Visão geral do planejamento de saída de SaaS

Vender seu negócio on-line é uma decisão séria para qualquer proprietário e o processo de ver uma venda até a conclusão pode ser intimidante para vendedores iniciantes e experientes. Contratar um consultor de M&A é um bom passo para ajudar a facilitar o esforço, mas como em qualquer grande empreendimento, vale a pena estar bem preparado desde o início. Tendo vendido com sucesso mais de 1.000 negócios online, reunimos algumas orientações sobre como os empreendedores de SaaS devem se preparar melhor para vender seus negócios.

Conheça seus números 

Compreender as finanças do seu negócio online desde o início é vital para o sucesso da venda do seu negócio. Antes de iniciar um processo de venda, você deve esclarecer todos os aspectos do seu negócio, incluindo todas as fontes de receita, custos de vendas e despesas operacionais. Você precisa ser capaz de compilar uma demonstração precisa de lucros e perdas para o seu negócio on-line, pois isso formará a base da metodologia de avaliação e due diligence de potenciais compradores. A avaliação da sua empresa será calculada após a análise de vários fatores específicos ao seu tipo de empresa .

Aqui estão algumas coisas para pensar. Observe que alguns dos itens a seguir podem não ser relevantes para sua empresa:

• Fontes de receita – Receitas recorrentes anuais, AdSense, programas de afiliados, anúncios diretos, vendas diretas, receitas recorrentes mensais, etc.
• Custo de vendas – Publicidade e promoção, CPV, taxas de processamento de cartão de crédito, serviços externos, envio e entrega, etc.
• Despesas operacionais – Criação de conteúdo, Funcionários, Hospedagem, Outsourcing, Assinaturas, etc.
• Acompanhe suas principais métricas de SaaS – Usando ferramentas como BareMetrics, ProfitWell ou ChartMogul, você pode rastrear estatísticas importantes como Churn, Taxa de Ativação, MRR, CLV etc.
  

Manutenção de Registros 

Como parte do acima, você deve procurar reunir toda a documentação financeira e de suporte para comprovar o desempenho financeiro do seu negócio online. Isso não apenas verificará os números fornecidos no início, mas a FE International auditará as finanças e este será o ponto de partida para o processo de due diligence do comprador. Como parte da preparação para a venda, reúna esses arquivos em um só lugar. Você vai querer reunir extratos bancários mensais, extratos de cartão de crédito, extratos do processador do comerciante e faturas mensais.

Outra parte essencial do processo de documentação são os procedimentos operacionais padrão (SOPs). Essas são boas práticas gerais de negócios e serão úteis para ajudar um novo proprietário a operar seu negócio após a transação. Ajude o(s) novo(s) proprietário(s) da sua empresa a se familiarizarem, fornecendo-lhes POPs detalhados. Para fazer isso, você deve revisar e modificar seus SOPs já existentes e criar novos conforme necessário. As chances são de que, à medida que sua empresa cresceu, novos processos foram adicionados e você pode ainda não ter escrito guias detalhados para todos eles. Agora é um bom momento para escrevê-los.

Documentar sua base de código é outra etapa importante de sua preparação para vender seu negócio. Certifique-se de que sua base de código seja legível o suficiente para um novo proprietário trabalhar. Isso pode ser assustador para muitos proprietários de SaaS que podem não ter documentado adequadamente seu código desde o primeiro dia. Evite isso certificando-se de que seus desenvolvedores documentem adequadamente o código enquanto constroem seu produto. Isso pode ajudar a evitar problemas durante a due diligence do comprador.

Além de verificar se tudo está em ordem com sua base de código, você deve examinar sua propriedade intelectual e certificar-se de que ela é segura. Mesmo que você tenha contratado funcionários ou contratados adicionais para ajudar no desenvolvimento, você deseja confirmar que possui a propriedade intelectual. Por exemplo, se você trabalhou com desenvolvedores contratados, você desejará ter atribuições de propriedade intelectual que indiquem que você é o proprietário da propriedade intelectual. Além disso, os contratos de equipe devem observar que a propriedade intelectual é sua. Se você tiver funcionários dispostos a transferir e trabalhar para o novo proprietário do seu negócio online, isso é uma vantagem. Os compradores em potencial ficarão satisfeitos com esse acordo, pois ajudará eles e sua equipe a se atualizarem e reduzirem os riscos associados ao processo de transferência.

 Segurança e Conformidade 

A segurança é mais importante do que nunca. Um estudo do Accenture/Ponemon Institute relatou que a maioria (68%) dos líderes empresariais acredita que seus riscos de segurança cibernética estão aumentando. Por isso, a segurança e a conformidade provavelmente serão as principais preocupações dos compradores em potencial. Saber que você está focado em segurança deixará os potenciais compradores com uma coisa a menos para se preocupar. Eles estarão interessados ​​em saber quais medidas você está tomando para proteger as informações de seus clientes. Não fazer isso pode levar a complicações durante o processo de due diligence e potencialmente resultar no fracasso de um negócio . Ao implementar medidas de segurança e conformidade, isso pode ser facilmente evitado.  

Conheça o motivo da venda

Uma das informações mais importantes para qualquer processo de transação é o motivo da venda do vendedor . É uma das primeiras perguntas que um comprador irá pedir, então você precisa ser capaz de articular sua motivação por trás de uma venda. Sua resposta deve ser honesta e, idealmente, não deve expressar qualquer urgência. Os compradores esperam ouvir razões como vender para mudar para outro nicho, financiar um empreendimento offline ou pagar dívidas, etc. Alertas vermelhos são levantados se a lógica da venda parecer ambígua, insegura ou conectada ao desempenho subjacente do negócio online.

O valor do seu negócio 

Abordamos brevemente as avaliações, no entanto, ao se preparar para uma venda, é importante entender como a avaliação do seu negócio será calculada. Na FE International, valorizamos e aconselhamos a venda de negócios na Internet com uma ampla gama de estratégias de monetização em quase todos os nichos. Abaixo, discutimos como valorizamos os negócios SaaS e oferecemos sugestões para leitura adicional.

Avaliações de negócios SaaS 

Quando se trata de avaliações de negócios SaaS, a maioria das empresas abaixo da marca de avaliação de US$ 5 milhões é avaliada usando um múltiplo de ganhos discricionários do vendedor (SDE), também chamado de fluxo de caixa discricionário do vendedor . Este é particularmente o caso se o negócio estiver em crescimento relativamente lento e não tiver uma equipe de gerenciamento.

SDE é o lucro deixado para o proprietário da empresa uma vez que todos os custos de mercadorias vendidas e despesas operacionais críticas (ou seja, não discricionárias) tenham sido deduzidos da receita bruta. Fundamentalmente, qualquer salário/dividendos do proprietário também pode ser adicionado de volta ao número do lucro.

A maioria dos negócios SaaS são avaliados dentro de um intervalo múltiplo de 4x a 10x. Para empresas com receita abaixo de US$ 2 milhões, o intervalo típico é de 4x a 6x e para empresas com receita acima de US$ 2 milhões, o intervalo típico é de 6x a 10x.

Existem vários fatores que contribuem para os múltiplos de avaliação. Isso inclui a idade do negócio, o envolvimento do proprietário no negócio, tendências de crescimento, rotatividade e outras métricas de SaaS.

Para obter mais informações sobre avaliações de SaaS, incluindo uma discussão mais abrangente dos fatores que influenciam o valor desses tipos de negócios, leia nosso artigo “ Avaliações de SaaS: como avaliar um negócio de SaaS em 2021 ”.  

Gerir uma empresa 

Não se esqueça de administrar o negócio – o processo de vendas geralmente leva várias semanas, quando você provavelmente terá outro período de números reportáveis. Repetidamente, os compradores pedem isso durante o marketing ou a devida diligência e é uma mensagem muito superior relatar números estáveis ​​ou melhores do que aqueles que caíram por negligência do vendedor. É um fato lamentável que um bom mês de números não melhorará o preço de venda, mas um mês ruim abrirá as portas para a renegociação.

A integridade é importante 

O fio condutor de todas essas etapas é a credibilidade. Se você deseja que os compradores avancem, você deve mostrar respeito sendo aberto, honesto e preciso sobre todas as coisas, boas e ruins. Isso começa com as informações que são compartilhadas para resumir seus negócios e é imperativo com toda a documentação e diálogo trocados e será fundamental na devida diligência até o fechamento.

Deturpações e declarações conflitantes sempre serão descobertas (nunca vimos isso de outra forma), por isso é melhor ser completamente aberto e honesto desde o início.

Se você quiser saber mais sobre o processo de saída, leia nossa visão geral do processo. Você também pode obter uma avaliação gratuita do seu negócio on-line, o que pode ajudá-lo a determinar seus próximos passos.