Découvrir des opportunités dans l'espace SaaS en 2022

2021 a été une année où le monde s'est adapté à la nouvelle normalité de la pandémie de COVID-19. Il y a encore plusieurs endroits verrouillés, et une grande partie du monde est confrontée à des restrictions, obligeant à la fois les entreprises et les consommateurs à s'adapter en conséquence.

Les propriétaires d'entreprise ont toujours dû être conscients des facteurs macro et microéconomiques lors de la planification. Avec les pressions inflationnistes et l'augmentation de la dette nationale dans la plupart des pays développés, beaucoup prendront des décisions plus conservatrices en 2022, car ils s'attendent à supporter une partie de ce fardeau de la part du gouvernement, par exemple en augmentant les impôts.

À la mi-2021, nous avons noté que les États-Unis pourraient augmenter les taux d'imposition fédéraux pour les investisseurs fortunés jusqu'à 43,4 %. Bien qu'une augmentation soit encore susceptible de se produire, des mesures compensatoires telles qu'une augmentation du plafond SALT pour les contribuables américains dans les États à revenu élevé comme la Californie et New York devraient aider à alléger une partie du fardeau.

Malgré la pandémie, pour de nombreux acteurs du secteur SaaS, les affaires ont continué de prospérer. Les acquéreurs ont profité de taux d'intérêt historiquement bas et de nombreux vendeurs ont choisi de sortir alors que le marché est solide avec des multiples croissants. D'autres fondateurs et propriétaires d'entreprise ont choisi de développer davantage leur entreprise et de faire face à une demande croissante de travail à distance/hybride, des attentes salariales plus élevées et plus d'options pour les consommateurs de produits SaaS. Cela signifie qu'il devrait toujours y avoir une offre importante d'excellentes opportunités d'acquisition en 2022 et au-delà, car les entreprises qui ont survécu sont plus fortes que jamais.

Il n'y a jamais eu de meilleur moment dans l'histoire pour quitter une entreprise SaaS qu'aujourd'hui. Bien que nous n'ayons pas de boule de cristal pour l'avenir, nous nous attendons à ce que 2022 soit une autre année solide, en particulier avant que les taux d'intérêt et les taux d'imposition ne soient finalement augmentés. À l'extrémité inférieure du marché, les particuliers quittent encore leur emploi pour acheter des entreprises et, à l'extrémité supérieure, les investisseurs institutionnels et les sociétés de capital-investissement disposent de plus de capitaux que jamais auparavant.

Dans cet article, nous explorerons les tendances du SaaS, comment le paysage d'acquisition SaaS des micro et moyennes capitalisations a changé au cours des 6 à 12 derniers mois et ce que nous prévoyons de voir bientôt.

Statistiques clés

Capital investi

La valeur totale des transactions conclues en 2021 était plus du double de celle de 2020. Une grande partie de cela était due au SaaS, qui représentait plus de 50 % du capital investi au cours des 12 derniers mois.

Capital disponible

Les acheteurs de notre réseau représentaient près de 39 milliards de dollars de capital à la fin de 2021, et beaucoup ont manifesté leur intérêt pour plusieurs modèles commerciaux. Plus particulièrement, le capital du secteur SaaS a augmenté de près de 50 % en 6 mois, en partie grâce à notre exposition à des acheteurs institutionnels plus importants à la recherche d'accords à 8 et 9 chiffres.

Intérêt des acheteurs SaaS ventilé par modèle commercial

Parmi les personnes intéressées par le SaaS, 35 % ont déjà acquis une entreprise SaaS et 87 % de nos acheteurs SaaS envisagent de faire une acquisition dans les 6 prochains mois.

De plus, 43 % de nos acheteurs SaaS ont un accès rapide au capital (par exemple, des liquidités, des investisseurs engagés, des partenaires silencieux et d'autres financements bancaires). En fait, nous avons 19 fois plus d'acheteurs au comptant que d'acheteurs SBA.

Vue d'ensemble de l'industrie

Selon les prévisions et l'analyse de l'industrie mondiale du SaaS, elle devrait croître de 100 milliards de dollars entre 2021 et 2025. De plus, la croissance du marché s'accélérera à un TCAC de 11,35 %.

D'ici 2026, la taille du marché devrait atteindre 307 milliards de dollars, selon un rapport Valuates. Plusieurs facteurs influencent cette croissance rapide. Premièrement, l'adoption plus large du SaaS dans les secteurs de la finance et de la santé, tous deux tristement célèbres pour leur lenteur avec des systèmes obsolètes.

Deuxièmement, cette croissance a également été stimulée par l'essor du SaaS vertical. Le SaaS vertical a permis aux entreprises de suivre des KPI spécifiques à l'industrie / des mesures prédéfinies qui ont conduit à des informations spécifiques à l'industrie - essentielles pour garder une longueur d'avance pour toute entreprise.

Les effets du COVID-19 sur le SaaS sont également indéniables. La pandémie a suscité un appétit durable des entreprises pour les solutions de travail à domicile, ce qui à son tour a accru les investissements dans les systèmes basés sur le cloud. Cela a entraîné une augmentation de la demande de SaaS et contribue à réduire le besoin de stockage physique et d'entreposage.

Tendances du SaaS

Applications sans et à faible code

L'absence de code a changé la donne, car l'utilisation des applications mobiles a augmenté dans les domaines des médias sociaux, des plates-formes OTT - des plates-formes over-the-top qui vous permettent de diffuser du contenu vidéo sur Internet - et des applications de divertissement utilisées pour les entreprises.

De nombreuses organisations commencent également à adopter des plates-formes d'application sans code en raison de leurs systèmes basés sur le cloud. Des grandes organisations FMCG aux universités et même aux startups technologiques, il semble que le no-code ait facilité la vie de tout le monde, car les applications sans code permettent aux personnes sans aucune connaissance en codage de créer une variété d'applications, y compris des flux de travail, des sites Web et des applications mobiles.

Selon les dernières prévisions de Gartner, l'augmentation du développement à distance pendant la pandémie de COVID-19 continuera de stimuler l'adoption du low-code, malgré les efforts continus d'optimisation des coûts. Dans leur rapport, il était prévu que le marché mondial des technologies de développement low-code augmenterait de 23 % en 2021. Le marché des technologies de développement low-code devrait atteindre 13,8 milliards de dollars en 2021, soit une augmentation de 22,6 % d'une année sur l'autre. .

IA (Intelligence Artificielle)

L'industrie SaaS améliore continuellement son utilité avec la mise en œuvre de l'IA. Cela permet une hyper-personnalisation des applications et des services clients. L'IA permet également d'automatiser les tâches répétitives ou chronophages et pourrait potentiellement résoudre de nombreux défis auxquels les entreprises sont confrontées. Amazon, Google, Microsoft, Oracle et Salesforce ont déjà intégré l'IA pour renforcer leur présence dans l'industrie SaaS.

L'intégration de l'IA aux logiciels SaaS apporte de la valeur grâce à l'automatisation, à la personnalisation et à l'amélioration de la sécurité pour résoudre des problèmes commerciaux complexes - un espace souhaitable auquel de nombreux investisseurs souhaitent être exposés.

Passer au PaaS

Bien que le SaaS soit peut-être le service cloud le plus populaire utilisé par les entreprises, il y a eu dernièrement un virage vers le PaaS, ou plateforme(s) en tant que service.

Bien que le SaaS permette aux fournisseurs d'héberger une application et aux utilisateurs de l'acheter, les applications SaaS n'ont généralement pas la possibilité d'être personnalisées. Inversement, PaaS fournit aux utilisateurs un cadre pour créer et déployer des applications personnalisées en fonction des préférences de l'utilisateur.

De plus, les processus de développement, de test et de déploiement sont considérablement plus efficaces et plus simples pour les applications PaaS par rapport à ceux du SaaS. Cela suit efficacement la tendance des applications sans code, où une formation moins technique est nécessaire pour adapter les applications aux processus métier.

Tarification basée sur l'utilisation

Dernièrement, de plus en plus d'entreprises SaaS sont passées à une tarification basée sur l'utilisation. En fait, "la facturation de vos clients à l'utilisation rend non seulement votre produit plus abordable et accessible, mais permet également aux utilisateurs de ne profiter que des fonctionnalités dont ils ont besoin", selon le post de Baremetrics sur la tarification basée sur l'utilisation.

Avec de plus en plus de startups qui tournent leurs solutions autour de l'automatisation, de l'IA et des API, la valeur est placée sur qui est connecté, et non sur le nombre de postes logiciels qui peuvent se connecter.

Les applications qui utilisent une tarification basée sur l'utilisation ont souvent une rotation des revenus inférieure à celle des autres modèles de tarification - une variable importante lorsqu'il s'agit de maximiser la valeur de sortie.

Sécurité renforcée

Des niveaux de sécurité améliorés et une transparence totale sont plus importants que jamais dans l'industrie SaaS. Il est crucial de protéger les données en transit entre les clients et le service, ainsi qu'au sein du service.

Il est en outre fondamental de protéger les comptes d'utilisateurs en recommandant des politiques d'authentification et d'autorisation, et de fournir une journalisation et un audit pour maintenir l'expérience client et la flexibilité.

En offrant des niveaux de sécurité améliorés, les clients peuvent se sentir plus à l'aise avec votre SaaS. Lorsque votre SaaS est efficacement mis en œuvre et protégé, votre risque de perturbation devient beaucoup plus minime. Plus de protection et de contrôle sur votre SaaS signifie davantage d'opportunités de croissance et d'expansion.

Ceci est important pour les acheteurs institutionnels et les sociétés de capital-investissement - qui ont souvent beaucoup plus d'exposition juridique et financière s'il y a des problèmes avec les utilisateurs de leurs entreprises de portefeuille piratés ou similaires.

Offre en vedette : Newor Media

FE International a agi en tant que seul conseiller côté vente de Newor Media, une société de gestion de publicité programmatique leader sur le marché.

Fondée par Ted Mikulski en 2018, Newor Media s'est démarquée de ses concurrents en travaillant de manière proactive avec tous les éditeurs pour maximiser leurs revenus - quelque chose que vous ne verriez pas avec une offre d'entreprise plus grande comme Google AdSense.

FE International a lancé un processus concurrentiel, obtenu plusieurs offres qualifiées de divers acquéreurs stratégiques et de capital-investissement, et conclu l'accord au-dessus du prix demandé.

Ted Mikulski, le fondateur de Newor Media, a ajouté : « Je suis très fier de ce que nous avons construit avec Newor Media. L'entreprise s'est développée rapidement aux côtés de sa partenaire Megan Rafferty, bien plus rapidement que je n'aurais pu l'imaginer. Nous avons commencé à être approchés par des acheteurs intéressés environ un an avant notre départ, non sollicités. C'était écrasant et c'est à ce moment-là que j'ai su que je devais travailler avec un courtier professionnel.

Lorsque nous nous sommes associés à FE, ils nous ont mis devant les principales sociétés de capital-investissement et stratégiques et ont mené un processus de fusion et acquisition fluide du début à la fin. J'attends avec impatience le succès continu de Newor Media sous le nouveau propriétaire de LTV.

Cet accord aide à démontrer la capacité de FE à conclure des accords sur plusieurs modèles commerciaux - l'espace ad-tech a des éléments de contenu et de SaaS à comprendre, et bien que techniquement ne relevant d'aucune des deux catégories, FE a quand même pu conclure un accord.

Les dernières évaluations SaaS

La taille moyenne des transactions SaaS a grimpé en flèche depuis 2016, avec une augmentation significative de la taille moyenne de 2020 à 2021, car FE a atteint davantage d'acheteurs institutionnels. L'important capital investi dans cet espace montre qu'une entreprise SaaS est incroyablement précieuse et attrayante pour de nombreux acheteurs potentiels.

De nombreuses mesures entrent en jeu lors de la détermination de la valeur d'une entreprise SaaS, et chez FE International, nous considérons les éléments suivants, et plus encore, énumérés ci-dessous :

• SDE vs EBITDA
  par rapport aux revenus
  Plusieurs
• Âge des affaires
• Étape commerciale
• Rentabilité
• Taille de l'entreprise
• B2B contre B2C
• Métrique : Quantité
  de Clients, LTV,
  ARPA, MRR
• Charge de travail du propriétaire
  et équipe
• Distribution de
  Forfaits : Mensuel,
  Annuel, ponctuel
• Taux de désabonnement
• Évaluation de l'App Store/
  Critiques d'utilisateurs

Pour plus de détails sur chaque section, lisez notre article sur les évaluations SaaS dans son intégralité.

Investisseurs dans l'écosystème Shopify

Sans aucun doute, l'écosystème Shopify continue de croître car nous constatons que le nombre de transactions augmente rapidement et que la vente d'applications dans l'App Store de Shopify est plus lucrative que jamais.

Shopify a annoncé une réduction drastique de sa part de revenus en 2021, où les développeurs qui gagnent moins de 1 million de dollars de revenus par an ne paient que 2,9 % de frais de traitement, suivis d'une part de revenus échelonnée, ce qui leur permet d'économiser 12,1 % par rapport à avant. Cela a créé une hausse de valorisation du jour au lendemain pour toutes les applications Shopify, petites et grandes.

À l'échelle mondiale, Shopify affirme avoir généré 3,6 millions d'emplois et 307 milliards de dollars d'impact économique, et à mesure que la demande augmente continuellement, de plus en plus de développeurs entrent dans l'espace Shopify. L'écosystème de partenaires de Shopify a généré 12,5 milliards de dollars de revenus en 2020, et il y a également eu une augmentation des valorisations des applications Shopify. Les opportunités dans cet espace sont nombreuses et ne devraient pas ralentir de si tôt - quelque part que FE International a une connaissance approfondie de son expérience du commerce électronique et du SaaS.

Nous avons vu de plus en plus d'investisseurs institutionnels entrer dans l'espace Shopify pour acheter des applications Shopify et des entreprises similaires (telles que les applications Atlassian). Ces types d'investisseurs comprennent des fonds de capital-investissement du marché intermédiaire soutenant des opérateurs, des fonds de capital-investissement du marché inférieur, des investisseurs fortunés et des commanditaires (LP) - déployant effectivement 50 à 200 millions de dollars dans l'espace.

Ces types d'investisseurs sont incroyablement axés sur les données, donc si vous espérez piquer leur intérêt, il serait sage de garder à portée de main une documentation organisée de vos finances et d'autres informations commerciales pertinentes.

Offre en vedette : MyShopManager

FE International a eu le plaisir d'agir en tant que seul conseiller côté vente de MyShopManager, un SaaS de premier plan pour les concessionnaires automobiles qui a été officiellement annoncé en 2021.

Fondée par le duo père et fils Dave et Jon Dickson, leur objectif pour MyShopManager était de s'assurer que l'entreprise serait attrayante et vendable sur toute la ligne.

Ce faisant, ils ont pu développer leur entreprise avec un faible taux de désabonnement et une forte croissance du MRR. Leur approche a porté ses fruits lorsqu'ils ont décidé de se retirer, car ils étaient confrontés à une variété d'acheteurs potentiels intéressés à payer le gros prix.

Après avoir qualifié les parties intéressées, FE a aidé le vendeur à naviguer parmi plusieurs acheteurs potentiels et a identifié celui qui correspondait le mieux à la vision à long terme du vendeur pour l'entreprise et a maximisé le prix de sortie possible.

Synthèse et perspectives 2022

Nous avons déjà commencé à assister à une poussée monumentale vers l'espace SaaS, et les opportunités qui s'y trouvent continuent de se développer et de se révéler.

Avec le passage au PaaS, à la tarification basée sur l'utilisation, aux applications sans code et à l'IA, il existe une variété de tendances émergentes à exploiter et à exploiter.

Si vous décidez d'explorer le monde du SaaS en tant que fondateur ou acquéreur (ou si vous y êtes déjà), il est important de comprendre comment fonctionnent les évaluations SaaS et les tendances du secteur.

Avec plus de 16 milliards de dollars de capital disponible à investir dans l'acquisition d'entreprises SaaS dans le seul réseau d'acheteurs actuel de FE, l'espace commence à mûrir au-delà de ce que nous avons vu lors de la création de FE il y a plus de dix ans. Les acheteurs sont de plus en plus avertis, tout comme les fondateurs et leurs conseillers. Nous ne nous attendons pas à voir cette tendance s'inverser en 2022.

Malgré des conditions commerciales difficiles pour de nombreuses entreprises et une énorme perturbation des voyages personnels et professionnels, nous prévoyons que le secteur SaaS et les multiples de sortie ultimes continueront de croître en 2022.

Pour passer à l'étape suivante, obtenez une estimation gratuite de votre entreprise ou contactez-nous pour acquérir.