Komu powinieneś zaufać, aby sprzedawać swój biznes online?

Ostatnia aktualizacja 17 maja 2021 przez Karl

Co FE International, MicroAcquire, Flippa i Empire Flippers mówią o sobie – i o sobie nawzajem

W ciągu ostatnich kilku miesięcy wiodący doradcy ds. fuzji i przejęć, platformy przejęć i nadzorowane platformy handlowe mają wspólny wgląd w to, jak radzą sobie ich modele biznesowe – i ich klienci.

Poprzez oficjalne raporty, posty na blogach, rozmowy na Twitterze i nie tylko, firmy takie jak FE International, Empire Flippers, Flippa i MicroAcquire oferują wgląd w swoje firmy. Informacje te są szczególnie przydatne dla właścicieli firm, którzy mogą decydować, którą drogę wybrać, planując strategię wyjścia.

Ważne jest, aby przyjrzeć się doświadczeniu rynku lub doradcy ds. fuzji i przejęć i upewnić się, że jest ono dobrze dopasowane do Twojej sytuacji. Zalecamy rozważenie następujących kwestii:

1. Czy rozumieją Twój model biznesowy?
2. Czy wiedzą, jak wyceniać i sprzedawać firmy takie jak Twoja?
3. Potrzebujesz marketplace lub doradcy ds. fuzji i przejęć?
4. Czy typy nabywców, których reprezentują, są odpowiednie dla klientów Twojej firmy w dłuższej perspektywie?

Spędziłeś dużo czasu na budowaniu tego biznesu; nie chcesz, żeby trafił w niepowołane ręce.

Aby Ci pomóc, oto kilka pytań i odpowiedzi, które powinieneś wiedzieć o każdej z powyższych firm, zgodnie z informacjami na ich własnych i konkurencyjnych stronach internetowych i stronach w mediach społecznościowych:

Czy są zorientowani na kupującego czy sprzedającego?

Czy doradca ds. rynku lub fuzji i przejęć, którego szukasz, jest zorientowany na kupującego czy zorientowany na sprzedawcę? Różne rynki i doradcy ds. fuzji i przejęć są różnie skonfigurowani. Główna różnica między firmą doradczą a rynkiem przejęć w odniesieniu do koncentracji jest taka: większość rynków reprezentuje zarówno kupujących, jak i sprzedających, podczas gdy doradca ds. fuzji i przejęć będzie działał tylko dla kupującego lub sprzedającego (nie dla obu).

Z tego powodu rynki niekoniecznie mają żywotny interes w Twoim sukcesie. Nastawiają się na bardzo niskie koszty wejściowe do procesu sprzedaży, podczas gdy dobry doradca ds. fuzji i przejęć zainwestuje po drodze w due diligence, księgowość, marketing, koszty prawne i inne. Dlatego dobry doradca ds. fuzji i przejęć dołoży wszelkich starań, aby uzyskać zwrot z tej inwestycji.

MicroAcquire , rynek pozyskiwania mikro-start-upów, pobiera od kupujących opłatę w wysokości 290 USD rocznie za dołączenie do platformy z dostępem premium. W zamian za zerowe podejście do sprzedawców, priorytetowo traktuje doświadczenie kupującego i nie oferuje sprzedawcom żadnych usług. Ze względu na ich model przychodów (oparty na subskrypcjach kupujących) platforma nie ma zachęty do pomagania sprzedawcom w zawieraniu transakcji. Jeśli jesteś sprzedawcą, który chce wyjść za wysoką wielokrotność, rynek przejęć, taki jak MicroAcquire, może nie być odpowiedni dla Ciebie i Twojej firmy. MicroAcquire to także nowy dzieciak w bloku, którego celem jest zmierzenie się z Flippą.

Flippa to rynek taki jak MicroAcquire; jednak oferują opcje aktualizacji a la carte na swojej platformie. Obciążają zarówno kupujących, jak i sprzedających – ci ostatni poprzez opłatę za wystawienie, aktualizacje po drodze w celu zwiększenia ekspozycji i prowizję od sprzedaży. Mają również usługi dla kupujących, pobierając 2,5% od udanego zakupu. Oznacza to, że w rzeczywistości mogą otrzymać zapłatę po obu stronach tej samej transakcji, powodując konflikt interesów.

Empire Flippers to wyselekcjonowany rynek, który wymaga od kupujących weryfikacji swojej tożsamości i dostarczenia dowodu posiadania środków za pośrednictwem swojej platformy. Nie pobierają już opłaty za wystawienie, jak w przypadku innych platform rynkowych, ale pobierają opłatę na podstawie ceny aukcji firmy. Pobierają to po sprzedaży firmy. Empire Flippers twierdzi, że będzie promować Twoją notowaną firmę wśród tysięcy kupujących i „pomoże Ci przebić się przez kopaczy opon, aby znaleźć prawdziwych inwestorów”. Czynniki te sprawiają, że EF jest platformą bardziej zorientowaną na sprzedawcę niż platformy takie jak MicroAcquire i Flippa. Dla właścicieli z 5 i 6 cyframi może to okazać się bezbolesnym sposobem sprzedaży za rozsądną wielokrotność.

FE International , firma doradcza ds. fuzji i przejęć, a zatem w przeciwieństwie do wyżej wymienionych platform, koncentruje się wyłącznie na sprzedających, pomagając im w audycie, due diligence, marketingu, negocjacjach, sporządzaniu projektów prawnych i innych usługach w celu zapewnienia udanych wyjść. FE stosuje bardziej tradycyjne podejście do przejęć, aby dotrzeć do wykwalifikowanych osób o wysokiej wartości netto, firm private equity, funduszy i strategii (z których ma około 80 000 w swojej sieci), decydując się na prezentację jeden na jednego, aby zdobyć konkurencyjne oferty dla swoich klientów, aby zwiększyć wielokrotności i zapewnić korzystne warunki. W przypadku 6-, 7- i 8-cyfrowych firm takie podejście zorientowane na sprzedawcę znacznie bardziej sprzyja pomyślnemu wynikowi.

Z jakimi rodzajami firm współpracują?

Inną kwestią jest doświadczenie marketplace'a lub doradcy ds. fuzji i przejęć w zawieraniu transakcji takich jak Twoja. Nie wszystkie firmy internetowe są takie same, a tylko dlatego, że platforma lub doradca przeszły przez firmy internetowe jako klienci, nie oznacza, że ​​są dobrze przygotowani do podjęcia Twojej firmy.

Na przykład, zgodnie z ich raportem o stanie przemysłu z 2021 r., Empire Flippers , nadzorowany rynek, miał bardzo niewiele transakcji SaaS w 2020 r. Piszą: „Rynek firm SaaS rozwija się dynamicznie, ale nie pojawiają się one na naszym rynek."

Patrząc na rynek Flippa , większość ich ofert to obecnie witryny handlu elektronicznego, a następnie witryny z treścią. Na liście nie było wielu firm SaaS. Biorąc to pod uwagę, jeśli chcesz sprzedać biznes SaaS, będziesz chciał znaleźć doradcę z dużym doświadczeniem w tej dziedzinie.

Zgodnie z wykazami na swojej stronie internetowej FE International specjalizuje się w świadczeniu usług doradczych dla firm SaaS, e-commerce i treści. Obejmują one firmy Fulfillment by Amazon (FBA) w różnych niszach, inne firmy zajmujące się handlem elektronicznym, witryny partnerskie i witryny z reklamami displayowymi oraz produkty SaaS z cykliczną subskrypcją. Strona z referencjami przedstawia historie sukcesu sprzedawców w tych trzech modelach biznesowych.

MicroAcquire współpracuje z każdym biznesem internetowym w dowolnym przedziale cenowym, ale z firmą skłaniającą się do nierentownych start-upów (niektóre oferty wykazują nawet 0 USD przychodów).

Flippa współpracuje również z dowolną firmą lub domeną internetową.

Jak wycenią Twój biznes?

Dokładna wycena jest ważna, jeśli chodzi o sprzedaż Twojej firmy. Jeśli Twoja firma jest wyceniana zbyt nisko, w oczach kupujących jesteś już w tyle. Rynki i doradcy ds. fuzji i przejęć oferują bardzo różne usługi, a mnożniki to odzwierciedlają.

Według jego strony internetowej, Flippa, „Wykorzystuje twoje dane wejściowe i porównuje dane z tysiącami podobnych witryn, które zostały sprzedane na Flippa. Przyglądamy się modelowi biznesowemu, kategorii, wieku i wielu innym czynnikom.”

Empire Flippers zauważa, że ​​do wyceny przedsiębiorstw wykorzystuje miesięczny EBITDA. Dodają jednak, że wycena firm SaaS jest dla nich wyzwaniem: „Wielu założycieli SaaS chce wyceny, która uwzględnia sprzedaż firmy w oparciu o potencjał, a nie o to, jakie zyski (jeśli w ogóle) generują. To był dla nas trudny rodzaj wyceny, ponieważ jest nam obce wycenianie firmy nie na podstawie zysku, który generuje, ale na jego potencjale generowania zysku.

FE International ma doświadczenie w wycenie SaaS, e-commerce i treści, a także wykorzystuje dane z wcześniejszych transakcji wraz z historyczną regresją cen, regresją przychodów i porównywalną analizą sprzedaży oraz modelowaniem zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) w celu zwiększenia wartości przedsiębiorstw. Ponadto FE posiada wewnętrznych doświadczonych ekspertów ds. wyceny, którzy przeprowadzają wyceny tych przedsiębiorstw. Ta dokładna analiza skutkuje dokładną wyceną. W rzeczywistości FE może pochwalić się średnią deltą 5,8% między cenami wywoławczymi a cenami sprzedaży oraz 94,1% wskaźnikiem sukcesu.

MicroAcquire i Flippa nie przeprowadzają analiz wyceny.

Jak skutecznie odnieśli sukces w sprzedaży Twojego typu firmy?

Empire Flippers odnotowało znaczny wzrost w 2020 r., chociaż większość tego wzrostu pochodziła z firm Fulfillment by Amazon (FBA). Opierając się na ich własnych danych, wydają się być „jednym kucykiem”, ponieważ przez cały rok podatkowy mieli niewiele lub nie mieli żadnych ofert SaaS. Jak wynika z raportu o stanie przemysłu z 2021 r., nie specjalizują się w SaaS i nie są skonfigurowani do odpowiedniego wyceniania firm SaaS. Dowody wskazują, że ich rynek jest przede wszystkim miejscem dla firm FBA z niższej półki e-commerce, przy czym nieznacznie dostosowuje się do podziału treści (zaobserwowali niski wzrost wynoszący zaledwie 7% w 2020 r.).

Z drugiej strony wydaje się, że w 2020 r. sprzedawcy coraz częściej migrowali do firm zajmujących się fuzjami i przejęciami – trudne środowisko handlowe pomogło to napędzać, ponieważ sprzedawcy chcący wyjść nie chcieli zostawiać wartości na stole w czasie niepewności. FE International odnotowało hattricka w występie w ciągu roku. Firma doradcza M&A odnotowała rekordowe poziomy przejęć SaaS, e-commerce i treści w 2020 roku, w tym 40% wzrost przejęć SaaS. Ponadto, według Technology M&A: 2021 Outlook, odnotowali również znaczny wzrost średniej liczby ofert na transakcję . „Istniał ogromny popyt na firmy przekraczające granicę 10 milionów dolarów, średnio około sześciu do ośmiu kwalifikujących się ofert na transakcję (i wiele więcej niekwalifikowanych, co przyczyniło się do wyższych mnożników wyjścia osiągniętych we wszystkich dziedzinach).”

Firma MicroAcquire nie opublikowała raportu rynkowego, z którego moglibyśmy czerpać dokładne dane w celu omówienia rodzajów firm sprzedanych w 2020 r. Jednak opublikowali na swojej stronie internetowej, że sprzedali do tej pory nieco ponad 300 firm, a ich dyrektor generalny Andrew Gazdecki niedawno napisał na Twitterze : W innych wiadomościach @microacquire przekroczył 450 000 $ w ARR”. (Ponownie jednak to wszystko z opłat abonamentowych kupującego).

W przypadku transakcji o niższej wartości sensowne jest, aby rynki, takie jak MicroAcquire, przyniosły znacznie mniejsze przychody niż doradcy ds. fuzji i przejęć, tacy jak FE International i Empire Flippers. Niemniej jednak okazują się dobrym źródłem dla kupujących poszukujących firm na etapie start-up i proof of concept.

Flippa nie opublikowała raportu szczegółowo opisującego dane dotyczące transakcji z 2020 r., ani nie opublikowano żadnych informacji na ich kanałach społecznościowych.

Kim są ich nabywcy?

Czy istnieją znaczące różnice w jakości kupujących, których napotkasz na różnych platformach akwizycyjnych? Krótka odpowiedź brzmi: tak.

Flippa twierdzi, że ponad 300 000 zarejestrowanych kupujących nie określa otwarcie kryteriów, które kupujący musi spełnić, aby kwalifikować się do nabycia firmy na swoim rynku. Jedyne, o co proszą, to aby zarejestrowani kupujący i sprzedający przeszli weryfikację tożsamości. Oferują również coś o nazwie „Flippa Finder”, usługę dla kupujących po raz pierwszy. Dzięki tej usłudze kupujący będzie konsultował się z Flippą w celu omówienia celu ich nabycia. Ta usługa kosztuje 50 USD plus opłata za zakup w wysokości 2,5% (płatna przy każdym udanym zakupie). Usługa ta powoduje konflikt interesów, ponieważ czerpią zyski po obu stronach tego samego przejęcia.

MicroAcquire twierdzi, że ma 30 000 zarejestrowanych użytkowników prowadzących działalność na swojej platformie. Jednak tylko 1583 to abonenci płatni (kupujący), więc z tego możemy wywnioskować, że tylko 5,3% ich kupujących jest w jakikolwiek sposób zakwalifikowanych.

Co więcej, roczna opłata w wysokości 290 USD jest tanim obciążeniem dla poziomu dostępu, który sprzedawcy mogą oddawać kupującym poza formalnym procesem, pokojami danych itp. Powoduje to obawy dotyczące bezpieczeństwa i własności intelektualnej, a także potencjalne problemy związane z obsługą dane klientów, szczególnie w RODO i świecie bardziej skoncentrowanym na prywatności.

W związku z tym praktycznie wszyscy sprzedawcy będą potrzebować „pośredników” w pewnym momencie procesu wyjścia lub przejęcia. Zrealizowanie uczciwej sprzedaży, która leży w najlepszym interesie sprzedającego, jest praktycznie niemożliwe bez porady prawnej i finansowej.

Empire Flippers podzieliło się w swoim raporcie o stanie przemysłu za 2021 r., że obecnie ma 190,7 tys. aktywnych sprzedających i kupujących, ale nie ujawnia, ilu z tych użytkowników jest kupującymi, ani jak określają aktywnych. Zauważają jednak, że ich sieć nabywców reprezentuje ponad miliard dolarów kapitału, który można zainwestować (dokładnie 1 621 960 093,63 USD), co naszym zdaniem jest znacznie większe niż w przypadku MicroAcquire lub Flippa.

Jednym z pierwszych kroków procesu weryfikacji Empire Flippers jest wyrażenie przez kupujących zgody na Warunki użytkowania firmy. Kupujący muszą następnie zweryfikować swoją tożsamość i przedstawić dowód posiadania środków, o które się ubiegają, zanim będą mogli uzyskać jakiekolwiek poufne informacje dotyczące oferty. Kupujący będą mieli wtedy 10 „odblokowań” , aby przeglądać oferty w oparciu o ich płynność.

FE International niedawno poinformował, że ma w swojej sieci ponad 80 000 nabywców. Zgodnie z ich raportem Technology M&A: 2021 Outlook, ich nabywcy są weryfikowani pod kątem historii finansowej, operacyjnej i przejęć/dopasowania przed wprowadzeniem ich na rynek na zasadzie transakcji po transakcji, a na koniec (koniec 2020 r.) ich sieć reprezentuje c .20 miliardów dolarów kapitału suchego, „przy stosunkowo równym rozkładzie wśród nabywców e-commerce i treści oraz większej sumy dla kupujących SaaS”. Mają również historię powtarzających się kupujących z najwyższej półki, co jest wielką zaletą dla sprzedawców: 28% ich stałych kupujących ma 7- i 8-cyfrowe cyfry do wdrożenia. Z tego powodu można oczekiwać, że ich nabywcy będą przyzwyczajeni do korzystania z umów o zachowaniu poufności, dwukierunkowych procesów weryfikacji, pokojów danych, procedur prawnych i tak dalej. Na tej podstawie ich usługa wydaje się o wiele lepiej przystosowana do wysokich 6-, 7- i 8-cyfrowych przejęć niż MicroAcquire, Flippa czy Empire Flippers.

Ich dyrektor generalny i założyciel, Thomas Smale, niedawno napisał na Twitterze:

„Wskaźniki sukcesu są znacznie niższe, gdy sprzedawcy reprezentują siebie / za pośrednictwem rynku, częściowo dlatego, że istnieje ogromna liczba niewykwalifikowanych kupujących, których jedynym sposobem na uzyskanie transakcji jest przedstawienie się jako legalna (dobre firmy zajmujące się fuzjami i przejęciami nie będą z nimi współpracować !)”

Co mówią byli klienci?

Zanim wybierzesz marketplace lub doradcę ds. fuzji i przejęć, zechcesz przeprowadzić badania i usłyszeć, co byli klienci mają do powiedzenia na temat ich doświadczeń. Będziesz ufał, że ten biznes sprzeda owoce twojej ciężkiej pracy, a jeśli inni publikują o swoich negatywnych doświadczeniach, powinien to być sygnał ostrzegawczy.

Na przykład Flippa była ostatnio w gorącej wodzie, ponieważ klienci skarżyli się, że są niesprawiedliwie wyciągani z internetowych ofert Flippy.

Inne recenzje Flippy:

Opinie o Empire Flippers:

Recenzje MicroAcquire:

Recenzje FE International:

Ze strony referencji FE, kanału YouTube i kont w mediach społecznościowych:

Dan Ni z ScaperAPI – FE International Review – YouTube

Co jest na wynos?

Wraz ze wzrostem możliwości biznesowych związanych z technologią, rosną również możliwości ich sprzedaży przez właścicieli. Jest ich tak wiele, że łatwo o zmęczenie decyzją. Bez względu na to, przez kogo zdecydujesz się sprzedawać, chcesz mieć pewność, że wybierasz mądrze: jak ustaliliśmy dzisiaj, nie każda opcja jest równa.

Nasza sugestia? Wybierz firmę, której możesz zaufać, która ma dane do tworzenia kopii zapasowych jej wyników, i nie pozwól, aby Twoja firma stała się bazą testową.