione.

Pertanto la due diligence è un passaggio fondamentale che deve essere intrapreso da qualsiasi azienda o individuo prima di impegnarsi in qualsiasi contratto legalmente vincolante. Condotta bene e con uno standard di cura appropriato, la due diligence dovrebbe portare tranquillità sia agli acquirenti che ai venditori .

Due Diligence aziendale online: arte o scienza?

La due diligence dovrebbe essere pensata come un esercizio conoscitivo oggettivo (scienza) utilizzato per informare il processo decisionale soggettivo (art) . Se vuoi sapere come eseguire la due diligence, ricorda che non esiste un modo giusto o sbagliato e la prospettiva o l'interpretazione di una persona delle informazioni presentate può differire sostanzialmente da quella di un'altra.

Gli investitori attenti saranno scrupolosi quando condurranno la due diligence e affronteranno il compito con curiosità, utilizzando l'ampiezza dei dati raccolti per informare la loro decisione finale di andare/non andare. Alla fine della giornata, se qualcosa va storto durante il corso della due diligence, almeno è stato raccolto prima della firma sulla linea tratteggiata. Inoltre, non aver paura di chiedere aiuto a un broker su cosa cercare.

Come discusso, la due diligence può essere condotta in molti modi diversi, il livello di dettaglio può dipendere dall'entità dell'investimento e dal rischio associato, nonché dalla natura dell'attività su Internet o del sito Web in vendita. Per dare vita alla due diligence nel contesto dell'online, esploreremo sei principi chiave di un solido processo per la due diligence di un'attività su Internet :

1. Traffico
2. Finanziario
3. Proprietario
4. Operativo
5. Tecnico
6. Legale

Vale la pena ricordare che alcune parti del processo possono essere considerate più importanti da alcuni investitori rispetto ad altri. Allo stesso modo, alcuni conteranno di più per alcuni modelli di business rispetto ad altri. Indipendentemente da ciò, tutti gli aspetti dovrebbero almeno essere sondati in una certa misura.

1) Verifica del traffico: valutare il traffico prima dell'attraversamento

La verifica del traffico consiste nell'analizzare il traffico segnalato in entrata nel sito Web, verificare la presenza di anomalie e garantire che il profilo del collegamento appaia naturale.

Quando si valuta il traffico (utilizzando ad esempio Google Analytics), assicurarsi che l'eventuale traffico acquistato appaia a conto economico e si concili in termini di denaro speso e traffico generato. Come sempre, la trasparenza con il venditore è fondamentale, se il venditore sta acquistando traffico senza rivelarlo completamente, potrebbe esserci una rappresentazione ingannevole materiale.

Anche se i volumi di traffico sembrano legittimi, le sorgenti di traffico potrebbero comunque richiedere la convalida. È importante cercare eventuali segni di link a pagamento o sponsorizzati che potrebbero non essere stati necessariamente dichiarati . Ad esempio, un sito Web ben classificato che ha un numero di collegamenti può sembrare buono sulla carta, ma in realtà il venditore potrebbe pagare (e non rivelare) migliaia di dollari all'anno in sponsorizzazione per il privilegio. È una buona idea valutare il profilo dei link in generale (gli strumenti per questo sono descritti di seguito) ed esaminare quanti back link sono stati aggiunti negli ultimi sei-dodici mesi e qual è la natura di queste aggiunte.

Altre cose da cercare includono:

Tempo medio sul sito : quanto tempo (in media) trascorre ogni visitatore sul sito? Se questa cifra è bassa (<30 secondi), i collegamenti al sito Web potrebbero essere di scarsa qualità o l'UX/il contenuto è di scarsa qualità, a seconda della natura del contenuto del sito Web, ovviamente.

Numero di pagine visitate : quante pagine web visualizza il visitatore? Se alto, è probabile che il contenuto di queste pagine sia attraente e il pubblico ne sia affascinato.

Numeri di traffico e dati finanziari : quanto genera ciascun visitatore unico in termini di entrate, se non sono correlate, è probabile che esistano fonti di traffico alternative (ad es. inorganiche).

Sorgenti di traffico : da dove proviene il traffico? Le fonti di traffico includono ricerca, social media e referral. Il sito Web dipende eccessivamente da una specifica fonte di traffico che potrebbe essere considerata instabile? Come si sono evolute queste fonti nel tempo e sono le loro spiegazioni per i cambiamenti?

E 'best practice per il venditore per consentire l'accesso all'acquirente di Google Analytics o qualsiasi piattaforma di analisi del traffico partito 3 ^° usano al fine di facilitare l'analisi del traffico durante la due diligence.

Strumenti utili:

• statistiche di Google
• Corsa al SEM
• Ahrefs
• Strumento di penalizzazione del sito web

2) Verifica finanziaria – Valutare la situazione finanziaria

La verifica finanziaria è una fase fondamentale sia nella due diligence che nel processo di acquisto generale. Quando si acquisisce un'azienda, è fondamentale essere pienamente consapevoli della posizione finanziaria storica e attuale dell'azienda . Per fare ciò, controlla che l'azienda abbia mantenuto una registrazione finanziaria accurata e dettagliata sin dal suo inizio.

Gli acquirenti devono avviare l'audit trail controllando gli estratti conto mensili dell'affiliato e/o gli estratti conto dell'elaboratore del commerciante rispetto agli estratti conto forniti dal venditore. Le dichiarazioni dei redditi sono spesso richieste ma meno spesso utili. La maggior parte delle attività su Internet o dei siti Web in vendita sono gestiti dal proprietario e di solito fanno parte di una LLC più grande, quindi la revisione delle dichiarazioni dei redditi mostra un'immagine confusa. Una combinazione di estratti conto del commerciante/affiliato e documenti bancari è in genere sufficiente per dissipare qualsiasi dubbio sulla pista di controllo finanziaria.

Un controllo dei documenti è il primo round di verifica, gli acquirenti dovrebbero anche richiedere sempre una condivisione dello schermo in tempo reale con il venditore per passare attraverso il back-end del sito Web, eventuali partner affiliati ed eventualmente portali di banking online al fine di condurre una ^2a fase di verifica dei dati finanziari nonché l'autenticazione della proprietà.

Vale anche la pena tracciare eventuali debiti/passività storici, attuali o futuri associati all'attività (i controlli del rating creditizio sono un buon punto di partenza). In questo modo, sarai in grado di valutare se l'azienda è, dal punto di vista finanziario, in uno stato sano o malsano.

Strumenti utili:

• Visualizzatore di squadra
• statistiche di Google

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3) Verifica del proprietario: scopri con chi hai a che fare

Può sembrare ovvio per alcuni, ma la verifica del proprietario è importante. Cioè, assicurarsi che il proprietario sia chi dice di essere. A differenza del mondo offline, è raro che gli acquirenti incontrino i venditori durante il processo di vendita. Garantire che il venditore abbia un'azienda, una storia, una reputazione decente e una pista di controllo legittima dovrebbe essere un passaggio fondamentale nel tuo esercizio di verifica .

La crescita dei social media lo ha reso più facile, anche se ancora relativamente soggettivo. Potresti provare a cercare il venditore su LinkedIn, Facebook o Twitter. Se non esistono, potrebbe esserci una ragione plausibile per cui, in entrambi i casi, vale la pena esplorarlo. Siti web come Scam sono modi utili per verificare rapidamente l'affidabilità del venditore.

Strumenti utili:

• Facebook
• Twitter
• LinkedIn
• Truffa

4) Verifica tecnica – Evita di investire in una piattaforma di masterizzazione

A seconda dell'attività e della tecnologia alla base, è importante che tu sia a tuo agio con il livello di rischio tecnico . Dopo il trasferimento, non vuoi essere lasciato in una posizione in cui un problema tecnico potrebbe mettere a repentaglio la continuità delle operazioni aziendali. Ad esempio, se stai cercando di acquisire un'attività di e-commerce che si trova sulla piattaforma Magento, considera se sono stati utilizzati plug-in o estensioni personalizzati. In tal caso, avrai accesso a un codice pulito che può essere modificato in modo rapido ed economico, se necessario? In caso negativo, verrai messo in contatto con i programmatori interni in caso di problemi tecnici?

Per i siti di contenuti gestiti su WordPress, esegui un controllo dei plug-in utilizzati e assicurati che siano stati pagati e concessi in licenza dal venditore . Per le attività SaaS e software, assicurati di ricevere un campione del codice sorgente per il controllo per garantire l'autenticità e ottenere comfort con la qualità e l'annotazione del codice per eventuali modifiche future.

Strumenti utili:

• Costruito con

5) Verifica operativa – Comprendere la dimensione del compito da svolgere

Prima di fare un'offerta formale, gli acquirenti dovrebbero verificare l'impegno di tempo necessario per gestire con successo l'attività. Sebbene sia difficile conoscere l'ora/fatica precisa, il venditore dovrebbe essere in grado di suddividere i compiti, le responsabilità e una stima del numero di ore necessarie per gestire l'attività .

Analizzando queste informazioni, dovresti essere in grado di acquisire una buona comprensione delle dimensioni dell'attività da svolgere.

6) Verifica legale – Attenersi alla legge

In parole povere, l'attività su Internet o il sito Web in vendita è illegale? Potrebbe non essere illegale nel tuo paese di origine, ma potrebbe essere illegale in un altro. Pertanto, le opportunità di crescita possono essere limitate, limitando così il valore che gli attribuisci come attività. Potrebbero gestire un sito perfettamente legale dove vivono, ma dove lo stai acquistando non è necessariamente legale.

All'aumentare della dimensione dell'affare, più sarà richiesta la due diligence legale, i contratti sono un esempio pertinente. Le controversie comuni includono, ad esempio, la violazione dei marchi e la licenza di immagini.

Strumenti utili:

• Ricerca marchi
• Controllo del contenuto
• Accreditamento della fonte dell'immagine

Considerazioni finali – Due Dilligence online

In sintesi, la due diligence è fondamentale per qualsiasi transazione commerciale importante ; aiuta a mettere a proprio agio sia l'acquirente che il venditore. È il momento di individuare e discutere eventuali rischi sottostanti che possono influenzare la decisione di acquisto.

Seguire il processo in sei fasi sopra delineato è una buona base per condurre la due diligence di un'attività su Internet , ma sii flessibile e non aver paura di affrontarlo in un modo diverso in base alle specifiche di una particolare transazione. Ricorda: MAI acquistare un sito Web o un'attività su Internet senza eseguire la due diligence.

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