Descubriendo oportunidades en el espacio SaaS en 2022

2021 fue un año en el que el mundo se ajustó a la nueva normalidad de la pandemia de COVID-19. Todavía hay varios lugares cerrados y gran parte del mundo enfrenta restricciones, lo que obliga a las empresas y los consumidores a adaptarse en consecuencia.

Los dueños de negocios siempre han tenido que ser conscientes de los factores macro y microeconómicos al planificar. Con las presiones inflacionarias y el aumento de la deuda nacional en la mayoría de los países desarrollados, muchos tomarán decisiones más conservadoras en 2022, ya que esperan soportar parte de esa carga del gobierno, por ejemplo, a través de impuestos más altos.

A mediados de 2021, notamos que EE. UU. podría aumentar las tasas impositivas federales para los inversores adinerados hasta en un 43,4 %. Si bien es probable que ocurra un aumento, las medidas compensatorias, como un aumento en el límite SALT para los contribuyentes estadounidenses en estados con altos impuestos sobre los ingresos, como California y Nueva York, deberían ayudar a aliviar parte de la carga.

A pesar de la pandemia, para muchos en la industria de SaaS, el negocio ha seguido en auge. Los adquirentes se han beneficiado de tasas de interés históricamente bajas y muchos vendedores han optado por salir mientras el mercado es fuerte con múltiplos crecientes. Otros fundadores y dueños de negocios han optado por hacer crecer más su negocio y lidiar con una demanda creciente de trabajo remoto/híbrido, mayores expectativas salariales y más opciones para los consumidores de productos SaaS. Esto significa que aún debería haber una gran oferta de excelentes oportunidades de adquisición en 2022 y más allá, ya que las empresas que han sobrevivido son más fuertes que nunca.

Nunca ha habido un mejor momento en la historia para salir de un negocio SaaS que hoy. Si bien no tenemos una bola de cristal hacia el futuro, esperamos que 2022 sea otro año sólido, particularmente antes de que finalmente aumenten las tasas de interés e impuestos. En el extremo inferior del mercado, las personas siguen dejando sus trabajos para comprar empresas y, en el extremo superior, los inversores institucionales y las empresas de capital privado tienen más capital disponible que nunca.

En esta publicación, exploraremos las tendencias en SaaS, cómo ha cambiado el panorama de adquisición de SaaS de micro y mediana capitalización en los últimos 6 a 12 meses y lo que esperamos ver pronto.

Estadísticas clave

Capital invertido

El valor total de los acuerdos cerrados en 2021 fue más del doble que en 2020. Una gran parte de esto fue impulsado por SaaS, que representó más del 50 % del capital invertido en los últimos 12 meses.

Capital Disponible

Los compradores de nuestra red representaban casi $39 mil millones en capital a fines de 2021, y muchos expresaron interés en múltiples modelos comerciales. En particular, el capital en la industria SaaS creció casi un 50% en 6 meses, en parte impulsado por nuestra exposición a compradores institucionales más grandes que buscan acuerdos de 8 y 9 cifras.

Interés del comprador de SaaS desglosado por modelo de negocio

De los interesados ​​en SaaS, el 35 % ha adquirido una empresa de SaaS anteriormente, y el 87 % de nuestros compradores de SaaS buscan realizar una adquisición en los próximos 6 meses.

Además, el 43 % de nuestros compradores de SaaS tienen acceso rápido a capital (p. ej., efectivo disponible, inversores comprometidos, socios silenciosos y otra financiación bancaria). De hecho, tenemos 19 veces más compradores en efectivo que compradores SBA.

Visión general de la industria

Según las previsiones y el análisis de la industria global de SaaS, se espera que crezca $100 mil millones durante 2021-2025. Además, el crecimiento del mercado se acelerará a una CAGR del 11,35%.

Para 2026, se proyecta que el tamaño del mercado alcance los $ 307 mil millones, según un informe de valores. Hay varios factores que están influyendo en este rápido crecimiento. En primer lugar, la adopción más amplia de SaaS en las industrias financiera y de salud, ambas tristemente célebres por su lento movimiento con sistemas desactualizados.

En segundo lugar, este crecimiento también ha sido impulsado por el auge de SaaS vertical. Vertical SaaS ha permitido a las empresas realizar un seguimiento de los KPI específicos de la industria/métricas predefinidas que han llevado a la inteligencia específica de la industria, esencial para mantenerse a la vanguardia de cualquier negocio.

Los efectos de COVID-19 en SaaS también son innegables. La pandemia ha provocado un apetito duradero por parte de las empresas por soluciones de trabajo desde el hogar, lo que a su vez ha aumentado la inversión en sistemas basados ​​en la nube. Esto ha llevado a una mayor demanda de SaaS y ayuda a disminuir la necesidad de almacenamiento y almacenamiento físico.

Tendencias en SaaS

Aplicaciones sin código y de bajo código

No-code ha cambiado las reglas del juego a medida que el uso de aplicaciones móviles ha aumentado en los ámbitos de las redes sociales, las plataformas OTT (plataformas over-the-top que le permiten transmitir contenido de video a través de Internet) y las aplicaciones de entretenimiento utilizadas para los negocios.

Muchas organizaciones también están comenzando a adoptar plataformas de aplicaciones sin código debido a sus sistemas basados ​​en la nube. Desde grandes organizaciones de FMCG hasta universidades e incluso nuevas empresas basadas en tecnología, parece que la ausencia de código ha facilitado la vida de todos, ya que las aplicaciones sin código permiten a las personas sin ningún conocimiento de codificación crear una variedad de aplicaciones, incluidos flujos de trabajo, sitios web y aplicaciones móviles.

Según el último pronóstico de Gartner, el aumento en el desarrollo remoto durante la pandemia de COVID-19 continuará impulsando la adopción de código bajo, a pesar de los esfuerzos continuos de optimización de costos. En su informe, se pronosticó que el mercado mundial de tecnologías de desarrollo de código bajo crecería un 23 % en 2021. Se prevé que el mercado de tecnologías de desarrollo de código bajo alcance un total de 13 800 millones de dólares en 2021, lo que representa un aumento interanual del 22,6 %. .

IA (Inteligencia Artificial)

La industria SaaS mejora continuamente su utilidad con la implementación de IA. Esto permite la hiperpersonalización de las aplicaciones y los servicios del cliente. La IA también permite la automatización de trabajos repetitivos o que consumen mucho tiempo y podría resolver muchos desafíos que enfrentan las empresas. Amazon, Google, Microsoft, Oracle y Salesforce ya incorporaron IA para fortalecer su presencia en la industria SaaS.

La integración de la IA con el software SaaS proporciona valor a través de la automatización, la personalización y la mejora de la seguridad para resolver problemas comerciales complejos, un espacio deseable al que muchos inversores quieren exponerse.

Cambiar a PaaS

Si bien SaaS podría ser el servicio en la nube más popular utilizado por las empresas, últimamente ha habido un mayor cambio hacia PaaS, o plataforma(s) como servicio.

Aunque SaaS permite que los proveedores alojen una aplicación y que los usuarios la compren, las aplicaciones SaaS generalmente no tienen la capacidad de personalizarse. Por el contrario, PaaS proporciona a los usuarios un marco para crear e implementar aplicaciones personalizadas según las preferencias del usuario.

Además, los procesos de desarrollo, prueba e implementación son considerablemente más eficientes y sencillos para las aplicaciones PaaS en comparación con los de SaaS. Esto sigue efectivamente la tendencia de las aplicaciones sin código, donde se necesita una formación menos técnica para adaptar las aplicaciones a los procesos comerciales.

Precios basados ​​en el uso

Últimamente, más empresas de SaaS han cambiado a precios basados ​​en el uso. De hecho, "cobrar a sus clientes por uso no solo hace que su producto sea más asequible y accesible, sino que también permite a los usuarios aprovechar solo las funciones que necesitan", según la publicación de Baremetrics sobre precios basados ​​en el uso.

Con más empresas emergentes que giran sus soluciones en torno a la automatización, la IA y las API, el valor se otorga a quién inició sesión, no a la cantidad de puestos de software que pueden iniciar sesión.

Las aplicaciones que utilizan precios basados ​​en el uso suelen generar menos ingresos que otros modelos de precios, una variable importante cuando se trata de maximizar el valor de salida.

Seguridad mejorada

Los niveles mejorados de seguridad y la transparencia total son más importantes que nunca en la industria SaaS. Es fundamental proteger los datos en tránsito entre los clientes y el servicio, así como dentro del servicio.

Además, es fundamental proteger las cuentas de usuario recomendando políticas de autenticación y autorización, y proporcionar registro y auditoría para mantener la experiencia y la flexibilidad del cliente.

Al proporcionar niveles mejorados de seguridad, los clientes pueden sentirse más cómodos con su SaaS. Cuando su SaaS se implementa y protege de manera efectiva, su riesgo de interrupción se vuelve mucho más mínimo. Más protección y control sobre su SaaS significa mayores oportunidades de crecimiento y expansión.

Esto es importante con los compradores institucionales y las firmas de capital privado, que a menudo tienen mucha más exposición legal y financiera si hay problemas con los usuarios de sus negocios de cartera que son pirateados o similares.

Oferta destacada: Newor Media

FE International actuó como el único asesor de ventas de Newor Media, una empresa de gestión de publicidad programática líder en el mercado.

Fundada por Ted Mikulski en 2018, Newor Media se diferenció de su competencia al trabajar de manera proactiva con todos los editores para maximizar sus ingresos, algo que no experimentaría con una oferta de una empresa más grande como Google AdSense.

FE International llevó a cabo un proceso competitivo, aseguró múltiples ofertas calificadas de una variedad de adquirentes estratégicos y de capital privado y cerró el trato por encima del precio solicitado.

Ted Mikulski, el fundador de Newor Media, agregó: “Estoy muy orgulloso de lo que hemos construido con Newor Media. El negocio creció rápidamente junto con la socia Megan Rafferty, mucho más rápido de lo que podría haber imaginado. Comenzamos a ser contactados por compradores interesados ​​aproximadamente un año antes de que saliéramos, no solicitados. Fue abrumador y fue entonces cuando supe que necesitaba trabajar con un corredor profesional.

Cuando nos asociamos con FE, nos pusieron frente a las principales firmas de capital privado y estratégicas y llevaron a cabo un proceso de fusiones y adquisiciones sin problemas de principio a fin. Espero con ansias el éxito continuo de Newor Media bajo la nueva propiedad de LTV”.

Este acuerdo ayuda a demostrar la capacidad de FE para cerrar acuerdos en múltiples modelos comerciales: el espacio de la tecnología publicitaria tiene elementos tanto de contenido como de SaaS para comprender, y aunque técnicamente no cae en ninguna categoría, FE aún pudo cerrar un acuerdo.

Lo último en valoraciones de SaaS

El tamaño promedio de los acuerdos de SaaS se disparó desde 2016, con un aumento significativo en el tamaño promedio de 2020 a 2021, ya que FE llegó a más compradores institucionales. El amplio capital invertido en este espacio muestra que un negocio SaaS es increíblemente valioso y atractivo para muchos compradores potenciales.

Muchas métricas entran en juego al determinar el valor de un negocio de SaaS, y en FE International consideramos las siguientes y más, que se enumeran a continuación:

• SDE frente a EBITDA
  frente a ingresos
  Múltiple
• Edad de los negocios
• Etapa empresarial
• Rentabilidad
• Tamaño de la empresa
• B2B frente a B2C
• Métricas: Cantidad
  de Clientes, LTV,
  ARPA, MRR
• Carga de trabajo del propietario
  y equipo
• Distribución de
  Planes: Mensual,
  Anual, Único
• Tasa de abandono
• Clasificación de la tienda de aplicaciones/
  Opiniones de los usuarios

Para obtener más detalles sobre cada sección, lea nuestra publicación sobre las valoraciones de SaaS en su totalidad.

Inversores en el ecosistema de Shopify

Sin duda, el ecosistema de Shopify continúa creciendo a medida que vemos que la cantidad de transacciones se expande rápidamente y la venta de aplicaciones en la tienda de aplicaciones de Shopify es más lucrativa que nunca.

Shopify anunció una reducción drástica de su participación en los ingresos en 2021, donde los desarrolladores que ganan menos de $ 1 millón en ingresos por año solo pagan el 2,9 % en tarifas de procesamiento seguidas de una participación en los ingresos escalonada, ahorrándoles efectivamente un 12,1 % en comparación con antes. Esto creó un aumento de valoración de la noche a la mañana para todas las aplicaciones de Shopify, pequeñas y grandes.

A nivel mundial, Shopify afirma haber generado 3,6 millones de puestos de trabajo y un impacto económico de 307 000 millones de dólares y, a medida que la demanda aumenta continuamente, más desarrolladores ingresan al espacio de Shopify. El ecosistema de socios de Shopify generó $12.5 mil millones en ingresos en 2020, y también ha habido una expansión en las valoraciones de las aplicaciones de Shopify. Las oportunidades en este espacio son muchas y no parecen disminuir en el corto plazo, un lugar en el que FE International tiene conocimientos profundos con su experiencia de comercio electrónico y SaaS.

Hemos estado viendo más inversores institucionales ingresando al espacio de Shopify para comprar aplicaciones de Shopify y negocios similares (como las aplicaciones de Atlassian). Estos tipos de inversionistas incluyen fondos de capital privado de mercado medio que respaldan a los operadores, fondos de capital privado de mercado inferior, inversionistas de alto valor neto y socios limitados (LP), que despliegan efectivamente $ 50-200 millones en el espacio.

Estos tipos de inversionistas son increíblemente impulsados ​​por los datos, por lo que si espera despertar su interés, sería prudente tener a mano una documentación organizada de sus finanzas y otra información comercial relevante.

Oferta destacada: MyShopManager

FE International tuvo el placer de actuar como el único asesor de ventas de MyShopManager, un SaaS líder para concesionarios de automóviles que se anunció oficialmente en 2021.

Fundada por el dúo de padre e hijo Dave y Jon Dickson, su enfoque para MyShopManager era asegurarse de que el negocio fuera atractivo y vendible en el futuro.

Al hacerlo, pudieron construir su negocio con un bajo índice de abandono y un alto crecimiento de MRR. Su enfoque valió la pena cuando decidieron salir, ya que se enfrentaron a una variedad de compradores potenciales interesados ​​en pagar el mejor precio.

Después de calificar a las partes interesadas, FE ayudó al vendedor a navegar a través de varios compradores potenciales e identificó el que más se alineaba con la visión a largo plazo del vendedor para el negocio y maximizó el posible precio de salida.

Resumen y Perspectivas 2022

Ya hemos comenzado a presenciar un impulso monumental hacia el espacio SaaS, y las oportunidades en él continúan expandiéndose y revelándose.

Con el cambio a PaaS, precios basados ​​en el uso, aplicaciones sin código e inteligencia artificial, hay una variedad de tendencias emergentes para aprovechar y capitalizar.

Si decide explorar el mundo de SaaS como fundador o adquirente (o ya está en él), es importante comprender cómo funcionan las valoraciones de SaaS y las tendencias dentro de la industria.

Con más de $ 16 mil millones de capital disponible para invertir en la adquisición de negocios SaaS solo en la red de compradores actual de FE, el espacio está comenzando a madurar más allá de lo que vimos cuando se fundó FE hace más de una década. Los compradores se están volviendo más inteligentes, al igual que los fundadores y sus asesores. No esperamos ver esta tendencia revertirse en 2022.

A pesar de las condiciones comerciales desafiantes para muchas empresas y la gran interrupción de los viajes personales y de negocios, esperamos que la industria SaaS y los múltiplos de salida finales continúen creciendo en 2022.

Para dar el siguiente paso, obtenga una valoración gratuita de su empresa o póngase en contacto para adquirirla.