Kim są agregatory FBA finansujące firmy?

W ubiegłym roku nastąpiła sejsmiczna zmiana zachowań konsumenckich w różnych branżach. Jedną z branż czerpiących z tego korzyści jest handel elektroniczny, który odnotował ogromny wzrost. Digital Commerce 360 ​​szacuje, że sprzedaż e-commerce w USA stanowiła około 21% całkowitej sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych w 2020 roku. Konsumenci wydali aż 861,12 miliarda dolarów online; to wzrost o 44% r/r.

Jeśli chodzi o krajobraz e-commerce, Amazon jest znaczącym beneficjentem tego znacznego wzrostu. Liczby podane przez The New York Times sugerują, że w ciągu ostatnich 12 miesięcy ludzie wydali na Amazon 610 miliardów dolarów. A ponieważ sprzedawcy zewnętrzni stanowią 56% sprzedaży detalicznej Amazon, te firmy również odnoszą korzyści. Przejście z zakupów w sklepach stacjonarnych do online toruje również drogę agregatorom Amazon FBA (Fulfillment by Amazon) – dużym firmom, które kupują tych mniejszych zewnętrznych sprzedawców Amazon.

Inwestorzy bardziej niż kiedykolwiek oczekują od Amazona przejmowania firm FBA. Do akcji wkraczają nowe firmy z kapitałem wysokiego ryzyka. Ale kto finansuje agregatory FBA i dlaczego?

Kto finansuje agregatory FBA i dlaczego firmy je wspierają?

Rozwój agregatorów Amazon ma sens, biorąc pod uwagę historię agregacji biznesowych na innych rynkach. Rodzaj konsolidacji, który ma miejsce w przestrzeni FBA, miał miejsce również w innych sektorach. Obecnie agregatorzy z dużymi funduszami chętnie wkraczają na rynek. To z kolei zapewnia wysoki poziom profesjonalizmu pozyskiwanym markom i przyspiesza rozwój, jednocześnie generując zysk dla ich inwestorów.

Roll-upy nabywające firmy FBA zasadniczo poszukują firm sprzedających na Amazon, które osiągnęły dopasowanie do rynku dla swoich produktów i mają ugruntowaną sieć dostawców i producentów. W zamian agregatory oferują platformy oprogramowania, relacje dystrybucyjne, doświadczenie w poruszaniu się po rynku oraz skalowaniu wiedzy i strategii.

Pozyskany kapitał jest na najwyższym poziomie, podczas gdy kupujący chcą zdywersyfikować swoje strategie przejęć, aby uwzględnić firmy e-commerce na platformach Shopify i Magento, a także witryny stowarzyszone skorelowane z ich markami e-commerce. Agregatorzy walczą, aby się wyróżnić, wydając pieniądze na przyciąganie sprzedawców, oferując premie za polecenie lub pisząc treści dotyczące przywództwa myślowego. Krążą pogłoski, że co najmniej jeden z czołowych agregatorów planuje w ciągu najbliższych 12 miesięcy wejść na giełdę za pośrednictwem SPAC i chociaż większość nadal ma ujemne przepływy pieniężne, niektórzy skupili się na rentowności, a nie na wzroście przychodów w perspektywie krótko- i średnioterminowej.

Dlaczego te przejęcia koncentrują się głównie na Amazon, a nie na innych rynkach e-commerce? Jest kilka powodów:

1. Amazon liderem sprzedaży e-commerce
   W październiku 2021 r. Amazon stanowił 41% amerykańskiego rynku e-commerce, co czyni go zdecydowanie wiodącym sprzedawcą internetowym w kraju. W lutym 2022 r. Amazon poinformował, że jego całoroczna sprzedaż netto w 2021 r. wzrosła o 22% do 469,8 mld USD w porównaniu z 386,1 mld USD w 2020 r., pomimo zakłóceń w globalnym łańcuchu dostaw.
2. Sprzedaż stron trzecich na Amazon stale rośnie
   Odkąd na Amazon rozpoczęła się sprzedaż stron trzecich, stanowią one 58% sprzedaży Amazon i rosną w tempie 52% rocznie.
3. Podróż kupującego zaczyna się na Amazon
   Dokonując zakupu, 53% dorosłych Amerykanów rozpoczyna wyszukiwanie produktów na Amazon. Ten trend utrzymuje się w innych krajach, w których Amazon jest silnie zaznaczony.
4. Fulfillment by Amazon (FBA) pomaga budować skalowalny biznes
   Outsourcing realizacji do Amazon pomaga zwiększyć sprzedaż, zapewniając bezpłatną wysyłkę do najlepszych klientów, odciążając od sprzedawcy duże obciążenie operacyjne i pomagając zapewnić spójne wrażenia klientów dzięki terminowej i dokładnej wysyłce.
5. Formuła sukcesu jest powtarzalna
   Gdy firma zorientuje się, jak rozwijać markę na Amazon, zrozumie dynamikę rynku i działa zgodnie z zasadami, te wnioski można wykorzystać do stworzenia następnej marki.

Źródło: Celigo

Strategia finansowania agregatora FBA

Aby rozwinąć swój portfel biznesów FBA, znaczący agregatorzy, tacy jak Thrasio, Heyday, Cap Hill Brands i Perch, otrzymali miliardy dolarów finansowania od inwestorów instytucjonalnych. Wielu zebrało rekordowe kwoty funduszy. W rzeczywistości firmy nabywające odnoszące sukcesy marki na Amazon przyciągnęły w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kapitał o wartości ponad 3,5 miliarda dolarów. Według Market Pulse, 2,5 miliarda dolarów zebrano w ciągu zaledwie czterech miesięcy 2021 roku. Nie wszystkie firmy ujawniły jeszcze swoje finansowanie, więc rzeczywista liczba jest jeszcze wyższa. Zaangażowany kapitał to połączenie kapitału własnego i zadłużenia. Ponadto istnieją setki uznanych sprzedawców, „firmy private equity, biura rodzinne i inwestorzy indywidualni dokonujący przejęć w tej przestrzeni; w ten sposób całkowita siła nabywcza rynku wykracza poza agregatory” — mówi Market Pulse.

Co więc oznacza dla sprzedawców w przestrzeni, że jest tak wielu agregatorów?

Wielu uważa, że ​​oznacza to, że wielokrotności będą nadal rosły bez ograniczenia, ale niekoniecznie jest to prawdą. Wielu agregatorów i funduszy, którzy mają instrumenty dłużne, będzie ograniczać się przez pożyczkodawcę do tego, ile mogą zaoferować, jeśli wykorzystują dług w ramach transakcji. Oznacza to jednak, że warunki i struktury mogą być korzystniejsze przy większej ilości gotówki z góry i bardziej lukratywnych zarobkach.

Widzieliśmy również, jak agregatorzy szukają nowych nisz, którymi wcześniej nie byli zainteresowani, szukając sposobów na rozlokowanie kapitału. Dawniej każdy chciał przejąć firmy z niszami domowymi, sportowymi, outdoorowymi i dziecięcymi, ale teraz pojawiło się większe zainteresowanie między innymi zdrowiem i dobrym samopoczuciem, tematami, a także niszami żywności i napojów.

Oto niektóre z kluczowych agregatorów:

Jednym z nich jest wiodąca na rynku amerykańska firma Thrasio, która do tej pory zebrała łącznie 3,4 miliarda dolarów, osiągając status jednorożca. Według Celigo agregator przejął ponad 100 firm Amazon i ma w swoim portfolio ponad 15 000 produktów. A jako najszybciej rozwijający się nabywca firm FBA, są one na czele przestrzeni agregatora. Tego lata pojawiły się wiadomości o ich planach upublicznienia poprzez fuzję z Churchill Capital Corp V. Ich ostatnie finansowanie zostało zebrane 4 stycznia 2022 r. z rundy rynku wtórnego.

Kolejnym godnym uwagi graczem wśród roll-upów jest wiodący w Europie agregator zewnętrznych firm e-commerce, SellerX. W grudniu 2021 r. agregator ogłosił, że zebrał około 500 mln USD (około 442,48 mln EUR) w ramach rundy finansowania zadłużenia i kapitału. Dzięki temu finansowaniu firma twierdzi, że osiągnęła status jednorożca na podstawie przedpłaty i do tej pory zebrała ponad 750 milionów dolarów. Według doniesień, SellerX jest obecnie jedną z najszybciej rozwijających się firm w Europie. W pierwszym roku działalności imponująco przeszli od zera do 250 pracowników.

Współzałożyciel SellerX, Philipp Triebel, mówi: „To kluczowy czas dla SellerX. Dodatkowe finansowanie pozwoli nam dalej wzmacniać nasze portfolio o najlepszych sprzedawców Amazon na całym świecie i napędzać nasz stały wzrost poprzez inwestycje w technologie i infrastrukturę w całej firmie”.

Oparta na technologii firma handlowa z siedzibą w Bostonie, Perch, przejmuje i obsługuje na dużą skalę czołowe marki Amazon i inne marki D2C. W ciągu czterech rund firma pozyskała łącznie 909 milionów dolarów. Ich ostatnie finansowanie zostało zebrane 26 maja 2021 r. z rundy serii A. Inwestorami są Spark Capital, Tectonic Venture, Soft Bank i Boston Seed. Perch jest jednym z największych agregatorów w obszarze roll-upów FBA i jest rozpoznawany jako jeden z nabywców z dużym apetytem na bardziej złożone operacyjnie biznesy.

Unybrands to platforma e-commerce, której celem jest pozyskiwanie udanego Fulfillment przez Amazon i sprzedawców bezpośrednich, którzy chcą zwiększyć skalę. Do tej pory zebrali 325 milionów dolarów od inwestorów, takich jak DIA Management, Nathan Blecharczyk, 166 2nd Financial Services, Day One Ventures, Brian McGrath i Benvolio Group

Z całkowitym finansowaniem w wysokości 800 milionów dolarów, HeyDay jest również jedną z większych przejęć pod względem zebranych funduszy. Agregator stosuje nieco inne podejście niż inni w przestrzeni. Wierzą w znaczenie marki i wydają się być bardziej selektywni w stosunku do firm, które zdecydują się przejąć – koncentrując się na markach, które mogą stać się powszechnie znanymi markami. HeyDay jest wspierany przez inwestorów takich jak Level 5 Capital Partners, General Catalyst, Khosla Ventures i Arbor Ventures. Oprócz 70 milionów dolarów zebranych w ramach finansowania serii B w maju, Heyday zebrał 555 milionów dolarów w ramach finansowania serii C od The Raine Group, Premji Invest, General Catalyst, Victory Park Capital i Khosla Ventures, firma ogłosiła w listopadzie 2021 r.

Boosted Commerce to platforma CPG, która kupuje różne branże i rozmiary biznesowe. Ich łączna kwota finansowania wynosi 137 milionów dolarów od Torch Capital, Crosscut Ventures, Spencera Rascoffa (75&Sunny), Elie Seidmana, Tuckera Kaina (Elysian Park), Kena Ramberga, Scotta Hendricksona, Thomasa O. Staggsa, Marca Mezvinksy i Davida Farahi.

Założyciel Boosted Commerce, Charlie Chanaratsopon, jest także założycielem sieci detalicznej Charming Charlie, którą zbudował dla 350 sklepów i 550 milionów dolarów sprzedaży. Boosted jest współzałożycielem szeregowych przedsiębiorców, którzy przeskalowali między sobą kilka 9-cyfrowych biznesów. Według nich „Misją Boosted jest tworzenie zmieniających życie możliwości dla dobrze prosperujących przedsiębiorców. Przejmujemy wybraną grupę marek Amazon i firm FBA pod markami własnymi, które mają wyjątkową pozycję do wzrostu w 2021 r.”

Kto finansuje Kto w przestrzeni agregatora Amazon FBA?

Nabywcy różnią się od dużych firm publicznych i prywatnych, które już są firmami posiadającymi marki, skupiającymi się na połączeniu handlu detalicznego i handlu elektronicznego, po firmy, które chcą zdywersyfikować własne strumienie przychodów w sąsiednich niszach. Indywidualni akredytowani inwestorzy, a także tradycyjne fundusze private equity również walczą o Amazon i ogólny przepływ transakcji w handlu elektronicznym.

Poniżej znajduje się przegląd niektórych z najważniejszych agregatorów Amazon FBA, ich całkowitego finansowania oraz firm i inwestorów, którzy je finansują.

Poza agregatorami FBA

Oprócz agregatorów FBA wspomnianych w tym artykule istnieje wiele innych firm typu roll-up i innych zainteresowanych przejęciem firm FBA. Podczas współpracy z doradcą ds. fuzji i przejęć omówisz swoje cele, aby określić, kto jest najlepszym kupcem dla Twojej firmy. W niektórych przypadkach odpowiedzią może nie być agregator. Innymi typami inwestorów zainteresowanych nabyciem tych firm są firmy typu private equity, strategiczne firmy na Twoim rynku, osoby fizyczne i spółki publiczne, które sprzedają podobne lub sąsiadujące produkty na inną skalę. FE International posiada szeroką gamę osób i firm w naszej sieci inwestorów obejmującej ponad 80 000 sprawdzonych nabywców.

Sprzedaliśmy firmy Amazon i otrzymaliśmy oferty dotyczące firm Amazon od wielu różnych typów nabywców, w tym agregatorów, spółek publicznych, firm z listy Fortune 500 i inwestorów indywidualnych. Transakcje mogą przybierać różne struktury, a my współpracowaliśmy ze sprzedawcami, aby modelować przyszłe przepływy pieniężne i kształtować transakcje na wiele sposobów. Nasz zespół e-commerce jest aktywny w społeczności e-commerce uczestnicząc w konferencjach, spotykając się z liderami rynku, a nawet prowadząc niektóre z własnych witryn sklepowych e-commerce. W FE specjalizujemy się w wielu typach cyfrowych modeli biznesowych, więc naprawdę widzieliśmy (prawie) to wszystko.

Jeśli jesteś zainteresowany sprzedażą lub przejęciem firmy Amazon FBA, skontaktuj się z nami.