Quem são as Empresas que Financiam os Agregadores da FBA?

No ano passado, houve uma mudança sísmica no comportamento do consumidor em todos os setores. Uma das indústrias que colhe os benefícios disso é o comércio eletrônico, que teve um crescimento maciço. O Digital Commerce 360 ​​estima que as vendas de comércio eletrônico nos EUA representaram cerca de 21% do total de vendas no varejo dos EUA em 2020. Os consumidores gastaram US$ 861,12 bilhões online; isso representa um aumento de 44% em relação ao ano anterior.

Quando se trata do cenário de comércio eletrônico, a Amazon é uma beneficiária significativa desse amplo aumento. Números relatados pelo The New York Times sugerem que, nos últimos 12 meses, as pessoas gastaram US$ 610 bilhões na Amazon. E como os varejistas terceirizados representam 56% das vendas no varejo da Amazon, essas empresas também estão se beneficiando. A mudança das compras em lojas físicas para on-line também está abrindo caminho para os agregadores Amazon FBA (Fulfillment by Amazon) – grandes empresas que estão comprando esses vendedores terceirizados menores da Amazon.

Os investidores agora estão olhando para a Amazon para adquirir negócios da FBA mais do que nunca. Novas empresas de capital de risco estão surgindo para entrar em ação. Mas quem está financiando os agregadores FBA e por quê?

Quem está financiando os agregadores de FBA e por que as empresas os apoiam?

O crescimento dos agregadores da Amazon faz sentido dado o histórico de agregação de negócios em outros mercados. O tipo de consolidação que está acontecendo no espaço FBA aconteceu em outros setores também. Atualmente, agregadores com grandes fundos estão ansiosos para mergulhar no mercado. Isso, por sua vez, entrega um alto nível de profissionalismo às marcas que adquirem e acelera o crescimento ao mesmo tempo em que gera lucro para seus investidores.

Os roll-ups que adquirem os negócios da FBA estão essencialmente procurando empresas que vendem na Amazon que alcançaram o ajuste de mercado para seus produtos e têm uma rede estabelecida de fornecedores e fabricantes. Em troca, os agregadores oferecem plataformas de software, relacionamentos de distribuição, expertise em navegar no mercado e escalar expertise e estratégia.

O capital levantado está em alta, enquanto os compradores procuram diversificar suas estratégias de aquisição para incluir negócios de comércio eletrônico nas plataformas Shopify e Magento, bem como sites afiliados correlacionados às suas marcas de comércio eletrônico. Os agregadores estão lutando para se diferenciar, seja gastando dinheiro para atrair vendedores, oferecendo bônus de indicação ou escrevendo conteúdo de liderança de pensamento. Há rumores de que pelo menos um dos principais agregadores está planejando abrir o capital por meio de um SPAC nos próximos 12 meses e, embora a maioria ainda tenha fluxo de caixa negativo, alguns se concentraram na lucratividade e não no crescimento da receita no curto e médio prazo.

Por que essas aquisições estão focadas principalmente na Amazon e não em outros mercados de comércio eletrônico? Existem várias razões:

1. Amazon é líder em vendas de e-commerce
   Em outubro de 2021, a Amazon representava 41% do mercado de comércio eletrônico dos EUA, tornando-se de longe a principal varejista online do país. Em fevereiro de 2022, a Amazon informou que suas vendas líquidas no ano de 2021 cresceram 22%, para US$ 469,8 bilhões, em comparação com US$ 386,1 bilhões em 2020, apesar da interrupção da cadeia de suprimentos global.
2. As vendas de terceiros na Amazon estão crescendo consistentemente
   Desde que as vendas de terceiros começaram na Amazon, elas representaram 58% das vendas da Amazon e estão crescendo 52% ao ano.
3. A jornada do comprador começa na Amazon
   Ao fazer uma compra, 53% dos adultos dos EUA iniciam sua pesquisa de produtos na Amazon. Essa tendência continua em outros países que têm uma forte presença na Amazon.
4. Fulfillment by Amazon (FBA) ajuda a construir um negócio escalável
   A terceirização de atendimento para a Amazon ajuda a aumentar as vendas, fornecendo frete grátis para clientes Prime, descarregando uma carga operacional pesada do vendedor e ajudando a oferecer uma experiência consistente ao cliente por meio de envio oportuno e preciso.
5. Fórmula para o sucesso é repetível
   Depois que uma empresa descobre como desenvolver uma marca na Amazon, entende a dinâmica do mercado e opera em conformidade com as políticas, esses aprendizados podem ser aplicados para desenvolver a próxima marca.

Fonte: Celigo

A estratégia por trás do financiamento agregador da FBA

Para aumentar seu portfólio de negócios FBA, agregadores significativos como Thrasio, Heyday, Cap Hill Brands e Perch receberam bilhões de dólares em financiamento de investidores institucionais. Muitos levantaram montantes recordes de financiamento. Na verdade, as empresas que adquirem marcas de sucesso na Amazon atraíram mais de US$ 3,5 bilhões em capital nos últimos doze meses. Desse total, US$ 2,5 bilhões foram arrecadados apenas nos primeiros quatro meses de 2021, de acordo com o Market Pulse. Nem todas as empresas divulgaram seu financiamento ainda, então o número real é ainda maior. O capital comprometido é uma combinação de patrimônio e dívida. Além disso, existem centenas de vendedores estabelecidos, “empresas de private equity, family offices e investidores individuais fazendo aquisições nesse espaço; assim, o poder de compra total do mercado vai além dos agregadores”, diz Market Pulse.

Então, o que significa para os vendedores no espaço que existem tantos agregadores?

Muitos pensam que isso significa que os múltiplos continuarão a subir sem limite, mas isso não é necessariamente verdade. Muitos agregadores e fundos que têm facilidades de dívida serão limitados pelo credor no múltiplo que podem oferecer se estiverem utilizando dívida como parte da transação. No entanto, significa que os termos e as estruturas podem ficar mais vantajosos com mais dinheiro adiantado e ganhos mais lucrativos.

Também vimos agregadores procurarem novos nichos nos quais antes não estavam interessados, à medida que buscam maneiras de aplicar capital. Historicamente, todos queriam adquirir negócios com os nichos doméstico, esportivo, ao ar livre e bebê, mas agora houve mais interesse nos nichos de saúde e bem-estar, tópicos, além de nichos de alimentos e bebidas, entre outros.

A seguir estão alguns dos principais agregadores:

Uma delas é a empresa americana Thrasio, líder de mercado, que arrecadou um total de US$ 3,4 bilhões até o momento, alcançando o status de unicórnio. Segundo Celigo, o agregador já adquiriu mais de 100 empresas da Amazon e possui um portfólio de mais de 15 mil produtos. E como o adquirente de negócios de FBA que mais cresce, eles estão liderando o espaço de agregação. Neste verão, surgiram notícias de seus planos de se tornarem públicos por meio de uma fusão com a Churchill Capital Corp V. Seu último financiamento foi levantado em 4 de janeiro de 2022, a partir de uma rodada de mercado secundário.

Outro jogador notável entre os roll-ups é o principal agregador de negócios de comércio eletrônico de terceiros da Europa, o SellerX. Em dezembro de 2021, o agregador anunciou que havia levantado aproximadamente US$ 500 milhões (aproximadamente € 442,48 milhões) em uma rodada de financiamento de dívida e capital. Com esse financiamento, a empresa afirma ter alcançado o status de unicórnio em uma base pré-dinheiro e arrecadou mais de US $ 750 milhões até o momento. Segundo relatos, a SellerX é agora uma das empresas que mais crescem na Europa. Em seu primeiro ano de operação, eles passaram impressionantemente de zero para 250 funcionários.

O cofundador da SellerX, Philipp Triebel, diz: “Este é um momento crucial para a SellerX. O financiamento adicional nos permitirá continuar reforçando nosso portfólio com os melhores vendedores da Amazon em todo o mundo e alimentar nosso crescimento contínuo por meio de investimentos em tecnologia e infraestrutura em toda a empresa.”

A empresa de comércio baseada em tecnologia Perch, com sede em Boston, adquire e opera as principais marcas de terceiros e outras marcas D2C da Amazon em escala. A empresa levantou um total de US$ 909 milhões em financiamento em quatro rodadas. Seu último financiamento foi levantado em 26 de maio de 2021, de uma rodada da Série A. Os investidores incluem Spark Capital, Tectonic Venture, Soft Bank e Boston Seed. Perch é um dos maiores agregadores no espaço de roll-up da FBA e é reconhecido como um dos adquirentes com grande apetite por negócios mais complexos operacionalmente.

A Unybrands é uma plataforma de comércio eletrônico destinada a adquirir Fulfillment bem-sucedido pela Amazon e vendedores diretos ao consumidor que buscam escala. Até o momento, eles levantaram US$ 325 milhões em financiamento com investidores como DIA Management, Nathan Blecharczyk, 166 2nd Financial Services, Day One Ventures, Brian McGrath e Benvolio Group

Com financiamento total de US$ 800 milhões, a HeyDay também é uma das maiores aquisições em termos de fundos arrecadados. O agregador adota uma abordagem ligeiramente diferente dos outros no espaço. Eles acreditam na importância da marca e parecem ser mais seletivos com os negócios que escolhem adquirir – focando em marcas com potencial de se tornarem nomes familiares. HeyDay é apoiado por investidores como Level 5 Capital Partners, General Catalyst, Khosla Ventures e Arbor Ventures. Além dos US$ 70 milhões arrecadados em financiamento da Série B em maio, Heyday arrecadou US$ 555 milhões em financiamento da Série C do The Raine Group, Premji Invest, General Catalyst, Victory Park Capital e Khosla Ventures, anunciou a empresa em novembro de 2021.

O Boosted Commerce é uma plataforma de CPG que compra uma variedade de verticais e tamanhos de negócios. Seu valor total de financiamento é de US$ 137 milhões da Torch Capital, Crosscut Ventures, Spencer Rascoff (75&Sunny), Elie Seidman, Tucker Kain (Elysian Park), Ken Ramberg, Scott Hendrickson, Thomas O. Staggs, Marc Mezvinksy e David Farahi.

O fundador da Boosted Commerce, Charlie Chanaratsopon, também é o fundador da cadeia de varejo Charming Charlie, que ele construiu para 350 lojas e US$ 550 milhões em vendas. A Boosted é co-fundada por empreendedores em série, que escalaram vários negócios de 9 dígitos entre eles. Segundo eles mesmos, “a missão da Boosted é criar oportunidades de mudança de vida para empreendedores prósperos. Estamos adquirindo um grupo seleto de marcas baseadas na Amazon e empresas FBA de marca própria que estão posicionadas de forma única para o crescimento em 2021.”

Quem está financiando quem no espaço agregador Amazon FBA?

Os compradores variam de grandes empresas públicas e privadas que já são empresas detentoras de marcas focadas em uma mistura de varejo e comércio eletrônico, a empresas que buscam diversificar seus próprios fluxos de receita em nichos adjacentes. Investidores credenciados individuais, bem como fundos de private equity tradicionais, também estão competindo pela Amazon e pelo fluxo geral de negócios de comércio eletrônico.

Abaixo está uma visão geral de alguns dos agregadores mais importantes do Amazon FBA, seu financiamento total e as empresas e investidores que os estão financiando.

Além dos Agregadores FBA

Além dos agregadores de FBA mencionados neste artigo, existem muitas outras empresas de roll-up e outras interessadas em adquirir negócios de FBA. Ao trabalhar com seu consultor de M&A, você discutirá suas metas para determinar quem é o melhor comprador para o seu negócio. Em alguns casos, a resposta pode não ser um agregador. Outros tipos de investidores interessados ​​em adquirir esses negócios incluem empresas de private equity, negócios estratégicos em seu mercado, pessoas físicas e empresas públicas que vendem produtos similares ou adjacentes em escala diferente. A FE International tem uma vasta gama de indivíduos e empresas em nossa rede de investidores de mais de 80.000 compradores aprovados.

Vendemos negócios da Amazon e recebemos ofertas em negócios da Amazon de vários tipos diferentes de compradores, incluindo agregadores, empresas públicas, empresas da Fortune 500 e investidores individuais. As transações podem assumir uma variedade de estruturas e trabalhamos com vendedores para modelar fluxos de caixa futuros e moldar transações de várias maneiras. Nossa equipe de e-commerce está ativa na comunidade de e-commerce participando de conferências, reunindo-se com líderes de mercado e até mesmo administrando algumas de suas próprias vitrines de e-commerce. Na FE, nos especializamos em vários tipos de modelos de negócios digitais, então realmente vimos (perto de) tudo.

Se você estiver interessado em vender ou adquirir um negócio da Amazon FBA, entre em contato conosco.