Présentation de la planification de sortie SaaS

Vendre votre entreprise en ligne est une décision sérieuse pour tout propriétaire et le processus de réalisation d'une vente peut être intimidant pour les vendeurs novices comme pour les vendeurs expérimentés. L'embauche d'un conseiller en fusions et acquisitions est une bonne étape pour faciliter les efforts, mais comme pour toute entreprise majeure, il vaut la peine d'être bien préparé dès le départ. Après avoir vendu avec succès plus de 1 000 entreprises en ligne, nous avons rassemblé quelques conseils sur la meilleure façon dont les entrepreneurs SaaS devraient se préparer à vendre leurs entreprises.

Connaissez vos chiffres 

Comprendre les finances de votre entreprise en ligne dès le départ est essentiel à la réussite de la vente de votre entreprise. Avant de lancer un processus de vente, vous devez être clair sur tous les aspects de votre entreprise, y compris toutes les sources de revenus, les coûts des ventes et les dépenses d'exploitation. Vous devez être en mesure d'établir un compte de résultat précis pour votre entreprise en ligne, car cela constituera la base de la méthodologie d'évaluation et de la diligence raisonnable des acheteurs potentiels. L'évaluation de votre entreprise sera calculée après avoir examiné divers facteurs spécifiques à votre type d'entreprise .

Voici quelques éléments de réflexion. Notez que certains des éléments suivants peuvent ne pas être pertinents pour votre entreprise :

• Sources de revenus - Revenus récurrents annuels, AdSense, programmes d'affiliation, publicités directes, ventes directes, revenus récurrents mensuels, etc.
• Coût des ventes - Publicité et promotion, COGS, Frais de traitement des cartes de crédit, Services externes, Expédition et livraison, etc.
• Frais de fonctionnement – Création de contenu, Employés, Hébergement, Infogérance, Abonnements, etc.
• Suivez vos principales métriques SaaS - À l'aide d'outils tels que BareMetrics, ProfitWell ou ChartMogul, vous pouvez suivre des statistiques clés telles que le taux de désabonnement, le taux d'activation, le MRR, le CLV, etc.
  

Tenue de dossiers 

Dans le cadre de ce qui précède, vous devez chercher à rassembler tous les documents financiers et justificatifs pour prouver les performances financières de votre entreprise en ligne. Non seulement cela vérifiera les chiffres que vous fournissez au départ, mais FE International vérifiera les états financiers et ce sera le point de départ du processus de diligence raisonnable de l'acheteur. Dans le cadre de la préparation à la vente, rassemblez ces fichiers en un seul endroit. Vous voudrez rassembler des relevés bancaires mensuels, des relevés de carte de crédit, des relevés de processeur de commerçant et des factures mensuelles.

Une autre partie essentielle du processus de documentation est constituée des procédures opérationnelles standard (SOP). Ce sont de bonnes pratiques commerciales générales et seront utiles pour aider un nouveau propriétaire à exploiter votre entreprise après la transaction. Aidez le(s) nouveau(x) propriétaire(s) de votre entreprise à se familiariser en leur fournissant des SOP détaillées. Pour ce faire, vous voudrez revoir et modifier vos SOP déjà existantes et en créer de nouvelles au besoin. Il y a de fortes chances que, à mesure que votre entreprise grandisse, de nouveaux processus aient été ajoutés et que vous n'ayez peut-être pas encore écrit des guides détaillés pour tous ceux-ci. C'est le bon moment pour les écrire.

La documentation de votre base de code est une autre étape importante de votre préparation à la vente de votre entreprise. Assurez - vous que votre base de code est suffisamment lisible pour qu'un nouveau propriétaire puisse travailler avec. Cela peut être intimidant pour de nombreux propriétaires de SaaS qui n'ont peut-être pas correctement documenté leur code dès le premier jour. Évitez cela en vous assurant que vos développeurs documentent correctement leur code lors de la création de votre produit. Cela peut aider à éviter les problèmes lors de la diligence raisonnable de l'acheteur.

En plus de vérifier que tout est en ordre avec votre base de code, vous voudrez examiner votre propriété intellectuelle et vous assurer qu'elle est sécurisée. Même si vous avez embauché du personnel ou des sous-traitants supplémentaires pour aider au développement, vous voulez confirmer que vous possédez la propriété intellectuelle. Par exemple, si vous avez travaillé avec des développeurs contractuels, vous souhaiterez avoir des cessions de propriété intellectuelle indiquant que vous êtes le propriétaire de la propriété intellectuelle. De plus, les contrats du personnel doivent indiquer que la propriété intellectuelle vous appartient. Si vous avez des employés prêts à être transférés et à travailler pour le nouveau propriétaire de votre entreprise en ligne, c'est un plus. Les acheteurs potentiels seront ravis de cet arrangement car il les aidera, eux et leur personnel, à se mettre à jour et à réduire les risques associés au processus de transfert.

 Sécurité et conformité 

La sécurité est plus importante que jamais. Une étude du Accenture/Ponemon Institute a révélé qu'une majorité (68 %) des chefs d'entreprise pensent que leurs risques de cybersécurité sont en augmentation. Pour cette raison, la sécurité et la conformité seront probablement une priorité pour les acheteurs potentiels. Le fait de savoir que vous vous concentrez sur la sécurité laissera aux acheteurs potentiels une chose de moins à craindre. Ils seront intéressés de savoir quelles mesures vous prenez pour protéger les informations de vos clients. Ne pas le faire pourrait entraîner des complications au cours du processus de diligence raisonnable et potentiellement entraîner l'échec d'un accord . En mettant en place des mesures de sécurité et de conformité, cela pourrait facilement être évité.  

Connaissez votre raison de vendre

L'une des informations les plus importantes pour tout processus de transaction est la raison pour laquelle le vendeur vend . C'est l' une des premières questions qu'un acheteur se posera, vous devez donc être capable d'articuler votre motivation derrière une vente. Votre réponse doit être honnête et, idéalement, ne doit exprimer aucune urgence. Les acheteurs s'attendent à entendre des raisons telles que vendre pour passer à un autre créneau, financer une entreprise hors ligne ou rembourser une dette, etc. Des drapeaux rouges sont déclenchés si la justification de la vente semble ambiguë, incertaine ou liée aux performances sous-jacentes de l'activité en ligne.

La valeur de votre entreprise 

Nous avons brièvement abordé les évaluations, cependant, lors de la préparation d'une vente, il est important de comprendre comment l'évaluation de votre entreprise sera calculée. Chez FE International, nous évaluons et conseillons la vente d'entreprises Internet avec un large éventail de stratégies de monétisation dans presque tous les créneaux. Ci-dessous, nous discutons de la façon dont nous valorisons les entreprises SaaS et proposons des suggestions pour une lecture plus approfondie.

Valorisations des entreprises SaaS 

En ce qui concerne les évaluations d'entreprises SaaS, la plupart des entreprises sous la barre des 5 millions de dollars d'évaluation sont évaluées à l'aide d'un multiple des bénéfices discrétionnaires du vendeur (SDE), également appelé flux de trésorerie discrétionnaire du vendeur . C'est particulièrement le cas si l'entreprise connaît une croissance relativement lente et ne dispose pas d'une équipe de direction en place.

Le SDE est le bénéfice laissé au propriétaire de l'entreprise une fois que tous les coûts des marchandises vendues et les dépenses d'exploitation critiques (c'est-à-dire non discrétionnaires) ont été déduits du revenu brut. Surtout, tout salaire/dividende du propriétaire peut également être rajouté au nombre de bénéfices.

La plupart des entreprises SaaS sont évaluées dans une fourchette multiple de 4x à 10x. Pour les entreprises dont les revenus sont inférieurs à 2 millions de dollars, la fourchette typique est de 4x à 6x et pour les entreprises dont les revenus sont supérieurs à 2 millions de dollars, la fourchette typique est de 6x à 10x.

De nombreux facteurs contribuent aux multiples de valorisation. Ceux-ci incluent l'âge de l'entreprise, l'implication du propriétaire dans l'entreprise, les tendances de croissance, le taux de désabonnement et d'autres mesures SaaS.

Pour plus d'informations sur les évaluations SaaS, y compris une discussion plus complète sur les facteurs qui influencent la valeur de ces types d'entreprises, lisez notre article « Évaluations SaaS : comment évaluer une entreprise SaaS en 2021 ».  

Dirigez l'entreprise 

N'oubliez pas de gérer l'entreprise - le processus de vente prend généralement plusieurs semaines, au cours desquelles vous aurez probablement une autre période de déclaration des chiffres. À maintes reprises, les acheteurs les demandent lors de la commercialisation ou de la diligence raisonnable et c'est un message bien supérieur de signaler des chiffres stables ou améliorés que ceux qui ont chuté à cause de la négligence du vendeur. C'est un fait malheureux qu'un bon mois de chiffres n'améliorera pas le prix de vente mais un mauvais mois ouvrira la porte à la renégociation.

L'intégrité est importante 

Le fil conducteur de toutes ces étapes est la crédibilité. Si vous voulez que les acheteurs aillent de l'avant, vous devez faire preuve de respect en étant ouvert, honnête et précis sur toutes choses, bonnes ou mauvaises. Cela commence par les informations qui sont partagées pour résumer votre entreprise et est impératif avec toute la documentation et le dialogue échangés et sera essentiel dans la diligence raisonnable jusqu'à la clôture.

Les fausses déclarations et les déclarations contradictoires seront toujours découvertes (nous ne l'avons jamais vu autrement), il est donc préférable d'être complètement ouvert et honnête dès le départ.

Si vous souhaitez en savoir plus sur le processus de sortie, veuillez lire notre aperçu du processus. Vous pouvez également obtenir une évaluation gratuite de votre entreprise en ligne qui peut vous aider à déterminer vos prochaines étapes.