Aufdecken von Möglichkeiten im SaaS-Bereich im Jahr 2022

2021 war ein Jahr, in dem sich die Welt auf die neue Normalität der COVID-19-Pandemie eingestellt hat. Es gibt immer noch mehrere Orte, an denen ein Lockdown durchgeführt wird, und ein Großteil der Welt ist mit Einschränkungen konfrontiert, was sowohl Unternehmen als auch Verbraucher dazu zwingt, sich entsprechend anzupassen.

Unternehmer müssen sich bei der Planung seit jeher sowohl makro- als auch mikroökonomischer Faktoren bewusst sein. Angesichts des Inflationsdrucks und der steigenden Staatsverschuldung in den meisten Industrieländern werden viele im Jahr 2022 konservativere Entscheidungen treffen, da sie erwarten, einen Teil dieser Last von der Regierung zu tragen, beispielsweise durch höhere Steuern.

Mitte 2021 stellten wir fest, dass die USA die Bundessteuersätze für wohlhabende Anleger auf bis zu 43,4 % anheben könnten. Auch wenn eine Erhöhung noch wahrscheinlich ist, sollten Ausgleichsmaßnahmen wie eine Erhöhung der SALT-Obergrenze für US-Steuerzahler in Staaten mit hohen Einkommensteuern wie Kalifornien und New York dazu beitragen, die Belastung etwas zu verringern.

Trotz der Pandemie boomt das Geschäft für viele in der SaaS-Branche weiter. Erwerber haben von historisch niedrigen Zinssätzen profitiert und viele Verkäufer haben sich für einen Ausstieg entschieden, während der Markt mit wachsenden Multiplikatoren stark ist. Andere Gründer und Geschäftsinhaber haben sich entschieden, ihr Unternehmen stärker auszubauen und sich mit einer steigenden Nachfrage nach Remote-/Hybridarbeit, höheren Gehaltserwartungen und mehr Wahlmöglichkeiten für Verbraucher von SaaS-Produkten auseinanderzusetzen. Das bedeutet, dass es auch 2022 und darüber hinaus noch ein starkes Angebot an hervorragenden Akquisitionsmöglichkeiten geben sollte, da die überlebenden Unternehmen stärker denn je sind.

Es gab nie einen besseren Zeitpunkt in der Geschichte, um aus einem SaaS-Geschäft auszusteigen, als heute. Auch wenn wir keine Glaskugel in die Zukunft blicken lassen, erwarten wir, dass 2022 erneut ein starkes Jahr wird, insbesondere bevor die Zins- und Steuersätze endgültig erhöht werden. Am unteren Ende des Marktes kündigen Einzelpersonen immer noch ihre Stelle, um Unternehmen zu kaufen, und am oberen Ende haben institutionelle Anleger und Private-Equity-Firmen mehr Kapital als je zuvor zur Verfügung.

In diesem Beitrag werden wir Trends bei SaaS untersuchen, wie sich die Micro- und Mid-Cap-SaaS-Akquisitionslandschaft in den letzten 6-12 Monaten verändert hat und was wir in Kürze erwarten.

Wichtige Statistiken

Das investierte Kapital

Der Gesamtwert der abgeschlossenen Geschäfte im Jahr 2021 war mehr als doppelt so hoch wie im Jahr 2020. Ein großer Teil davon wurde von SaaS angetrieben, das über 50 % des in den letzten 12 Monaten investierten Kapitals ausmachte.

Verfügbares Kapital

Käufer in unserem Netzwerk stellten Ende 2021 ein Kapital von fast 39 Milliarden US-Dollar dar, wobei viele Interesse an mehreren Geschäftsmodellen bekundeten. Am bemerkenswertesten ist, dass das Kapital in der SaaS-Branche in 6 Monaten um fast 50 % gewachsen ist – teilweise getrieben durch unser Engagement bei größeren, institutionellen Käufern, die Transaktionen im 8- und 9-stelligen Bereich anstreben.

SaaS-Käuferinteresse aufgeschlüsselt nach Geschäftsmodell

Von den an SaaS Interessierten haben 35 % bereits ein SaaS-Unternehmen erworben, und 87 % unserer SaaS-Käufer planen eine Übernahme innerhalb der nächsten 6 Monate.

Darüber hinaus haben 43 % unserer SaaS-Käufer schnellen Zugang zu Kapital (z. B. Barmittel, engagierte Investoren, stille Gesellschafter und andere Bankfinanzierungen). Tatsächlich haben wir 19-mal so viele Bargeldkäufer wie SBA-Käufer.

Branchenübersicht

Prognosen und Analysen der globalen SaaS-Branche zufolge soll sie zwischen 2021 und 2025 um 100 Milliarden US-Dollar wachsen. Darüber hinaus wird sich das Marktwachstum mit einer CAGR von 11,35 % beschleunigen.

Laut einem Valuates Report soll die Marktgröße bis 2026 307 Milliarden US-Dollar erreichen. Es gibt mehrere Faktoren, die dieses schnelle Wachstum beeinflussen. Erstens die breitere Akzeptanz von SaaS in der Finanz- und Gesundheitsbranche – beide berüchtigt dafür, dass sie mit veralteten Systemen langsam vorankommen.

Zweitens wurde dieses Wachstum auch durch den Aufstieg von vertikalem SaaS vorangetrieben. Vertical SaaS hat es Unternehmen ermöglicht, branchenspezifische KPIs/vordefinierte Metriken zu verfolgen, die zu branchenspezifischen Informationen geführt haben – unerlässlich, um für jedes Unternehmen an der Spitze zu bleiben.

Die Auswirkungen von COVID-19 auf SaaS sind ebenfalls unbestreitbar. Die Pandemie hat bei Unternehmen einen anhaltenden Appetit auf Work-from-Home-Lösungen geweckt, was wiederum zu erhöhten Investitionen in Cloud-basierte Systeme geführt hat. Dies hat zu einer erhöhten Nachfrage nach SaaS geführt und trägt dazu bei, den Bedarf an physischer Speicherung und Lagerhaltung zu verringern.

Trends bei SaaS

No- und Low-Code-Apps

No-Code hat das Spiel verändert, da die Nutzung mobiler Anwendungen in den Bereichen soziale Medien, OTT-Plattformen – Over-the-Top-Plattformen, mit denen Sie Videoinhalte über das Internet übertragen können – und geschäftlich genutzte Unterhaltungsanwendungen zugenommen hat.

Viele Organisationen beginnen aufgrund ihrer Cloud-basierten Systeme auch damit, No-Code-Anwendungsplattformen einzuführen. Von großen FMCG-Organisationen über Universitäten bis hin zu technologiebasierten Startups scheint No-Code das Leben für alle einfacher gemacht zu haben, da No-Code-Apps es Menschen ohne Programmierkenntnisse ermöglichen, eine Vielzahl von Anwendungen zu erstellen, darunter Workflows, Websites und mobile Anwendungen.

Laut der neuesten Prognose von Gartner wird der Anstieg der Remote-Entwicklung während der COVID-19-Pandemie die Einführung von Low-Code trotz anhaltender Bemühungen zur Kostenoptimierung weiter vorantreiben. In ihrem Bericht wurde prognostiziert, dass der weltweite Markt für Low-Code-Entwicklungstechnologien im Jahr 2021 um 23 % wachsen wird. Der Markt für Low-Code-Entwicklungstechnologien soll sich im Jahr 2021 auf insgesamt 13,8 Milliarden US-Dollar belaufen, was einer Steigerung von 22,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht .

KI (Künstliche Intelligenz)

Die SaaS-Branche verbessert kontinuierlich ihren Nutzen durch die Implementierung von KI. Dies ermöglicht eine Hyperpersonalisierung von Anwendungen und Client-Services. KI ermöglicht auch die Automatisierung sich wiederholender oder zeitaufwändiger Aufgaben und könnte möglicherweise viele Herausforderungen lösen, denen Unternehmen gegenüberstehen. Amazon, Google, Microsoft, Oracle und Salesforce haben bereits KI integriert, um ihre Präsenz in der SaaS-Branche zu stärken.

Die Integration von KI mit SaaS-Software bietet einen Mehrwert durch Automatisierung, Personalisierung und Sicherheitsverbesserungen, um komplexe Geschäftsprobleme zu lösen – ein wünschenswerter Bereich, in dem sich viele Investoren engagieren möchten.

Wechseln Sie zu PaaS

Während SaaS vielleicht der beliebteste Cloud-Service ist, der von Unternehmen genutzt wird, hat sich in letzter Zeit mehr in Richtung PaaS oder Plattform(en) als Service verlagert.

Obwohl SaaS es Anbietern ermöglicht, eine Anwendung zu hosten, und Benutzern, sie zu kaufen, können SaaS-Anwendungen im Allgemeinen nicht angepasst werden. Umgekehrt bietet PaaS Benutzern ein Framework zum Erstellen und Bereitstellen angepasster Anwendungen basierend auf Benutzereinstellungen.

Darüber hinaus sind Entwicklungs-, Test- und Bereitstellungsprozesse für PaaS-Anwendungen im Vergleich zu denen von SaaS erheblich effizienter und einfacher. Dies folgt effektiv dem Trend von No-Code-Apps, bei denen ein weniger technischer Hintergrund erforderlich ist, um Anwendungen auf Geschäftsprozesse auszurichten.

Nutzungsbasierte Preise

In letzter Zeit haben mehr SaaS-Unternehmen auf nutzungsbasierte Preise umgestellt. In der Tat „macht das Berechnen Ihrer Kunden pro Nutzung Ihr Produkt nicht nur erschwinglicher und zugänglicher, sondern versetzt die Benutzer auch in die Lage, nur die Funktionen zu nutzen, die sie benötigen“, so Baremetrics Beitrag über nutzungsbasierte Preise.

Da immer mehr Startups ihre Lösungen um Automatisierung, KI und APIs drehen, wird der Wert darauf gelegt, wer angemeldet ist – nicht auf die Anzahl der Softwareplätze, die sich anmelden können.

Apps, die nutzungsbasierte Preise verwenden, haben oft eine geringere Umsatzabwanderung als andere Preismodelle – eine wichtige Variable, wenn es darum geht, den Exit-Wert zu maximieren.

Verbesserte Sicherheit

Erhöhte Sicherheitsniveaus und vollständige Transparenz sind in der SaaS-Branche wichtiger denn je. Es ist von entscheidender Bedeutung, Daten bei der Übertragung zwischen Clients und dem Dienst sowie innerhalb des Dienstes zu schützen.

Darüber hinaus ist es von grundlegender Bedeutung, Benutzerkonten durch die Empfehlung von Authentifizierungs- und Autorisierungsrichtlinien zu schützen und Protokollierung und Auditing bereitzustellen, um das Kundenerlebnis und die Flexibilität zu erhalten.

Durch die Bereitstellung eines höheren Sicherheitsniveaus können sich Kunden mit Ihrem SaaS wohler fühlen. Wenn Ihr SaaS effektiv implementiert und geschützt ist, wird Ihr Risiko für Unterbrechungen viel geringer. Mehr Schutz und Kontrolle über Ihr SaaS bedeutet mehr Möglichkeiten für Wachstum und Expansion.

Dies ist wichtig bei institutionellen Käufern und Private-Equity-Firmen – die oft viel mehr rechtlichen und finanziellen Risiken ausgesetzt sind, wenn es Probleme mit Hackern von Benutzern ihrer Portfoliounternehmen oder ähnlichem gibt.

Ausgewählter Deal: Newor Media

FE International fungierte als alleiniger Sell-Side-Berater für Newor Media, ein marktführendes Unternehmen für programmatische Anzeigenverwaltung.

Newor Media wurde 2018 von Ted Mikulski gegründet und hebt sich von seiner Konkurrenz ab, indem es proaktiv mit allen Publishern zusammenarbeitet, um deren Einnahmen zu maximieren – etwas, das Sie mit einem größeren Unternehmensangebot wie Google AdSense nicht erleben würden.

FE International führte ein Wettbewerbsverfahren durch, sicherte sich mehrere qualifizierte Angebote von einer Vielzahl strategischer und Private-Equity-Erwerber und schloss das Geschäft über dem geforderten Preis ab.

Ted Mikulski, der Gründer von Newor Media, fügte hinzu: „Ich bin sehr stolz auf das, was wir mit Newor Media aufgebaut haben. Das Geschäft wuchs zusammen mit Partnerin Megan Rafferty schnell, viel schneller, als ich mir hätte vorstellen können. Ungefähr ein Jahr vor unserem Ausstieg wurden wir unaufgefordert von interessierten Käufern angesprochen. Es war überwältigend und da wusste ich, dass ich mit einem professionellen Makler arbeiten musste.

Als wir uns mit FE zusammengetan haben, haben sie uns vor führende Private-Equity-Firmen und Strategen gebracht und einen reibungslosen M&A-Prozess von Anfang bis Ende durchgeführt. Ich freue mich auf den anhaltenden Erfolg von Newor Media unter der neuen Eigentümerschaft von LTV.“

Dieser Deal zeigt die Fähigkeit von FE, Deals über mehrere Geschäftsmodelle hinweg abzuschließen – der Ad-Tech-Bereich muss sowohl Inhalte als auch SaaS-Elemente verstehen, und obwohl FE technisch nicht in eine der beiden Kategorien fällt, konnte FE dennoch einen Deal abschließen.

Das Neueste zu SaaS-Bewertungen

Die durchschnittliche Größe von SaaS-Deals ist seit 2016 in die Höhe geschossen, mit einem deutlichen Anstieg der durchschnittlichen Größe von 2020 bis 2021, da FE mehr institutionelle Käufer erreicht hat. Das umfangreiche Kapital, das in diesen Bereich investiert wird, zeigt, dass ein SaaS-Geschäft für viele potenzielle Käufer unglaublich wertvoll und attraktiv ist.

Bei der Bestimmung des Werts eines SaaS-Geschäfts spielen viele Metriken eine Rolle, und bei FE International berücksichtigen wir die folgenden und weitere, die unten aufgeführt sind:

• SDE vs. EBITDA
  vs. Einnahmen
  Mehrere
• Zeitalter des Geschäfts
• Business-Phase
• Rentabilität
• Größe des Unternehmens
• B2B vs. B2C
• Metriken: Menge
  von Kunden, LTV,
  ARPA, MRR
• Arbeitsbelastung des Eigentümers
  und Mannschaft
• Verteilung von
  Pläne: Monatlich,
  Jährlich, einmalig
• Abwanderungsquote
• App Store Bewertung/
  Benutzerbewertungen

Weitere Einzelheiten zu den einzelnen Abschnitten finden Sie in unserem vollständigen Beitrag über SaaS-Bewertungen.

Investoren im Shopify-Ökosystem

Ohne Zweifel wächst das Shopify-Ökosystem weiter, da wir sehen, dass die Anzahl der Transaktionen schnell zunimmt und der Verkauf von Apps im Shopify App Store lukrativer ist als je zuvor.

Shopify kündigte eine drastische Reduzierung seiner Umsatzbeteiligung im Jahr 2021 an, bei der Entwickler, die weniger als 1 Million US-Dollar Umsatz pro Jahr erzielen, nur 2,9 % an Bearbeitungsgebühren zahlen, gefolgt von einer gestaffelten Umsatzbeteiligung – was ihnen effektiv 12,1 % gegenüber zuvor einspart. Dies führte über Nacht zu einem Bewertungsschub für alle kleinen und großen Shopify-Apps.

Weltweit behauptet Shopify, 3,6 Millionen Arbeitsplätze und 307 Milliarden US-Dollar an wirtschaftlichen Auswirkungen geschaffen zu haben, und da die Nachfrage kontinuierlich steigt, betreten immer mehr Entwickler den Shopify-Bereich. Das Partner-Ökosystem von Shopify erwirtschaftete im Jahr 2020 einen Umsatz von 12,5 Milliarden US-Dollar, und es gab auch eine Ausweitung der Bewertungen für Shopify-Anwendungen. Die Möglichkeiten in diesem Bereich sind vielfältig und werden in absehbarer Zeit nicht nachlassen – irgendwo, wo FE International mit seiner E-Commerce- und SaaS-Erfahrung tiefe Einblicke hat.

Wir haben gesehen, dass immer mehr institutionelle Investoren den Shopify-Raum betreten, um Shopify-Apps und ähnliche Unternehmen (wie Atlassian-Apps) zu kaufen. Zu diesen Arten von Investoren gehören Private-Equity-Fonds des mittleren Marktsegments, die Betreiber unterstützen, Private-Equity-Fonds des unteren Marktsegments, vermögende Investoren und Kommanditisten (LPs), die effektiv 50 bis 200 Millionen US-Dollar in den Raum investieren.

Diese Arten von Investoren sind unglaublich datengesteuert. Wenn Sie also hoffen, ihr Interesse zu wecken, wäre es ratsam, eine organisierte Dokumentation Ihrer Finanzen und anderer relevanter Geschäftsinformationen zur Hand zu haben.

Ausgewählter Deal: MyShopManager

FE International freute sich, als alleiniger Verkaufsberater für MyShopManager zu fungieren, ein führendes SaaS für Autohändler, das 2021 offiziell angekündigt wurde.

Das vom Vater-Sohn-Duo Dave und Jon Dickson gegründete Unternehmen konzentrierte sich bei MyShopManager darauf, sicherzustellen, dass das Unternehmen auf der ganzen Linie attraktiv und verkaufsfähig ist.

Dadurch konnten sie ihr Geschäft mit geringer Abwanderung und hohem MRR-Wachstum aufbauen. Ihr Ansatz zahlte sich aus, als sie sich zum Ausstieg entschieden, da sie mit einer Vielzahl potenzieller Käufer konfrontiert waren, die daran interessiert waren, den höchsten Dollar zu zahlen.

Nach der Qualifizierung interessierter Parteien half FE dem Verkäufer, durch mehrere potenzielle Käufer zu navigieren, und identifizierte denjenigen, der am besten mit der langfristigen Vision des Verkäufers für das Unternehmen übereinstimmte, und maximierte den möglichen Verkaufspreis.

Zusammenfassung und Ausblick 2022

Wir haben bereits begonnen, einen monumentalen Vorstoß in Richtung SaaS-Raum zu erleben, und die darin enthaltenen Möglichkeiten werden immer größer und offenbaren sich.

Mit der Umstellung auf PaaS, nutzungsbasierte Preise, No-Code-Apps und KI gibt es eine Vielzahl aufkommender Trends, die es zu nutzen und zu nutzen gilt.

Wenn Sie sich entscheiden, die Welt von SaaS als Gründer oder Erwerber zu erkunden (oder Sie bereits darin sind), ist es wichtig zu verstehen, wie SaaS-Bewertungen funktionieren und welche Trends in der Branche es gibt.

Mit über 16 Milliarden US-Dollar an verfügbarem Kapital, das in den Erwerb von SaaS-Unternehmen allein im aktuellen Käufernetzwerk von FE investiert werden kann, beginnt der Bereich zu reifen, was wir bei der Gründung von FE vor über einem Jahrzehnt gesehen haben. Käufer werden immer klüger, Gründer und ihre Berater auch. Wir erwarten nicht, dass sich dieser Trend im Jahr 2022 umkehrt.

Trotz herausfordernder Handelsbedingungen für viele Unternehmen und enormer Störungen bei Privat- und Geschäftsreisen gehen wir davon aus, dass die SaaS-Branche und die ultimativen Exit-Multiples im Jahr 2022 weiter wachsen werden.

Um den nächsten Schritt zu tun, fordern Sie eine kostenlose Bewertung Ihres Unternehmens an oder kontaktieren Sie uns für eine Akquisition.