Кому вы должны доверять, чтобы продать свой онлайн-бизнес?

Последнее обновление: 17 мая 2021 г. Карл

Что FE International, MicroAcquire, Flippa и Empire Flippers говорят о себе и друг о друге

За последние несколько месяцев ведущие консультанты по слияниям и поглощениям, торговые площадки по приобретению и курируемые торговые площадки поделились своим мнением о том, как работают их бизнес-модели и их клиенты.

Такие компании, как FE International, Empire Flippers, Flippa и MicroAcquire, посредством официальных отчетов, сообщений в блогах, разговоров в Твиттере и т. д. предлагают взглянуть на свой бизнес изнутри. Эта информация особенно полезна для владельцев бизнеса, которые могут решить, какой путь выбрать при планировании стратегии выхода.

Важно изучить опыт рынка или консультанта по слияниям и поглощениям и убедиться, что он подходит для вашей ситуации. Мы рекомендуем учитывать следующее:

1. Понимают ли они вашу бизнес-модель?
2. Знают ли они, как оценить и продать бизнес, подобный вашему?
3. Вам нужна торговая площадка или консультант по слияниям и поглощениям?
4. Являются ли типы покупателей, которых они представляют, подходящими для клиентов вашего бизнеса в долгосрочной перспективе?

Вы потратили много времени на создание этого бизнеса; вы же не хотите, чтобы он попал не в те руки.

Чтобы помочь вам, вот несколько вопросов и ответов, которые вы должны знать о каждом из вышеперечисленных предприятий, согласно информации на их собственных и конкурирующих веб-сайтах и ​​страницах в социальных сетях:

Они ориентированы на покупателя или продавца?

Маркетплейс или консультант по слияниям и поглощениям, которого вы ищете, ориентирован на покупателя или продавца? Различные торговые площадки и консультанты по слияниям и поглощениям настроены по-разному. Основное различие между консалтинговой фирмой и рынком приобретения с точки зрения направленности заключается в следующем: большинство площадок предназначены для представления как покупателей, так и продавцов, тогда как консультант по слияниям и поглощениям будет работать только для покупателя или продавца (но не для обоих).

Из-за этого торговые площадки не обязательно заинтересованы в вашем успехе. Они устанавливают очень низкие затраты на процесс продажи, в то время как хороший консультант по слияниям и поглощениям инвестирует в комплексную проверку, бухгалтерский учет, маркетинг, юридические и другие расходы. Таким образом, хороший консультант по слияниям и поглощениям приложит усилия, чтобы получить отдачу от этих инвестиций.

MicroAcquire , рынок приобретения микростартапов, взимает с покупателей плату в размере 290 долларов США в год за присоединение к своей платформе с премиальным доступом. В обмен на подход с нулевой комиссией к продавцам он отдает предпочтение опыту покупателя и не предлагает продавцам никаких услуг. Из-за их модели дохода (основанной на подписках покупателей) у платформы нет стимула помогать продавцам заключать сделки. Если вы являетесь продавцом, который хочет выйти с высоким коэффициентом, рынок приобретения, такой как MicroAcquire, может не подойти вам и вашему бизнесу. MicroAcquire также является новичком в этом блоке, стремящимся конкурировать с Flippa.

Flippa — это торговая площадка, похожая на MicroAcquire; однако они предлагают варианты обновления на заказ на своей платформе. Они взимают плату как с покупателей, так и с продавцов — с последних через листинговый сбор, обновления по пути для большей экспозиции и комиссию с продажи. У них также есть услуги покупателя, взимая 2,5% за успешную покупку. Это означает, что на самом деле они могут получать оплату с обеих сторон одной и той же транзакции, вызывая конфликт интересов.

Empire Flippers — это курируемая торговая площадка, требующая, чтобы покупатели подтвердили свою личность и предоставили подтверждение наличия средств через свою платформу. Они больше не взимают плату за листинг, как другие торговые площадки, а берут комиссию в зависимости от цены листинга бизнеса. Они взимают это, как только бизнес продается. Empire Flippers заявляет, что они будут продвигать ваш зарегистрированный бизнес среди тысяч покупателей и «помогут вам найти настоящих инвесторов». Эти факторы делают EF более ориентированной на продавца платформой, чем такие торговые площадки, как MicroAcquire и Flippa. Для владельцев с 5-значной и низкой 6-значной суммой это может оказаться безболезненным способом продажи по разумной цене.

FE International , консультационная фирма по слияниям и поглощениям, и, таким образом, в отличие от вышеупомянутых платформ, ориентирована исключительно на продавцов, помогая им с аудитом, юридической экспертизой, маркетингом, переговорами, составлением юридических документов и другими услугами для обеспечения успешных выходов. FE следует более традиционному подходу к приобретению, нацеленному на квалифицированных состоятельных частных лиц, частные инвестиционные компании, фонды и стратегические компании (которых у них около 80 тыс. клиентов, чтобы увеличить множители и обеспечить выгодные условия. Для компаний с высокими шести-, семи- и восьмизначными доходами такой подход, ориентированный на продавца, гораздо более способствует успешному результату.

С какими видами бизнеса они работают?

Еще одним соображением является опыт маркетплейса или консультанта по слияниям и поглощениям в заключении сделок, подобных вашей. Не все онлайн-бизнесы одинаковы, и тот факт, что у платформы или консультанта есть прошлые онлайн-бизнесы в качестве клиентов, не означает, что они хорошо подготовлены для того, чтобы взяться за ваш бизнес.

Например, согласно их отчету о состоянии отрасли за 2021 год, у курируемой торговой площадки Empire Flippers в 2020 году было очень мало сделок по SaaS. рынок».

Если посмотреть на торговую площадку Flippa , то большинство их списков в настоящее время представляют собой сайты электронной коммерции, за которыми следуют контентные сайты. В списке было не так много предприятий SaaS. Учитывая это, если вы хотите продать бизнес SaaS, вам нужно найти консультанта с большим опытом работы в этой области.

Согласно спискам на их веб-сайте, FE International специализируется на предоставлении консультационных услуг для предприятий SaaS, электронной коммерции и контента. К ним относятся предприятия Fulfillment by Amazon (FBA) в различных нишах, другие предприятия электронной коммерции, партнерские сайты и сайты с рекламным контентом, а также продукты SaaS с повторяющейся подпиской. На их странице отзывов описаны истории успеха продавцов по этим трем бизнес-моделям.

MicroAcquire работает с любым онлайн-бизнесом в любой ценовой категории, но с твердым весом в пользу убыточных стартапов (в некоторых листингах доход даже равен нулю).

Flippa также работает с любым онлайн-бизнесом или доменом.

Как они будут оценивать ваш бизнес?

Точная оценка важна, когда дело доходит до продажи вашего бизнеса. Если ваш бизнес оценивается слишком низко, вы уже теряете позиции в глазах покупателей. Маркетплейсы и консультанты по слияниям и поглощениям предлагают совершенно разные услуги, и мультипликаторы отражают это.

Согласно веб-сайту Flippa, «использует ваши входные данные и сравнивает данные с тысячами аналогичных сайтов, которые продавали на Flippa. Мы рассматриваем бизнес-модель, категорию, возраст и многие другие факторы».

Empire Flippers отмечает, что при оценке бизнеса они используют ежемесячный показатель EBITDA. Тем не менее, они добавляют, что оценка бизнеса SaaS является для них проблемой: «Многие основатели SaaS хотят, чтобы оценка учитывала продажу бизнеса на основе потенциала, а не той прибыли (если таковая имеется), которую они фактически получают. Нам было трудно провести такую ​​оценку, поскольку нам чуждо оценивать бизнес не на основе прибыли, которую он приносит, а на основе его потенциала для получения прибыли».

FE International имеет опыт оценки предприятий SaaS, электронной коммерции и контента и использует данные о предыдущих транзакциях, а также регрессию исторических цен, регрессию доходов, а также сопоставимый анализ продаж и моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) для оценки бизнеса. Кроме того, FE имеет опытных экспертов по оценке, которые проводят оценку этих предприятий. Этот тщательный анализ приводит к точной оценке. На самом деле, FE может похвастаться средней разницей в 5,8% между запрашиваемой и продажной ценой и показателем успеха 94,1%.

MicroAcquire и Flippa не проводят оценочный анализ.

Насколько успешны они в продаже вашего бизнеса?

Empire Flippers продемонстрировала значительный рост в 2020 году, хотя большая часть этого роста была обеспечена бизнесом Fulfillment by Amazon (FBA). Судя по их собственным данным, они кажутся чем-то вроде «пони с одним трюком», поскольку в течение всего финансового года у них практически не было сделок SaaS. Как показано в их отчете о состоянии отрасли за 2021 год, они не специализируются на SaaS и не настроены для надлежащей оценки бизнеса SaaS. Имеющиеся данные свидетельствуют о том, что их торговая площадка в первую очередь предназначена для недорогих предприятий электронной коммерции FBA, но при этом немного приспосабливается к контентному подразделению (в 2020 году они продемонстрировали низкий рост — всего 7%).

С другой стороны, кажется, что в 2020 году продавцы все чаще мигрировали в фирмы по слияниям и поглощениям — этому способствовала сложная торговая среда, поскольку продавцы, стремящиеся выйти, не хотели оставлять стоимость на столе во время неопределенности. За год FE International сделала хет-трик. Консультативная фирма по слияниям и поглощениям добилась рекордно высокого уровня SaaS, электронной коммерции и приобретения контента в 2020 году, включая 40-процентное увеличение приобретений SaaS. Кроме того, согласно отчету Technology M&A: 2021 Outlook, они также увидели значительное увеличение среднего количества предложений на сделку . «Существовал огромный спрос на бизнесы выше отметки в 10 миллионов долларов, в среднем от шести до восьми квалифицированных предложений на сделку (и гораздо больше неквалифицированных, что способствовало более высоким коэффициентам выхода, достигнутым по всем направлениям)».

MicroAcquire не публиковала рыночный отчет, чтобы мы могли получить точные данные для обсуждения типов предприятий, проданных в 2020 году. Однако они опубликовали на своем веб-сайте, что на сегодняшний день они продали чуть более 300 предприятий, а их генеральный директор Эндрю Газдецкий недавно написал в Твиттере: « Из других новостей: @microacquire превысил $450 000 в ARR». (Опять же, впрочем, это все от абонентской платы покупателя).

Вполне логично, что при сделках с более низкой стоимостью такие торговые площадки, как MicroAcquire, будут приносить значительно меньший доход, чем консультанты по слияниям и поглощениям, такие как FE International и Empire Flippers. Тем не менее, они оказываются хорошим источником для покупателей, которые ищут предприятия на стадии запуска и проверки концепции.

Flippa не публиковала отчет с подробными данными о сделках за 2020 год и не размещала никакой информации в своих социальных сетях.

Кто их покупатели?

Существуют ли существенные различия в качестве покупателей, с которыми вы столкнетесь на разных платформах привлечения? Краткий ответ - да.

Flippa заявляет о более чем 300 000 зарегистрированных покупателей, но они не заявляют открыто критерии, которым покупатель должен соответствовать, чтобы иметь право приобретать бизнес на их торговой площадке. Все, что они просят, это чтобы зарегистрированные покупатели и продавцы прошли проверку личности. Они также предлагают услугу под названием «Flippa Finder» для новых покупателей. Благодаря этой услуге у покупателя будет консультация с Flippa, чтобы обсудить цель их приобретения. Эта услуга стоит 50 долларов плюс комиссия за приобретение в размере 2,5% (оплачивается при любой успешной покупке). Эта услуга вызывает конфликт интересов, поскольку они получают прибыль с обеих сторон от одного и того же приобретения.

MicroAcquire утверждает, что 30 000 зарегистрированных пользователей ведут бизнес на своей платформе. Однако только 1583 являются платными (покупателями) подписчиками, поэтому мы можем сделать вывод, что только 5,3% их покупателей имеют какую-либо квалификацию.

Кроме того, ежегодная плата в размере 290 долларов США является недорогим бременем для уровня доступа, который продавцы могут предоставлять покупателям вне формального процесса, комнат данных и т. д. Это вызывает проблемы с безопасностью и интеллектуальной собственностью, а также потенциальные проблемы, связанные с обработкой клиентские данные, особенно в GDPR и в мире, где все больше внимания уделяется конфиденциальности.

Таким образом, практически всем продавцам в какой-то момент в процессе выхода или приобретения понадобятся «посредники». Практически невозможно осуществить честную продажу, отвечающую интересам продавца, без юридической и финансовой консультации.

Empire Flippers сообщают в своем отчете о состоянии отрасли за 2021 год, что в настоящее время у них 190,7 тыс. активных продавцов и покупателей, но они не раскрывают, сколько из этих пользователей являются покупателями и как они определяют активность. Однако они отмечают, что их покупательская сеть представляет собой инвестиционный капитал на сумму более миллиарда долларов (точнее, 1 621 960 093,63 доллара), что, как мы предполагаем, значительно больше, чем у MicroAcquire или Flippa.

Одним из первых шагов процесса проверки Empire Flippers является согласие покупателей с Условиями использования компании. Затем покупатели должны подтвердить свою личность и предоставить доказательства того, что у них есть средства, на которые они претендуют, прежде чем они смогут получить любую конфиденциальную информацию о листинге. Затем у покупателей будет 10 «разблокированных вариантов использования» для просмотра списков в зависимости от их ликвидности.

FE International недавно сообщила, что в ее сети более 80 000 покупателей. Согласно их отчету о слияниях и поглощениях в области технологий: прогноз на 2021 год, их покупатели проверяются на предмет финансовой, операционной деятельности и истории приобретения/соответствия, прежде чем продаваться на индивидуальной основе, и, по последним подсчетам (конец 2020 г.), их сеть представлена ​​c 20 миллиардов долларов сухого капитала, «с относительно равным распределением между покупателями электронной коммерции и контента, и большей суммой для покупателей SaaS». У них также есть послужной список постоянных покупателей высокого класса, что дает продавцам большое преимущество: 28% их постоянных покупателей имеют 7- и 8-значные суммы для развертывания. Из-за этого вы можете ожидать, что их покупатели привыкли к использованию NDA, процессам двусторонней проверки, комнатам данных, юридическим процедурам и так далее. Исходя из этого, кажется, что их услуги гораздо лучше подходят для крупных сделок с 6-, 7- и 8-значными суммами, чем MicroAcquire, Flippa или Empire Flippers.

Их генеральный директор и основатель Томас Смейл недавно написал в Твиттере:

«Показатели успеха намного ниже, когда продавцы представляют себя/через рынок, отчасти потому, что существует огромное количество неквалифицированных покупателей, чей единственный способ заключить сделку — представить себя законным (хорошие фирмы по слияниям и поглощениям не будут работать с ними). !)”

Что говорят прошлые клиенты?

Прежде чем выбрать торговую площадку или консультанта по слияниям и поглощениям, вам нужно провести исследование и услышать, что бывшие клиенты говорят об их опыте. Вы собираетесь доверять этому бизнесу продажу плодов своего тяжелого труда, и если другие публикуют сообщения о своем негативном опыте, это должно быть красным флажком.

Например, Flippa недавно попала в неприятную ситуацию, так как клиенты жаловались, что их несправедливо убрали из онлайн-списков Flippa.

Другие обзоры Flippa:

Отзывы об Империи Флипперс:

Отзывы о MicroAcquire:

Международные обзоры FE:

Со страницы отзывов FE, канала YouTube и аккаунтов в социальных сетях:

Дэн Ни из ScaperAPI – Международный обзор FE – YouTube

Что на вынос?

Так же, как возможности технологического бизнеса выросли, так же как и возможности владельцев для их продажи. Их так много, что легко устать от принятия решений. Кого бы вы ни выбрали для продажи, убедитесь, что вы делаете мудрый выбор: как мы уже говорили сегодня, не все варианты созданы равными.

Наше предложение? Выберите компанию, которой вы можете доверять, у которой есть данные, подтверждающие их результаты, и не позволяйте своему бизнесу быть тестовой базой.