În cine ar trebui să ai încredere pentru a-ți vinde afacerea online?

Ultima actualizare pe 17 mai 2021 de Karl

Ce spun FE International, MicroAcquire, Flippa și Empire Flippers despre ei înșiși – și unul de altul

În ultimele luni, consilierii de top în fuziuni și achiziții, piețele de achiziții și piețele organizate au împărtășit perspectivă asupra modului în care modelele lor de afaceri – și clienții lor – funcționează.

Prin rapoarte formale, postări pe blog, conversații pe Twitter și multe altele, companii precum FE International, Empire Flippers, Flippa și MicroAcquire au oferit o privire interioară asupra afacerilor lor. Aceste informații sunt utile în special pentru proprietarii de afaceri care pot decide ce rută să urmeze atunci când planifică o strategie de ieșire.

Este important să analizați experiența consilierului de pe piață sau de fuziuni și achiziții și să vă asigurați că este potrivită pentru situația dvs. Vă recomandăm să luați în considerare următoarele:

1. Îți înțeleg modelul de afaceri?
2. Știu cum să prețuiască și să comercializeze afaceri ca a ta?
3. Aveți nevoie de un consilier de piață sau de fuziuni și achiziții?
4. Sunt tipurile de cumpărători pe care îi reprezintă potrivite pentru clienții afacerii dvs. pe termen lung?

Ați petrecut o cantitate semnificativă de timp construind această afacere; nu vrei să ajungă în mâini greșite.

Pentru a vă ajuta, iată câteva întrebări și răspunsuri pe care ar trebui să le cunoașteți despre fiecare dintre afacerile de mai sus, așa cum sunt raportate din informațiile de pe site-urile web și paginile de socializare proprii și concurente:

Sunt centrate pe cumpărător sau pe vânzător?

Piața sau consilierul de fuziuni și achiziții pe care îl căutați este centrat pe cumpărător sau pe vânzător? Diferitele piețe și consilierii de fuziuni și achiziții sunt toate configurate diferit. Principala diferență dintre o firmă de consultanță și o piață de achiziții în ceea ce privește focalizarea este următoarea: majoritatea piețelor sunt acolo pentru a reprezenta cumpărători și vânzători deopotrivă, în timp ce un consilier de fuziuni și achiziții va lucra numai pentru un cumpărător sau un vânzător (nu ambele).

Din acest motiv, piețele nu au neapărat un interes personal în succesul tău. Ei s-au stabilit cu costuri de intrare foarte mici pentru un proces de vânzare, în timp ce un bun consilier de fuziuni și achiziții va investi în costuri de due diligence, contabilitate, marketing, juridice și alte costuri pe parcurs. Astfel, un bun consilier de fuziuni și achiziții va depune efortul de a vedea o rentabilitate a investiției respective.

MicroAcquire , o piață de achiziții pentru micro-start-up, percepe cumpărătorilor o taxă de 290 USD/an pentru a se alătura platformei sale cu acces premium. În schimbul abordării sale fără taxe pentru vânzători, acordă prioritate experienței cumpărătorului și nu oferă servicii vânzătorilor. Datorită modelului lor de venituri (bazat pe abonamentele cumpărătorilor), platforma nu stimulează să-i ajute pe vânzători să încheie oferte. Dacă sunteți un vânzător care dorește să iasă pentru un multiplu mare, o piață de achiziții precum MicroAcquire ar putea să nu fie potrivită pentru dvs. și afacerea dvs. MicroAcquire este, de asemenea, noul puști din bloc, care își propune să-l înfrunte pe Flippa.

Flippa este o piață precum MicroAcquire; cu toate acestea, oferă opțiuni de upgrade a la carte pe platforma lor. Aceștia percepe atât cumpărătorii, cât și vânzătorii – aceștia din urmă printr-o taxă de listare, upgrade-uri pe parcurs pentru mai multă expunere și un comision la vânzare. Au și servicii pentru cumpărători, taxând 2,5% la o achiziție reușită. Aceasta înseamnă că, de fapt, pot fi plătiți de ambele părți ale aceleiași tranzacții, provocând un conflict de interese.

Empire Flippers este o piață organizată, care solicită cumpărătorilor să își verifice identitatea și să furnizeze dovada fondurilor prin intermediul platformei lor. Ei nu mai percep o taxă de listare ca și celelalte platforme de piață, ci percep o taxă bazată pe prețul de listare al companiei. Ei percep asta odată ce afacerea este vândută. Empire Flippers afirmă că vă va promova afacerea listată la mii de cumpărători și „vă va ajuta să treceți peste anvelope pentru a găsi investitori adevărați”. Acești factori fac din EF o platformă mai centrată pe vânzător decât piețe precum MicroAcquire și Flippa. Pentru proprietarii din spațiul de 5 și 6 cifre, aceasta se poate dovedi a fi o modalitate fără durere de a vinde pentru un multiplu rezonabil.

FE International , o firmă de consultanță în fuziuni și achiziții și, prin urmare, spre deosebire de platformele menționate mai sus, se concentrează exclusiv pe vânzători, asistându-i cu audit, due diligence, marketing, negocieri, redactare juridică și alte servicii pentru a asigura ieșiri de succes. FE urmează o abordare mai tradițională de achiziții pentru a viza persoane calificate cu valoare netă ridicată, firme de capital privat, fonduri și strategii (dintre care au circa 80.000 în rețeaua lor), optând pentru prezentarea individuală pentru a aduna situații de ofertă competitivă pentru lor. clienții să crească multipli și să-și asigure condiții favorabile. Pentru companiile cu 6, 7 și 8 cifre, această abordare centrată pe vânzător este mult mai propice pentru un rezultat de succes.

Cu ce ​​tipuri de afaceri lucrează?

O altă considerație este experiența pieței sau a consilierului de fuziuni și achiziții în încheierea de tranzacții ca a dumneavoastră. Nu toate afacerile online sunt la fel și doar pentru că o platformă sau un consilier a trecut afacerile online ca clienți nu înseamnă că sunt bine echipați pentru a-ți prelua afacerea.

De exemplu, conform raportului privind starea industriei din 2021, Empire Flippers , o piață organizată, a avut foarte puține oferte SaaS în 2020. Ei scriu: „Există o piață în plină expansiune a afacerilor SaaS, dar acestea nu apar pe noi. piata de desfacere."

Când ne uităm la piața Flippa , majoritatea înregistrărilor lor sunt în prezent site-uri de comerț electronic, urmate de site-uri de conținut. Nu erau multe companii SaaS listate. Având în vedere acest lucru, dacă doriți să vindeți o afacere SaaS, veți dori să găsiți un consilier cu o vastă experiență în acest spațiu.

Conform listelor de pe site-ul lor, FE International este specializată în furnizarea de servicii de consultanță pentru SaaS, comerț electronic și afaceri de conținut. Printre acestea se numără companiile Fulfillment by Amazon (FBA) din diverse nișe, alte afaceri de comerț electronic, site-uri de conținut publicitar afiliat și afișat și produse SaaS cu abonament recurent. Pagina lor de mărturii prezintă poveștile de succes ale vânzătorilor din aceste trei modele de afaceri.

MicroAcquire lucrează cu orice afacere online la orice preț, dar cu o pondere fermă față de start-up-uri neprofitabile (unele listări indică chiar venituri de 0 USD).

Flippa lucrează și cu orice afacere sau domeniu online.

Cum îți vor aprecia afacerea?

A avea o evaluare exactă este importantă atunci când vine vorba de vânzarea afacerii tale. Dacă afacerea dvs. este evaluată prea puțin, sunteți deja pe picior din spate în ochii cumpărătorilor. Piețele și consilierii de fuziuni și achiziții oferă servicii foarte diferite, iar multiplii reflectă acest lucru.

Potrivit site-ului său, Flippa, „Folosește datele tale și compară datele cu 1.000 de site-uri similare care s-au vândut pe Flippa. Ne uităm la modelul de afaceri, categoria, vârsta și mulți alți factori.”

Empire Flippers observă că utilizează EBITDA lunar atunci când evaluează afaceri. Cu toate acestea, ei adaugă că evaluarea afacerilor SaaS este o provocare pentru ei: „Mulți fondatori SaaS doresc evaluări care să ia în considerare vânzarea unei afaceri în funcție de potențial, mai degrabă decât de profiturile (dacă există) pe care le produc de fapt. Acesta a fost un fel de evaluare dificil pentru noi, deoarece ne este străin să evaluăm o afacere pe baza profitului pe care îl generează, ci pe potențialul său de a genera profit.”

FE International are experiență în evaluarea SaaS, comerțul electronic și afacerile de conținut și utilizează date din tranzacții precedente, împreună cu regresia istorică a prețurilor, regresia veniturilor și analiza vânzărilor comparabile și modelarea fluxului de numerar redus (DCF) pentru a evalua afacerile. De asemenea, FE are experți interni în evaluare cu experiență, care efectuează evaluările acestor afaceri. Această analiză amănunțită are ca rezultat o evaluare precisă. De fapt, FE se laudă cu o deltă medie de 5,8% între prețurile cerute și prețurile de vânzare și o rată de succes de 94,1%.

MicroAcquire și Flippa nu efectuează analize de evaluare.

Cât de reușiți au avut în vânzarea tipului dvs. de afacere?

Empire Flippers a înregistrat o creștere semnificativă în 2020, deși cea mai mare parte a acestei creșteri a venit din companiile Fulfillment by Amazon (FBA). Pe baza propriilor date, ei par să fie oarecum „un ponei cu un singur truc”, deoarece au avut puține sau deloc oferte SaaS pe parcursul întregului an fiscal. După cum se evidențiază în raportul privind starea industriei din 2021, ei nu sunt specializați în SaaS și nu sunt configurați pentru a evalua afacerile SaaS în mod corespunzător. Dovezile sugerează că piața lor este în primul rând un loc pentru afacerile FBA de comerț electronic de gamă inferioară, în timp ce găzduiește ușor divizia de conținut (au înregistrat o creștere scăzută de doar 7% în 2020).

Pe de altă parte, se pare că vânzătorii au migrat din ce în ce mai mult către firme de fuziuni și achiziții în 2020 – mediul dificil de tranzacționare a ajutat la acest lucru, deoarece vânzătorii care doresc să iasă nu au vrut să lase valoare pe masă într-o perioadă de incertitudine. FE International a înregistrat un hattrick în performanță de-a lungul anului. Firma de consultanță în fuziuni și achiziții a înregistrat niveluri record de achiziții de SaaS, comerț electronic și conținut în 2020, inclusiv o creștere cu 40% a achizițiilor de SaaS. În plus, potrivit Technology M&A: 2021 Outlook, aceștia au înregistrat și o creștere semnificativă a cantității medii de oferte per ofertă . „A existat o cerere copleșitoare pentru companii care depășesc pragul de 10 milioane de dolari, cu o medie de aproximativ șase până la opt oferte calificate per tranzacție (și multe altele necalificate, ceea ce a contribuit la multiplii de ieșire mai mari atinși în general).

MicroAcquire nu a publicat un raport de piață din care să extragem date exacte pentru a discuta despre tipurile de afaceri vândute în 2020. Cu toate acestea, ei au publicat pe site-ul lor că au vândut puțin peste 300 de afaceri până în prezent, iar CEO-ul lor, Andrew Gazdecki, a postat recent pe Twitter: „ În altă ordine de idei, @microacquire a depășit 450.000 USD în ARR.” (Din nou, totuși, totul provine din taxele de abonament ale cumpărătorului).

Cu oferte de valoare mai mică, este logic ca piețele precum MicroAcquire să aducă venituri semnificativ mai mici decât consilierii de fuziuni și achiziții precum FE International și Empire Flippers. Cu toate acestea, ele se dovedesc a fi o sursă bună pentru cumpărătorii care caută afaceri în faza de pornire și de demonstrare a conceptului.

Flippa nu a publicat un raport care să detalieze datele ofertei din 2020 și nici nu a fost postată nicio informație pe canalele lor sociale.

Cine sunt cumpărătorii lor?

Există diferențe semnificative în calitatea cumpărătorilor pe care îi veți întâlni pe diferite platforme de achiziție? Răspunsul scurt este, da.

Flippa susține că au peste 300.000 de cumpărători înregistrați, dar nu precizează în mod deschis criteriile pe care cumpărătorul trebuie să le îndeplinească pentru a fi eligibil să achiziționeze o afacere pe piața lor. Tot ce cer este ca cumpărătorii și vânzătorii înregistrați să finalizeze verificarea ID-ului. De asemenea, oferă ceva numit „Flippa Finder”, un serviciu pentru cumpărătorii începători. Prin acest serviciu, cumpărătorul va avea o consultare cu Flippa pentru a discuta scopul achiziției lor. Acest serviciu costă 50 USD plus o taxă de achiziție de 2,5% (plătibilă cu orice achiziție reușită). Acest serviciu provoacă un conflict de interese, deoarece aceștia profită de ambele părți ale aceleiași achiziții.

MicroAcquire susține că are 30.000 de utilizatori înregistrați care fac afaceri pe platforma lor. Cu toate acestea, doar 1.583 sunt abonați plătiți (cumpărător), așa că din aceasta putem deduce că doar 5,3% dintre cumpărătorii lor sunt în vreun fel calificați.

În plus, o taxă anuală de 290 USD reprezintă o povară cu costuri reduse pentru nivelul de acces pe care vânzătorii îl pot oferi cumpărătorilor în afara unui proces formal, a camerelor de date etc. Acest lucru provoacă probleme de securitate și IP, precum și probleme potențiale legate de gestionarea datele clienților, în special într-o lume GDPR și sporită axată pe confidențialitate.

Ca atare, practic toți vânzătorii vor ajunge să aibă nevoie de „intermediari” la un moment dat în procesul de ieșire sau de achiziție. Este practic imposibil să executați o vânzare echitabilă care este în interesul vânzătorului fără consiliere juridică și financiară.

Empire Flippers împărtășește în raportul privind starea industriei pentru 2021 că în prezent au 190,7 mii de vânzători și cumpărători activi, dar nu dezvăluie câți dintre acești utilizatori sunt cumpărători și nici cum definesc aceștia. Cu toate acestea, ei observă că rețeaua lor de cumpărători reprezintă peste un miliard de dolari în capital investibil (1.621.960.093,63 USD pentru a fi exact), ceea ce ne-am imagina că este semnificativ mai mult decât MicroAcquire sau Flippa.

Unul dintre primii pași ai procesului de verificare al Empire Flippers este ca cumpărătorii să fie de acord cu Termenii de utilizare ai companiei. Cumpărătorii trebuie să își verifice identitatea și să furnizeze dovezi că dețin fondurile pe care le pretind înainte de a putea prelua orice informații sensibile despre o înregistrare. Cumpărătorii vor avea apoi 10 „utilizări de deblocare” pentru a vedea listările pe baza lichidității lor.

FE International a spus recent că are peste 80.000 de cumpărători în rețeaua sa. Conform raportului lor de Fuziuni și Achiziții Tehnologice: Perspectivă 2021, cumpărătorii lor sunt verificați din punct de vedere financiar, operațional și istoric de achiziții/de potrivire înainte de a fi comercializați pe bază de tranzacție cu tranzacție și, la sfârșitul anului 2020, rețeaua lor a reprezentat-o. .20 miliarde USD în capital uscat, „cu o distribuție relativ egală între cumpărătorii de comerț electronic și de afaceri de conținut și o sumă mai mare pentru cumpărătorii SaaS”. Ei au, de asemenea, un istoric de cumpărători repetenți de ultimă generație, ceea ce reprezintă un mare avantaj pentru vânzători: 28% dintre cumpărătorii lor repetenți au 7 și 8 cifre de implementat. Din acest motiv, vă puteți aștepta ca cumpărătorii lor să fie obișnuiți cu utilizarea NDA-urilor, proceselor de verificare în două sensuri, camerelor de date, procedurilor legale și așa mai departe. Pe baza acestui fapt, serviciul lor pare mult mai potrivit pentru achiziții mari de 6, 7 și 8 cifre decât MicroAcquire, Flippa sau Empire Flippers.

CEO-ul și fondatorul lor, Thomas Smale, a postat recent pe Twitter:

„Ratele de succes sunt mult mai mici atunci când vânzătorii se reprezintă pe ei înșiși/prin intermediul unei piețe, parțial pentru că există un număr mare de cumpărători necalificați acolo, a căror singura modalitate de a obține o afacere este să se prezinte ca fiind legitime (firmele bune de fuziuni și achiziții nu vor lucra cu ei). !)”

Ce spun clienții din trecut?

Înainte de a selecta un consilier de piață sau de fuziuni și achiziții, veți dori să vă cercetați și să auziți ce au de spus clienții din trecut despre experiența lor. Vei avea încredere în această afacere pentru a vinde roadele muncii tale grele, iar dacă alții postează despre experiențele lor negative, acesta ar trebui să fie un semnal roșu.

De exemplu, Flippa a fost în apă caldă recent, deoarece clienții s-au plâns că au fost scoși pe nedrept de pe listările online ale Flippa.

Alte recenzii Flippa:

Recenzii Empire Flippers:

Recenzii MicroAcquire:

Recenzii FE International:

Din pagina de mărturii ale FE, canalul YouTube și conturile de rețele sociale:

Dan Ni de la ScaperAPI – FE International Review – YouTube

Ce este Takeaway-ul?

Așa cum oportunitățile de afaceri tehnologice au crescut, la fel au crescut și opțiunile proprietarilor de a le vinde. Sunt atât de multe încât este ușor să obții oboseala de decizie. Oricine alegi să vinzi, vrei să te asiguri că alegi cu înțelepciune: așa cum am stabilit astăzi, nu toate opțiunile sunt create egale.

Sugestia noastră? Alegeți o companie în care puteți avea încredere, care are date pentru a le susține rezultatele și evitați să lăsați afacerea dvs. să fie baza de testare.