Em quem você deve confiar para vender seu negócio online?

Última atualização em 17 de maio de 2021 por Karl

O que FE International, MicroAcquire, Flippa e Empire Flippers dizem sobre si mesmos – e uns sobre os outros

Nos últimos meses, os principais consultores de fusões e aquisições, mercados de aquisição e mercados com curadoria compartilharam informações sobre o desempenho de seus modelos de negócios – e de seus clientes.

Por meio de relatórios formais, postagens em blogs, conversas no Twitter e muito mais, empresas como FE International, Empire Flippers, Flippa e MicroAcquire oferecem uma visão interna de seus negócios. Essas informações são particularmente úteis para proprietários de empresas que podem estar decidindo qual caminho seguir ao planejar uma estratégia de saída.

É importante analisar a experiência do mercado ou do consultor de fusões e aquisições e certificar-se de que é uma boa opção para a sua situação. Recomendamos considerar o seguinte:

1. Eles entendem seu modelo de negócios?
2. Eles sabem valorizar e comercializar negócios como o seu?
3. Você precisa de um marketplace ou consultor de M&A?
4. Os tipos de compradores que eles representam são adequados para os clientes de sua empresa a longo prazo?

Você gastou uma quantidade significativa de tempo construindo este negócio; você não quer que acabe nas mãos erradas.

Para ajudá-lo, aqui estão algumas perguntas e respostas que você deve saber sobre cada uma das empresas acima, conforme relatado a partir de informações em seus próprios sites e páginas de mídia social concorrentes:

Eles são centrados no comprador ou no vendedor?

O consultor de mercado ou M&A que você está procurando é centrado no comprador ou no vendedor? Os vários marketplaces e consultores de M&A são configurados de forma diferente. A principal diferença entre uma empresa de consultoria e um mercado de aquisição em relação ao foco é a seguinte: a maioria dos mercados existe para representar compradores e vendedores, enquanto um consultor de fusões e aquisições funcionará apenas para um comprador ou vendedor (não para ambos).

Por causa disso, os marketplaces não necessariamente têm interesse no seu sucesso. Eles se configuram com custos de entrada muito baixos para um processo de venda, enquanto um bom consultor de M&A investirá em due diligence, contabilidade, marketing, jurídico e outros custos ao longo do caminho. Assim, um bom consultor de M&A se esforçará para ver o retorno desse investimento.

MicroAcquire , um mercado de aquisição de micro-start-up, cobra dos compradores uma taxa de US$ 290/ano para ingressar em sua plataforma com acesso premium. Em troca de sua abordagem de taxa zero aos vendedores, prioriza a experiência do comprador e não oferece serviços aos vendedores. Por causa de seu modelo de receita (baseado em assinaturas de compradores), não há incentivo para a plataforma ajudar os vendedores a fechar negócios. Se você é um vendedor que deseja sair para um múltiplo alto, um mercado de aquisição como o MicroAcquire pode não ser uma boa opção para você e sua empresa. MicroAcquire também é o novo garoto no bloco, com o objetivo de enfrentar Flippa.

Flippa é um mercado como MicroAcquire; no entanto, eles oferecem opções de upgrade à la carte em sua plataforma. Eles cobram dos compradores e vendedores – o último por meio de uma taxa de listagem, atualizações ao longo do caminho para mais exposição e uma comissão sobre a venda. Eles também têm serviços ao comprador, cobrando 2,5% em uma compra bem-sucedida. Isso significa que eles podem, de fato, ser pagos em ambos os lados da mesma transação, causando um conflito de interesses.

O Empire Flippers é um mercado com curadoria, exigindo que os compradores verifiquem sua identidade e forneçam prova de fundos por meio de sua plataforma. Eles não cobram mais uma taxa de listagem como as outras plataformas do mercado, mas cobram uma taxa com base no preço de listagem da empresa. Eles cobram isso quando o negócio é vendido. A Empire Flippers afirma que eles promoverão seu negócio listado para milhares de compradores e “ajudá-lo a eliminar as ervas daninhas para encontrar investidores reais”. Esses fatores tornam a EF uma plataforma mais centrada no vendedor do que marketplaces como MicroAcquire e Flippa. Para os proprietários no espaço de 5 e 6 dígitos, essa pode ser uma maneira indolor de vender por um múltiplo razoável.

A FE International , uma empresa de consultoria de M&A e, portanto, diferente das plataformas mencionadas acima, está focada exclusivamente em vendedores, auxiliando-os com auditoria, due diligence, marketing, negociações, redação legal e outros serviços para garantir saídas bem-sucedidas. A FE segue uma abordagem de aquisições mais tradicional para atingir indivíduos qualificados de alto patrimônio líquido, empresas de private equity, fundos e estratégias (dos quais eles têm c.80K em sua rede), optando por pitching one-on-one para obter situações de oferta competitiva para seus clientes para gerar múltiplos e garantir condições favoráveis. Para negócios altos de 6, 7 e 8 dígitos, essa abordagem centrada no vendedor é muito mais propícia a um resultado bem-sucedido.

Com quais tipos de negócios eles trabalham?

Outra consideração é a experiência do mercado ou do consultor de M&A fechando negócios como o seu. Nem todos os negócios on-line são iguais, e só porque uma plataforma ou consultor já passou por negócios on-line como clientes não significa que eles estejam bem equipados para assumir seus negócios.

Por exemplo, de acordo com o relatório State of the Industry de 2021, o Empire Flippers , um mercado com curadoria, teve muito poucos negócios de SaaS em 2020. Eles escrevem: “Há um mercado em expansão de negócios de SaaS, mas eles não estão surgindo em nosso Mercado."

Ao olhar para o mercado da Flippa , a maioria de suas listagens são atualmente sites de comércio eletrônico, seguidos por sites de conteúdo. Não havia muitos negócios SaaS listados. Diante disso, se você deseja vender um negócio SaaS, vai querer encontrar um consultor com ampla experiência neste espaço.

De acordo com as listagens em seu site, a FE International é especializada na prestação de serviços de consultoria para SaaS, comércio eletrônico e negócios de conteúdo. Isso inclui negócios do Fulfillment by Amazon (FBA) em vários nichos, outros negócios de comércio eletrônico, sites de conteúdo de publicidade de exibição e afiliados e produtos SaaS de assinatura recorrente. A página de depoimentos descreve histórias de sucesso de vendedores nesses três modelos de negócios.

A MicroAcquire funciona com qualquer negócio on-line em qualquer faixa de preço, mas com uma empresa voltada para start-ups não lucrativas (algumas listagens mostram receitas de US $ 0).

A Flippa também trabalha com qualquer negócio ou domínio online.

Como eles vão avaliar o seu negócio?

Ter uma avaliação precisa é importante quando se trata de vender seu negócio. Se o seu negócio tiver um valor muito baixo, você já está em desvantagem aos olhos dos compradores. Os marketplaces e consultores de M&A oferecem serviços muito diferentes, e os múltiplos refletem isso.

De acordo com seu site, Flippa, “Usa suas entradas e compara dados com milhares de sites semelhantes que venderam no Flippa. Analisamos o modelo de negócios, categoria, idade e muitos outros fatores.”

A Empire Flippers observa que eles usam o EBITDA mensal ao avaliar empresas. No entanto, eles acrescentam que avaliar negócios SaaS é um desafio para eles: “Muitos fundadores de SaaS querem avaliações que considerem a venda de um negócio com base no potencial e não nos lucros (se houver) que estão realmente produzindo. Este tem sido um tipo de avaliação difícil para nós, pois é estranho para nós avaliar um negócio com base não no lucro que está gerando, mas em seu potencial de gerar lucro.”

A FE International tem experiência na avaliação de SaaS, comércio eletrônico e negócios de conteúdo e usa dados de transações precedentes, juntamente com regressão de preços históricos, regressão de receita e análise de vendas comparáveis ​​e modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF) para avaliar negócios. Além disso, a FE conta com especialistas em avaliação internos que conduzem essas avaliações de negócios. Essa análise minuciosa resulta em uma avaliação precisa. De fato, o FE possui um delta médio de 5,8% entre os preços de venda e os preços de venda, e uma taxa de sucesso de 94,1%.

A MicroAcquire e a Flippa não realizam análises de avaliação.

Quão bem sucedidos eles foram em vender seu tipo de negócio?

A Empire Flippers teve um grande crescimento em 2020, embora a maior parte desse crescimento tenha vindo dos negócios do Fulfillment by Amazon (FBA). Com base em seus próprios dados, eles parecem ser um “pônei de um truque”, pois tiveram pouco ou nenhum acordo de SaaS durante todo o ano fiscal. Conforme evidenciado em seu relatório State of the Industry de 2021, eles não são especializados em SaaS e não estão configurados para avaliar adequadamente os negócios de SaaS. As evidências sugerem que seu mercado é principalmente um local para negócios FBA de comércio eletrônico de baixo custo, enquanto acomodam ligeiramente a divisão de conteúdo (eles tiveram um baixo crescimento de apenas 7% em 2020).

Por outro lado, parece que os vendedores estavam migrando cada vez mais para empresas de fusões e aquisições em 2020 – o ambiente de negociação difícil ajudou a impulsionar isso, pois os vendedores que queriam sair não queriam deixar valor na mesa durante um período de incerteza. A FE International viu um hattrick no desempenho ao longo do ano. A empresa de consultoria de M&A registrou níveis recordes de aquisições de SaaS, comércio eletrônico e conteúdo em 2020, incluindo um aumento de 40% nas aquisições de SaaS. Além disso, de acordo com a Technology M&A: 2021 Outlook, eles também viram um aumento significativo na quantidade média de ofertas por negócio . “Houve uma demanda esmagadora por negócios acima da marca de US$ 10 milhões, com média de seis a oito ofertas qualificadas por transação (e muitas outras não qualificadas, o que contribuiu para os múltiplos de saída mais altos alcançados em geral).

A MicroAcquire não publicou um relatório de mercado para que possamos extrair dados precisos para discutir os tipos de negócios vendidos em 2020. No entanto, eles publicaram em seu site que venderam pouco mais de 300 negócios até o momento, e seu CEO Andrew Gazdecki twittou recentemente: “ Em outras notícias, a @microacquire passou US$ 450.000 em ARR.” (Mais uma vez, no entanto, isso é tudo das taxas de assinatura do comprador).

Com negócios de menor valor, faz sentido que marketplaces como MicroAcquire tragam uma receita significativamente menor do que consultores de M&A como FE International e Empire Flippers. No entanto, eles provam ser uma boa fonte para compradores que procuram negócios no estágio inicial e de prova de conceito.

A Flippa não publicou um relatório detalhando os dados de negócios de 2020, nem nenhuma informação foi postada em seus canais sociais.

Quem são seus compradores?

Existem diferenças significativas na qualidade dos compradores que você encontrará em diferentes plataformas de aquisição? A resposta curta é sim.

A Flippa afirma ter mais de 300.000 compradores registrados, mas eles não declaram abertamente os critérios que o comprador deve cumprir para ser elegível para adquirir um negócio em seu mercado. Tudo o que eles pedem é que os compradores e vendedores registrados concluam a verificação de identidade. Eles também oferecem algo chamado “Flippa Finder”, um serviço para compradores de primeira viagem. Por meio desse serviço, o comprador terá uma consulta com a Flippa para discutir o objetivo de sua aquisição. Este serviço custa $ 50 mais uma taxa de aquisição de 2,5% (pagável com qualquer compra bem-sucedida). Este serviço causa um conflito de interesses, na medida em que estão lucrando em ambos os lados da mesma aquisição.

A MicroAcquire afirma ter 30.000 usuários registrados fazendo negócios em sua plataforma. No entanto, apenas 1.583 são assinantes pagos (compradores), portanto, podemos deduzir que apenas 5,3% de seus compradores são qualificados de alguma forma.

Além disso, uma taxa anual de US$ 290 é um fardo de baixo custo para o nível de acesso que os vendedores podem dar aos compradores fora de um processo formal, salas de dados, etc. dados do cliente, principalmente em um mundo GDPR e com maior foco na privacidade.

Como tal, praticamente todos os vendedores acabarão precisando de “intermediários” em algum momento do processo de saída ou aquisição. É praticamente impossível realizar uma venda justa que atenda aos melhores interesses do vendedor sem aconselhamento jurídico e financeiro.

A Empire Flippers compartilha em seu relatório State of the Industry para 2021, eles atualmente têm 190,7 mil vendedores e compradores ativos, mas não revelam quantos desses usuários são compradores, nem como eles definem ativos. No entanto, eles observam que sua rede de compradores representa mais de um bilhão de dólares em capital investível (US$ 1.621.960.093,63 para ser exato), o que imaginamos ser significativamente mais do que MicroAcquire ou Flippa.

Um dos primeiros passos do processo de habilitação da Empire Flippers é que os compradores apenas concordem com os Termos de Uso da empresa. Os compradores devem então verificar sua identidade e fornecer evidências de que possuem os fundos que reivindicam antes de poderem recuperar qualquer informação sensível sobre uma listagem. Os compradores terão 10 “usos de desbloqueio” para visualizar as listagens com base em sua liquidez.

A FE International compartilhou recentemente que tem mais de 80.000 compradores em sua rede. De acordo com o relatório Technology M&A: 2021 Outlook, seus compradores são examinados para fins de histórico/ajuste financeiro, operacional e de aquisição antes de serem comercializados para cada transação e, na última contagem (final de 2020), sua rede representava c US$ 20 bilhões em capital seco, “com uma distribuição relativamente igual entre os compradores de comércio eletrônico e negócios de conteúdo, e uma soma maior para compradores de SaaS”. Eles também têm um histórico de compradores recorrentes de alto nível, o que é uma grande vantagem para os vendedores: 28% de seus compradores recorrentes têm 7 e 8 dígitos para implantar. Por causa disso, você pode esperar que seus compradores estejam acostumados com o uso de NDAs, processos de verificação bidirecionais, salas de dados, procedimentos legais e assim por diante. Com base nisso, seu serviço parece muito mais adequado para aquisições de 6, 7 e 8 dígitos do que MicroAcquire, Flippa ou Empire Flippers.

Seu CEO e fundador, Thomas Smale, twittou recentemente:

“As taxas de sucesso são muito mais baixas quando os vendedores estão se representando/através de um mercado, em parte porque há um grande número de compradores não qualificados por aí, cuja única maneira de obter um negócio é se apresentar como legítimo (boas empresas de M&A não trabalham com eles). !)”

O que dizem os antigos clientes?

Antes de selecionar um consultor de mercado ou M&A, você deve fazer sua pesquisa e ouvir o que os clientes anteriores têm a dizer sobre sua experiência. Você vai confiar neste negócio para vender os frutos do seu trabalho árduo, e se outros estiverem postando sobre suas experiências negativas, isso deve ser uma bandeira vermelha.

Por exemplo, a Flippa esteve em apuros recentemente, pois os clientes reclamaram que estavam sendo retirados injustamente das listagens online da Flippa.

Outras resenhas de Flippa:

Comentários do Empire Flippers:

Comentários do MicroAcquire:

Comentários da FE Internacional:

Da página de depoimentos de FE, canal do YouTube e contas de mídia social:

Dan Ni da ScaperAPI – FE International Review – YouTube

Qual é o take-away?

Assim como as oportunidades de negócios de tecnologia cresceram, também aumentaram as opções dos proprietários para vendê-las. Há tantos que é fácil obter fadiga de decisão. Independentemente de quem você escolher para vender, você quer ter certeza de escolher com sabedoria: como explicamos hoje, nem todas as opções são iguais.

Nossa sugestão? Escolha uma empresa em que você possa confiar e que tenha dados para respaldar seus resultados e evite deixar sua empresa ser a base de testes.