Odkrywanie możliwości w przestrzeni SaaS w 2022 r.

2021 był rokiem, w którym świat dostosował się do nowej normy pandemii COVID-19. Nadal istnieje kilka miejsc, w których obowiązuje blokada, a większość świata napotyka ograniczenia, zmuszając zarówno firmy, jak i konsumentów do odpowiedniego dostosowania się.

Właściciele firm zawsze musieli być świadomi zarówno czynników makro-, jak i mikroekonomicznych podczas planowania. W obliczu presji inflacyjnej i zwiększonego długu publicznego w większości krajów rozwiniętych wiele z nich będzie podejmować bardziej konserwatywne decyzje w 2022 r., ponieważ spodziewają się, że poniosą część tego ciężaru ze strony rządu, na przykład poprzez wyższe podatki.

W połowie 2021 r. zauważyliśmy, że Stany Zjednoczone mogą podnieść federalne stawki podatkowe dla bogatych inwestorów nawet do 43,4%. Chociaż wzrost jest nadal prawdopodobny, środki kompensujące, takie jak podwyższenie limitu SALT dla amerykańskich podatników w stanach o wysokim podatku dochodowym, takich jak Kalifornia i Nowy Jork, powinny pomóc złagodzić część obciążeń.

Pomimo pandemii, dla wielu osób z branży SaaS, biznes nadal kwitnie. Nabywcy skorzystali z historycznie niskich stóp procentowych, a wielu sprzedających zdecydowało się na wyjście, podczas gdy rynek jest silny z rosnącymi mnożnikami. Inni założyciele i właściciele firm zdecydowali się bardziej rozwinąć swoją działalność i poradzić sobie z rosnącym zapotrzebowaniem na pracę zdalną/hybrydową, wyższymi oczekiwaniami płacowymi i większą opcjonalnością dla konsumentów produktów SaaS. Oznacza to, że w 2022 r. i później powinna istnieć duża podaż doskonałych okazji do przejęć, ponieważ firmy, które przetrwały, są silniejsze niż kiedykolwiek.

Nigdy nie było lepszego czasu w historii na wyjście z biznesu SaaS niż dzisiaj. Chociaż nie mamy kryształowej kuli w przyszłość, spodziewamy się, że rok 2022 będzie kolejnym mocnym rokiem, zwłaszcza przed ostatecznym wzrostem stóp procentowych i podatków. Z dolnego segmentu rynku ludzie nadal rezygnują z pracy, aby kupować firmy, a na wyższym poziomie inwestorzy instytucjonalni i firmy private equity mają do dyspozycji więcej kapitału niż kiedykolwiek wcześniej.

W tym poście przyjrzymy się trendom w SaaS, jak zmienił się krajobraz przejmowania SaaS dla mikro- i średniej kapitalizacji w ciągu ostatnich 6-12 miesięcy i czego spodziewamy się wkrótce.

Kluczowe statystyki

Zainwestowany kapitał

Łączna wartość zawartych transakcji w 2021 r. była ponad dwukrotnie wyższa niż w 2020 r. Duża część tego była spowodowana przez SaaS, który stanowił ponad 50% zainwestowanego kapitału w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Dostępny kapitał

Na koniec 2021 r. nabywcy w naszej sieci mieli prawie 39 miliardów dolarów kapitału, z których wielu wyrażało zainteresowanie różnymi modelami biznesowymi. Przede wszystkim kapitał w branży SaaS wzrósł o prawie 50% w ciągu 6 miesięcy – częściowo z powodu naszej ekspozycji na większych, instytucjonalnych nabywców poszukujących 8- i 9-cyfrowych transakcji.

Odsetki kupujących SaaS w podziale na model biznesowy

Spośród osób zainteresowanych SaaS, 35% nabyło już firmę SaaS, a 87% naszych nabywców SaaS chce dokonać przejęcia w ciągu najbliższych 6 miesięcy.

Ponadto 43% naszych nabywców SaaS ma szybki dostęp do kapitału (np. gotówki w kasie, zaangażowanych inwestorów, cichych partnerów i innego finansowania bankowego). W rzeczywistości mamy 19 razy więcej kupujących gotówkę niż kupujących SBA.

Przegląd przemysłu

Według prognoz i analiz światowego przemysłu SaaS przewiduje się, że w latach 2021-2025 wzrośnie o 100 miliardów dolarów. Ponadto wzrost rynku przyspieszy do CAGR 11,35%.

Przewiduje się, że do 2026 r. wielkość rynku osiągnie 307 miliardów dolarów, zgodnie z raportem z wyceny. Istnieje kilka czynników, które wpływają na ten szybki wzrost. Po pierwsze, szersza adopcja SaaS w branży finansowej i opieki zdrowotnej – obie są znane z powolnego poruszania się z przestarzałymi systemami.

Po drugie, wzrost ten był również stymulowany przez rozwój pionowego SaaS. Pionowy SaaS umożliwił firmom śledzenie specyficznych dla branży wskaźników KPI/wstępnie zdefiniowanych wskaźników, które doprowadziły do ​​analizy branżowej – niezbędnej do wyprzedzenia każdej firmy.

Wpływ COVID-19 na SaaS jest również niezaprzeczalny. Pandemia wywołała w firmach trwały apetyt na rozwiązania do pracy z domu, co z kolei zwiększyło inwestycje w systemy oparte na chmurze. Doprowadziło to do zwiększonego zapotrzebowania na SaaS i pomaga zmniejszyć zapotrzebowanie na fizyczne przechowywanie i magazynowanie.

Trendy w SaaS

Aplikacje bez i z niskim kodem

No-code zmienił zasady gry, ponieważ wykorzystanie aplikacji mobilnych wzrosło w sferze mediów społecznościowych, platform OTT — platform over-the-top, które umożliwiają transmisję treści wideo przez Internet — oraz aplikacji rozrywkowych używanych w biznesie.

Wiele organizacji zaczyna również przyjmować platformy aplikacji bez kodu ze względu na ich systemy oparte na chmurze. Od dużych organizacji FMCG po uniwersytety, a nawet start-upy oparte na technologii, wydaje się, że brak kodu ułatwił życie wszystkim, ponieważ aplikacje bez kodu pozwalają ludziom bez wiedzy na temat kodowania na tworzenie różnych aplikacji, w tym przepływów pracy, stron internetowych i aplikacji mobilnych.

Zgodnie z najnowszą prognozą Gartnera, wzrost zdalnego rozwoju podczas pandemii COVID-19 będzie nadal zwiększał adopcję niskiego kodu, pomimo ciągłych wysiłków na rzecz optymalizacji kosztów. W ich raporcie prognozowano, że światowy rynek technologii rozwoju niskiego kodu wzrośnie o 23% w 2021 roku. Przewiduje się, że rynek technologii rozwoju niskiego kodu wyniesie 13,8 miliarda dolarów w 2021 roku, co stanowi wzrost o 22,6% rok do roku .

AI (sztuczna inteligencja)

Branża SaaS stale poprawia swoją użyteczność dzięki wdrożeniu AI. Pozwala to na hiperpersonalizację aplikacji i usług klienta. Sztuczna inteligencja pozwala również na automatyzację powtarzalnych lub czasochłonnych zadań i może potencjalnie rozwiązać wiele wyzwań, przed którymi stoją firmy. Amazon, Google, Microsoft, Oracle i Salesforce włączyły już sztuczną inteligencję, aby wzmocnić swoją obecność w branży SaaS.

Integracja sztucznej inteligencji z oprogramowaniem SaaS zapewnia wartość poprzez automatyzację, personalizację i poprawę bezpieczeństwa w celu rozwiązywania złożonych problemów biznesowych – pożądanej przestrzeni, na którą wielu inwestorów chce mieć dostęp.

Przejdź do PaaS

Chociaż SaaS może być najpopularniejszą usługą w chmurze używaną przez firmy, ostatnio nastąpiła większa zmiana w kierunku PaaS lub platformy (platform) jako usługi.

Chociaż SaaS pozwala dostawcom hostować aplikację, a użytkownikom ją kupować, aplikacje SaaS zazwyczaj nie mają możliwości dostosowywania. I odwrotnie, PaaS zapewnia użytkownikom platformę do tworzenia i wdrażania niestandardowych aplikacji na podstawie preferencji użytkownika.

Ponadto procesy rozwoju, testowania i wdrażania są znacznie wydajniejsze i prostsze dla aplikacji PaaS w porównaniu z SaaS. To skutecznie wpisuje się w trend aplikacji bez kodu, gdzie potrzebne jest mniej techniczne zaplecze do obsługi aplikacji z myślą o procesach biznesowych.

Ceny oparte na użytkowaniu

Ostatnio coraz więcej firm SaaS przechodzi na ceny oparte na wykorzystaniu. W rzeczywistości „naliczanie klientom opłat za użycie nie tylko sprawia, że ​​Twój produkt jest bardziej przystępny cenowo i dostępny, ale także umożliwia użytkownikom korzystanie tylko z potrzebnych im funkcji”, zgodnie z postem Baremetrics dotyczącym cen opartych na zużyciu.

Ponieważ coraz więcej startupów obraca swoje rozwiązania wokół automatyzacji, sztucznej inteligencji i interfejsów API, wartość jest kładziona na to, kto jest zalogowany, a nie na liczbę stanowisk oprogramowania, które mogą się zalogować.

Aplikacje korzystające z cen opartych na użytkowaniu często charakteryzują się niższym odpływem przychodów niż inne modele cenowe – jest to ważna zmienna, jeśli chodzi o maksymalizację wartości wyjścia.

Rozszerzona ochrona

Podwyższony poziom bezpieczeństwa i pełna przejrzystość są ważniejsze w branży SaaS niż kiedykolwiek wcześniej. Niezbędna jest ochrona danych przesyłanych między klientami a usługą, a także w ramach usługi.

Dodatkowo fundamentalne znaczenie ma ochrona kont użytkowników poprzez zalecanie zasad uwierzytelniania i autoryzacji oraz zapewnienie logowania i audytu w celu utrzymania doświadczenia klienta i elastyczności.

Zapewniając wyższy poziom bezpieczeństwa, klienci mogą czuć się bardziej komfortowo dzięki SaaS. Gdy Twoja usługa SaaS jest skutecznie wdrażana i chroniona, ryzyko zakłóceń staje się znacznie mniejsze. Większa ochrona i kontrola nad SaaS oznacza większe możliwości rozwoju i ekspansji.

Jest to ważne w przypadku nabywców instytucjonalnych i firm private equity – które często mają znacznie większe ryzyko prawne i finansowe, jeśli występują problemy z hakowaniem użytkowników ich firm portfelowych lub podobnych.

Wyróżniona oferta: Newor Media

FE International działała jako jedyny doradca po stronie sprzedaży dla Newor Media, wiodącej na rynku firmy zajmującej się programowym zarządzaniem reklamami.

Założona przez Teda Mikulskiego w 2018 r. firma Newor Media wyróżniła się na tle konkurencji, aktywnie współpracując ze wszystkimi wydawcami w celu maksymalizacji ich przychodów – czego nie doświadczyłbyś w przypadku większej firmy oferującej, takiej jak Google AdSense.

FE International przeprowadziła konkurencyjny proces, pozyskała wiele kwalifikowanych ofert od różnych nabywców strategicznych i private equity oraz sfinalizowała transakcję powyżej ceny wywoławczej.

Ted Mikulski, założyciel Newor Media, dodał: „Jestem bardzo dumny z tego, co zbudowaliśmy z Newor Media. Wraz z partnerem Megan Rafferty firma rozwijała się szybko, znacznie szybciej, niż mogłem sobie wyobrazić. Zainteresowani nabywcy zaczęli się do nas zwracać około rok przed naszym wyjściem, nieproszone. To było przytłaczające i wtedy wiedziałem, że muszę współpracować z profesjonalnym brokerem.

Kiedy nawiązaliśmy współpracę z FE, postawili nas przed czołowymi firmami i strategiami private equity oraz przeprowadzili płynny proces fuzji i przejęć od początku do końca. Nie mogę się doczekać dalszych sukcesów Newor Media pod nowym właścicielem LTV”.

Ta umowa pomaga zademonstrować zdolność FE do zawierania transakcji w wielu modelach biznesowych – przestrzeń reklamowa zawiera elementy zarówno treści, jak i SaaS do zrozumienia, i chociaż technicznie nie należy do żadnej kategorii, FE nadal była w stanie zawrzeć transakcję.

Najnowsze informacje o wycenach SaaS

Średnia wielkość transakcji SaaS gwałtownie wzrosła od 2016 r., ze znacznym wzrostem średniej wielkości od 2020 r. do 2021 r., ponieważ FE dotarła do większej liczby nabywców instytucjonalnych. Ogromny kapitał zainwestowany w tę przestrzeń pokazuje, że biznes SaaS jest niezwykle cenny i atrakcyjny dla wielu potencjalnych nabywców.

Wiele wskaźników ma znaczenie przy określaniu wartości firmy SaaS, a w FE International bierzemy pod uwagę następujące i nie tylko, wymienione poniżej:

• SDE a EBITDA
  a przychody
  Wiele
• Wiek biznesu
• Etap biznesowy
• Rentowność
• Wielkość firmy
• B2B kontra B2C
• Dane: Ilość
  Klientów, LTV,
  ARPA, MRR
• Obciążenie właściciela
  i zespół
• Dystrybucja
  Plany: Miesięczny,
  Roczny, jednorazowy
• Wskaźnik rezygnacji
• Ocena w sklepie z aplikacjami/
  Recenzje użytkowników

Aby uzyskać więcej informacji na temat każdej sekcji, przeczytaj nasz post o wycenach SaaS w całości.

Inwestorzy w ekosystemie Shopify

Bez wątpienia ekosystem Shopify wciąż się rozwija, ponieważ widzimy, że liczba transakcji szybko się rozwija, a sprzedaż aplikacji w Shopify App Store jest bardziej lukratywna niż kiedykolwiek wcześniej.

Shopify ogłosiło drastyczne zmniejszenie swojego udziału w przychodach w 2021 roku, w którym programiści, którzy zarabiają mniej niż 1 milion USD rocznie, płacą tylko 2,9% opłat manipulacyjnych, a następnie wielopoziomowy udział w przychodach, co skutecznie oszczędza 12,1% w porównaniu z wcześniejszymi. Spowodowało to wzrost wyceny z dnia na dzień dla wszystkich aplikacji Shopify, małych i dużych.

Na całym świecie Shopify twierdzi, że wygenerował 3,6 miliona miejsc pracy i 307 miliardów dolarów wpływu ekonomicznego, a ponieważ popyt stale rośnie, coraz więcej programistów wchodzi do przestrzeni Shopify. Ekosystem partnerski Shopify wygenerował 12,5 miliarda przychodów w 2020 r., a także nastąpił wzrost wycen aplikacji Shopify. Możliwości w tej przestrzeni jest mnóstwo i nie wydaje się, aby w najbliższym czasie zwolniły — gdzieś, gdzie FE International ma głęboki wgląd w swoje doświadczenie w handlu elektronicznym i SaaS.

Obserwujemy, jak coraz więcej inwestorów instytucjonalnych wchodzi do przestrzeni Shopify, aby kupować aplikacje Shopify i podobne firmy (takie jak aplikacje Atlassian). Do tego typu inwestorów należą średniej wielkości fundusze private equity wspierające podmioty, fundusze private equity o niższym rynku, inwestorzy o wysokiej wartości netto i komandytariusze (LPs) — skutecznie inwestując 50-200 mln USD w przestrzeń kosmiczną.

Tego typu inwestorzy są niesamowicie uzależnieni od danych, więc jeśli masz nadzieję wzbudzić ich zainteresowanie, dobrze byłoby mieć pod ręką zorganizowaną dokumentację swoich finansów i inne istotne informacje biznesowe.

Wyróżniona oferta: MyShopManager

FE International z przyjemnością działał jako jedyny doradca po stronie sprzedaży MyShopManager, wiodącego SaaS dla dealerów samochodowych, który został oficjalnie ogłoszony w 2021 roku.

Założony przez duet ojca i syna Dave'a i Jona Dicksona, ich celem dla MyShopManager było upewnienie się, że biznes będzie atrakcyjny i można go sprzedać.

W ten sposób udało im się zbudować swój biznes przy niskim churnu i wysokim wzroście MRR. Ich podejście opłaciło się, gdy zdecydowali się odejść, ponieważ mieli do czynienia z różnymi potencjalnymi nabywcami zainteresowanymi zapłaceniem najwyższego dolara.

Po zakwalifikowaniu zainteresowanych stron FE pomogła sprzedającemu przejść przez kilku potencjalnych nabywców i zidentyfikować tego, który najbardziej odpowiada długoterminowej wizji firmy sprzedającego i zmaksymalizował możliwą cenę wyjścia.

Podsumowanie i prognoza na rok 2022

Już zaczęliśmy być świadkami monumentalnego nacisku w kierunku przestrzeni SaaS, a możliwości w tym zakresie wciąż się poszerzają i ujawniają.

Wraz z przejściem na PaaS, ceny oparte na użytkowaniu, aplikacje bez kodu i sztuczną inteligencję, istnieje wiele nadchodzących trendów, z których można skorzystać i z nich skorzystać.

Jeśli zdecydujesz się zbadać świat SaaS jako założyciel lub nabywca (lub już w nim jesteś), ważne jest, aby zrozumieć, jak działają wyceny SaaS i trendy w branży.

Z ponad 16 miliardami dolarów dostępnego kapitału do zainwestowania w przejęcie firm SaaS w samej obecnej sieci nabywców FE, przestrzeń zaczyna dojrzewać poza to, co widzieliśmy, gdy FE została założona ponad dekadę temu. Kupujący stają się bardziej sprytni, podobnie jak założyciele i ich doradcy. Nie spodziewamy się odwrócenia tego trendu w 2022 roku.

Pomimo trudnych warunków handlowych dla wielu firm i ogromnych zakłóceń w podróżach osobistych i służbowych, spodziewamy się, że branża SaaS i ostateczne mnożniki wyjścia będą nadal rosły w 2022 roku.

Aby wykonać kolejny krok, uzyskaj bezpłatną wycenę swojej firmy lub skontaktuj się w celu przejęcia.