Wem sollten Sie vertrauen, um Ihr Online-Geschäft zu verkaufen?

Zuletzt aktualisiert am 17. Mai 2021 von Karl

Was FE International, MicroAcquire, Flippa und Empire Flippers über sich selbst – und einander – sagen

In den letzten Monaten haben führende M&A-Berater, Akquisitionsmarktplätze und kuratierte Marktplätze einen gemeinsamen Einblick in die Leistung ihrer Geschäftsmodelle – und ihrer Kunden – erhalten.

Unternehmen wie FE International, Empire Flippers, Flippa und MicroAcquire haben durch formelle Berichte, Blog-Posts, Twitter-Gespräche und mehr Einblicke in ihre Unternehmen gewährt. Diese Informationen sind besonders nützlich für Geschäftsinhaber, die möglicherweise entscheiden, welchen Weg sie bei der Planung einer Ausstiegsstrategie einschlagen sollen.

Es ist wichtig, sich die Erfahrung des Marktplatzes oder des M&A-Beraters anzusehen und sicherzustellen, dass sie gut zu Ihrer Situation passt. Wir empfehlen Folgendes zu berücksichtigen:

1. Verstehen sie Ihr Geschäftsmodell?
2. Wissen sie, wie man Unternehmen wie Ihres bewertet und vermarktet?
3. Benötigen Sie einen Marktplatz oder einen M&A-Berater?
4. Sind die Käufertypen, die sie repräsentieren, langfristig die richtigen für die Kunden Ihres Unternehmens?

Sie haben viel Zeit damit verbracht, dieses Geschäft aufzubauen; Sie möchten nicht, dass es in die falschen Hände gerät.

Um Ihnen zu helfen, hier sind einige Fragen und Antworten, die Sie über jedes der oben genannten Unternehmen wissen sollten, wie aus Informationen auf ihren eigenen und konkurrierenden Websites und Social-Media-Seiten hervorgeht:

Sind sie käufer- oder verkäuferorientiert?

Ist der Marktplatz oder M&A-Berater, den Sie suchen, käufer- oder verkäuferorientiert? Die verschiedenen Marktplätze und M&A-Berater sind alle unterschiedlich aufgebaut. Der Hauptunterschied zwischen einem Beratungsunternehmen und einem Akquisitionsmarktplatz in Bezug auf die Ausrichtung besteht darin, dass die meisten Marktplätze Käufer und Verkäufer gleichermaßen vertreten, während ein M&A-Berater nur für einen Käufer oder einen Verkäufer arbeitet (nicht für beide).

Aus diesem Grund haben Marktplätze nicht unbedingt ein Interesse an Ihrem Erfolg. Sie steigen mit sehr geringen Inputkosten in einen Verkaufsprozess ein, während ein guter M&A-Berater nebenbei in Due-Diligence-, Buchhaltungs-, Marketing-, Rechts- und andere Kosten investiert. Daher wird sich ein guter M&A-Berater bemühen, eine Rendite für diese Investition zu erzielen.

MicroAcquire , ein Akquise-Marktplatz für Mikro-Start-ups, berechnet Käufern eine Gebühr von 290 $/Jahr, um seiner Plattform mit Premium-Zugang beizutreten. Im Gegenzug für seinen gebührenfreien Ansatz für Verkäufer priorisiert es das Käufererlebnis und bietet Verkäufern keine Dienstleistungen an. Aufgrund ihres Umsatzmodells (basierend auf Käuferabonnements) gibt es für die Plattform keinen Anreiz, Verkäufern beim Abschluss von Geschäften zu helfen. Wenn Sie ein Verkäufer sind, der mit einem hohen Multiplikator aussteigen möchte, ist ein Akquise-Marktplatz wie MicroAcquire möglicherweise nicht gut für Sie und Ihr Unternehmen geeignet. MicroAcquire ist auch das neue Kind auf dem Block, das darauf abzielt, es mit Flippa aufzunehmen.

Flippa ist ein Marktplatz wie MicroAcquire; Sie bieten jedoch Upgrade-Optionen à la carte auf ihrer Plattform an. Sie berechnen sowohl Käufern als auch Verkäufern – letztere durch eine Listungsgebühr, Upgrades für mehr Präsenz und eine Verkaufsprovision. Sie haben auch einen Käuferservice, der 2,5 % auf einen erfolgreichen Kauf berechnet. Dies bedeutet, dass sie tatsächlich auf beiden Seiten derselben Transaktion bezahlt werden können, was zu einem Interessenkonflikt führt.

Empire Flippers ist ein kuratierter Marktplatz, der von Käufern verlangt, ihre Identität zu verifizieren und über ihre Plattform einen Finanzierungsnachweis zu erbringen. Sie erheben keine Listungsgebühr mehr wie die anderen Marktplatzplattformen, sondern erheben eine Gebühr, die auf dem Listungspreis des Unternehmens basiert. Sie berechnen diese, sobald das Geschäft verkauft wird. Empire Flippers gibt an, dass sie Ihr börsennotiertes Unternehmen bei Tausenden von Käufern bewerben und „ihnen helfen werden, die Reifenkicker zu durchwühlen, um echte Investoren zu finden“. Diese Faktoren machen EF zu einer verkäuferzentrierteren Plattform als Marktplätze wie MicroAcquire und Flippa. Für Besitzer im 5- und niedrigen 6-stelligen Bereich kann sich dies als eine schmerzfreie Art des Verkaufs für ein angemessenes Vielfaches erweisen.

FE International , ein M&A-Beratungsunternehmen, konzentriert sich daher im Gegensatz zu den oben genannten Plattformen ausschließlich auf Verkäufer und unterstützt sie bei Audit, Due Diligence, Marketing, Verhandlungen, Rechtsgestaltung und anderen Dienstleistungen, um erfolgreiche Exits zu sichern. FE verfolgt einen traditionelleren Akquisitionsansatz, um qualifizierte vermögende Privatpersonen, Private-Equity-Firmen, Fonds und strategische Unternehmen (von denen sie ca. 80.000 in ihrem Netzwerk haben) anzusprechen, und entscheidet sich für Einzelgespräche, um wettbewerbsfähige Angebotssituationen für sie zu erhalten Kunden Multiples in die Höhe treiben und sich günstige Konditionen sichern. Für Unternehmen mit hohen 6-, 7- und 8-stelligen Beträgen ist dieser verkäuferorientierte Ansatz weitaus förderlicher für ein erfolgreiches Ergebnis.

Mit welchen Arten von Unternehmen arbeiten sie zusammen?

Ein weiterer Aspekt ist die Erfahrung des Marktplatzes oder des M&A-Beraters beim Abschluss von Transaktionen wie Ihrer. Nicht alle Online-Unternehmen sind gleich, und nur weil eine Plattform oder ein Berater frühere Online-Unternehmen als Kunden hat, heißt das nicht, dass sie gut gerüstet sind, um Ihr Geschäft zu übernehmen.

Zum Beispiel hatte Empire Flippers , ein kuratierter Marktplatz, laut seinem Bericht „State of the Industry 2021“ im Jahr 2020 nur sehr wenige SaaS-Deals. Sie schreiben: „Es gibt einen boomenden Markt für SaaS-Unternehmen, aber sie tauchen nicht auf unserem auf Marktplatz."

Wenn man sich den Marktplatz von Flippa ansieht, handelt es sich bei den meisten Angeboten derzeit um E-Commerce-Websites, gefolgt von Content-Websites. Es waren nicht viele SaaS-Unternehmen aufgeführt. Wenn Sie also ein SaaS-Geschäft verkaufen möchten, sollten Sie sich einen Berater mit umfassender Erfahrung in diesem Bereich suchen.

Laut den Auflistungen auf ihrer Website ist FE International auf die Bereitstellung von Beratungsdiensten für SaaS-, E-Commerce- und Inhaltsunternehmen spezialisiert. Dazu gehören Fulfillment by Amazon (FBA)-Unternehmen in verschiedenen Nischen, andere E-Commerce-Unternehmen, Affiliate- und Display-Werbeinhaltsseiten und wiederkehrende Abonnement-SaaS-Produkte. Ihre Testimonial-Seite skizziert Erfolgsgeschichten von Verkäufern aus diesen drei Geschäftsmodellen.

MicroAcquire arbeitet mit jedem Online-Geschäft zu jedem Preis, aber mit einer festen Gewichtung in Richtung unrentabler Start-ups (einige Einträge weisen sogar einen Umsatz von 0 $ auf).

Flippa funktioniert auch mit jedem Online-Geschäft oder jeder Domain.

Wie werden sie Ihr Unternehmen bewerten?

Eine genaue Bewertung ist wichtig, wenn es um den Verkauf Ihres Unternehmens geht. Wenn Ihr Unternehmen zu niedrig bewertet wird, geraten Sie in den Augen der Käufer bereits ins Hintertreffen. Die Marktplätze und M&A-Berater bieten sehr unterschiedliche Dienstleistungen an, und die Vielfachen spiegeln dies wider.

Laut seiner Website verwendet Flippa „Ihre Eingaben und vergleicht Daten mit Tausenden ähnlicher Websites, die auf Flippa verkauft wurden. Wir betrachten Geschäftsmodell, Kategorie, Alter und viele andere Faktoren.“

Empire Flippers stellt fest, dass sie bei der Bewertung von Unternehmen das monatliche EBITDA verwenden. Sie fügen jedoch hinzu, dass die Bewertung von SaaS-Unternehmen für sie eine Herausforderung darstellt: „Viele SaaS-Gründer möchten Bewertungen, die den Verkauf eines Unternehmens auf der Grundlage des Potenzials berücksichtigen und nicht der Gewinne (falls vorhanden), die sie tatsächlich erzielen. Dies war für uns eine schwierige Art der Bewertung, da es uns fremd ist, ein Unternehmen nicht auf der Grundlage des erzielten Gewinns, sondern anhand seines Gewinnpotenzials zu bewerten.“

FE International verfügt über Erfahrung in der Bewertung von SaaS-, E-Commerce- und Content-Unternehmen und verwendet Daten aus vorangegangenen Transaktionen zusammen mit historischen Preisregressionen, Umsatzregressionen und vergleichbaren Verkaufsanalysen und Discounted-Cashflow-Modellen (DCF), um Unternehmen zu bewerten. Außerdem verfügt FE über erfahrene Bewertungsexperten im eigenen Haus, die diese Unternehmensbewertungen durchführen. Diese gründliche Analyse führt zu einer genauen Bewertung. Tatsächlich weist FE ein durchschnittliches Delta von 5,8 % zwischen Angebotspreisen und Verkaufspreisen und eine Erfolgsquote von 94,1 % auf.

MicroAcquire und Flippa führen keine Bewertungsanalysen durch.

Wie erfolgreich waren sie beim Verkauf Ihrer Art von Unternehmen?

Empire Flippers verzeichnete im Jahr 2020 ein starkes Wachstum, obwohl der größte Teil dieses Wachstums auf Fulfillment by Amazon (FBA)-Unternehmen zurückzuführen war. Basierend auf ihren eigenen Daten scheinen sie so etwas wie ein „One-Trick-Pony“ zu sein, da sie während des gesamten Geschäftsjahres wenig bis gar keine SaaS-Deals hatten. Wie in ihrem Bericht „State of the Industry 2021“ belegt, sind sie nicht auf SaaS spezialisiert und nicht darauf ausgerichtet, SaaS-Unternehmen angemessen zu bewerten. Es gibt Hinweise darauf, dass ihr Marktplatz in erster Linie ein Ort für E-Commerce-FBA-Unternehmen der unteren Preisklasse ist, während die Content-Sparte leicht entgegenkommt (sie verzeichneten 2020 ein geringes Wachstum von nur 7 %).

Auf der anderen Seite scheinen Verkäufer im Jahr 2020 zunehmend zu M&A-Firmen abzuwandern – das schwierige Handelsumfeld trug dazu bei, da Verkäufer, die aussteigen wollten, in einer Zeit der Unsicherheit keinen Wert auf dem Tisch lassen wollten. FE International erlebte im Laufe des Jahres einen Hattrick in der Leistung. Das M&A-Beratungsunternehmen verzeichnete im Jahr 2020 ein Rekordniveau an SaaS-, E-Commerce- und Content-Akquisitionen, einschließlich einer 40-prozentigen Steigerung der SaaS-Akquisitionen. Außerdem verzeichneten sie laut Technology M&A: 2021 Outlook auch einen deutlichen Anstieg der durchschnittlichen Anzahl von Angeboten pro Deal . „Es gab eine überwältigende Nachfrage nach Unternehmen über der 10-Millionen-Dollar-Marke mit durchschnittlich etwa sechs bis acht qualifizierten Angeboten pro Deal (und viel mehr nicht qualifizierten Angeboten, was zu den höheren Exit-Multiples beitrug, die auf breiter Front erzielt wurden.)“

MicroAcquire hat keinen Marktbericht veröffentlicht, aus dem wir genaue Daten ziehen könnten, um die Arten von Unternehmen zu diskutieren, die im Jahr 2020 verkauft wurden. Sie veröffentlichten jedoch auf ihrer Website, dass sie bis heute etwas mehr als 300 Unternehmen verkauft haben, und ihr CEO Andrew Gazdecki twitterte kürzlich: „ In anderen Nachrichten hat @microacquire ARR von 450.000 $ überschritten.“ (Allerdings stammt dies alles aus den Abonnementgebühren des Käufers).

Bei Geschäften mit geringerem Wert ist es sinnvoll, dass Marktplätze wie MicroAcquire deutlich weniger Einnahmen erzielen als M&A-Berater wie FE International und Empire Flippers. Dennoch erweisen sie sich als gute Quelle für Käufer, die nach Unternehmen in der Start-up- und Proof-of-Concept-Phase suchen.

Flippa hat weder einen Bericht mit detaillierten Geschäftsdaten für 2020 veröffentlicht, noch wurden Informationen auf ihren sozialen Kanälen veröffentlicht.

Wer sind ihre Käufer?

Gibt es signifikante Unterschiede in der Qualität der Käufer, denen Sie auf verschiedenen Akquisitionsplattformen begegnen werden? Die kurze Antwort ist, ja.

Flippa behauptet, mehr als 300.000 registrierte Käufer zu haben, aber sie geben keine offenen Kriterien an, die der Käufer erfüllen muss, um berechtigt zu sein, ein Unternehmen auf ihrem Marktplatz zu erwerben. Alles, was sie verlangen, ist, dass registrierte Käufer und Verkäufer die Identitätsprüfung abschließen. Sie bieten auch den sogenannten „Flippa Finder“ an, einen Service für Erstkäufer. Durch diesen Service erhält der Käufer eine Beratung mit Flippa, um das Ziel seines Erwerbs zu besprechen. Dieser Service kostet 50 $ zuzüglich einer Erwerbsgebühr von 2,5 % (zahlbar bei jedem erfolgreichen Kauf). Diese Dienstleistung verursacht einen Interessenkonflikt, da sie auf beiden Seiten von derselben Akquisition profitieren.

MicroAcquire behauptet, 30.000 registrierte Benutzer zu haben, die auf ihrer Plattform Geschäfte tätigen. Allerdings sind nur 1.583 zahlende (Käufer-)Abonnenten, sodass wir daraus schließen können, dass nur 5,3 % ihrer Käufer in irgendeiner Weise qualifiziert sind.

Darüber hinaus ist eine Jahresgebühr von 290 US-Dollar eine geringe Kostenbelastung für die Zugriffsebene, die Verkäufer möglicherweise außerhalb eines formellen Prozesses, von Datenräumen usw. an Käufer weitergeben. Dies führt zu Sicherheits- und IP-Bedenken sowie zu potenziellen Problemen bei der Handhabung Kundendaten, insbesondere in einer DSGVO und einer zunehmend datenschutzorientierten Welt.

Daher werden praktisch alle Verkäufer irgendwann im Exit- oder Akquisitionsprozess „Zwischenhändler“ benötigen. Ohne Rechts- und Finanzberatung ist es praktisch unmöglich, einen fairen Verkauf im besten Interesse des Verkäufers durchzuführen.

Empire Flippers teilen in ihrem State of the Industry-Bericht für 2021 mit, dass sie derzeit 190,7.000 aktive Verkäufer und Käufer haben, aber sie geben nicht bekannt, wie viele dieser Benutzer Käufer sind oder wie sie aktiv definieren. Sie stellen jedoch fest, dass ihr Käufernetzwerk über eine Milliarde Dollar an investierbarem Kapital darstellt (1.621.960.093,63 USD, um genau zu sein), was unserer Meinung nach deutlich mehr ist als MicroAcquire oder Flippa.

Einer der ersten Schritte des Überprüfungsprozesses von Empire Flippers besteht darin, dass Käufer einfach den Nutzungsbedingungen des Unternehmens zustimmen. Käufer müssen dann ihre Identität überprüfen und nachweisen, dass sie über die von ihnen beanspruchten Gelder verfügen, bevor sie sensible Informationen zu einem Angebot abrufen können. Die Käufer haben dann 10 „Freischaltverwendungen“ , um Angebote basierend auf ihrer Liquidität anzuzeigen.

FE International teilte kürzlich mit, dass es über 80.000 Käufer in seinem Netzwerk hat. Laut ihrem Bericht „Technology M&A: 2021 Outlook“ werden ihre Käufer auf finanzielle, betriebliche und Akquisitionshistorie/Fit-Zwecke überprüft , bevor sie auf Deal-by-Deal-Basis vermarktet werden, und bei der letzten Zählung (Ende 2020) repräsentierte ihr Netzwerk c 20 Milliarden US-Dollar an Trockenkapital, „mit einer relativ gleichmäßigen Verteilung auf E-Commerce- und Content-Business-Käufer und einer größeren Summe für SaaS-Käufer.“ Sie haben auch eine Erfolgsbilanz von wiederkehrenden High-End-Käufern, was für Verkäufer von großem Vorteil ist: 28 % ihrer wiederkehrenden Käufer müssen 7- und 8-stellige Beträge bereitstellen. Aus diesem Grund können Sie davon ausgehen, dass ihre Käufer an die Verwendung von Geheimhaltungsvereinbarungen, wechselseitigen Überprüfungsverfahren, Datenräumen, rechtlichen Verfahren usw. gewöhnt sind. Ausgehend davon scheint ihr Service für hohe 6-, 7- und 8-stellige Akquisitionen weitaus besser geeignet zu sein als MicroAcquire, Flippa oder Empire Flippers.

Ihr CEO und Gründer, Thomas Smale, twitterte kürzlich:

„Die Erfolgsquoten sind viel niedriger, wenn Verkäufer sich selbst/über einen Marktplatz vertreten, teilweise weil es eine große Anzahl unqualifizierter Käufer gibt, deren einzige Möglichkeit, ein Geschäft zu machen, darin besteht, sich als legitim darzustellen (gute M&A-Firmen werden nicht mit ihnen zusammenarbeiten !)“

Was sagen ehemalige Kunden?

Bevor Sie sich für einen Marktplatz oder einen M&A-Berater entscheiden, sollten Sie recherchieren und hören, was frühere Kunden über ihre Erfahrungen zu sagen haben. Sie werden darauf vertrauen, dass dieses Unternehmen die Früchte Ihrer harten Arbeit verkauft, und wenn andere über ihre negativen Erfahrungen berichten, sollte dies ein Warnsignal sein.

Zum Beispiel war Flippa in letzter Zeit in heißem Wasser, als sich Kunden darüber beschwerten, dass sie auf unfaire Weise aus den Online-Angeboten von Flippa gezogen wurden.

Andere Flippa-Rezensionen:

Empire Flippers Bewertungen:

MicroAcquire-Bewertungen:

FE Internationale Rezensionen:

Von der Testimonial-Seite, dem YouTube-Kanal und den Social-Media-Konten von FE:

Dan Ni von ScaperAPI – FE International Review – YouTube

Was ist der Imbiss?

So wie die Geschäftsmöglichkeiten im Technologiebereich gewachsen sind, haben auch die Möglichkeiten der Eigentümer, sie zu verkaufen, zugenommen. Es gibt so viele, dass man leicht Entscheidungsmüdigkeit bekommt. Über wen Sie sich auch immer für den Verkauf entscheiden, Sie sollten sicherstellen, dass Sie mit Bedacht wählen: Wie wir heute dargelegt haben, ist nicht jede Option gleich.

Unser Vorschlag? Wählen Sie ein Unternehmen, dem Sie vertrauen können und das über Daten zur Sicherung seiner Ergebnisse verfügt, und lassen Sie Ihr Unternehmen nicht die Testbasis sein.