Due Diligence commerciale en ligne : 6 choses à contrôler | FE International

Après avoir fait une offre pour une entreprise, l'avoir acceptée par le vendeur et signé une lettre d'intention (LOI), la transaction fera l'objet d'une due diligence . Pour les acquisitions de sites Web plus importantes, en fonction de la taille et de la complexité relatives, la diligence raisonnable est probablement l'aspect le plus long du processus de vente d'entreprise.

La diligence raisonnable d'une entreprise Internet peut être une chose délicate, mais si vous adoptez une approche structurée et prenez soin de le faire en détail, vous vous en sortirez sans problème. Lorsque vous évaluez des sites Web à vendre, vous devez toujours avoir à l'esprit les problèmes de diligence raisonnable en ligne.

Pourquoi faire preuve de diligence raisonnable ?

En effet, la diligence raisonnable au sens hors ligne et en ligne est basée sur le principe que tout investissement majeur doit être examiné sous un certain nombre de perspectives différentes pour déceler tout risque sous-jacent qui n'a pas été dûment pris en compte, ce qui peut influencer les négociations et la décision finales. fabrication.

Par conséquent , la diligence raisonnable est une étape essentielle à franchir par toute entreprise ou tout individu avant de s'engager dans un contrat juridiquement contraignant. Bien menée et avec une norme de diligence appropriée, la diligence raisonnable devrait apporter la tranquillité d'esprit aux acheteurs et aux vendeurs .

Due Diligence commerciale en ligne – Art ou science ?

La diligence raisonnable doit être considérée comme un exercice objectif d'établissement des faits (science) utilisé pour éclairer la prise de décision subjective (art) . Si vous voulez savoir comment faire preuve de diligence raisonnable, n'oubliez pas qu'il n'y a pas de bonne ou de mauvaise façon et que le point de vue ou l'interprétation d'une personne des informations présentées peut différer considérablement de celui d'une autre.

Les investisseurs avisés seront minutieux lors de la vérification diligente et aborderont la tâche avec curiosité, en utilisant l'étendue des données collectées pour éclairer leur décision finale d'aller/non. En fin de compte, si quelque chose ne va pas au cours de la diligence raisonnable, il a au moins été détecté avant de signer sur la ligne pointillée. De plus, n'ayez pas peur de demander de l'aide à un courtier sur ce qu'il faut rechercher.

Comme indiqué, la diligence raisonnable peut être menée de différentes manières, le niveau de détail pouvant dépendre de la taille de l'investissement et du risque associé, ainsi que de la nature de l'entreprise Internet ou du site Web à vendre. Pour donner vie à la diligence raisonnable dans le contexte de l'Internet, nous explorerons six principes clés d'un processus robuste de diligence raisonnable d'une entreprise Internet :

1. Trafic
2. Financier
3. Propriétaire
4. Opérationnel
5. Technique
6. Légal

Il convient de mentionner que certaines parties du processus peuvent être considérées comme plus importantes par certains investisseurs par rapport à d'autres. De même, certains seront plus importants pour certains modèles commerciaux que pour d'autres. Indépendamment de cela, tous les aspects devraient au moins être sondés dans une certaine mesure.

1) Vérification du trafic – Évaluer le trafic avant de traverser

La vérification du trafic consiste à analyser le trafic signalé comme entrant sur le site Web, à rechercher les anomalies et à s'assurer que le profil du lien semble naturel.

Lors de l'évaluation du trafic (à l'aide de Google Analytics, par exemple), assurez-vous que tout trafic acheté apparaît sur le compte de résultat et se rapproche en termes d'argent dépensé et de trafic généré. Comme toujours, la transparence avec le vendeur est essentielle, si le vendeur achète du trafic sans le divulguer complètement, il pourrait y avoir une fausse déclaration importante.

Même si les volumes de trafic semblent légitimes, les sources de trafic peuvent toujours nécessiter une validation. Il est important de rechercher tout signe de liens payants ou sponsorisés qui n'ont pas nécessairement été déclarés . Par exemple, un site Web bien classé contenant un certain nombre de liens peut sembler bon sur papier, mais en réalité, le vendeur peut payer (et ne pas divulguer) des milliers de dollars par an en parrainage pour le privilège. C'est une bonne idée d'évaluer le profil des liens en général (les outils pour cela sont décrits ci-dessous) et d'examiner combien de liens de retour ont été ajoutés au cours des six à douze derniers mois et quelle est la nature de ces ajouts.

Les autres éléments recherchés incluent :

Temps moyen sur le site – combien de temps (en moyenne) chaque visiteur passe-t-il sur le site ? Si ce chiffre est faible (<30 secondes), alors les liens du site Web peuvent être de mauvaise qualité ou l'UX/le contenu est de mauvaise qualité en fonction de la nature du contenu du site Web bien sûr.

Nombre de pages visitées – combien de pages Web le visiteur consulte-t-il ? S'il est élevé, le contenu de ces pages est susceptible d'être attrayant et le public est captivé.

Chiffres de trafic par rapport aux données financières - combien génère chaque visiteur unique en termes de chiffres de revenus, s'ils ne sont pas corrélés, il est probable qu'il existe d'autres sources de trafic (par exemple inorganiques).

Sources de trafic – d'où vient le trafic ? Les sources de trafic incluent la recherche, les médias sociaux et le référencement. Le site Web dépend-il trop d'une source de trafic spécifique qui pourrait être considérée comme instable ? Comment ces sources ont-elles évolué au fil du temps et expliquent-elles les changements ?

Il est la meilleure pratique pour le vendeur afin de permettre l'accès acheteur à Google Analytics ou tout autre 3 ^e plate - forme d'analyse de trafic du parti qu'ils utilisent afin de faciliter l' analyse du trafic au cours de diligence raisonnable.

Outils utiles:

• Google Analytics
• SEM Rush
• Ahrefs
• Outil de pénalité de site Web

2) Vérification financière – Évaluer la situation financière

La vérification financière est une étape clé à la fois de la diligence raisonnable et du processus d'achat global. Lors de l'acquisition d'une entreprise, il est essentiel que vous soyez pleinement conscient de la situation financière historique et actuelle de l'entreprise . Pour ce faire, vérifiez que l'entreprise a tenu un dossier financier précis et détaillé depuis sa création.

Les acheteurs doivent commencer la piste d'audit en vérifiant les relevés mensuels des affiliés et/ou les relevés des processeurs marchands par rapport aux relevés bancaires fournis par le vendeur. Les déclarations fiscales sont souvent demandées mais moins souvent utiles. La plupart des entreprises Internet ou des sites Web à vendre sont gérés par leur propriétaire et font généralement partie d'une plus grande LLC, donc l'examen des déclarations de revenus montre une image confuse. Une combinaison de relevés de commerçants/affiliés et de relevés bancaires est généralement suffisante pour apaiser les inquiétudes concernant la piste d'audit financier.

Une vérification des documents est la première étape de vérification, les acheteurs doivent également toujours demander un partage d'écran en direct avec le vendeur pour passer par le back-end du site Web, les éventuels partenaires affiliés et éventuellement les portails bancaires en ligne afin de procéder à une ^2ème étape de vérification des états financiers ainsi que l'authentification de la propriété.

Il vaut également la peine de retracer toutes les dettes/passifs historiques, actuels ou futurs probables associés à l'entreprise (les vérifications de la cote de crédit sont un bon point de départ). Cela vous permettra d'évaluer si l'entreprise est, d'un point de vue financier, dans un état sain ou malsain.

Outils utiles:

• Visionneuse d'équipe
• Google Analytics

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3) Vérification du propriétaire - Sachez à qui vous faites affaire

Cela peut sembler évident pour certains, mais la vérification du propriétaire est importante. C'est-à-dire s'assurer que le propriétaire est bien celui qu'il prétend être. Contrairement au monde hors ligne, il est rare que les acheteurs rencontrent les vendeurs pendant le processus de vente. S'assurer que le vendeur a une entreprise, un historique, une réputation décente et une piste d'audit légitime devrait être une étape clé de votre exercice de vérification .

La croissance des médias sociaux a rendu cela plus facile, bien que toujours relativement subjectif. Vous pouvez essayer de rechercher le vendeur sur LinkedIn, Facebook ou Twitter. S'ils n'existent pas, il peut y avoir une raison plausible pour laquelle, de toute façon, cela vaut la peine d'être exploré. Les sites Web comme Scam sont des moyens utiles pour vérifier rapidement la fiabilité du vendeur.

Outils utiles:

• Facebook
• Twitter
• LinkedIn
• Escroquer

4) Vérification technique - Évitez d'investir dans une plate-forme en feu

Selon l'entreprise et la technologie sous-jacente, il est important que vous soyez à l'aise avec le niveau de risque technique . Après le transfert, vous ne voulez pas vous retrouver dans une situation où un problème technique pourrait compromettre la continuité des opérations commerciales. Par exemple, si vous cherchez à acquérir une entreprise de commerce électronique qui se trouve sur la plate-forme Magento, demandez-vous si des plug-ins ou des extensions personnalisés ont été utilisés. Si tel est le cas, aurez-vous accès à un code propre qui peut être modifié rapidement et à moindre coût, si nécessaire ? Si non, serez-vous mis en contact avec des programmeurs internes si des problèmes techniques surviennent ?

Pour les sites de contenu exploités sur WordPress, effectuez un audit des plugins utilisés et assurez-vous qu'ils ont été payés et autorisés par le vendeur . Pour les activités SaaS et logicielles, assurez-vous de recevoir un échantillon du code source pour l'audit afin de garantir l'authenticité et de vous familiariser avec la qualité et l'annotation du code pour toute modification future.

Outils utiles:

• Construit avec

5) Vérification opérationnelle - Comprendre la taille de la tâche à venir

Avant de faire une offre formelle, les acheteurs doivent vérifier le temps requis pour gérer avec succès l'entreprise. S'il est difficile de connaître le temps/l'effort précis, le vendeur doit être en mesure de ventiler les tâches, les responsabilités et une estimation du nombre d'heures nécessaires à la gestion de l'entreprise .

En analysant ces informations, vous devriez être en mesure d'acquérir une bonne compréhension de l'ampleur de la tâche qui vous attend.

6) Vérification légale – Respectez la loi

En termes simples, l'entreprise Internet ou le site Web à vendre sont-ils illégaux ? Cela peut ne pas être illégal dans votre pays d'origine, mais cela peut être illégal dans un autre. Par conséquent, les opportunités de croissance peuvent être limitées, limitant ainsi la valeur que vous y accordez en tant qu'entreprise. Ils exploitent peut-être un site parfaitement légal là où ils vivent, mais là où vous achetez, ce n'est pas nécessairement légal.

Plus la taille de la transaction augmente, plus la due diligence juridique sera requise, les contrats étant un exemple pertinent. Les problèmes litigieux courants incluent la contrefaçon de marque et la licence d'image, par exemple.

Outils utiles:

• Recherche de marque
• Vérification du contenu
• Accréditation des sources d'images

Réflexions finales - Due Diligence en ligne

En résumé, la diligence raisonnable est essentielle à toute transaction commerciale majeure ; cela aide à mettre l'acheteur et le vendeur à l'aise. C'est le moment d'identifier et de discuter des risques sous-jacents susceptibles d'influencer la décision d'achat.

Suivre le processus en six étapes décrit ci-dessus est une bonne base pour effectuer la diligence raisonnable d'une entreprise Internet , mais soyez flexible et n'ayez pas peur de l'aborder d'une manière différente en fonction des spécificités d'une transaction particulière. N'oubliez pas : n'achetez JAMAIS un site Web ou une entreprise Internet sans faire preuve de diligence raisonnable.

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