Di chi dovresti fidarti per vendere il tuo business online?

Ultimo aggiornamento il 17 maggio 2021 di Carlo

Quello che FE International, MicroAcquire, Flippa e Empire Flippers dicono di se stessi e degli altri

Negli ultimi mesi, i principali consulenti M&A, mercati di acquisizione e mercati curati hanno tutti condiviso informazioni sulle prestazioni dei loro modelli di business e dei loro clienti.

Attraverso rapporti formali, post di blog, conversazioni su Twitter e altro, aziende come FE International, Empire Flippers, Flippa e MicroAcquire hanno offerto uno sguardo all'interno delle loro attività. Queste informazioni sono particolarmente utili per gli imprenditori che potrebbero decidere quale strada intraprendere quando pianificano una strategia di uscita.

È importante esaminare l'esperienza del mercato o del consulente M&A e assicurarsi che sia adatta alla tua situazione. Consigliamo di considerare quanto segue:

1. Capiscono il tuo modello di business?
2. Sanno come valutare e commercializzare aziende come la tua?
3. Hai bisogno di un marketplace o di un consulente M&A?
4. I tipi di acquirenti che rappresentano sono adatti ai clienti della tua azienda a lungo termine?

Hai dedicato molto tempo alla costruzione di questo business; non vuoi che finisca nelle mani sbagliate.

Per aiutarti, ecco alcune domande e risposte che dovresti conoscere su ciascuna delle attività di cui sopra, come riportato dalle informazioni sui propri siti Web e pagine di social media concorrenti:

Sono incentrati sull'acquirente o sul venditore?

Il mercato o il consulente M&A che stai cercando è incentrato sull'acquirente o sul venditore? I vari mercati e consulenti M&A sono tutti impostati in modo diverso. La principale differenza tra una società di consulenza e un mercato di acquisizione rispetto al focus è questa: la maggior parte dei mercati è lì per rappresentare acquirenti e venditori allo stesso modo, mentre un consulente M&A funzionerà solo per un acquirente o un venditore (non entrambi).

Per questo motivo, i mercati non hanno necessariamente un interesse acquisito nel tuo successo. Si configurano con costi di input molto bassi per un processo di vendita, mentre un buon consulente M&A investirà in due diligence, contabilità, marketing, costi legali e altri lungo il percorso. Pertanto, un buon consulente M&A si impegnerà per vedere un ritorno su quell'investimento.

MicroAcquire , un mercato di acquisizione di micro-start-up, addebita agli acquirenti una commissione di $ 290 all'anno per aderire alla sua piattaforma con accesso premium. In cambio del suo approccio ai venditori senza commissioni, dà la priorità all'esperienza dell'acquirente e non offre servizi ai venditori. A causa del loro modello di entrate (basato sugli abbonamenti degli acquirenti), non vi è alcun incentivo per la piattaforma per aiutare i venditori a concludere affari. Se sei un venditore che sta cercando di uscire per un multiplo elevato, un mercato di acquisizione come MicroAcquire potrebbe non essere adatto a te e alla tua attività. MicroAcquire è anche il nuovo arrivato, con l'obiettivo di affrontare Flippa.

Flippa è un mercato come MicroAcquire; tuttavia, offrono opzioni di aggiornamento à la carte sulla loro piattaforma. Fanno pagare sia agli acquirenti che ai venditori, questi ultimi attraverso una commissione di quotazione, aggiornamenti lungo il percorso per una maggiore esposizione e una commissione sulla vendita. Hanno anche servizi per l'acquirente, addebitando il 2,5% su un acquisto riuscito. Ciò significa che potrebbero effettivamente essere pagati su entrambi i lati della stessa transazione, causando un conflitto di interessi.

Empire Flippers è un mercato curato, che richiede agli acquirenti di verificare la propria identità e fornire una prova di fondi attraverso la propria piattaforma. Non addebitano più una commissione di quotazione come le altre piattaforme del mercato, ma prendono una commissione in base al prezzo di quotazione dell'attività. Lo fanno pagare una volta che l'attività viene venduta. Empire Flippers afferma che promuoveranno la tua attività quotata a migliaia di acquirenti e "ti aiuteranno a eliminare le erbacce per trovare veri investitori". Questi fattori rendono EF una piattaforma più incentrata sul venditore rispetto a mercati come MicroAcquire e Flippa. Per i proprietari nello spazio a 5 e 6 cifre, questo può rivelarsi un modo indolore di vendere per un multiplo ragionevole.

FE International , una società di consulenza M&A e quindi, a differenza delle suddette piattaforme, si concentra esclusivamente sui venditori, assistendoli con audit, due diligence, marketing, negoziazioni, redazione legale e altri servizi per garantire uscite di successo. FE segue un approccio di acquisizione più tradizionale per prendere di mira individui qualificati con un patrimonio netto elevato, società di private equity, fondi e società strategiche (di cui hanno circa 80.000 nella loro rete), optando per il lancio individuale per raccogliere situazioni di offerta competitiva per i loro clienti per aumentare i multipli e assicurarsi condizioni favorevoli. Per le aziende a 6, 7 e 8 cifre, questo approccio incentrato sul venditore è molto più favorevole a un risultato positivo.

Con quali tipi di attività lavorano?

Un'altra considerazione è l'esperienza del mercato o del consulente M&A nel concludere affari come il tuo. Non tutte le attività online sono uguali e solo perché una piattaforma o un consulente ha passato attività online come clienti non significa che siano ben attrezzate per affrontare la tua attività.

Ad esempio, secondo il loro rapporto sullo stato dell'industria del 2021, Empire Flippers , un mercato curato, aveva pochissime offerte SaaS nel 2020. Scrivono: "C'è un mercato in forte espansione delle attività SaaS, ma non stanno spuntando sul nostro mercato."

Quando si guarda al mercato di Flippa , la maggior parte delle loro inserzioni sono attualmente siti di e-commerce, seguiti da siti di contenuti. Non c'erano molte aziende SaaS elencate. Detto questo, se stai cercando di vendere un'attività SaaS, vorrai trovare un consulente con una vasta esperienza in questo spazio.

Secondo gli elenchi sul loro sito Web, FE International è specializzata nella fornitura di servizi di consulenza per SaaS, e-commerce e aziende di contenuti. Questi includono le attività di Logistica di Amazon (FBA) in varie nicchie, altre attività di e-commerce, siti di contenuti pubblicitari di affiliazione e display e prodotti SaaS in abbonamento ricorrente. La loro pagina delle testimonianze delinea le storie di successo dei venditori attraverso questi tre modelli di business.

MicroAcquire funziona con qualsiasi attività online a qualsiasi fascia di prezzo, ma con una forte ponderazione verso le start-up non redditizie (alcuni elenchi mostrano anche entrate di $ 0).

Flippa funziona anche con qualsiasi attività o dominio online.

Come valuteranno la tua attività?

Avere una valutazione accurata è importante quando si tratta di vendere la tua attività. Se la tua attività ha un valore troppo basso, sei già in secondo piano agli occhi degli acquirenti. I mercati e i consulenti M&A offrono servizi molto diversi e i multipli ne riflettono.

Secondo il suo sito web, Flippa, “Utilizza i tuoi input e confronta i dati con migliaia di siti simili che hanno venduto su Flippa. Consideriamo il modello di business, la categoria, l'età e molti altri fattori".

Empire Flippers osserva che utilizzano l'EBITDA mensile per valutare le aziende. Tuttavia, aggiungono che valorizzare le aziende SaaS è una sfida per loro: “Molti fondatori di SaaS vogliono valutazioni che considerino la vendita di un'azienda in base al potenziale piuttosto che ai profitti (se presenti) che stanno effettivamente producendo. Questo è stato un tipo di valutazione difficile da fare per noi, poiché ci è estraneo valutare un'azienda non in base al profitto che sta generando, ma sul suo potenziale di generare profitto".

FE International ha esperienza nella valutazione di SaaS, e-commerce e attività di contenuti e utilizza i dati di transazioni precedenti, insieme alla regressione storica dei prezzi, alla regressione dei ricavi e all'analisi delle vendite comparabili e alla modellazione del flusso di cassa scontato (DCF) per valutare le aziende. Inoltre, FE ha sperimentato internamente esperti di valutazione che conducono valutazioni di queste attività. Questa analisi approfondita si traduce in una valutazione accurata. Infatti, FE vanta un delta medio del 5,8% tra prezzi richiesti e prezzi di vendita e una percentuale di successo del 94,1%.

MicroAcquire e Flippa non effettuano analisi di valutazione.

Quanto successo hanno avuto nel vendere il tuo tipo di attività?

Empire Flippers ha registrato una grande crescita nel 2020, sebbene la maggior parte di tale crescita provenga dalle attività di Logistica di Amazon (FBA). Sulla base dei loro stessi dati, sembrano essere in qualche modo un "pony con un trucco", poiché hanno avuto pochi o nessun accordo SaaS durante l'intero anno fiscale. Come evidenziato nel loro rapporto sullo stato dell'industria del 2021, non sono specializzati in SaaS e non sono impostati per valutare adeguatamente le attività SaaS. L'evidenza suggerisce che il loro mercato è principalmente un luogo per le attività di Logistica di Amazon di e-commerce di fascia bassa, mentre si adatta leggermente alla divisione dei contenuti (hanno visto una crescita bassa di solo il 7% nel 2020).

D'altra parte, sembra che i venditori stiano migrando sempre più verso società di fusione e acquisizione nel 2020: il difficile contesto di trading ha contribuito a guidare questo, poiché i venditori che cercavano di uscire non volevano lasciare valore sul tavolo durante un periodo di incertezza. FE International ha visto una tripletta in termini di prestazioni nel corso dell'anno. La società di consulenza M&A ha registrato livelli record di acquisizioni SaaS, e-commerce e contenuti nel 2020, incluso un aumento del 40% delle acquisizioni SaaS. Inoltre, secondo Technology M&A: 2021 Outlook, hanno anche visto un aumento significativo della quantità media di offerte per operazione . "C'era una domanda schiacciante per le aziende al di sopra della soglia dei 10 milioni di dollari, con una media di circa sei-otto offerte qualificate per accordo (e molte altre non qualificate, il che ha contribuito ai multipli di uscita più elevati raggiunti su tutta la linea.)"

MicroAcquire non ha pubblicato un rapporto di mercato da cui ricavare dati accurati per discutere i tipi di attività vendute nel 2020. Tuttavia, hanno pubblicato sul loro sito Web di aver venduto poco più di 300 aziende fino ad oggi e il loro CEO Andrew Gazdecki ha recentemente twittato: " In altre notizie, @microacquire ha superato $ 450.000 in ARR. (Ancora una volta, tuttavia, tutto ciò è dovuto alle quote di abbonamento dell'acquirente).

Con accordi di valore inferiore, ha senso che mercati come MicroAcquire portino entrate significativamente inferiori rispetto ai consulenti M&A come FE International e Empire Flippers. Tuttavia, si dimostrano una buona fonte per gli acquirenti che cercano attività nella fase di avvio e di prova del concetto.

Flippa non ha pubblicato un rapporto che dettaglia i dati delle offerte 2020, né è stata pubblicata alcuna informazione sui propri canali social.

Chi sono i loro acquirenti?

Ci sono differenze significative nella qualità degli acquirenti che incontrerai su diverse piattaforme di acquisizione? La risposta breve è sì.

Flippa rivendica più di 300.000 acquirenti registrati, ma non dichiarano apertamente i criteri che l'acquirente deve soddisfare per essere idoneo ad acquisire un'attività sul proprio mercato. Tutto ciò che chiedono è che gli acquirenti e i venditori registrati completino la verifica dell'identità. Offrono anche qualcosa chiamato "Flippa Finder", un servizio per gli acquirenti per la prima volta. Attraverso questo servizio, l'acquirente avrà una consultazione con Flippa per discutere l'obiettivo della sua acquisizione. Questo servizio costa $ 50 più una commissione di acquisizione del 2,5% (pagabile in caso di acquisto riuscito). Questo servizio provoca un conflitto di interessi, in quanto traggono profitto da entrambe le parti della stessa acquisizione.

MicroAcquire afferma di avere 30.000 utenti registrati che fanno affari sulla loro piattaforma. Tuttavia, solo 1.583 sono abbonati a pagamento (acquirente), quindi da ciò si può dedurre che solo il 5,3% dei loro acquirenti è in qualche modo qualificato.

Inoltre, una tariffa annuale di $ 290 è un onere a basso costo per il livello di accesso che i venditori possono concedere agli acquirenti al di fuori di un processo formale, data room, ecc. Ciò causa problemi di sicurezza e IP, nonché potenziali problemi relativi alla gestione di dati dei clienti, in particolare in un mondo GDPR e sempre più incentrato sulla privacy.

Pertanto, praticamente tutti i venditori finiranno per aver bisogno di "intermediari" ad un certo punto del processo di uscita o acquisizione. È praticamente impossibile eseguire una vendita equa che sia nel migliore interesse del venditore senza un consulente legale e finanziario.

Empire Flippers condivide nel loro rapporto sullo stato dell'industria per il 2021 che attualmente hanno 190,7.000 venditori e acquirenti attivi, ma non rivelano quanti di questi utenti sono acquirenti, né come si definiscono attivi. Tuttavia, notano che la loro rete di acquirenti rappresenta oltre un miliardo di dollari di capitale investibile ($ 1.621.960.093,63 per l'esattezza), che immaginiamo sia significativamente più di MicroAcquire o Flippa.

Uno dei primi passi del processo di valutazione di Empire Flippers è che gli acquirenti accettino i Termini di utilizzo dell'azienda. Gli acquirenti devono quindi verificare la propria identità e fornire la prova di disporre dei fondi che rivendicano prima di poter recuperare qualsiasi informazione sensibile su un'inserzione. Gli acquirenti avranno quindi 10 "utilizzi di sblocco" per visualizzare le inserzioni in base alla loro liquidità.

FE International ha recentemente condiviso di avere oltre 80.000 acquirenti nella sua rete. Secondo il loro rapporto Technology M&A: 2021 Outlook, i loro acquirenti vengono controllati per scopi finanziari, operativi e di acquisizione / cronologia prima di essere commercializzati su base deal-by-deal e, alla fine, contare (fine 2020) la loro rete rappresentata c .$ 20 miliardi di capitale secco, "con una distribuzione relativamente equa tra gli acquirenti di e-commerce e business dei contenuti e una somma maggiore per gli acquirenti SaaS". Hanno anche un track record di acquirenti abituali di fascia alta, il che rappresenta un grande vantaggio per i venditori: il 28% dei loro acquirenti abituali ha 7 e 8 cifre da implementare. Per questo motivo, puoi aspettarti che i loro acquirenti siano abituati all'uso di NDA, processi di verifica bidirezionali, data room, procedure legali e così via. Sulla base di ciò, il loro servizio sembra di gran lunga più adatto per acquisizioni elevate a 6, 7 e 8 cifre rispetto a MicroAcquire, Flippa o Empire Flippers.

Il loro CEO e fondatore, Thomas Smale, ha recentemente twittato:

"Le percentuali di successo sono molto più basse quando i venditori si rappresentano/attraverso un mercato, in parte perché c'è un gran numero di acquirenti non qualificati là fuori il cui unico modo per ottenere un accordo è presentarsi come legittimi (le buone società di fusione e acquisizione non lavoreranno con loro !)”

Cosa dicono i clienti passati?

Prima di selezionare un marketplace o un consulente M&A, ti consigliamo di fare le tue ricerche e ascoltare ciò che i clienti passati hanno da dire sulla loro esperienza. Ti fiderai di questa attività per vendere i frutti del tuo duro lavoro e se altri pubblicano le loro esperienze negative, questa dovrebbe essere una bandiera rossa.

Ad esempio, Flippa è stata di recente in acqua calda, poiché i clienti si sono lamentati di essere stati ritirati ingiustamente dalle inserzioni online di Flippa.

Altre recensioni su Flippa:

Recensioni di Empire Flippers:

Recensioni di MicroAcquire:

Recensioni internazionali FE:

Dalla pagina delle testimonianze di FE, dal canale YouTube e dagli account dei social media:

Dan Ni di ScaperAPI – FE International Review – YouTube

Qual è il Takeaway?

Proprio come sono cresciute le opportunità di business nel settore della tecnologia, sono cresciute anche le opzioni dei proprietari per venderle. Ce ne sono così tanti che è facile ottenere un affaticamento decisionale. Con chiunque tu scelga di vendere, vuoi assicurarti di scegliere saggiamente: come abbiamo spiegato oggi, non tutte le opzioni sono uguali.

Il nostro suggerimento? Scegli un'azienda di cui ti puoi fidare che disponga di dati per eseguire il backup dei risultati ed evita di lasciare che la tua azienda sia la base di prova.