Siapa Perusahaan yang Mendanai Agregator FBA?
Diterbitkan: 2022-03-01
Pada tahun lalu, telah terjadi pergeseran seismik dalam perilaku konsumen di berbagai industri. Salah satu industri yang menuai keuntungan dari ini adalah e-commerce, yang telah mengalami pertumbuhan besar-besaran. Digital Commerce 360 memperkirakan bahwa penjualan e-commerce AS menyumbang sekitar 21% dari total penjualan ritel AS pada tahun 2020. Konsumen menghabiskan $861,12 miliar secara online; itu naik 44% YoY.
Ketika datang ke lanskap e-commerce, Amazon adalah penerima manfaat yang signifikan dari peningkatan yang luas ini. Angka yang dilaporkan oleh The New York Times menunjukkan bahwa selama 12 bulan terakhir, orang menghabiskan $610 miliar di Amazon. Dan karena pengecer pihak ketiga merupakan 56% dari penjualan ritel Amazon, bisnis ini juga diuntungkan. Pergeseran dari berbelanja di toko fisik ke online juga membuka jalan bagi agregator Amazon FBA (Fulfillment by Amazon) – perusahaan besar yang membeli penjual Amazon pihak ketiga yang lebih kecil ini.
Investor sekarang mencari Amazon untuk mengakuisisi bisnis FBA lebih dari sebelumnya. Perusahaan modal ventura baru bermunculan untuk ikut serta dalam aksi tersebut. Tetapi siapa yang mendanai agregator FBA dan mengapa?
Siapa yang mendanai agregator FBA dan Mengapa Perusahaan Mendukung mereka?
Pertumbuhan agregator Amazon masuk akal mengingat sejarah agregasi bisnis di pasar lain. Jenis konsolidasi yang terjadi di ruang FBA juga terjadi di sektor lain. Saat ini, aggregator dengan dana besar sangat ingin terjun ke pasar. Hal ini, pada gilirannya, memberikan tingkat profesionalisme yang tinggi kepada merek yang mereka peroleh dan mempercepat pertumbuhan sekaligus menghasilkan keuntungan bagi investor mereka.
Roll-up yang mengakuisisi bisnis FBA pada dasarnya mencari perusahaan yang menjual di Amazon yang telah mencapai kecocokan pasar untuk produk mereka dan memiliki jaringan pemasok dan produsen yang mapan. Sebagai imbalannya, agregator menawarkan platform perangkat lunak, hubungan distribusi, keahlian dalam menavigasi pasar, serta keahlian dan strategi penskalaan.
Peningkatan modal berada pada titik tertinggi sepanjang masa, sementara pembeli berupaya mendiversifikasi strategi akuisisi mereka untuk memasukkan bisnis e-niaga di platform Shopify dan Magento, serta situs afiliasi yang berkorelasi dengan merek e-niaga mereka. Agregator berjuang untuk membedakan diri mereka sendiri, baik dengan menghabiskan uang untuk merayu penjual, menawarkan bonus rujukan, atau menulis konten kepemimpinan pemikiran. Ada desas-desus bahwa setidaknya salah satu agregator teratas berencana untuk go public melalui SPAC dalam 12 bulan ke depan dan sementara sebagian besar masih arus kas negatif, beberapa berfokus pada profitabilitas daripada pertumbuhan pendapatan dalam jangka pendek hingga menengah.
Mengapa akuisisi ini terutama difokuskan pada Amazon dan bukan pada pasar e-niaga lainnya? Ada beberapa alasan:
- Amazon adalah pemimpin dalam penjualan e-niaga
Pada Oktober 2021, Amazon menyumbang 41% dari pasar e-commerce AS, menjadikannya pengecer online terkemuka di negara ini. Pada Februari 2022, Amazon melaporkan bahwa penjualan bersih tahun 2021 tumbuh sebesar 22% menjadi $469,8 miliar dibandingkan dengan $386,1 miliar pada tahun 2020, meskipun ada gangguan rantai pasokan global. - Penjualan pihak ketiga di Amazon tumbuh secara konsisten
Sejak penjualan pihak ketiga dimulai di Amazon, mereka telah menyumbang 58% dari penjualan Amazon dan tumbuh 52% per tahun. - Perjalanan pembeli dimulai di Amazon
Saat melakukan pembelian, 53% orang dewasa AS memulai pencarian produk mereka di Amazon. Tren ini berlanjut di negara lain yang memiliki kehadiran Amazon yang kuat. - Pemenuhan oleh Amazon (FBA) membantu membangun bisnis yang skalabel
Pemenuhan outsourcing ke Amazon membantu meningkatkan penjualan dengan menyediakan pengiriman gratis kepada pelanggan Prime, melepaskan beban operasional yang berat dari penjual dan membantu memberikan pengalaman pelanggan yang konsisten melalui pengiriman yang tepat waktu dan akurat. - Formula untuk sukses bisa diulang
Setelah bisnis mengetahui cara menumbuhkan merek di Amazon, memahami dinamika pasar, dan beroperasi sesuai dengan kebijakan, pembelajaran ini dapat diterapkan untuk mengembangkan merek berikutnya.
Sumber: Celigo
Strategi Dibalik Pendanaan Agregator FBA
Untuk mengembangkan portofolio bisnis FBA mereka, agregator penting seperti Thrasio, Heyday, Cap Hill Brands, dan Perch telah menerima miliaran dolar dalam pembiayaan dari investor institusi. Banyak yang telah mengumpulkan jumlah rekor pendanaan. Faktanya, perusahaan yang mengakuisisi merek yang sukses di Amazon telah menarik lebih dari $3,5 miliar modal selama dua belas bulan terakhir. $2,5 miliar dari yang dikumpulkan hanya dalam empat bulan pertama tahun 2021, menurut Market Pulse. Belum semua perusahaan mengungkapkan pendanaan mereka, sehingga jumlah sebenarnya bahkan lebih tinggi. Modal yang dikomit adalah kombinasi dari ekuitas dan hutang. Selain itu, ada ratusan penjual mapan, “perusahaan ekuitas swasta, kantor keluarga, dan investor individu yang melakukan akuisisi di ruang ini; dengan demikian, daya beli total pasar melampaui agregator,” kata Market Pulse.
Jadi, apa artinya bagi penjual di ruang yang ada begitu banyak agregator?
Banyak yang berpikir ini berarti kelipatan akan terus meningkat tanpa batas, tetapi ini belum tentu benar. Banyak agregator dan dana yang memiliki fasilitas utang akan dibatasi oleh pemberi pinjaman pada kelipatan apa yang dapat mereka tawarkan jika mereka menggunakan utang sebagai bagian dari transaksi. Namun itu berarti bahwa persyaratan dan struktur mungkin menjadi lebih menguntungkan dengan lebih banyak uang di muka dan penghasilan yang lebih menguntungkan.
Kami juga telah melihat agregator melihat ke ceruk baru yang sebelumnya tidak mereka minati saat mereka mencari cara untuk menyebarkan modal. Secara historis, semua orang ingin memperoleh bisnis dengan ceruk rumah, olahraga, luar ruangan, dan bayi, tetapi sekarang ada lebih banyak minat pada ceruk kesehatan dan kebugaran, topikal, serta makanan dan minuman di antara yang lainnya.
Berikut ini adalah beberapa agregator utama:
Salah satunya adalah perusahaan terkemuka pasar, Thrasio yang berbasis di AS, yang telah mengumpulkan total $3,4 miliar hingga saat ini, mencapai status unicorn. Menurut Celigo, agregator telah mengakuisisi lebih dari 100 bisnis Amazon dan memiliki portofolio lebih dari 15.000 produk. Dan sebagai pengakuisisi bisnis FBA yang tumbuh paling cepat, mereka mempelopori ruang agregator. Musim panas ini, muncul berita tentang rencana mereka untuk go public melalui merger dengan Churchill Capital Corp V. Pendanaan terakhir mereka dikumpulkan pada 4 Januari 2022, dari putaran Pasar Sekunder.
Pemain penting lainnya di antara roll-up adalah agregator bisnis e-commerce pihak ketiga terkemuka di Eropa, SellerX. Pada Desember 2021, agregator mengumumkan telah mengumpulkan sekitar $500 juta (sekitar €442,48 juta) dalam putaran pendanaan utang dan ekuitas. Dengan pendanaan ini, perusahaan mengklaim telah mencapai status unicorn berdasarkan pra-uang dan telah mengumpulkan lebih dari $750 juta hingga saat ini. Menurut laporan, SellerX sekarang menjadi salah satu perusahaan dengan pertumbuhan tercepat di Eropa. Pada tahun pertama operasi mereka, mereka telah secara mengesankan berubah dari nol menjadi 250 karyawan.
Salah satu pendiri SellerX Philipp Triebel mengatakan, “Ini adalah waktu yang sangat penting bagi SellerX. Pendanaan tambahan akan memungkinkan kami untuk terus memperkuat portofolio kami dengan penjual Amazon terbaik di seluruh dunia dan mendorong pertumbuhan berkelanjutan kami melalui investasi teknologi dan infrastruktur di seluruh bisnis.”
Perusahaan perdagangan berbasis teknologi yang berbasis di Boston, Perch, mengakuisisi dan mengoperasikan merek pihak ketiga Amazon teratas dan merek D2C lainnya dalam skala besar. Perusahaan telah mengumpulkan total $909 juta dalam pendanaan selama empat putaran. Pendanaan terakhir mereka dikumpulkan pada 26 Mei 2021, dari putaran Seri A. Investor termasuk Spark Capital, Tectonic Venture, Soft Bank dan Boston Seed. Perch adalah salah satu agregator terbesar di FBA roll-up space dan diakui sebagai salah satu pengakuisisi dengan keinginan besar untuk bisnis yang lebih kompleks secara operasional.
Unybrands adalah platform e-niaga yang bertujuan untuk memperoleh Pemenuhan yang sukses oleh Amazon dan penjual langsung ke konsumen yang ingin berkembang. Hingga saat ini, mereka telah mengumpulkan $325 juta dalam pendanaan dengan investor seperti DIA Management, Nathan Blecharczyk, 166 2nd Financial Services, Day One Ventures, Brian McGrath dan Benvolio Group
Dengan total pendanaan sebesar $800 juta, HeyDay juga merupakan salah satu akuisisi terbesar dalam hal penggalangan dana. Agregator mengambil pendekatan yang sedikit berbeda dari yang lain di ruang tersebut. Mereka percaya pada pentingnya merek dan tampaknya lebih selektif dengan bisnis yang mereka pilih untuk diakuisisi – berfokus pada merek yang berpotensi menjadi nama rumah tangga. HeyDay didukung oleh investor seperti Level 5 Capital Partners, General Catalyst, Khosla Ventures dan Arbor Ventures. Selain $70 juta yang dikumpulkan dalam pendanaan Seri B pada bulan Mei, Heyday telah mengumpulkan $555 juta dalam pendanaan Seri C dari The Raine Group, Premji Invest, General Catalyst, Victory Park Capital dan Khosla Ventures, perusahaan mengumumkan pada November 2021.
Boosted Commerce adalah platform CPG yang membeli berbagai vertikal dan ukuran bisnis. Total dana mereka adalah $137 juta dari Torch Capital, Crosscut Ventures, Spencer Rascoff (75&Sunny), Elie Seidman, Tucker Kain (Elysian Park), Ken Ramberg, Scott Hendrickson, Thomas O. Staggs, Marc Mezvinksy dan David Farahi.
Pendiri Boosted Commerce, Charlie Chanaratsopon, juga merupakan pendiri rantai ritel Charming Charlie yang ia bangun untuk 350 toko dan penjualan $550 juta. Boosted didirikan bersama oleh pengusaha serial, yang telah meningkatkan beberapa bisnis 9 angka di antara mereka. Menurut mereka sendiri, “Misi Boosted adalah menciptakan peluang yang mengubah hidup bagi wirausahawan yang berkembang. Kami mengakuisisi grup terpilih dari merek berbasis Amazon & bisnis FBA private-label yang diposisikan secara unik untuk pertumbuhan pada tahun 2021.”
Siapa yang Mendanai Siapa di Ruang Agregator FBA Amazon?
Pembeli bervariasi dari perusahaan publik dan swasta besar yang sudah menjadi perusahaan pemegang merek yang berfokus pada campuran ritel dan e-commerce, hingga perusahaan yang ingin mendiversifikasi aliran pendapatan mereka sendiri di ceruk yang berdekatan. Investor terakreditasi individu serta dana ekuitas swasta tradisional juga bersaing untuk Amazon dan aliran transaksi e-niaga umum.
Di bawah ini adalah ikhtisar dari beberapa agregator Amazon FBA yang paling signifikan, total pendanaan mereka dan perusahaan serta investor yang mendanai mereka.
Di luar Agregator FBA
Selain agregator FBA yang disebutkan dalam artikel ini, ada banyak perusahaan roll-up lain dan lainnya yang tertarik untuk mengakuisisi bisnis FBA. Saat bekerja dengan penasihat M&A Anda, Anda akan mendiskusikan tujuan Anda untuk menentukan siapa pembeli terbaik untuk bisnis Anda. Dalam beberapa kasus, jawabannya mungkin bukan agregator. Jenis investor lain yang tertarik untuk mengakuisisi bisnis ini termasuk perusahaan ekuitas swasta, bisnis strategis di pasar Anda, individu dan perusahaan publik yang menjual produk serupa atau berdekatan pada skala yang berbeda. FE International memiliki beragam individu dan bisnis di jaringan investor kami yang terdiri dari 80.000+ pembeli yang diperiksa.
Kami telah menjual bisnis Amazon ke dan menerima penawaran bisnis Amazon dari berbagai jenis pembeli termasuk agregator, perusahaan publik, perusahaan Fortune 500, dan investor individu. Transaksi dapat mengambil berbagai struktur dan kami telah bekerja dengan penjual untuk membuat model arus kas masa depan dan membentuk transaksi dalam beberapa cara. Tim e-commerce kami aktif dalam komunitas e-commerce dengan menghadiri konferensi, bertemu dengan para pemimpin pasar dan bahkan menjalankan beberapa etalase e-commerce mereka sendiri. Di FE, kami mengkhususkan diri dalam berbagai jenis model bisnis digital, jadi kami benar-benar melihat (hampir) semuanya.
Jika Anda tertarik untuk menjual atau mengakuisisi bisnis Amazon FBA, silakan hubungi kami.