在線業務盡職調查：需要審查的 6 件事富裕國際

在對企業提出要約後，如果賣方接受並簽署了意向書 (LOI)，則交易將進行盡職調查。 對於較大的網站收購，根據相對規模和復雜性，盡職調查可能是業務銷售過程中最漫長的方面。

互聯網業務的盡職調查可能是一件棘手的事情，但如果您採用結構化的方法並註意細節，那麼您將毫無問題地順利通過。 在評估待售網站時，您應該始終牢記在線盡職調查問題。

為什麼要進行盡職調查？

實際上，線下和線上的盡職調查都是基於這樣一個前提，即任何重大投資都應從多個不同的角度進行審查，以發現任何未得到充分考慮的潛在風險，這可能會影響最終的談判和決策——製作。

因此，盡職調查是任何企業或個人在承諾任何具有法律約束力的合同之前必須採取的關鍵步驟。 盡職調查表現良好並具有適當的謹慎標準，應該讓買賣雙方都安心。

在線業務盡職調查——藝術還是科學？

盡職調查應被視為一種客觀的事實調查（科學），用於為主觀決策（藝術）提供信息。 如果您想知道如何進行盡職調查，請記住沒有對錯之分，一個人對所提供信息的觀點或解釋可能與另一個人有很大不同。

敏銳的投資者在進行盡職調查時會徹底，並且會以好奇的態度處理任務，利用收集到的數據的廣度來告知他們最終的去/不去決定。 歸根結底，如果在盡職調查過程中出現問題，至少在虛線上簽字之前就被撿起來了。 此外，不要害怕向經紀人尋求幫助。

如前所述，盡職調查可以通過多種不同方式進行，詳細程度可能取決於投資規模和相關風險以及互聯網業務或待售網站的性質。 為了將盡職調查帶入在線環境中，我們將探討互聯網業務盡職調查穩健流程的六個關鍵原則：

1. 交通
2. 金融
3. 所有者
4. 操作
5. 技術的
6. 合法的

值得一提的是，與其他部分相比，一些投資者可能認為該過程的某些部分更為重要。 同樣，與其他商業模式相比，有些商業模式更重要。 不管怎樣，至少應該在一定程度上探討各個方面。

1) 交通驗證 – 過馬路前評估交通

流量驗證是分析報告進入網站的流量、檢查異常並確保鏈接配置文件看起來自然的案例。

在評估流量時（例如，使用谷歌分析），確保任何購買的流量都出現在損益表中，並根據花費的資金和產生的流量進行核對。 與往常一樣，賣家的透明度是關鍵，如果賣家在沒有完全披露的情況下購買流量，則可能存在重大虛假陳述。

即使流量看起來合法，流量來源仍可能需要驗證。 重要的是尋找任何可能未聲明的付費或贊助鏈接的跡象。 例如，一個有許多鏈接的排名靠前的網站在紙面上可能看起來不錯，但實際上賣家可能每年支付（而不是披露）數千美元來贊助這項特權。 總體上評估鏈接配置文件是一個好主意（用於此的工具概述如下）並檢查在過去六到十二個月內添加了多少反向鏈接以及這些添加的性質是什麼。

尋找的其他內容包括：

平均停留時間——每個訪問者在網站上花費多長時間（平均）？ 如果這個數字很低（<30 秒），那麼網站鏈接可能質量很差，或者用戶體驗/內容質量很差，這取決於網站內容的性質。

訪問的頁面數——訪問者查看了多少網頁？ 如果高，那麼這些頁面上的內容可能很有吸引力，並且觀眾被迷住了。

流量數據與財務數據——就收入數據而言，每個獨立訪問者產生了多少，如果它們不相關，則很可能存在其他流量來源（例如無機）。

流量來源——流量來自哪裡？ 流量來源包括搜索、社交媒體和推薦。 該網站是否過度依賴一種可能被認為不穩定的特定流量來源？ 這些來源隨著時間的推移是如何演變的，它們對這些變化的解釋是什麼？

這是賣家，以允許谷歌Analytics（分析）或他們為了盡職調查過程中，便利的交通分析使用的任何^第三方流量分析平台，買家訪問的最佳實踐。

有用的工具：

• 谷歌分析
• 掃描電鏡拉什
• 阿雷夫斯
• 網站處罰工具

2) 財務驗證——評估財務狀況

財務驗證是盡職調查和整體購買過程中的關鍵階段。 收購企業時，您必須充分了解企業的歷史和當前財務狀況。 為此，請檢查企業自成立以來是否保持準確和詳細的財務記錄。

買家應根據賣家提供的銀行報表檢查每月的附屬報表和/或商家處理器報表來開始審計跟踪。 納稅申報表經常被要求，但不太有用。 大多數出售的互聯網業務或網站都是所有者管理的，通常是較大有限責任公司的一部分，因此查看納稅申報表會顯示出混亂的畫面。 商家/附屬公司對賬單和銀行記錄的組合通常足以減輕對財務審計追踪的任何擔憂。

文件檢查是第一輪驗證，買家還應始終要求與賣家進行實時屏幕共享，以通過網站後端、任何附屬合作夥伴和可能的網上銀行門戶，以便進行^第二階段驗證財務狀況和所有權認證。

跟踪與業務相關的任何歷史、當前或可能未來的債務/負債也是值得的（信用評級檢查是一個很好的起點）。 這樣做，將有助於您從財務角度評估企業是否處於健康或不健康狀態。

有用的工具：

• 團隊查看器
• 谷歌分析

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3) 所有者驗證——知道你在和誰打交道

對某些人來說這似乎很明顯，但所有者驗證很重要。 也就是說，確保所有者是他或她所說的那個人。 與線下世界不同，買家在銷售過程中會遇到賣家的情況並不常見。 確保賣方有公司、歷史、良好的聲譽和合法的審計線索應該是您驗證工作的關鍵步驟。

社交媒體的發展使這變得更容易，儘管仍然相對主觀。 您可以嘗試在 LinkedIn、Facebook 或 Twitter 上查找賣家。 如果它們不存在，則可能有一個合理的原因，無論哪種方式都值得探索。 像 Scam 這樣的網站是快速檢查賣家可信度的有用方法。

有用的工具：

• Facebook
• 推特
• 領英
• 騙局

4) 技術驗證——避免投資燃燒平台

根據業務和基礎技術，您必須對技術風險水平感到滿意，這一點很重要。 轉移後，您不希望處於技術問題可能危及業務運營連續性的境地。 例如，如果您希望收購位於 Magento 平台上的電子商務企業，請考慮是否使用了自定義插件或擴展。 如果他們有，如果需要，您是否可以訪問可以快速且廉價地修改的干淨代碼？ 如果沒有，如果出現技術問題，您會與內部程序員聯繫嗎？

對於在 WordPress 上運行的內容網站，對使用的插件進行審核，並確保它們已由賣家支付和許可。 對於 SaaS 和軟件業務，請確保為您提供源代碼示例以進行審核，以確保真實性以及對代碼的質量和註釋感到滿意，以便將來進行任何修改。

有用的工具：

• 內置

5) 操作驗證——了解未來任務的規模

在提出正式報價之前，買家應核實成功經營業務所需的時間承諾。 雖然很難知道準確的時間/工作量，但賣方應該能夠分解任務、責任和估計運營業務所需的小時數。

通過分析這些信息，您應該能夠很好地了解未來任務的規模。

6) 法律驗證——遵守法律

簡而言之，互聯網業務或出售網站是否違法？ 它在您的原籍國可能不是非法的，但在另一個國家可能是非法的。 因此，增長機會可能會受到限制，從而限制了您對其作為企業的價值。 他們可能在他們居住的地方運行一個完全合法的網站，但在您購買它的地方並不一定是合法的。

隨著交易規模的增加，需要進行更多的法律盡職調查，合同就是一個相關的例子。 例如，常見的訴訟問題包括商標侵權和圖像許可。

有用的工具：

• 商標檢索
• 內容檢查
• 圖像來源認證

最後的想法——在線盡職調查

總之，盡職調查對任何重大商業交易都至關重要； 它有助於讓買賣雙方都放心。 現在是確定和討論可能影響購買決定的任何潛在風險的時候了。

遵循上述六步流程是對互聯網業務進行盡職調查的良好基礎，但要靈活，不要害怕根據特定交易的具體情況以不同的方式進行調查。 請記住：切勿在未進行盡職調查的情況下購買網站或互聯網業務。

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