在 2022 年發現 SaaS 領域的機會

已發表: 2022-04-13

2021 年是世界適應 COVID-19 大流行的新常態的一年。仍有幾個地方處於封鎖狀態，世界大部分地區都面臨限制，迫使企業和消費者做出相應調整。

企業主在規劃時必須始終注意宏觀和微觀經濟因素。隨著大多數發達國家的通脹壓力和國債增加，許多人將在 2022 年做出更保守的決定，因為他們預計將承擔政府的部分負擔，例如通過提高稅收。

在 2021 年年中，我們注意到美國可能會將富裕投資者的聯邦稅率提高到 43.4%。雖然仍有可能增加，但抵消措施，例如提高加利福尼亞和紐約等高收入稅收州的美國納稅人的 SALT 上限，應該有助於減輕一些負擔。

儘管發生了大流行，但對於 SaaS 行業的許多人來說，業務繼續蓬勃發展。收購方受益於歷史上的低利率，許多賣家選擇退出，而市場強勁且倍數不斷增長。其他創始人和企業主選擇更多地發展他們的業務，以應對對遠程/混合工作日益增長的需求、更高的薪水期望和 SaaS 產品消費者的更多選擇權。這意味著在 2022 年及以後仍應有大量優秀的收購機會，因為倖存下來的企業比以往任何時候都更強大。

歷史上沒有比今天更好的退出 SaaS 業務的時機了。雖然我們對未來沒有水晶球，但我們預計 2022 年將是又一個強勁的一年，尤其是在最終提高利率和稅率之前。在市場的低端，個人仍在離職購買企業，而在高端市場，機構投資者和私募股權公司擁有比以往更多的資本。

在這篇文章中，我們將探討 SaaS 的趨勢，在過去 6-12 個月中，中小盤 SaaS 收購格局發生了怎樣的變化，以及我們預計很快會看到什麼。

關鍵統計數據

投入資金

2021 年已完成交易的總價值是 2020 年的兩倍多。其中很大一部分是由 SaaS 推動的，佔過去 12 個月投資資本的 50% 以上。

可用資金

截至 2021 年底，我們網絡中的買家代表了近 390 億美元的資本，其中許多人表示對多種商業模式感興趣。最值得注意的是，SaaS 行業的資本在 6 個月內增長了近 50%——部分原因是我們接觸到尋求 8 位數和 9 位數交易的大型機構買家。

按商業模式劃分的 SaaS 買家興趣

在對 SaaS 感興趣的人中，35% 的人之前曾收購過一家 SaaS 公司，我們 87% 的 SaaS 買家希望在未來 6 個月內進行收購。

此外，我們 43% 的 SaaS 買家可以快速獲得資金（例如，手頭現金、堅定的投資者、沉默的合作夥伴和其他銀行融資）。事實上，我們的現金買家是 SBA 買家的 19 倍。

行業概況

根據對全球SaaS行業的預測和分析，預計2021-2025年將增長1000億美元。此外，市場的增長將以 11.35% 的複合年增長率加速。

根據評估報告，到 2026 年，市場規模預計將達到 3070 億美元。有幾個因素正在影響這種快速增長。首先，SaaS 在金融和醫療保健行業的廣泛採用——這兩個行業都因使用過時的系統而行動緩慢而臭名昭著。

其次，這種增長也受到垂直SaaS興起的刺激。垂直 SaaS 允許公司跟踪特定行業的 KPI/預定義指標，這些指標導致特定行業的情報——這對於任何企業保持領先都是必不可少的。

COVID-19 對 SaaS 的影響也是不可否認的。大流行使公司對在家工作解決方案產生了持久的興趣，這反過來又增加了對基於雲的系統的投資。這導致對 SaaS 的需求增加，並有助於減少對物理存儲和倉儲的需求。

SaaS 趨勢

無代碼和低代碼應用程序

無代碼已經改變了遊戲規則，因為社交媒體、OTT 平台（使您能夠通過互聯網廣播視頻內容的頂級平台）和用於商業的娛樂應用程序領域內的移動應用程序使用量有所增加。

由於其基於雲的系統，許多組織也開始採用無代碼應用程序平台。從大型快速消費品組織到大學，甚至是科技初創公司，似乎無代碼讓每個人的生活變得更輕鬆，因為無代碼應用程序允許沒有任何編碼知識的人創建各種應用程序，包括工作流、網站和移動應用程序。

根據 Gartner 的最新預測，儘管正在進行成本優化，但在 COVID-19 大流行期間遠程開發的激增將繼續推動低代碼的採用。在他們的報告中，預計 2021 年全球低代碼開發技術市場將增長 23%。預計 2021 年低代碼開發技術市場總額將達到 138 億美元，同比增長 22.6% .

AI（人工智能）

隨著人工智能的實施，SaaS 行業正在不斷提高其實用性。這允許應用程序和客戶端服務的超個性化。人工智能還允許重複性或耗時的工作自動化，並有可能解決企業面臨的許多挑戰。亞馬遜、谷歌、微軟、甲骨文和 Salesforce 已經整合了人工智能來加強他們在 SaaS 行業的影響力。

人工智能與 SaaS 軟件的集成通過自動化、個性化和安全性增強來解決複雜的業務問題——這是許多投資者想要接觸的理想空間。

轉向 PaaS

雖然 SaaS 可能是企業使用的最流行的雲服務，但最近出現了更多向 PaaS 或平台即服務的轉變。

儘管 SaaS 允許提供商託管應用程序並允許用戶購買它，但 SaaS 應用程序通常不具備定制能力。相反，PaaS 為用戶提供了一個框架，可以根據用戶偏好構建和部署定制的應用程序。

此外，與 SaaS 相比，PaaS 應用程序的開發、測試和部署過程更加高效和簡單。這有效地遵循了無代碼應用程序的趨勢，其中需要較少的技術背景來滿足業務流程的應用程序。

基於使用的定價

最近，越來越多的 SaaS 公司開始轉向基於使用的定價。事實上，根據 Baremetrics 關於使用量定價的帖子，“按使用量向客戶收費不僅使您的產品更實惠、更易於使用，而且還使用戶能夠僅利用他們需要的功能”。

隨著越來越多的初創公司圍繞自動化、人工智能和 API 展開解決方案，價值在於誰登錄了，而不是可以登錄的軟件席位的數量。

使用基於使用的定價的應用程序通常比其他定價模式具有更低的收入流失——這是最大化退出價值的一個重要變量。

增強的安全性

在 SaaS 行業，提高安全性和完全透明性比以往任何時候都更加重要。保護在客戶端和服務之間以及服務內部傳輸的數據至關重要。

通過推薦身份驗證和授權策略來保護用戶帳戶，並提供日誌記錄和審計以保持客戶體驗和靈活性，這也是至關重要的。

通過提供更高級別的安全性，客戶可以更放心地使用您的 SaaS。當您的 SaaS 得到有效實施和保護時，您的中斷風險就會變得最小。對 SaaS 的更多保護和控制意味著更多的增長和擴展機會。

這對機構買家和私募股權公司很重要——如果他們的投資組合業務的用戶出現被黑客攻擊或類似問題，他們通常會面臨更多的法律和財務風險。

特色交易：Newor Media

FE International 擔任市場領先的程序化廣告管理公司 Newor Media 的唯一賣方顧問。

Newor Media 由 Ted Mikulski 於 2018 年創立，通過與所有發布商積極合作以最大限度地提高他們的收入，從而在競爭中脫穎而出——這是像 Google AdSense 這樣的大公司所無法體驗的。

FE International 進行了競爭性流程，從各種戰略和私募股權收購者那裡獲得了多個合格的報價，並以高於要價的價格完成了交易。

Newor Media 的創始人 Ted Mikulski 補充說：“我為我們與 Newor Media 共同打造的產品感到非常自豪。公司與合夥人梅根·拉弗蒂（Megan Rafferty）一起發展迅速，比我想像的要快得多。大約在我們退出前一年，我們開始主動接觸感興趣的買家。這是壓倒性的，那時我知道我需要與專業經紀人合作。

當我們與 FE 合作時，他們讓我們站在領先的私募股權公司和戰略公司面前，並從頭到尾進行了順利的併購流程。我期待 Newor Media 在 LTV 的新所有權下繼續取得成功。”

這筆交易有助於展示 FE 跨多種商業模式完成交易的能力——廣告技術領域需要了解內容和 SaaS 的元素，雖然從技術上講不屬於任何一個類別，但 FE 仍然能夠完成交易。

Shopify 生態系統的投資者

毫無疑問，Shopify 生態系統繼續增長，因為我們看到交易數量迅速擴大，並且在 Shopify 應用商店中銷售應用程序比以往任何時候都更有利可圖。

Shopify 宣佈在 2021 年大幅降低其收入份額，每年收入低於 100 萬美元的開發人員只需支付 2.9% 的處理費，然後是分層的收入份額——實際上比以前節省了 12.1%。這給所有大小的 Shopify 應用程序帶來了一夜之間的估值暴漲。

在全球範圍內，Shopify 聲稱已經創造了 360 萬個工作崗位和 3070 億美元的經濟影響，隨著需求的不斷增加，越來越多的開發人員正在進入 Shopify 領域。 Shopify 的合作夥伴生態系統在 2020 年創造了 125 億美元的收入，Shopify 應用程序的估值也有所增長。這個領域的機會很多，而且不會很快放緩——FE International 對其電子商務和 SaaS 體驗有深刻的洞察。

我們已經看到越來越多的機構投資者進入 Shopify 領域以購買 Shopify 應用程序和類似業務（例如 Atlassian 應用程序）。這些類型的投資者包括支持運營商的中型市場私募股權基金、低端市場私募股權基金、高淨值投資者和有限合夥人 (LP)——有效地向該領域部署了 50-2 億美元。

這些類型的投資者非常受數據驅動，因此，如果您希望激起他們的興趣，最好將您的財務和其他相關業務信息的組織文檔保存在手邊。

特色交易：MyShopManager

富裕國際很高興擔任 MyShopManager 的唯一賣方顧問，MyShopManager 是領先的汽車經銷商 SaaS，於 2021 年正式宣布。

由父子二人組 Dave 和 Jon Dickson 創立，他們對 MyShopManager 的關注是確保業務具有吸引力和可銷售性。

通過這樣做，他們能夠以低流失率和高 MRR 增長來建立自己的業務。當他們決定退出時，他們的方法得到了回報，因為他們面臨著各種有興趣支付高價的潛在買家。

在確定相關方的資格後，FE 幫助賣方篩選了幾位潛在買家，並確定了最符合賣方對業務的長期願景並最大化可能的退出價格的買家。

總結和 2022 年展望

我們已經開始見證對 SaaS 領域的巨大推動，其中的機會不斷擴大並顯露出來。

隨著向 PaaS、基於使用的定價、無代碼應用程序和人工智能的轉變，有各種新興趨勢可以利用和利用。

如果您決定以創始人或收購者的身份探索 SaaS 的世界（或者您已經身處其中），那麼了解 SaaS 估值的運作方式以及行業內的趨勢非常重要。

僅在 FE 當前的買家網絡中，就有超過 160 億美元的可用資金用於投資收購 SaaS 業務，這個領域開始變得成熟，超出了我們在十多年前 FE 成立時所看到的情況。買家變得越來越精明，創始人和他們的顧問也是如此。我們預計這種趨勢在 2022 年不會逆轉。

儘管許多企業的貿易條件充滿挑戰，個人和商務旅行受到巨大干擾，但我們預計 SaaS 行業和最終退出倍數將在 2022 年繼續增長。

要採取下一步行動，請對您的業務進行免費估價或聯繫獲取。