Wer sind die Unternehmen, die Versand durch Amazon-Aggregatoren finanzieren?
Veröffentlicht: 2022-03-01
Im vergangenen Jahr hat sich das Verbraucherverhalten branchenübergreifend grundlegend verändert. Eine der Branchen, die davon profitieren, ist der E-Commerce, der ein enormes Wachstum erlebt hat. Digital Commerce 360 schätzt, dass die E-Commerce-Umsätze in den USA im Jahr 2020 etwa 21 % der gesamten US-Einzelhandelsumsätze ausmachten. Die Verbraucher gaben satte 861,12 Milliarden US-Dollar online aus; das ist ein Anstieg von 44 % im Jahresvergleich.
In Bezug auf die E-Commerce-Landschaft ist Amazon ein erheblicher Nutznießer dieses umfassenden Anstiegs. Von der New York Times gemeldete Zahlen deuten darauf hin, dass Menschen in den letzten 12 Monaten 610 Milliarden US-Dollar für Amazon ausgegeben haben. Und da Drittanbieter 56 % der Einzelhandelsumsätze von Amazon ausmachen, profitieren auch diese Unternehmen. Die Verlagerung vom Einkaufen in stationären Geschäften zum Online-Einkauf ebnet auch den Weg für Amazon FBA-Aggregatoren (Fulfillment by Amazon) – große Unternehmen, die diese kleineren Amazon-Drittanbieter kaufen.
Investoren suchen jetzt mehr denn je nach Amazon, um FBA-Unternehmen zu erwerben. Neue Risikokapitalfirmen schießen aus dem Boden, um sich an der Aktion zu beteiligen. Aber wer finanziert FBA-Aggregatoren und warum?
Wer finanziert FBA-Aggregatoren und warum unterstützen Unternehmen sie?
Das Wachstum von Amazon-Aggregatoren ist angesichts der Geschichte der Geschäftsaggregation in anderen Märkten sinnvoll. Die Art der Konsolidierung, die im FBA-Bereich stattfindet, hat sich auch in anderen Sektoren ereignet. Derzeit sind Aggregatoren mit großen Fonds bestrebt, in den Markt einzusteigen. Dies wiederum verleiht den Marken, die sie erwerben, ein hohes Maß an Professionalität, beschleunigt das Wachstum und generiert gleichzeitig Gewinne für ihre Investoren.
Die Roll-ups, die FBA-Unternehmen erwerben, suchen im Wesentlichen nach Unternehmen, die auf Amazon verkaufen, die für ihre Produkte markttauglich sind und über ein etabliertes Netzwerk von Lieferanten und Herstellern verfügen. Im Gegenzug bieten Aggregatoren Softwareplattformen, Vertriebsbeziehungen, Expertise bei der Marktnavigation sowie Skalierungsexpertise und -strategie.
Das eingeworbene Kapital ist auf einem Allzeithoch, während Käufer versuchen, ihre Akquisitionsstrategien zu diversifizieren, um E-Commerce-Unternehmen auf den Shopify- und Magento-Plattformen sowie mit ihren E-Commerce-Marken korrelierende Partnerseiten einzubeziehen. Aggregatoren kämpfen darum, sich zu differenzieren, indem sie entweder Geld ausgeben, um Verkäufer zu werben, Empfehlungsboni anbieten oder Inhalte für Vordenker schreiben. Es wird gemunkelt, dass mindestens einer der Top-Aggregatoren plant, in den nächsten 12 Monaten über ein SPAC an die Börse zu gehen, und während die meisten immer noch einen negativen Cashflow haben, haben sich einige kurz- bis mittelfristig eher auf die Rentabilität als auf das Umsatzwachstum konzentriert.
Warum konzentrieren sich diese Akquisitionen hauptsächlich auf Amazon und nicht auf andere E-Commerce-Marktplätze? Es gibt verschiedene Gründe:
- Amazon ist der führende Anbieter von E-Commerce-Verkäufen
Im Oktober 2021 machte Amazon 41 % des US-amerikanischen E-Commerce-Marktes aus und ist damit der mit Abstand führende Online-Händler des Landes. Im Februar 2022 berichtete Amazon, dass der Nettoumsatz für das Gesamtjahr 2021 um 22 % auf 469,8 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, verglichen mit 386,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020, trotz weltweiter Unterbrechungen der Lieferkette. - Die Verkäufe von Drittanbietern auf Amazon wachsen stetig
Seit dem Beginn der Verkäufe durch Dritte auf Amazon machen sie 58 % der Amazon-Verkäufe aus und wachsen um 52 % pro Jahr. - Die Reise des Käufers beginnt bei Amazon
Beim Kauf beginnen 53 % der Erwachsenen in den USA ihre Produktsuche auf Amazon. Dieser Trend setzt sich in anderen Ländern mit einer starken Amazon-Präsenz fort. - Fulfillment by Amazon (FBA) hilft beim Aufbau eines skalierbaren Geschäfts
Die Auslagerung der Auftragserfüllung an Amazon hilft, den Umsatz zu steigern, indem es Prime-Kunden kostenlosen Versand bietet, den Verkäufer von einer hohen Betriebslast entlastet und durch zeitnahen und genauen Versand ein konsistentes Kundenerlebnis bietet. - Das Erfolgsrezept ist wiederholbar
Sobald ein Unternehmen herausgefunden hat, wie es eine Marke auf Amazon wachsen lässt, die Marktdynamik versteht und in Übereinstimmung mit den Richtlinien arbeitet, können diese Erkenntnisse zur Entwicklung der nächsten Marke angewendet werden.
Quelle: Celigo
Die Strategie hinter der FBA-Aggregatorfinanzierung
Um ihr Portfolio von FBA-Unternehmen zu erweitern, haben bedeutende Aggregatoren wie Thrasio, Heyday, Cap Hill Brands und Perch Finanzierungen in Milliardenhöhe von institutionellen Investoren erhalten. Viele haben Rekordsummen an Fördergeldern aufgebracht. Tatsächlich haben Unternehmen, die erfolgreiche Marken auf Amazon erwerben, in den letzten zwölf Monaten über 3,5 Milliarden US-Dollar an Kapital angezogen. Laut Market Pulse wurden davon allein in den ersten vier Monaten des Jahres 2021 2,5 Milliarden US-Dollar aufgebracht. Noch haben nicht alle Unternehmen ihre Finanzierung offengelegt, die wahre Zahl liegt also noch höher. Das gebundene Kapital ist eine Kombination aus Eigen- und Fremdkapital. Darüber hinaus gibt es Hunderte von etablierten Verkäufern, „Private-Equity-Firmen, Family Offices und Einzelinvestoren, die in diesem Bereich Akquisitionen tätigen; somit erstreckt sich die gesamte Kaufkraft des Marktes über die Aggregatoren hinaus“, sagt Market Pulse.
Was bedeutet es also für Verkäufer in der Branche, dass es so viele Aggregatoren gibt?
Viele denken, dass die Multiplikatoren ohne Obergrenze weiter steigen werden, aber das stimmt nicht unbedingt. Viele Aggregatoren und Fonds, die über Kreditfazilitäten verfügen, werden vom Kreditgeber auf das Vielfache begrenzt, das sie anbieten können, wenn sie Kredite als Teil der Transaktion verwenden. Dies bedeutet jedoch, dass die Bedingungen und Strukturen mit mehr Vorauszahlungen und lukrativeren Einnahmen vorteilhafter werden können.
Wir haben auch gesehen, wie Aggregatoren auf der Suche nach Möglichkeiten zum Einsatz von Kapital nach neuen Nischen suchen, an denen sie zuvor nicht interessiert waren. In der Vergangenheit wollte jeder Unternehmen mit den Nischen Heim, Sport, Outdoor und Baby erwerben, aber jetzt gibt es unter anderem mehr Interesse an Gesundheit und Wellness, Themen sowie Lebensmittel- und Getränkenischen.
Im Folgenden sind einige der wichtigsten Aggregatoren aufgeführt:
Eines davon ist das marktführende, in den USA ansässige Unternehmen Thrasio, das bisher insgesamt 3,4 Milliarden US-Dollar gesammelt und damit den Status eines Einhorns erreicht hat. Laut Celigo hat der Aggregator mehr als 100 Amazon-Unternehmen übernommen und verfügt über ein Portfolio von mehr als 15.000 Produkten. Und als der am schnellsten wachsende Erwerber von FBA-Unternehmen sind sie führend im Bereich der Aggregatoren. In diesem Sommer tauchten Neuigkeiten über ihre Pläne auf, durch eine Fusion mit Churchill Capital Corp V an die Börse zu gehen. Ihre letzte Finanzierung wurde am 4. Januar 2022 aus einer Sekundärmarktrunde aufgebracht.
Ein weiterer bemerkenswerter Akteur unter den Roll-Ups ist Europas führender Aggregator für E-Commerce-Unternehmen von Drittanbietern, SellerX. Im Dezember 2021 gab der Aggregator bekannt, dass er in einer Fremd- und Eigenkapitalfinanzierungsrunde etwa 500 Millionen US-Dollar (etwa 442,48 Millionen Euro) aufgebracht hat. Mit dieser Finanzierung behauptet das Unternehmen, den Status eines Einhorns auf Pre-Money-Basis erreicht zu haben, und hat bis heute mehr als 750 Millionen US-Dollar gesammelt. Berichten zufolge ist SellerX heute eines der am schnellsten wachsenden Unternehmen in Europa. In ihrem ersten Betriebsjahr sind sie beeindruckend von null auf 250 Mitarbeiter gewachsen.
SellerX-Mitbegründer Philipp Triebel sagt: „Dies ist eine entscheidende Zeit für SellerX. Die zusätzliche Finanzierung wird es uns ermöglichen, unser Portfolio weiterhin mit den besten Amazon-Verkäufern auf der ganzen Welt zu stärken und unser kontinuierliches Wachstum durch Technologie- und Infrastrukturinvestitionen im gesamten Unternehmen voranzutreiben.“
Das in Boston ansässige technologieorientierte Handelsunternehmen Perch erwirbt und betreibt in großem Umfang führende Amazon-Drittanbieter- und andere D2C-Marken. Das Unternehmen hat in vier Runden insgesamt 909 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln aufgebracht. Ihre letzte Finanzierung wurde am 26. Mai 2021 aus einer Runde der Serie A aufgebracht. Zu den Investoren gehören Spark Capital, Tectonic Venture, Soft Bank und Boston Seed. Perch ist einer der größten Aggregatoren im FBA-Roll-up-Bereich und gilt als einer der Acquirer mit großem Appetit auf operativ komplexere Unternehmen.
Unybrands ist eine E-Commerce-Plattform, die darauf abzielt, erfolgreich Fulfillment by Amazon und Direktverkäufer zu gewinnen, die skalieren möchten. Bis heute haben sie 325 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln von Investoren wie DIA Management, Nathan Blecharczyk, 166 2nd Financial Services, Day One Ventures, Brian McGrath und der Benvolio Group aufgebracht
Mit einer Gesamtfinanzierung von 800 Millionen US-Dollar ist HeyDay auch eine der größeren Übernahmen in Bezug auf die aufgebrachten Mittel. Der Aggregator verfolgt einen etwas anderen Ansatz als andere im Raum. Sie glauben an die Bedeutung von Marken und scheinen selektiver mit den Unternehmen umzugehen, die sie erwerben möchten – sie konzentrieren sich auf Marken mit dem Potenzial, zu bekannten Namen zu werden. HeyDay wird von Investoren wie Level 5 Capital Partners, General Catalyst, Khosla Ventures und Arbor Ventures unterstützt. Zusätzlich zu den 70 Millionen US-Dollar, die im Mai in der Serie B aufgebracht wurden, hat Heyday 555 Millionen US-Dollar in der Serie C von The Raine Group, Premji Invest, General Catalyst, Victory Park Capital und Khosla Ventures aufgebracht, wie das Unternehmen im November 2021 bekannt gab.
Boosted Commerce ist eine CPG-Plattform, die eine Vielzahl von Branchen und Unternehmensgrößen kauft. Ihr Gesamtfinanzierungsbetrag beträgt 137 Millionen US-Dollar von Torch Capital, Crosscut Ventures, Spencer Rascoff (75&Sunny), Elie Seidman, Tucker Kain (Elysian Park), Ken Ramberg, Scott Hendrickson, Thomas O. Staggs, Marc Mezvinksy und David Farahi.
Der Gründer von Boosted Commerce, Charlie Chanaratsopon, ist auch der Gründer der Einzelhandelskette Charming Charlie, die er auf 350 Geschäfte und einen Umsatz von 550 Millionen US-Dollar aufgebaut hat. Boosted wird von Serienunternehmern mitbegründet, die gemeinsam mehrere 9-stellige Unternehmen aufgebaut haben. Nach eigener Aussage „ist es die Mission von Boosted, lebensverändernde Möglichkeiten für erfolgreiche Unternehmer zu schaffen. Wir erwerben eine ausgewählte Gruppe von Amazon-basierten Marken und Eigenmarken-Versand durch Amazon-Unternehmen, die für das Wachstum im Jahr 2021 einzigartig positioniert sind.“
Wer finanziert wen im Amazon FBA Aggregator Space?
Die Käufer reichen von großen öffentlichen und privaten Unternehmen, die bereits Markenunternehmen sind, die sich auf eine Mischung aus Einzelhandel und E-Commerce konzentrieren, bis hin zu Unternehmen, die ihre eigenen Einnahmequellen in angrenzenden Nischen diversifizieren möchten. Einzelne akkreditierte Investoren sowie traditionelle Private-Equity-Fonds buhlen ebenfalls um Amazon und den allgemeinen E-Commerce-Dealflow.
Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über einige der wichtigsten Amazon FBA-Aggregatoren, ihre Gesamtfinanzierung und die Unternehmen und Investoren, die sie finanzieren.
Jenseits der FBA-Aggregatoren
Abgesehen von den in diesem Artikel erwähnten FBA-Aggregatoren gibt es viele andere Roll-up-Unternehmen und andere, die daran interessiert sind, FBA-Unternehmen zu erwerben. Bei der Zusammenarbeit mit Ihrem M&A-Berater besprechen Sie Ihre Ziele, um festzustellen, wer der beste Käufer für Ihr Unternehmen ist. In einigen Fällen ist die Antwort möglicherweise kein Aggregator. Andere Arten von Investoren, die am Erwerb dieser Unternehmen interessiert sind, sind Private-Equity-Firmen, strategische Unternehmen in Ihrem Markt, Einzelpersonen und Aktiengesellschaften, die ähnliche oder benachbarte Produkte in einem anderen Umfang verkaufen. FE International hat eine große Auswahl an Einzelpersonen und Unternehmen in unserem Investorennetzwerk von über 80.000 geprüften Käufern.
Wir haben Amazon-Unternehmen an Amazon-Unternehmen verkauft und Angebote von mehreren verschiedenen Käufertypen erhalten, darunter Aggregatoren, Aktiengesellschaften, Fortune-500-Unternehmen und Einzelinvestoren. Transaktionen können eine Vielzahl von Strukturen annehmen, und wir haben mit Verkäufern zusammengearbeitet, um zukünftige Cashflows zu modellieren und Transaktionen auf verschiedene Weise zu gestalten. Unser E-Commerce-Team ist in der E-Commerce-Community aktiv, nimmt an Konferenzen teil, trifft sich mit Marktführern und betreibt sogar einige ihrer eigenen E-Commerce-Shops. Bei FE sind wir auf mehrere Arten von digitalen Geschäftsmodellen spezialisiert, sodass wir wirklich (fast) alles gesehen haben.
Wenn Sie daran interessiert sind, ein Amazon FBA-Geschäft zu verkaufen oder zu erwerben, setzen Sie sich bitte mit uns in Verbindung.