Siapa yang Harus Anda Percayai untuk Menjual Bisnis Online Anda?

Terakhir diperbarui saat 17 Mei 2021 oleh Karl

Apa yang FE International, MicroAcquire, Flippa, dan Empire Flippers katakan tentang diri mereka sendiri – dan satu sama lain

Selama beberapa bulan terakhir, penasihat M&A terkemuka, pasar akuisisi, dan pasar yang dikurasi semuanya telah berbagi wawasan tentang bagaimana model bisnis mereka – dan kinerja klien mereka.

Melalui laporan formal, posting blog, percakapan Twitter, dan lainnya, bisnis seperti FE International, Empire Flippers, Flippa, dan MicroAcquire telah menawarkan pandangan mendalam tentang bisnis mereka. Informasi ini sangat berguna bagi pemilik bisnis yang mungkin memutuskan rute mana yang akan diambil saat merencanakan strategi keluar.

Penting untuk melihat pengalaman pasar atau penasihat M&A dan memastikannya sesuai dengan situasi Anda. Kami menyarankan untuk mempertimbangkan hal-hal berikut:

1. Apakah mereka memahami model bisnis Anda?
2. Apakah mereka tahu bagaimana menilai dan memasarkan bisnis seperti milik Anda?
3. Apakah Anda memerlukan pasar, atau penasihat M&A?
4. Apakah jenis pembeli yang mereka wakili tepat untuk pelanggan bisnis Anda dalam jangka panjang?

Anda telah menghabiskan banyak waktu untuk membangun bisnis ini; Anda tidak ingin berakhir di tangan yang salah.

Untuk membantu Anda, berikut adalah beberapa pertanyaan dan jawaban yang harus Anda ketahui tentang masing-masing bisnis di atas, seperti yang dilaporkan dari informasi di situs web dan halaman media sosial mereka sendiri dan pesaing:

Apakah Mereka Berpusat pada Pembeli atau Penjual?

Apakah pasar atau penasihat M&A yang Anda lihat berpusat pada pembeli atau berpusat pada penjual? Berbagai pasar dan penasihat M&A semuanya diatur secara berbeda. Perbedaan utama antara firma penasihat dan pasar akuisisi sehubungan dengan fokus adalah ini: sebagian besar pasar ada untuk mewakili pembeli dan penjual, sedangkan penasihat M&A hanya akan bekerja untuk pembeli atau penjual (bukan keduanya).

Karena itu, pasar tidak selalu memiliki kepentingan dalam kesuksesan Anda. Mereka mengatur diri mereka sendiri dengan biaya input yang sangat rendah untuk proses penjualan, sedangkan penasihat M&A yang baik akan berinvestasi dalam uji tuntas, akuntansi, pemasaran, hukum, dan biaya lainnya di sepanjang jalan. Dengan demikian, penasihat M&A yang baik akan berupaya untuk melihat pengembalian investasi tersebut.

MicroAcquire , pasar akuisisi micro-start-up, membebankan biaya $290/tahun kepada pembeli untuk bergabung dengan platformnya dengan akses premium. Sebagai imbalan atas pendekatan tanpa biaya kepada penjual, ini memprioritaskan pengalaman pembeli dan tidak menawarkan layanan kepada penjual. Karena model pendapatan mereka (berdasarkan langganan pembeli), tidak ada insentif bagi platform untuk membantu penjual menutup transaksi. Jika Anda adalah penjual yang ingin keluar untuk mendapatkan kelipatan tinggi, pasar akuisisi seperti MicroAcquire mungkin tidak cocok untuk Anda dan bisnis Anda. MicroAcquire juga merupakan anak baru di blok tersebut, yang bertujuan untuk menghadapi Flippa.

Flippa adalah pasar seperti MicroAcquire; namun, mereka menawarkan opsi peningkatan a la carte di platform mereka. Mereka membebankan pembeli dan penjual – yang terakhir melalui biaya daftar, peningkatan sepanjang jalan untuk lebih banyak eksposur, dan komisi penjualan. Mereka juga memiliki layanan pembeli, mengenakan biaya 2,5% untuk pembelian yang berhasil. Ini berarti mereka mungkin sebenarnya dibayar di kedua sisi transaksi yang sama, menyebabkan konflik kepentingan.

Empire Flippers adalah pasar yang dikuratori, mengharuskan pembeli untuk memverifikasi identitas mereka dan memberikan bukti dana melalui platform mereka. Mereka tidak lagi membebankan biaya listing seperti platform pasar lainnya, tetapi mengambil biaya berdasarkan harga listing bisnis. Mereka menagih ini setelah bisnis terjual. Empire Flippers menyatakan bahwa mereka akan mempromosikan bisnis Anda yang terdaftar ke ribuan pembeli dan "membantu Anda menyingkirkan para penendang ban untuk menemukan investor nyata." Faktor-faktor ini membuat EF menjadi platform yang lebih berpusat pada penjual daripada pasar seperti MicroAcquire dan Flippa. Untuk pemilik di ruang 5 dan 6 angka rendah, ini bisa menjadi cara yang bebas rasa sakit untuk menjual kelipatan yang masuk akal.

FE International , sebuah firma penasihat M&A dan dengan demikian tidak seperti platform yang disebutkan di atas, hanya berfokus pada penjual, membantu mereka dengan audit, uji tuntas, pemasaran, negosiasi, penyusunan hukum, dan layanan lainnya untuk mengamankan jalan keluar yang berhasil. FE mengikuti pendekatan akuisisi yang lebih tradisional untuk menargetkan individu dengan kekayaan bersih tinggi yang memenuhi syarat, perusahaan ekuitas swasta, dana dan strategi (di mana mereka memiliki c.80K dalam jaringan mereka), memilih pitching satu lawan satu untuk mengumpulkan situasi penawaran kompetitif untuk mereka klien untuk meningkatkan kelipatan dan mengamankan persyaratan yang menguntungkan. Untuk bisnis dengan 6, 7, dan 8 angka tinggi, pendekatan yang berpusat pada penjual ini jauh lebih kondusif untuk hasil yang sukses.

Jenis Bisnis Apa yang Mereka Kerjakan?

Pertimbangan lain adalah pengalaman penutupan pasar atau penasihat M&A seperti milik Anda. Tidak semua bisnis online sama, dan hanya karena platform atau penasihat memiliki bisnis online masa lalu sebagai klien tidak berarti mereka siap untuk menjalankan bisnis Anda.

Misalnya, menurut laporan State of the Industry tahun 2021 mereka, Empire Flippers , pasar yang dikuratori, memiliki sangat sedikit penawaran SaaS pada tahun 2020. Mereka menulis, “Ada pasar bisnis SaaS yang sedang booming, tetapi mereka tidak muncul di kami pasar.”

Saat melihat pasar Flippa , sebagian besar daftar mereka saat ini adalah situs e-niaga, diikuti oleh situs konten. Tidak banyak bisnis SaaS yang terdaftar. Mengingat hal ini, jika Anda ingin menjual bisnis SaaS, Anda akan ingin mencari penasihat dengan pengalaman luas di bidang ini.

Menurut daftar di situs web mereka, FE International mengkhususkan diri dalam menyediakan layanan konsultasi untuk bisnis SaaS, e-commerce, dan konten. Ini termasuk bisnis Pemenuhan oleh Amazon (FBA) di berbagai ceruk, bisnis e-niaga lainnya, situs konten iklan afiliasi dan tampilan, dan produk SaaS langganan berulang. Halaman testimonial mereka menguraikan kisah sukses dari penjual di ketiga model bisnis ini.

MicroAcquire bekerja dengan bisnis online apa pun pada titik harga berapa pun, tetapi dengan bobot yang kuat terhadap start-up yang tidak menguntungkan (beberapa daftar bahkan menunjukkan pendapatan $0).

Flippa juga bekerja dengan bisnis atau domain online apa pun.

Bagaimana Mereka Akan Menghargai Bisnis Anda?

Memiliki penilaian yang akurat penting dalam hal menjual bisnis Anda. Jika bisnis Anda dinilai terlalu rendah, Anda sudah tertinggal di mata pembeli. Pasar dan penasihat M&A menawarkan layanan yang sangat berbeda, dan kelipatannya mencerminkan hal itu.

Menurut situs webnya, Flippa, “Menggunakan masukan Anda dan membandingkan data dengan 1.000 situs serupa yang telah dijual di Flippa. Kami melihat model bisnis, kategori, usia, dan banyak faktor lainnya.”

Empire Flippers mencatat bahwa mereka menggunakan EBITDA bulanan saat menilai bisnis. Namun, mereka menambahkan bahwa menilai bisnis SaaS merupakan tantangan bagi mereka: “Banyak pendiri SaaS menginginkan penilaian yang mempertimbangkan untuk menjual bisnis berdasarkan potensi daripada keuntungan (jika ada) yang sebenarnya mereka hasilkan. Ini adalah jenis penilaian yang sulit untuk kami lakukan, karena asing bagi kami untuk menilai bisnis tidak berdasarkan keuntungan yang dihasilkannya tetapi pada potensinya untuk menghasilkan keuntungan.”

FE International memiliki pengalaman menilai SaaS, bisnis e-niaga dan konten, dan menggunakan data dari transaksi sebelumnya, bersama dengan regresi harga historis, regresi pendapatan, dan analisis penjualan yang sebanding serta pemodelan arus kas diskon (DCF) untuk menilai bisnis. Selain itu, FE juga memiliki pakar valuasi yang berpengalaman yang melakukan penilaian bisnis ini. Analisis menyeluruh ini menghasilkan penilaian yang akurat. Faktanya, FE menawarkan delta rata-rata 5,8% antara harga yang diminta dan harga jual, dan tingkat keberhasilan 94,1%.

MicroAcquire dan Flippa tidak melakukan analisis penilaian.

Seberapa Sukses Mereka Menjual Jenis Bisnis Anda?

Empire Flippers melihat banyak pertumbuhan pada tahun 2020, meskipun sebagian besar pertumbuhan itu berasal dari bisnis Fulfillment by Amazon (FBA). Berdasarkan data mereka sendiri, mereka tampak seperti “one trick pony”, karena mereka hanya memiliki sedikit atau tidak ada kesepakatan SaaS sepanjang tahun fiskal. Sebagaimana dibuktikan dalam laporan State of the Industry tahun 2021, mereka tidak berspesialisasi dalam SaaS dan tidak disiapkan untuk menilai bisnis SaaS dengan tepat. Bukti menunjukkan bahwa pasar mereka terutama merupakan tempat untuk bisnis FBA e-niaga kelas bawah, sementara sedikit mengakomodasi divisi konten (mereka melihat pertumbuhan rendah hanya 7% pada tahun 2020).

Di sisi lain, tampaknya penjual semakin bermigrasi ke perusahaan M&A pada tahun 2020 – lingkungan perdagangan yang sulit membantu mendorong ini, karena penjual yang ingin keluar tidak ingin meninggalkan nilai di atas meja selama masa ketidakpastian. FE International mencatatkan hattrick dalam performanya sepanjang tahun. Perusahaan penasihat M&A melihat tingkat SaaS, e-commerce, dan akuisisi konten yang mencapai rekor tertinggi pada tahun 2020, termasuk peningkatan 40% dalam akuisisi SaaS. Selain itu, menurut Technology M&A: 2021 Outlook, mereka juga melihat peningkatan yang signifikan dalam jumlah rata-rata penawaran per transaksi . “Ada permintaan yang luar biasa untuk bisnis di atas angka $10 juta, rata-rata sekitar enam hingga delapan penawaran yang memenuhi syarat per transaksi (dan banyak lagi yang tidak memenuhi syarat, yang berkontribusi pada kelipatan keluar yang lebih tinggi yang dicapai secara keseluruhan.)”

MicroAcquire tidak menerbitkan laporan pasar bagi kami untuk mengambil data akurat untuk membahas jenis bisnis yang dijual pada tahun 2020. Namun, mereka mempublikasikan di situs web mereka bahwa mereka telah menjual lebih dari 300 bisnis hingga saat ini, dan CEO mereka Andrew Gazdecki baru-baru ini men-tweet, “ Dalam berita lain, @microacquire melewati $450.000 dalam ARR.” (Namun, sekali lagi, ini semua dari biaya berlangganan pembeli).

Dengan kesepakatan bernilai lebih rendah, masuk akal bahwa pasar seperti MicroAcquire akan menghasilkan pendapatan yang jauh lebih sedikit daripada penasihat M&A seperti FE International dan Empire Flippers. Namun demikian, mereka terbukti menjadi sumber yang baik bagi pembeli yang mencari bisnis pada tahap permulaan dan pembuktian konsep.

Flippa tidak mempublikasikan laporan yang merinci data kesepakatan 2020, juga tidak ada informasi yang diposting di saluran sosial mereka.

Siapa Pembeli Mereka?

Apakah ada perbedaan signifikan dalam kualitas pembeli yang akan Anda temui di platform akuisisi yang berbeda? Jawaban singkatnya adalah, ya.

Flippa mengklaim lebih dari 300.000 pembeli terdaftar, tetapi mereka tidak secara terbuka menyatakan kriteria yang harus dipenuhi pembeli agar memenuhi syarat untuk memperoleh bisnis di pasar mereka. Yang mereka minta hanyalah pembeli dan penjual yang terdaftar menyelesaikan verifikasi ID. Mereka juga menawarkan sesuatu yang disebut "Flippa Finder," layanan untuk pembeli pertama kali. Melalui layanan ini, pembeli akan berkonsultasi dengan Flippa untuk membahas tujuan akuisisi mereka. Layanan ini berharga $50 ditambah biaya akuisisi 2,5% (dibayarkan dengan pembelian yang berhasil). Layanan ini menyebabkan konflik kepentingan, di mana mereka mendapatkan keuntungan di kedua sisi akuisisi yang sama.

MicroAcquire mengklaim memiliki 30.000 pengguna terdaftar yang melakukan bisnis di platform mereka. Namun, hanya 1.583 pelanggan (pembeli) berbayar, jadi dari sini kami dapat menyimpulkan bahwa hanya 5,3% dari pembeli mereka yang memenuhi syarat.

Selanjutnya, biaya tahunan $290 adalah beban biaya rendah untuk tingkat akses yang dapat diberikan penjual kepada pembeli di luar proses formal, ruang data, dll. Hal ini menyebabkan masalah keamanan dan IP, serta potensi masalah seputar penanganan data klien, terutama di GDPR dan dunia yang berfokus pada privasi.

Dengan demikian, hampir semua penjual pada akhirnya akan membutuhkan "perantara" di beberapa titik dalam proses keluar atau akuisisi. Hampir tidak mungkin untuk melakukan penjualan yang adil yang merupakan kepentingan terbaik penjual tanpa penasihat hukum dan keuangan.

Empire Flippers berbagi dalam laporan State of the Industry mereka untuk tahun 2021 bahwa mereka saat ini memiliki 190,7 ribu penjual dan pembeli aktif, tetapi mereka tidak mengungkapkan berapa banyak dari pengguna ini adalah pembeli, atau bagaimana mereka mendefinisikan aktif. Namun, mereka mencatat bahwa jaringan pembeli mereka mewakili lebih dari satu miliar dolar dalam modal yang dapat diinvestasikan (tepatnya $1.621.960.093,63), yang kami bayangkan jauh lebih banyak daripada MicroAcquire atau Flippa.

Salah satu langkah pertama dari proses pemeriksaan Empire Flippers adalah agar pembeli hanya menyetujui Persyaratan Penggunaan perusahaan. Pembeli kemudian harus memverifikasi identitas mereka dan memberikan bukti bahwa mereka memiliki dana yang mereka klaim sebelum mereka dapat mengambil informasi sensitif tentang sebuah daftar. Pembeli kemudian akan memiliki 10 "buka kunci penggunaan" untuk melihat daftar berdasarkan likuiditas mereka.

FE International baru-baru ini membagikan bahwa mereka memiliki lebih dari 80.000 pembeli di jaringannya. Menurut laporan M&A Teknologi mereka: 2021 Outlook, pembeli mereka diperiksa untuk tujuan keuangan, operasional, dan akuisisi/kesesuaian sebelum dipasarkan berdasarkan kesepakatan demi kesepakatan, dan pada hitungan terakhir (akhir 2020) jaringan mereka diwakili c .$20 miliar dalam modal kering, “dengan distribusi yang relatif sama di seluruh pembeli e-niaga dan bisnis konten, dan jumlah yang lebih besar untuk pembeli SaaS.” Mereka juga memiliki rekam jejak pembeli kelas atas berulang, yang memberikan keuntungan besar bagi penjual: 28% pembeli tetap mereka memiliki angka 7 dan 8 untuk disebarkan. Karena itu, Anda dapat mengharapkan pembeli mereka terbiasa dengan penggunaan NDA, proses pemeriksaan dua arah, ruang data, prosedur hukum, dan sebagainya. Berdasarkan ini, layanan mereka tampaknya jauh lebih cocok untuk akuisisi tinggi 6, 7, dan 8 angka daripada MicroAcquire, Flippa, atau Empire Flippers.

CEO dan pendiri mereka, Thomas Smale, baru-baru ini men-tweet:

“Tingkat keberhasilan jauh lebih rendah ketika penjual mewakili diri mereka sendiri/melalui pasar sebagian karena ada sejumlah besar pembeli yang tidak memenuhi syarat di luar sana yang satu-satunya cara untuk mendapatkan kesepakatan adalah dengan menampilkan diri mereka sebagai sah (perusahaan M&A yang baik tidak akan bekerja dengan mereka). !)”

Apa Kata Klien Sebelumnya?

Sebelum memilih pasar atau penasihat M&A, Anda sebaiknya melakukan riset dan mendengar apa yang dikatakan pelanggan sebelumnya tentang pengalaman mereka. Anda akan mempercayai bisnis ini untuk menjual hasil kerja keras Anda, dan jika orang lain memposting tentang pengalaman negatif mereka, ini harus menjadi bendera merah.

Misalnya, Flippa baru-baru ini mengalami masalah, karena klien mengeluh bahwa mereka ditarik secara tidak adil dari daftar online Flippa.

Ulasan Flippa lainnya:

Ulasan Empire Flippers:

Ulasan MicroAcquire:

Ulasan FE Internasional:

Dari halaman testimoni FE, channel YouTube, dan akun media sosial:

Dan Ni dari ScaperAPI – FE International Review – YouTube

Apa itu Takeaway?

Sama seperti peluang bisnis teknologi yang telah berkembang, begitu juga pilihan pemilik untuk menjualnya. Ada begitu banyak sehingga mudah untuk mendapatkan keputusan kelelahan. Siapa pun yang Anda pilih untuk dijual, Anda ingin memastikan bahwa Anda memilih dengan bijak: seperti yang telah kami jelaskan hari ini, tidak setiap opsi dibuat sama.

Saran kami? Pilih perusahaan yang dapat Anda percayai yang memiliki data untuk mendukung hasil mereka, dan hindari membiarkan bisnis Anda menjadi basis pengujian.