Chi sono le aziende che finanziano gli aggregatori di Logistica di Amazon?
Pubblicato: 2022-03-01
Nell'ultimo anno, c'è stato un cambiamento sismico nel comportamento dei consumatori in tutti i settori. Una delle industrie che ne traggono vantaggio è l'e-commerce, che ha visto una crescita massiccia. Digital Commerce 360 stima che le vendite di e-commerce negli Stati Uniti hanno rappresentato circa il 21% delle vendite al dettaglio totali negli Stati Uniti nel 2020. I consumatori hanno speso l'enorme cifra di 861,12 miliardi di dollari online; è aumentato del 44% su base annua.
Quando si tratta del panorama dell'e-commerce, Amazon è un beneficiario significativo di questo ampio aumento. I numeri riportati dal New York Times suggeriscono che negli ultimi 12 mesi le persone hanno speso 610 miliardi di dollari su Amazon. E poiché i rivenditori di terze parti rappresentano il 56% delle vendite al dettaglio di Amazon, anche queste attività ne traggono vantaggio. Il passaggio dagli acquisti nei negozi fisici all'online sta anche aprendo la strada agli aggregatori Amazon FBA (Fulfillment by Amazon), grandi aziende che acquistano questi venditori Amazon di terze parti più piccoli.
Gli investitori ora si rivolgono ad Amazon per acquisire attività di Logistica di Amazon più che mai. Nuove società di venture capital stanno nascendo per entrare in azione. Ma chi finanzia gli aggregatori di Logistica di Amazon e perché?
Chi finanzia gli aggregatori di Logistica di Amazon e perché le aziende li sostengono?
La crescita degli aggregatori Amazon ha senso vista la storia dell'aggregazione aziendale in altri mercati. Il tipo di consolidamento che sta avvenendo nello spazio Logistica di Amazon è avvenuto anche in altri settori. Attualmente, gli aggregatori con grandi fondi sono ansiosi di immergersi nel mercato. Questo, a sua volta, offre un alto livello di professionalità ai marchi che acquisiscono e accelera la crescita generando profitti per i loro investitori.
I roll-up che acquisiscono le attività di Logistica di Amazon sono essenzialmente alla ricerca di società che vendono su Amazon che hanno raggiunto l'idoneità al mercato per i loro prodotti e hanno una rete consolidata di fornitori e produttori. In cambio, gli aggregatori offrono piattaforme software, relazioni di distribuzione, esperienza nella navigazione nel mercato e nel ridimensionamento delle competenze e della strategia.
Il capitale raccolto è ai massimi storici, mentre gli acquirenti cercano di diversificare le loro strategie di acquisizione per includere attività di e-commerce sulle piattaforme Shopify e Magento, nonché siti affiliati correlati ai loro marchi di e-commerce. Gli aggregatori stanno lottando per differenziarsi, spendendo soldi per corteggiare i venditori, offrendo bonus di riferimento o scrivendo contenuti di leadership di pensiero. Si dice che almeno uno dei principali aggregatori abbia intenzione di diventare pubblico tramite uno SPAC nei prossimi 12 mesi e mentre la maggior parte è ancora negativa per il flusso di cassa, alcuni si sono concentrati sulla redditività piuttosto che sulla crescita dei ricavi nel breve e medio termine.
Perché queste acquisizioni si concentrano principalmente su Amazon e non su altri mercati di e-commerce? Ci sono diversi motivi:
- Amazon è il leader nelle vendite di e-commerce
A ottobre 2021, Amazon rappresentava il 41% del mercato dell'e-commerce negli Stati Uniti, rendendolo di gran lunga il principale rivenditore online del paese. Nel febbraio 2022, Amazon ha riferito che le sue vendite nette per l'intero anno 2021 sono cresciute del 22% a 469,8 miliardi di dollari rispetto ai 386,1 miliardi di dollari del 2020, nonostante l'interruzione della catena di approvvigionamento globale. - Le vendite di terze parti su Amazon sono in costante crescita
Da quando le vendite di terze parti sono iniziate su Amazon, hanno rappresentato il 58% delle vendite di Amazon e stanno crescendo del 52% all'anno. - Il viaggio dell'acquirente inizia su Amazon
Quando effettua un acquisto, il 53% degli adulti statunitensi inizia la ricerca di prodotti su Amazon. Questa tendenza continua in altri paesi che hanno una forte presenza di Amazon. - Logistica di Amazon (FBA) aiuta a creare un business scalabile
L'esternalizzazione dell'adempimento ad Amazon aiuta a incrementare le vendite fornendo la spedizione gratuita ai clienti Prime, scaricando un pesante carico operativo dal venditore e aiutando a fornire un'esperienza cliente coerente attraverso una spedizione tempestiva e accurata. - La formula per il successo è ripetibile
Una volta che un'azienda ha capito come far crescere un marchio su Amazon, comprende le dinamiche del mercato e opera in conformità con le politiche, queste conoscenze possono essere applicate per sviluppare il marchio successivo.
Fonte: Celigo
La strategia dietro il finanziamento dell'aggregatore di Logistica di Amazon
Per far crescere il proprio portafoglio di attività di Logistica di Amazon, importanti aggregatori come Thrasio, Heyday, Cap Hill Brands e Perch hanno ricevuto miliardi di dollari in finanziamenti da investitori istituzionali. Molti hanno raccolto fondi record. In effetti, le aziende che acquisiscono marchi di successo su Amazon hanno attratto oltre 3,5 miliardi di dollari di capitale negli ultimi dodici mesi. 2,5 miliardi di dollari raccolti solo nei primi quattro mesi del 2021, secondo Market Pulse. Non tutte le aziende hanno ancora comunicato i propri finanziamenti, quindi il numero reale è ancora più alto. Il capitale impegnato è una combinazione di capitale proprio e debito. Inoltre, ci sono centinaia di venditori affermati, “società di private equity, family office e investitori individuali che effettuano acquisizioni in questo spazio; quindi, il potere d'acquisto totale del mercato va oltre gli aggregatori", afferma Market Pulse.
Quindi, cosa significa per i venditori nello spazio che ci sono così tanti aggregatori?
Molti pensano che questo significhi che i multipli continueranno a crescere senza un limite, ma questo non è necessariamente vero. Molti aggregatori e fondi che hanno facilitazioni di debito saranno limitati dal prestatore su ciò che possono offrire se utilizzano il debito come parte della transazione. Tuttavia, significa che i termini e le strutture possono diventare più vantaggiosi con più contanti in anticipo e guadagni più redditizi.
Abbiamo anche visto gli aggregatori cercare nuove nicchie a cui in precedenza non erano interessati mentre cercano modi per distribuire capitale. Storicamente, tutti volevano acquisire attività con la casa, lo sport, l'aria aperta e le nicchie per bambini, ma ora c'è stato più interesse per la salute e il benessere, gli argomenti e le nicchie di cibo e bevande, tra le altre.
Di seguito sono riportati alcuni degli aggregatori chiave:
Uno di questi è la società statunitense leader di mercato Thrasio, che ha raccolto fino ad oggi un totale di 3,4 miliardi di dollari, ottenendo lo status di unicorno. Secondo Celigo, l'aggregatore ha acquisito più di 100 attività Amazon e ha un portafoglio di oltre 15.000 prodotti. E in quanto acquirente di attività di Logistica di Amazon in più rapida crescita, stanno guidando lo spazio degli aggregatori. Quest'estate sono emerse notizie sui loro piani per diventare pubblici tramite una fusione con Churchill Capital Corp V. Il loro ultimo finanziamento è stato raccolto il 4 gennaio 2022 da un round del mercato secondario.
Un altro attore degno di nota tra i roll-up è il principale aggregatore europeo di attività di e-commerce di terze parti, SellerX. Nel dicembre 2021, l'aggregatore ha annunciato di aver raccolto circa 500 milioni di dollari (circa 442,48 milioni di euro) in un round di finanziamento di debiti e azioni. Con questo finanziamento, la società afferma di aver raggiunto lo status di unicorno su base pre-money e di aver raccolto più di $ 750 milioni fino ad oggi. Secondo i rapporti, SellerX è ora una delle aziende in più rapida crescita in Europa. Nel loro primo anno di attività, sono passati in modo impressionante da zero a 250 dipendenti.
Il co-fondatore di SellerX Philipp Triebel afferma: "Questo è un momento cruciale per SellerX. Il finanziamento aggiuntivo ci consentirà di continuare a rafforzare il nostro portafoglio con i migliori venditori di Amazon in tutto il mondo e di alimentare la nostra crescita continua attraverso investimenti in tecnologia e infrastrutture in tutta l'azienda".
Perch, società di commercio basata sulla tecnologia con sede a Boston, acquisisce e gestisce i migliori marchi Amazon di terze parti e altri D2C su larga scala. La società ha raccolto un totale di $ 909 milioni di finanziamenti in quattro round. Il loro ultimo finanziamento è stato raccolto il 26 maggio 2021 da un round di serie A. Gli investitori includono Spark Capital, Tectonic Venture, Soft Bank e Boston Seed. Perch è uno dei più grandi aggregatori nello spazio di roll-up di Logistica di Amazon ed è riconosciuto come uno degli acquirenti con un grande appetito per le attività più complesse dal punto di vista operativo.
Unybrands è una piattaforma di e-commerce mirata ad acquisire Fulfillment di successo da parte di Amazon e venditori diretti al consumatore che cercano di scalare. Ad oggi, hanno raccolto 325 milioni di dollari in finanziamenti con investitori come DIA Management, Nathan Blecharczyk, 166 2nd Financial Services, Day One Ventures, Brian McGrath e Benvolio Group
Con un finanziamento totale di $ 800 milioni, HeyDay è anche una delle acquisizioni più grandi in termini di fondi raccolti. L'aggregatore adotta un approccio leggermente diverso rispetto ad altri nello spazio. Credono nell'importanza del marchio e sembrano essere più selettivi con le attività che scelgono di acquisire, concentrandosi su marchi con il potenziale per diventare nomi familiari. HeyDay è sostenuto da investitori come Level 5 Capital Partners, General Catalyst, Khosla Ventures e Arbor Ventures. Oltre ai 70 milioni di dollari raccolti in finanziamenti di serie B a maggio, Heyday ha raccolto 555 milioni di dollari in finanziamenti di serie C da The Raine Group, Premji Invest, General Catalyst, Victory Park Capital e Khosla Ventures, ha annunciato la società nel novembre 2021.
Boosted Commerce è una piattaforma CPG che acquista una varietà di verticali e dimensioni aziendali. Il loro importo totale di finanziamento è di $ 137 milioni da Torch Capital, Crosscut Ventures, Spencer Rascoff (75&Sunny), Elie Seidman, Tucker Kain (Elysian Park), Ken Ramberg, Scott Hendrickson, Thomas O. Staggs, Marc Mezvinksy e David Farahi.
Il fondatore di Boosted Commerce, Charlie Chanaratsopon, è anche il fondatore della catena di negozi Charming Charlie che ha costruito con 350 negozi e $ 550 milioni di vendite. Boosted è co-fondato da imprenditori seriali, che hanno scalato diverse attività a 9 cifre tra di loro. Secondo loro, “la missione di Boosted è creare opportunità che cambino la vita per imprenditori fiorenti. Stiamo acquisendo un gruppo selezionato di marchi con sede su Amazon e attività di Logistica di Amazon a marchio privato che sono in una posizione unica per la crescita nel 2021".
Chi finanzia chi nello spazio di aggregazione Amazon FBA?
Gli acquirenti variano da grandi società pubbliche e private che sono già società holding di marchi focalizzate su un mix di vendita al dettaglio ed e-commerce, a società che cercano di diversificare i propri flussi di entrate in nicchie adiacenti. Anche gli investitori individuali accreditati e i tradizionali fondi di private equity sono in lizza per Amazon e il flusso generale di accordi di e-commerce.
Di seguito è riportata una panoramica di alcuni degli aggregatori Amazon FBA più significativi, dei loro finanziamenti totali e delle società e degli investitori che li stanno finanziando.
Oltre gli aggregatori di Logistica di Amazon
A parte gli aggregatori FBA menzionati in questo articolo, ci sono molte altre società di roll-up e altre interessate ad acquisire attività FBA. Quando collabori con il tuo consulente M&A, discuterai dei tuoi obiettivi per determinare chi è il miglior acquirente per la tua attività. In alcuni casi, la risposta potrebbe non essere un aggregatore. Altri tipi di investitori interessati ad acquisire queste attività includono società di private equity, attività strategiche nel tuo mercato, individui e società pubbliche che vendono prodotti simili o adiacenti su scala diversa. FE International ha una vasta gamma di individui e aziende nella nostra rete di investitori di oltre 80.000 acquirenti controllati.
Abbiamo venduto attività Amazon e ricevuto offerte su attività Amazon da diversi tipi di acquirenti tra cui aggregatori, società per azioni, società Fortune 500 e investitori individuali. Le transazioni possono assumere una varietà di strutture e abbiamo collaborato con i venditori per modellare i flussi di cassa futuri e modellare le transazioni in diversi modi. Il nostro team di e-commerce è attivo nella comunità di e-commerce partecipando a conferenze, incontrando i leader di mercato e persino gestendo alcune delle proprie vetrine di e-commerce. In FE, siamo specializzati in diversi tipi di modelli di business digitali, quindi abbiamo visto davvero (quasi) tutto.
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