あなたはあなたのオンラインビジネスを売るために誰を信頼すべきですか？

公開: 2021-04-17

最終更新日2021年5月17日カール

FE International、MicroAcquire、Flippa、Empire Flippersが自分自身について、そしてお互いについて言うこと

過去数か月にわたって、主要なM＆Aアドバイザー、買収市場、および厳選された市場はすべて、ビジネスモデルとクライアントのパフォーマンスに関する洞察を共有してきました。

正式なレポート、ブログ投稿、Twitterの会話などを通じて、FE International、Empire Flippers、Flippa、MicroAcquireなどの企業が自社のビジネスの内部を紹介しています。この情報は、出口戦略を計画するときにどのルートを取るかを決定している可能性のあるビジネスオーナーにとって特に役立ちます。

マーケットプレイスまたはM＆Aアドバイザーの経験を調べて、それが自分の状況に適していることを確認することが重要です。 次のことを検討することをお勧めします。

彼らはあなたのビジネスモデルを理解していますか？
彼らはあなたのようなビジネスを評価し、売り込む方法を知っていますか？
マーケットプレイス、またはM＆Aアドバイザーが必要ですか？
彼らが代表するバイヤーのタイプは、あなたのビジネスの顧客にとって長期的に適切ですか？

あなたはこのビジネスの構築にかなりの時間を費やしました。あなたはそれが悪者の手に渡ってしまうことを望まない。

あなたを助けるために、ここにあなたが彼ら自身と競合するウェブサイトとソーシャルメディアページの情報から報告されるように、あなたが上記のビジネスのそれぞれについて知っておくべきいくつかの質問と答えがあります：

彼らは買い手中心ですか、それとも売り手中心ですか？

あなたが見ているマーケットプレイスまたはM＆Aアドバイザーは、買い手中心ですか、それとも売り手中心ですか？さまざまなマーケットプレイスとM＆Aアドバイザーはすべて異なる方法で設定されています。焦点に関するアドバイザリーファームと買収マーケットプレイスの主な違いは次のとおりです。ほとんどのマーケットプレイスは買い手と売り手を同様に表すために存在しますが、M＆Aアドバイザーは買い手または売り手（両方ではない）に対してのみ機能します。

このため、市場は必ずしもあなたの成功に既得権を持っているわけではありません。彼らは販売プロセスへの投入コストを非常に低く設定しましたが、優れたM＆Aアドバイザーは、その過程でデューデリジェンス、会計、マーケティング、法務、その他のコストに投資します。したがって、優れたM＆Aアドバイザーは、その投資の見返りを確認するために努力します。

マイクロスタートアップの買収市場であるMicroAcquireは、プレミアムアクセスでプラットフォームに参加するために購入者に年間290ドルの料金を請求します。売り手へのゼロフィーアプローチと引き換えに、それは買い手の経験を優先し、売り手にサービスを提供しません。（購入者のサブスクリプションに基づく）収益モデルのため、販売者が取引を成立させるのを支援するプラットフォームのインセンティブはありません。あなたが高い倍数で撤退しようとしている売り手である場合、MicroAcquireのような買収市場はあなたとあなたのビジネスに適していないかもしれません。 MicroAcquireは、Flippaを引き受けることを目指して、ブロックの新しい子供でもあります。

FlippaはMicroAcquireのようなマーケットプレイスです。ただし、プラットフォームではアラカルトアップグレードオプションを提供しています。彼らは買い手と売り手の両方に請求します–後者は上場手数料、より多くの露出のための途中でのアップグレード、そして販売手数料を通して。彼らはまたバイヤーサービスを持っており、成功した購入に対して2.5％を請求します。これは、実際には同じ取引の両側で支払いを受け、利害の衝突を引き起こす可能性があることを意味します。

Empire Flippersは厳選されたマーケットプレイスであり、購入者は自分の身元を確認し、プラットフォームを通じて資金の証拠を提供する必要があります。他のマーケットプレイスプラットフォームのように上場手数料を請求することはなくなりましたが、ビジネスの上場価格に基づいて手数料がかかります。事業が売却されると、彼らはこれを請求します。 Empire Flippersは、上場ビジネスを何千ものバイヤーに宣伝し、「実際の投資家を見つけるためにタイヤキッカーを取り除くのを手伝う」と述べています。これらの要因により、EFはMicroAcquireやFlippaなどのマーケットプレイスよりも売り手中心のプラットフォームになっています。 5桁以下の6桁のスペースの所有者にとって、これは妥当な倍数で販売するための苦痛のない方法であることがわかります。

M＆AアドバイザリーファームであるFE Internationalは、前述のプラットフォームとは異なり、売り手のみに焦点を当てており、監査、デューデリジェンス、マーケティング、交渉、法定起草、およびその他のサービスを支援して、成功した出口を確保します。 FEは、より伝統的な買収アプローチに従って、適格な富裕層、プライベートエクイティファーム、ファンド、および戦略（ネットワークに約80Kを保有）をターゲットとし、1対1の売り込みを選択して競争力のあるオファー状況を獲得します。クライアントは、倍数を増やし、有利な条件を確保します。 6桁、7桁、8桁の高額なビジネスの場合、この売り手中心のアプローチは、成功する結果をはるかに助長します。

彼らはどのような種類のビジネスと協力していますか？

もう1つの考慮事項は、マーケットプレイスまたはM＆Aアドバイザーがあなたのような取引を成立させた経験です。すべてのオンラインビジネスが似ているわけではありません。プラットフォームやアドバイザーが過去のオンラインビジネスをクライアントとして持っているからといって、彼らがあなたのビジネスを引き受けるための十分な設備を備えているとは限りません。

たとえば、2021年のState of the Industryレポートによると、厳選された市場であるEmpire Flippersは、2020年にSaaS取引がほとんどありませんでした。市場。"

Flippaのマーケットプレイスを見ると、現在、リストの大部分はeコマースサイトであり、コンテンツサイトがそれに続きます。リストされているSaaSビジネスはあまりありませんでした。このため、SaaSビジネスの販売を検討している場合は、この分野で豊富な経験を持つアドバイザーを見つける必要があります。

彼らのウェブサイトのリストによると、 FEインターナショナルはSaaS、eコマースおよびコンテンツビジネスのためのアドバイザリーサービスの提供を専門としています。これには、さまざまなニッチでのFulfillment by Amazon（FBA）ビジネス、その他のeコマースビジネス、アフィリエイトおよびディスプレイ広告コンテンツサイト、定期的なサブスクリプションSaaS製品が含まれます。彼らの推薦状のページは、これら3つのビジネスモデルにわたる売り手からのサクセスストーリーの概要を示しています。

MicroAcquireは、あらゆるオンラインビジネスであらゆる価格帯で機能しますが、不採算の新興企業にしっかりと重点を置いています（一部のリストでは0ドルの収益も示されています）。

Flippaは、あらゆるオンラインビジネスやドメインでも機能します。

彼らはあなたのビジネスをどのように評価しますか？

あなたのビジネスを売ることに関しては、正確な評価を持つことが重要です。あなたのビジネスが低すぎると評価されている場合、あなたはすでにバイヤーの目には後れを取っています。マーケットプレイスとM＆Aアドバイザーは大きく異なるサービスを提供しており、その倍数はそれを反映しています。

そのウェブサイトによると、 Flippaは次のように述べています。「入力を使用して、Flippaで販売された1,000の同様のサイトとデータを比較します。 私たちはビジネスモデル、カテゴリー、年齢、その他多くの要因を検討しています。」

Empire Flippersは、ビジネスを評価する際に毎月のEBITDAを使用すると述べています。ただし、SaaSビジネスを評価することは、彼らにとっての課題であると彼らは付け加えています。 これは私たちにとって難しい種類の評価でした。なぜなら、それが生み出している利益ではなく、利益を生み出す可能性に基づいてビジネスを評価することは私たちにとって異質だからです。」

FE Internationalは、SaaS、eコマース、およびコンテンツビジネスの評価の経験があり、過去の取引からのデータを、過去の価格回帰、収益回帰、および同等の売上分析と割引キャッシュフロー（DCF）モデリングとともに使用してビジネスを評価します。また、FEは、これらの事業評価を行う社内の評価専門家を経験しています。この徹底的な分析により、正確な評価が得られます。実際、FEは、提示価格と販売価格の間の平均デルタが5.8％であり、成功率が94.1％であることを誇っています。

MicroAcquireとFlippaは評価分析を行いません。

彼らはあなたのタイプのビジネスを売ることにどれほど成功しましたか？

Empire Flippersは、2020年に大幅な成長を遂げましたが、その成長のほとんどは、Fulfillment by Amazon（FBA）ビジネスによるものです。独自のデータに基づくと、会計年度全体を通じてSaaS取引がほとんどまたはまったくなかったため、「ワントリックポニー」のように見えます。 2021年のStateofthe Industryレポートで証明されているように、SaaSに特化しておらず、SaaSビジネスを適切に評価するように設定されていません。証拠によると、彼らの市場は主にローエンドのeコマースFBAビジネスのスポットであり、コンテンツ部門にはわずかに対応しています（2020年にはわずか7％の低成長でした）。

反対に、2020年には売り手がM＆A企業にますます移行しているようです。不確実な時期に撤退しようとしている売り手は価値を残したくないため、困難な取引環境がこれを後押ししました。 FE Internationalは、この1年でパフォーマンスにハットトリックを経験しました。 M＆Aアドバイザリー会社は、2020年に過去最高レベルのSaaS、eコマース、コンテンツの買収を確認しました。これには、SaaSの買収が40％増加したことも含まれます。さらに、Technology M＆A：2021 Outlookによると、取引あたりの平均オファー数も大幅に増加しました。「1,000万ドルを超える企業には圧倒的な需要があり、取引ごとに平均して約6〜8の適格なオファーがありました（さらに多くの不適格なオファーがあり、全体的に達成される出口の倍数が高くなっています）。」

MicroAcquireは、2020年に販売されたビジネスの種類を議論するための正確なデータを引き出すための市場レポートを公開しませんでした。しかし、彼らはWebサイトで、これまでに300を超えるビジネスを販売したことを公開し、CEOのAndrewGazdeckiは最近ツイートしました。他のニュースでは、@microacquireはARRで$450,000を渡しました。」 （ただし、これはすべて購入者のサブスクリプション料金によるものです）。

価値の低い取引では、MicroAcquireのような市場がFEInternationalやEmpireFlippersのようなM＆Aアドバイザーよりも大幅に少ない収益をもたらすことは理にかなっています。それにもかかわらず、それらは、スタートアップおよび概念実証段階でビジネスを探しているバイヤーにとって良い情報源であることが証明されています。

Flippaは、2020年の取引データを詳述したレポートを公開していません。また、ソーシャルチャネルに情報を投稿していません。

彼らのバイヤーは誰ですか？

さまざまな取得プラットフォームで遭遇する購入者の質に大きな違いはありますか？簡単な答えは、はいです。

Flippaは、30万人以上の登録済み購入者を主張していますが、市場で事業を買収する資格を得るために購入者が満たさなければならない基準を公然と述べていません。彼らが尋ねるのは、登録された買い手と売り手がID検証を完了することだけです。また、初めての購入者向けのサービスである「FlippaFinder」と呼ばれるものも提供しています。このサービスを通じて、購入者はFlippaと相談し、買収の目標について話し合います。このサービスの費用は$50に加えて、2.5％の取得手数料（購入が成功した場合に支払う）です。このサービスは、同じ買収の両側で利益を上げているため、利益相反を引き起こします。

MicroAcquireは、30,000人の登録ユーザーが自分のプラットフォームでビジネスを行っていると主張しています。ただし、有料（購入者）のサブスクライバーは1,583人のみであるため、このことから、購入者の5.3％のみが何らかの形で資格を持っていると推測できます。

さらに、年会費290ドルは、販売者が正式なプロセスやデータルームなどの外部で購入者に提供する可能性のあるアクセスレベルにとって低コストの負担です。これにより、セキュリティとIPの懸念、および処理に関する潜在的な問題が発生します。特にGDPRとプライバシー重視の世界でのクライアントデータ。

そのため、事実上すべての売り手は、撤退または買収プロセスのある時点で「仲介者」を必要とすることになります。法律上および財務上の助言なしに、売り手の最善の利益となる公正な販売を実行することは事実上不可能です。

Empire Flippersは、2021年のState of the Industryレポートで、現在190.7Kのアクティブな売り手と買い手を共有していますが、これらのユーザーの何人が買い手であるか、またどのようにアクティブであるかを明らかにしていません。しかし、彼らは、彼らのバイヤーネットワークが投資可能な資本で10億ドル以上（正確には$ 1,621,960,093.63）を表していることを指摘しています。これは、MicroAcquireやFlippaよりもはるかに多いと思います。

Empire Flippersの審査プロセスの最初のステップの1つは、購入者が会社の利用規約に同意することです。次に、購入者は、リストに関する機密情報を取得する前に、身元を確認し、請求する資金があることを証明する必要があります。購入者は、流動性に基づいてリストを表示するために10回の「ロック解除使用」を行うことができます。

FE Internationalは最近、ネットワークに80,000人以上の購入者がいることを共有しました。 Technology M＆A：2021 Outlookレポートによると、購入者は、取引ごとに販売される前に、財務、運用、買収の履歴/適合の目的で精査され、最終的に（2020年末に）彼らのネットワークはcを表しています。。200億ドルのドライキャピタル、 「eコマースとコンテンツビジネスの購入者の間で比較的均等に分配され、SaaSの購入者にとってはより多くの金額があります。」 彼らはまた、リピートハイエンドバイヤーの実績を持っており、これは売り手にとって大きな利点になります。リピーターの28％は、7桁と8桁を展開する必要があります。このため、購入者はNDA、双方向の審査プロセス、データルーム、法的手続きなどの使用に慣れていることが期待できます。これに基づくと、彼らのサービスは、MicroAcquire、Flippa、またはEmpire Flippersよりも、6桁、7桁、および8桁の高額の買収にはるかに適しているようです。

彼らのCEO兼創設者であるThomasSmaleは、最近ツイートしました。

「売り手が自分自身を代表しているとき/市場を介して成功率ははるかに低くなります。これは、取引を得る唯一の方法が正当なものとして自分自身を提示することである資格のない買い手が非常に多いためです（優れたM＆A企業は彼らと協力しません！）」

過去のクライアントは何と言っていますか？

マーケットプレイスまたはM＆Aアドバイザーを選択する前に、調査を行い、過去の顧客が自分の経験について何と言っているかを聞きたいと思うでしょう。あなたはあなたの努力の成果を売るためにこのビジネスを信頼するでしょう、そして他の人が彼らの否定的な経験について投稿しているなら、これは危険信号であるはずです。

たとえば、クライアントがFlippaのオンラインリストから不当に引っ張られていると不満を言ったため、Flippaは最近お湯に浸かっています。