Eコマースは活況を呈しています–それは売り手としての私にとって何を意味しますか？
公開: 2022-04-20
2021年は、世界がCOVID-19パンデミックの新しい正常に適応した年でした。 封鎖にはまだいくつかの場所があり、世界の多くは制限に直面しており、企業と消費者の両方がそれに応じて調整することを余儀なくされています。 これらのグローバルな課題の大きな恩恵を受けているのは、eコマース業界です。
事業主は、計画を立てる際に、常にマクロ経済的要因とミクロ経済的要因の両方を意識する必要がありました。 ほとんどの先進国でインフレ圧力と国債の増加により、多くの人が2022年に、増税などの政府からの負担の一部を負担することを期待しているため、より保守的な決定を下すでしょう。
2021年半ばに、米国は裕福な投資家の連邦税率を43.4％まで引き上げることができると述べました。 増加はまだ起こりそうですが、カリフォルニアやニューヨークのような高所得税の州での米国納税者のSALT上限の引き上げなどの措置を相殺することは、負担の一部を軽減するのに役立つはずです。
パンデミックが続いているにもかかわらず、あるいはおそらくそのせいで、eコマースはブームを続けています。 COVID-19に関する絶え間ない懸念により、買い物客は実店舗での潜在的な曝露を回避するためにeコマーススペースに深く押し込まれています。
買収者は歴史的に低い金利の恩恵を受け続けており、多くの売り手は市場が堅調で倍数が成長し続けている間に撤退することを選択しました。 他の創設者や事業主は、ビジネスをさらに成長させ、リモート/ハイブリッド作業に対する需要の高まり、より高い給与期待、および電子商取引の消費者に対するより多くのオプションに対処することを選択しました。 これは、生き残ったeコマースビジネスがかつてないほど強力であるため、2022年以降も優れた買収機会が引き続き強力に供給されることを意味します。
歴史上、eコマースビジネスを終了するのに今日ほど良い時期はありませんでした。 将来的には水晶玉はありませんが、2022年は、特に金利と税率が最終的に引き上げられる前に、もう1つの力強い年になることが証明されています。 市場のローエンドでは、個人は依然として事業を購入するために仕事を辞めています。ハイエンドでは、機関投資家やプライベートエクイティ会社はこれまで以上に多くの資本を利用できます。
この投稿では、eコマースの買い手と売り手が探しているものの詳細、過去6〜12か月でマイクロおよびミッドキャップのeコマースビジネスの買収状況がどのように変化したか、そして何を探求します。すぐに見られると思います。
主要な統計
投資資本
2021年の成約したeコマース取引の総額は2020年のほぼ2倍であり、2020年の総額は2019年の総額の8倍でした。 これは、2021年の成約したeコマース取引の合計値がちょうど2年前の合計値のおよそ12倍だったことを意味します。
利用可能な資本
Eコマースの購入者は明らかに幅広い資本にすばやくアクセスできます。 実際、私たちのネットワークの購入者は、2021年末時点で390億ドル近くの資本を占めており、多くの人が複数のビジネスモデルに関心を示しています。
さらに、私たちのネットワークのeコマース購入者の45％は以前にビジネスを買収したことがあり、27％はFBAビジネスの購入を検討しており、47％はShopifyまたは非FBAビジネスの購入を検討しており、8％は直送を希望しています。18 ％はマルチタイプに開放されています。
業界の概要
電子商取引業界は比類のない速度で繁栄し続けています。 商務省の国勢調査局によると、2021年の第3四半期の米国のB2C電子商取引の売上高は合計2,000億ドルを超えました。 米国のeコマース売上高は2022年に1兆ドルを超えると予想されています。
将来を見据えて、eコマース業界はオンラインビジネスの全範囲で継続的な成長と拡大の機会を十分に持っているようです。 このパンデミックにより、オンラインで商品を購入する消費者が急増し、eコマースビジネスの需要が高まり、市場がすぐに減速することはありません。
プライベートエクイティ企業がこの分野に参入することが急増しているため、取引規模の範囲の拡大に向けて、eコマースビジネスの需要が増加すると予想されます。 たとえば、私たちのチームがプライベートエクイティファームによるeコマースビジネスの買収を促進した最近の3つの取引を考えてみましょう。
- JM Bruneau 、家具、オフィスのオンライン小売業者
設備、備品はTowerBrookに買収されました
2021年7月のキャピタルパートナーズは5億6100万ドル - オンラインベースのメーリングと
配送ソリューションは、ThomaBravoによって買収されました。
2021年9月に66億ドル - Notonthehighstreet 、オンラインマーケットプレイスの提供
ギフトやアクセサリーは、グレートヒルに買収されました
2021年1月のパートナーは3億600万ドル
ShopifyとAmazonFBA内の機会
Shopifyがeコマースビジネスに製品を販売し、自分たちの名前を付けるための優れたプラットフォームを提供することは周知の事実です。 実際、Shopifyは米国で最大のeコマースプラットフォーム市場シェアを持っており、オンラインビジネスの約30％（230万以上）がShopifyを使用して店舗に電力を供給しています。
Shopifyは、360万人の雇用と3,070億ドルの経済的影響を生み出したと主張しており、EコマースWebサイトの所有者がShopifyを利用することを選択するにつれて、新機能の需要は継続的に増加しています。
Shopifyアプリのエコシステムでは、返品の自動化、適切なサイズの検索、在庫のある他の店舗の検索など、段階的ではあるが重要な機能を提供するさまざまな種類のアプリが大量に流入しています。 FE Internationalは、eコマースとSaaSの豊富な経験により、Shopifyプラットフォームについて深い洞察を持っており、その機会がすぐに遅くなることはありません。
また、Amazonプラットフォーム内でのeコマース需要の急速な拡大も目撃しています。 2021年の第3四半期の結果によると、eコマースの巨人は純売上高で1,108億ドルを報告しました。これは、2020年の第3四半期から15％の増加です。
この傾向は、コビッド後の消費者の傾向の「ニューノーマル」に関して、eコマースストア全体で見られていることの適切な例です。 多くのバイヤーが「COVIDバンプ」と呼んでいるもの、またはパンデミックによる売り上げの増加を見た店舗は、パンデミック前の高値を超える新しいベースラインで頭打ちになったか、実際には封鎖が緩和されてレンガ造りになったとしても、2021年まで前年比で成長を続けました。 -実店舗の小売店が再開しました。
米国国勢調査局は、2020年と2021年の四半期ごとにeコマースの売上高の増加を記録しましたが、2021年の第2四半期から第4四半期にかけて減少率でした。このデータセットは、実店舗からのeコマースへの移行も示しています。 「COVIDバンプ」の大部分が正常化した後でも、パンデミック後も継続します。
また、顧客の約55％がAmazonでオンラインショッピング検索を開始し、Amazonの売り上げの50％以上がサードパーティの売り手によって生み出されていることも注目に値します。
間違いなく、Amazon FBAは、eコマースビジネスがショップを設立するのに最適な場所です。 実際、Amazon FBAは、売り手がビジネスを成功させるための即時のリーチ、より平等な競争の場、さまざまな機会を保証します。
1億ドル未満の高品質のAmazonFBAビジネスの場合、購入者の状況は広大です。 しかし、2022年以降に向けて、競合他社を水から吹き飛ばした大成功を収めたAmazonFBAビジネスを探してこの分野に参入する機関投資家が増えると予想されます。
アマゾンFBAビジネスへの関心は急上昇し続けており、FEは、FBAの倍数が、アマゾン以外またはマーケットプレイス以外のeコマースビジネスと同様に、2022年を通じて上昇し続けると予想しています。
最終的な販売に向けてAmazonFBAビジネスを最適に準備するには、AmazonFBAビジネスを評価して販売する方法に関する投稿を読むことをお勧めします。
注目の取引：FoxyBae
西海岸を拠点とする全国的な美容ブランドであるFoxyBaeは、2017年の設立以来、直接販売サイト、卸売りアカウント、およびAmazon全体に印象的なオムニチャネル販売エンジンを構築してきました。 過去2年間で、750を超えるインフルエンサーとアフィリエイトパートナーの広大なネットワークを通じて敬虔なフォロワーベースを戦略的に育成しながら、収益は87％以上の割合で成長しています。
FE Internationalは、FoxyBaeの買収に関する唯一のセルサイドM＆Aアドバイザーを務めました。 企業の強力なブランディング、マーケティング戦略の成功、そして若い顧客基盤は、多くの関心のある潜在的な投資家を引き付けました。 私たちのチームがこれらのバイヤーオプションをFoxyBaeと組み合わせたとき、私たちの焦点は、ヘアケア会社が作成したマーケティングエンジンに価値を見出した堅実なバイヤーを見つけることでした。 最終的に、Boosted Commerceは、FoxyBaeの大成功を拡大するための最も価値があり適切な購入者であることが証明されました。
FoxyBaeの共同創設者であるMiguelGauthierは、次のように述べています。 結局、彼らはフィニッシュラインで複雑な取引を行うのに貴重な助けとなりました。BoostedLeadFoxyBaeのようなパートナーが次の章に入るのを楽しみにしています。」
Gauthierは、FoxyBaeの年間売上高を約3,000万ドルにするのに役立ちました。 しかし、戦略的パートナーがいなければ、年間3,000万ドルから年間2億ドルに移行することに不安を感じていました。外部のスキルセットが、そのレベルへの拡張を支援する上で最も有益であることが証明されるからです。
FoxyBaeは、美容、健康、ウェルネスのカテゴリーで40を超えるブランドのBoostedのポートフォリオに加わりました。
Boostedの共同創設者兼CEOであるKeithRichmanによると、FoxyBaeの買収により、Boostedのポートフォリオ全体が向上するとのことです。 TJ MaxxやTargetなどの人気小売業者の間でFoxyBaeが人気を博していることから、この買収はBoostedの他のブランドの取り組みを加速するのに役立つはずです。
Eコマースバイヤー：彼らは何を探していますか？
購入者は、投資を決定する前に、eコマースビジネスに求めるさまざまな側面を持っています。 これらの側面は変動する可能性があり、購入者に固有ですが、Instagramなどのソーシャルメディアプラットフォームを販売チャネルとして追加したビジネスに関心を持つ投資家が増えています。
実用的なeコマースでは、ソーシャルメディアトラフィックを介して年間約26億ドルの売り上げが発生し、Pinterestがコンバージョンをリードし、ユーザーの47％がプラットフォームを介して買い物をしていると推定しています。
ソーシャルメディアとeコマースビジネスの統合は、リーチと露出を向上させ、ブランドの評判を高め、コンバージョンの可能性を高める傾向があります。 Statistaによると、米国の18〜24歳のソーシャルメディアユーザーの55％以上が、2021年にソーシャルメディアチャネルを通じて少なくとも1回購入しました。25〜34歳のグループがそれに続き、約48.7％がソーシャルコマースの購入者でした。 。 その結果、バイヤーは、ソーシャルメディアを使用してブランディングを改善し、売り上げを伸ばすeコマースビジネスを好む傾向があります。
購入者がeコマースビジネスで探しているもう1つの重要な要素は、優れたビジュアルコマースです。 簡単に言うと、ビジュアルコマースとは、ビジュアルコンテンツ（写真、ビデオなど）が顧客に影響を与えて、ブランドやビジネスの好みを形成する方法です。 あなたのビジュアルコマースはあなたのウェブサイトにあるものとあなたのソーシャルメディアチャンネルにあるものの両方に及びます。
消費者は信じられないほど視覚的であり、eコマースの買い物客はさらにそうです。 オンラインの買い物客は商品を視覚的に（または動画が紹介されている場合は音声で）しか体験できないため、ブランドや商品に関する独自のストーリーを共有する高品質の写真や動画を使ってビジュアルコマースに投資することが重要です。
さらに、ビジネス内のビジュアルコンテンツをサポートする、適切に作成され、最適化されたコピーを用意することも基本です。 ビジュアルコンテンツとコピーが一致しない場合、消費者はすぐにサイトを離れる可能性が高くなります。
しかし、消費者が視覚的にあなたのブランドに惹かれ、ブランドとつながることができれば、彼らは長期的な顧客になる可能性がはるかに高くなります。 長期的な顧客の保持が証明されているため、オンラインビジネスは常に潜在的な購入者の興味をそそります。
たとえば、Verma Farmsは、営業費用の約50％をマーケティングと広告に費やし（その多くは代理店主導）、30％以上のリピーター率を達成し、その一部は長期契約でした。
さらに、購入者は、投資することを決定したeコマースビジネスに関してより選択的になっています。商標ブランドや少なくともデザイン特許の有用性という形でIPを使用せずに、ジェネリック製品を販売するeコマースビジネスは魅力的ではありません。有名なアグリゲーターのM＆Aの責任者を引用するために、「ターゲットの棚で」視覚化できるものよりもアクワイアラー。 これは、多様な販売チャネルの重要性を強調し、Amazonから顧客を引き留めることができることを証明します。
電子商取引業界での競争が激化する中、人工知能（AI）の実装は、Amazonなどの多くの企業が競合他社に対して際立つのに役立っています。 はるかに小規模では、個々のShopifyストアフロントは、チェックアウト時に追加の製品を推奨することで、AOV（平均注文額）を増やし、複数のアイテム（両方ともアクワイアラーにとって重要な指標）を購入する顧客の割合を増やすことに成功しています。 これは、AIの助けを借りて、顧客がカートに追加したものに基づくことができます。 これを実装できるShopifyアプリはいくつかあり、開発者はこれらの機能をさまざまなプラットフォームのストアフロントに組み込んでいます。
さらに、損益計算書などのビジネスの財務を追跡するために、正確で堅牢な会計処理を行うことが重要です。 財務の詳細が正確に文書化されている場合、将来の潜在的な購入者とのよりスムーズな取引が可能になります。 また、販売を決定する前に、少なくとも3年間の収益性を追求する必要があることに注意してください。そうすることで、購入者はeコマースビジネスの安定性を確認できます。
購入者が何を探しているのか、eコマースビジネスを売りに出すのに最適な設定について詳しくは、包括的なeコマースビジネスの出口計画の概要をご覧ください。
Eコマースの売り手：彼らは何を探していますか？
買い手が買収する確立された成功したeコマースビジネスを探しているのと同じように、eコマース売り手は自分のビジネスを他の誰かに引き渡すことを決定するときに同じレベルの品質を探しています。
具体的には、eコマースの売り手は彼らのビジネスのために高い評価の倍数を探しています、そして彼らはプロセスをよく理解している経験豊富な買い手が彼らのビジネスを獲得するものであることを望んでいます。 オファーと販売の構造にパフォーマンスベースの支払いが含まれる可能性があるため、100万ドルを超える価値のある取引では、購入者の経験と実績がますます重要になります。
異なる入札の価値について賢く考えている売り手は、収益と「安定性」のしきい値を超える可能性を比較して、時間の経過とともに売り上げのより完全な評価を達成します。 過去に同様の会社のポートフォリオを拡大したことを指摘できる買い手は、構造のそれらの部分で売り手に支払いを得る能力に自信を植え付けるでしょう。
さまざまな評価要因の尺度に応じて、eコマースビジネスはSDEまたはEBITDAの3.5倍から6.0倍の倍数になるはずです。 すべてのeコマースビジネスは独自に評価されていますが、多くの成功したeコマースビジネスの所有者は、この範囲の上限に向けて倍数を探しています。
基本的に、eコマースの売り手は、自分のビジネスの価値を認識し、ビジネスの移転プロセスのどの部分も無視しない評判の良い買い手を探しています。つまり、ビジネスのニッチに精通し、ビジネスと売り手の遺産を継続します。
eコマースビジネスの評価に関する詳細については、eコマースビジネスの評価と販売の方法に関する投稿をご覧ください。
アグリゲーターとプライベートエクイティファーム
あなたがあなたのeコマースビジネスを売ることに決めたポイントに達したならば、最初のステップはFEインターナショナルのような経験豊富なM＆A会社を雇うことです。 そこから、私たちはあなたと協力して、アグリゲーター（特にAmazonで販売する場合）、プライベートエクイティファーム、または戦略的販売などの別のタイプの購入者に販売することがあなたとあなたのビジネスの最善の利益になるかどうかを決定します企業に。 最終的に、選択されるルートは、ビジネスと、今後のビジネスへの関与の種類によって異なります。
まだビジネスから離れる準備ができていない場合、またはリソースが豊富なパートナーを直接引き受けることのメリットに参加して参加する意思がある場合は、プライベートエクイティファームに売却する方が、私たちのチームができるより有利なオプションかもしれません。あなたと一緒に探索してください。 ほとんどのプライベートエクイティ会社や多くのファミリーオフィスでさえ、売り手に事業の20％の所有権を維持させること、つまり「ロールエクイティ」を好むでしょう。 これは多くの場合、ビジネスにおける運用知識を保持するために売り手が日常の管理的役割に関与し続けたいというこれらの企業の願望と相関しています。
評価額が2500万ドルを超える取引の場合、企業は外部の運営パートナーまたは新しいCEOをより柔軟に採用できます。 ただし、ビジネスに関与したくない場合は、eコマースアグリゲーター/持ち株会社への販売を提案する可能性があります。
アグリゲーターへの販売があなたとビジネスの最善の利益であると私たちが感じる場合、彼らが何を探しているのかを理解することが重要です。 基本的に、アグリゲーターは、自社製品の市場適合性を達成し、サプライヤーとメーカーのネットワークを確立している企業を探しています。 ほとんどのアグリゲーターはドロップシッパー、小売アービトラー、またはジェネリック商品の販売者に関心がないため、理想的には、製品は自社ブランドです。
同じように、歴史的にFBAに焦点を当てた多くのアグリゲーターは、構築可能な永続的で測定可能な成功を達成したサードパーティ（Amazon以外）のストアフロントを探しています。 彼らはおそらく長寿の約束をもたらさないオンラインビジネスに投資することに興味がないでしょう、それであなたがあなたのビジネスをどのように設計するかについて司法であることが重要です。
過去12か月間で、主にShopifyでホストされているさまざまなDTCストアフロントを取得することへのアグリゲーターの関心が大幅に高まっています。 私たち自身の経験とデータ収集から、約60のアグリゲーター企業のほぼ半数が過去2四半期だけでAmazon以外の取引フローに関心を示しています。 これらの企業の多くは、eコマース市場にサービスを提供するSaaSビジネスや、ポートフォリオの既存のニッチをサポートするコンテンツ（またはアフィリエイト）ビジネスの分析と購入にまで進出しています。
FBAアグリゲーターに資金を提供している企業に関する投稿にアクセスして、アグリゲーターとその探しているものについて詳しく学んでください。
アグリゲーター資金の更新とそれがあなたにとって何を意味するか
これまでにアグリゲータースペースで数十億ドルが調達されており、その中での機会は豊富です。 実際、Amazonアグリゲーターの資金は2020年から2021年に急増しました。ただし、過去8四半期を見ると、減速し始めていることを示す傾向がいくつかあります。
買収に関しては、プライベートエクイティファームへのシフトが見られ始めています。 実際、プライベートエクイティファームはアグリゲーターと同様のレートで購入しています。 アグリゲーターとの機会が急増しているにもかかわらず、成功に向けて最善の準備をするためには、他に誰に売ることができるかを早い段階で検討することが重要です。
アグリゲーターとプライベートエクイティファームは、eコマースビジネスで探しているいくつかの側面で重複している可能性がありますが、プライベートエクイティファームが特に探しているいくつかの特徴的な機能があります。
多くのプライベートエクイティ会社はより多様なビジネスに興味を持っており、大多数はロールドエクイティに興味のある売り手を探しています。 ロールドエクイティを使用すると、売り手の管理チームは、売却後も事業運営を支援し続けることができます。これは、特にeコマースビジネスが小規模な場合に、ほとんどのプライベートエクイティ企業が関心を持っていることです。
注目の取引：Verma Farms
FEインターナショナルは、世界的に焦点を当てた電子商取引コングロマリットによって購入された超ハイエンドの健康志向のCBDブランドであるVermaFarmsの唯一のセルサイドアドバイザーとしての役割を果たすことを嬉しく思います。
2019年に設立されたVermaFarmsは、CBDグミ、オイル、ドライフルーツ、話題の製品の在庫が増え続けているCBDに対してユニークで遊び心のあるアプローチを採用しています。 超高級製品である同社は、特に消費者およびペットに焦点を当てたCBD消耗品の分野で大きな市場シェアを獲得しています。
Verma Farmsは2年間しか営業していませんが、アメリカで最も急速に成長し、最も人気のあるCBDブランドの1つになりました。 創設者のAJAgrawalが最終的に撤退することを決定したとき、彼は最高額の支払いに興味を持っている多くの精査された潜在的な買い手に直面しました。
利害関係者の資格を取得した後、FEは、Agrawalがこれらの潜在的な購入者を分類するのを支援し、出口価格を最大化しながら、ビジネスに対する彼の長期ビジョンに最も一致する購入者を特定しました。 この特定の取引では、FEは、eコマースアグリゲーターと持ち株会社、従来のプライベートエクイティファームとファミリーオフィス、および戦略的企業（より広いCBD /ヘンプ/大麻ニッチですでに運営されている企業）を関与させました。
これは常に当てはまるわけではありませんが、このニッチの戦略的企業は3つのグループすべての中で最も低い評価範囲を持ち、プライベートエクイティは、CBDのようなニッチへの投資に関してはLPと債務契約によって最も制限されていました（予想されていました） ）。
個人投資家とより柔軟な持ち株会社およびアグリゲーターは、このセクターにおける競争力のある評価と高度にブランド化された消費財ビジネスの成長の可能性に対して最もオープンであることがわかりました。 受け取った初期の入札は非常に競争が激しく、プロセスは迅速に進みました。
取引が成立した後、Agrawal氏は、「プロセス全体を通じて、チームは非常に敏感で、思慮深く、思いやりがあるため、FEを通じてVermaFarmsを販売する素晴らしい経験をしました」と述べています。
まとめと2022年の見通し
eコマースビジネスの所有者として、最終的な出口戦略と、個人、戦略的買収者、アグリゲーター、プライベートエクイティファームなど、潜在的な購入者に最もアピールする方法を念頭に置くことが不可欠です。 FE Internationalの経験豊富なチームが、お客様のビジネスに最も適していると思われるオプションを使用して、成功する出口までご案内します。
アマゾンのFBAビジネスへの関心は高まり続けており、FBAの倍数は2022年を通じて一貫して上昇し、アマゾン以外のビジネスもそれに続くと予想されます。 マルチチャネルのeコマースビジネスへの資金提供が増えることで、アグリゲータースペース内の資金が減少し始めているため、eコマースビジネスの所有者が撤退する機会は十分にあります。
今後数年間で、より多くのShopifyビジネス（これまで3PLまたは独自のフルフィルメントを使用していた）が主要な取得メトリックレベルに到達し、既存のアグリゲーターの多くが、コストを最適化するためにハイブリッドFBAおよび独自のフルフィルメントソリューションを採用するのに十分な規模になると予想していますと効率。
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